COMUNIDAD TALENTO ANDRES CISNEROS

LA MEJOR HERRAMIENTA PARA SALVAR LOS MUNICIPIOS

2011-11-22T09:42:00.000-08:00

Un Municipio Socialmente Responsable será aquel
Que actuando Éticamente en su desarrollo productivo
Y cumpliendo las leyes integre a su vez en su
Labor institucional, las consideraciones
Pertinentes de índole social, medioambiental y
Persiga el Equilibrio Social Ambiental

Principios que orientan a RAIZ
• Es una forma de actuar que adoptan los municipios
voluntariamente
• Toma en consideración las expectativas de los
ciudadanos, y de todos los sectores involucrados en la
búsqueda del Equilibrio Social Económico.
• Esta intrínsecamente vinculada al desarrollo Social
Ambiental Sostenible
• Cree que invertir en el desarrollo socioeconómico de los
ciudadanos permite contar con condiciones de Entorno
mas favorables para personas y organizaciones

RAIZ contempla 4 Pilares:
• Esperanza Social
• Esperanza Económica
• Esperanza Medioambiental
• Esperanza Personal Integral

RAIZ contempla 3 Dimensiones
1. Dimensión interna: Contempla el interior del
Municipio, los actores públicos y privados, la
gestión de recursos naturales en la producción
que afecta el medio ambiente.
2. Dimensión Externa: Implica la relación de la
Administración Municipal con todos los
interlocutores con lo que posee relaciones
Administrativas.
3. Dimensión ESE. Enfocada específicamente a
desarrollar el Equilibrio Social Económico de
los ciudadanos mas pobres del municipio
RAIZ

EL NUEVO MARKETING MIX EMOCIONAL

2011-07-21T07:46:00.000-07:00

EL MARKETING MIX EMOCIONAL
En el mundo de hoy, cada consumidor, se ve inconscientemente lanzado a la compra por un elemento motivador diferente, o dicho de otra manera, su compra es generada por alguna herramienta de Marketing diseñada especialmente para lograr ese impulso. Con algunos consumidores la estrategia genera un buen resultado, con otros, los esfuerzos de venta, se pierden en el aire.
El mercado actual, en tiempo real, obliga a las empresas a desplegar complejas estrategias para poder diferenciarse de la competencia, crecer y lograr objetivos concretos de expansión, crecimiento y principalmente flujo de caja. En estos términos, hoy no basta con ser buenos, se debe ser el ganador, tener el mejor producto, respaldado con el mejor servicio, brindar la mejor atención, y llenar lo que ofrece de todo el valor agregado posible, y este valor agregado incluye una experiencia emotiva diaria para el cliente.
El Marketing mix emocional empieza por identificar el concepto emocional del consumo, como el factor clave para el diseño de los productos. Bajo este concepto, en el Nivel “Lo que soy”, las sensaciones que experimentamos respecto a los productos, marcan la tendencia de estos diseños.
En marketing, recientemente se habla acerca del concepto de “Ergonomía en el Diseño” del producto, este no es mas que la aplicación emocional de lo que entendemos por producto, en si mismo, el diseño ergonómico es la interpretación sensorial que hace mi cuerpo de los productos que compro, y esto opera igual para todos los consumidores. Una Diseñadora de Modas, famosa en Colombia, como lo es, Silvia Tcherassi, antes de empezar una colección, se tira en el piso, y se deja envolver por las telas, haciendo que su piel, sienta cada una de ellas, porque conoce y su experiencia de años le ha dicho, que según como sientas la segunda piel, es decir la tela de tu traje, lo llevaras puesto. Es una creación totalmente sensorial- emocional de diseño e historia personal.
Entonces, si se define, el diseño en el marketing, como la experiencia Sensorial – emocional que experimentan los consumidores en cada producto, el primer elemento del nuevo Marketing Mix Emocional, es precisamente, el diseño Sensorial.
El Diseño Sensorial del producto, aplicado tanto a la venta al por mayor, como al retail, es la herramienta principal que persigue el bienestar absoluto del comprador en el punto de venta -físico, en su percepción mental y emocional, y por supuesto, a lo largo de todo el proceso de compra, con el fin de potenciar su posicionamiento y asegurar, y maximizar, las ventas de cualquier compañía. En otras palabras, se busca la explosión de las experiencias del comprador a través de los sentidos. Es el Nivel “Lo que soy” en plena acción.
El objetivo de explotar las experiencias de los compradores mediante el diseño de los productos, se centra en conseguir trasladarles a un estado en el que reaccionen a todos los impactos sensoriales con actos de compra de ese producto. De hecho, estos productos deben contener la historia sensorial que haga a las personas enamorarse verdaderamente de las marcas.
Algunos teóricos del Marketing, confunden, la historia emocional del producto, con llevar experiencias físicas de aromaterapia y música, como vivencias del consumidor, desafortunadamente se han quedado cortos. El Verdadero papel del Diseño Sensorial- emocional, es ser capaz de contestar con enorme precisión a las preguntas: ¿cómo ha de ser el producto que mueve el código emocional del consumidor, que provoca éxtasis a su historia de creencias, y así, este diseño, se traduzca en compras-reflejo? Es decir, ¿qué mensajes sensoriales, exclusivos de la historia personal del consumidor con el producto, se deben emitir en los puntos de venta para que las percepciones del producto provoquen la reacción esperada de los clientes?

FIGURA N 7- DISEÑO SENSORIAL EMOCIONAL
El diseño Sensorial – emocional del producto es apreciado claramente en el punto de venta, ya que de esta manera, el comprador reacciona a los estímulos de su historia emocional de una forma no siempre consciente, ya que el efecto que lo asocia al producto, esta inmerso en el diseño previamente concebido. El objetivo es uno solo, convertir las experiencias del cliente sobre el diseño del producto, como el camino para que este le entregue sus afectos.
En conclusión, las personas reaccionan a estímulos y emociones, y toda la información se recibe a través de los sentidos; por ello, hay que esforzarse en estimular al máximo y adecuadamente el diseño sensorial del producto, y hay que ser preciso en la selección de los estímulos para crear una experiencia concreta, propia, la esperada por el cliente, la programada en la investigación de mercado, la óptima para cada momento del proceso de compra, y en exclusiva para el entendimiento de la historia personal. Por lo tanto en el nuevo Marketing Mix Emocional, el diseño del producto debe ser sobre un eje de amor y respeto a las historias personales.
La construcción del entendimiento de la historia emocional del cliente se fundamenta en la Estrategia de Identidad del producto.
Esta estrategia de identidad comprende convertir nuestro producto en una marca confiable, con disponibilidad constante, tiempos de entrega precisa, servicio al cliente inmediato, pero sobre todo, con el principio fundamental que el producto que se ofrece no es nuestro, este pertenece a las personas que confían en nuestra marca, por ello se genera una relación entre la persona y lo que ella consume, y el producto pasa a formar parte de su cotidianeidad, de su esfera íntima.
En el marketing Mix emocional, la identidad de Marca, lidera la comprensión del cliente y sus emociones, por parte del producto.

La identidad de una marca es la idea (o promesa) que mejor resume sus cualidades tangibles e intangibles, y que la identifica y la diferencia de sus competidoras. En el marketing mix, esta se establece como una relación personal de satisfacción.

Esa idea o promesa es la identidad central de la marca.
La identidad extendida la forman otros atributos de la marca que completan su identidad.
El mensaje identitario es la expresión comunicativa de la identidad de marca.
En cuanto a la propuesta que debe representar la Marca Emocional, es posible afirmar que la marca representa al beneficio –funcional o emocional—que una empresa promete a sus clientes para resolver y satisfacer completamente, hasta el limite de sus necesidades.
Es también, el valor funcional del producto, que está asociado a características especificas de utilidad y que resuelve necesidades igualmente funcionales.

El valor emocional se asocia a características de empatía –sociales o de autoexpresión—con las que el consumidor se identifica. Los valores funcionales son cada vez menos diferenciales por eso son necesarios los emocionales que sí lo son. El máximo valor de una marca se da cuando posee valores funcionales y emocionales claramente reconocibles, y en esto, se fundamenta la aplicación del código emocional.

Ahora bien, para que el marketing Mix emocional, realmente funcione, se debe basar en tres componentes diferenciadores, estos son: La confianza en la Marca, la calidad de los productos y el entendimiento del grupo social o Tribu de consumo.

La confianza en la marca es la relación que establece el mismo cliente con la marca, cuando esta, es capaz de defender su identidad. Los clientes que encuentran esta identidad se vuelven anunciantes de la marca, y llegan a integrar la tribu de consumo desde su propia perspectiva.
La confianza es una cuestión de credibilidad, es la relación de amigos establecida, es la complicidad del producto con el cliente. Sin embargo, la confianza es un asunto que demanda bastante tiempo, especialmente, en el desarrollo de una Empresa, por encima de un simple negocio. El poder que hay detrás de un nombre reconocido es verdaderamente sorprendente, y todo comienza con la confianza de que esta empresa cumplirá con lo prometido, con las expectativas generadas al interior de sus clientes, que en realidad, son sus amigos, generándose así, como resultado final, una reputación. Los consumidores terminaran teniendo una reputación tan buena de la empresa y de su producto, que estos, se convertirán en su mejor publicidad.

Ahora bien, el elemento confianza, tiene un enfoque bidireccional, es decir, es tanto para los clientes, como para los empleados de la empresa, de hecho, la gestión emocional al interior de esta, es mas importante, que la política exterior.

Las empresas que han conseguido establecer con éxito la confianza con sus clientes, y han desarrollado la equidad bidireccional alrededor de la emoción, poseen mayor ventaja para establecer nuevas líneas de productos y expandirse a nuevas industrias, que complemente o se deriven de su actividad original.

El segundo elemento, la calidad de los productos, se establece a través de un proceso de mejora continua. Cuando un cliente se siente bien atendido, no tiene reparos para comunicar estas maravillas entre sus conocidos. El objetivo de la calidad de un producto o servicio, no es adicionar elementos de lujo, sino el asegurar que el consumo de dicho producto sea fácil y conveniente. Una experiencia satisfactoria influirá positivamente en crear un contexto favorable entre empresa y cliente. Sin embargo, para muchas empresas, el intentar dar un servicio de calidad, termina en adecuar un buen punto de venta, y el cliente esta demandando mucho más que eso, el cliente esta requiriendo atención total postventa, de manera que siga sintiéndose consentido de la marca.

El tercer elemento, la comunidad o tribu de consumidores, comienza por la línea interna, los empleados constituyen las caras y voces que hay detrás del intercambio social, son el vinculo existente entre la empresa y el cliente, donde, la pasión y el entusiasmo que creen los empleados al fabricar y distribuir los productos, son determinantes en la recepción emocional que encuentran los clientes. Estos, encuentran una conexión mas fuerte con aquellas empresas que dedican mas tiempo a los compromisos emocionales y menos a los detalles transaccionales, no hay nada mas triste para un cliente, que el sentir, que solo es importante por el dinero que va a pagar por el producto.

En la actualidad, crear comunidad es muy fácil a través de la tecnología de la información, las redes sociales, y los Smartphones. En una comunidad, la comunicación posee una importancia decisoria, puesto que es el medio principal para demostrar el beneficio mutuo, el compromiso y la autenticidad.

ECONOMIA MUNDIAL, LOS ELEMENTOS EMOCIONALES DE HOY

2011-07-13T07:09:00.000-07:00

La economía emocional integra las industrias que promueven cambios emocionales en el consumo de bienes y servicios. Explica porque las sociedades y organizaciones buscan constantemente recompensas que van mas allá del beneficio monetario y del ingreso individual, rescata los ¿Por qué? Del Ser humano.
En la economía emocional, “el capitalismo se convierte en Humanismo, en el momento en que esta metamorfosis se hace rentable ”. Amplia la experiencia de consumo, desde el momento mismo del entendimiento total del consumo en la sociedad.
Las economías del alma, las compuestas por empresas y organizaciones que entienden el comportamiento del consumidor, se agrupan y se entrelazan para generar productos con entendimiento del ser humano.
La industria en la economía emocional desarrolla entretenimiento, poesía, e integra historias que hace felices a la gente. Se retroalimenta por estos mismos vínculos, y se desarrolla por la influencia manifiesta de los entornos culturales. Ya no son tan solo productos y servicios que satisfacen necesidades, son productos y servicios, que significan “Algo para Alguien”.

MARKETING EMOCIONAL JUEGA DE LOCAL

2011-07-11T15:15:00.000-07:00

 Donde entra en juego el marketing Emocional

El marketing emocional encaja en al economía emocional y en la empresa emocional, al comprender el sistema de entornos, códigos culturales, emocionales, de valores y creencias, que el ser humano constituye, para transmitirlos de manera exacta al imaginario de las personas. El marketing emocional explota lo que el mismo consumidor le esta entregando, sus ideales, y su explicación del mundo en que vive.

El marketing emocional pretende encandilar y seducir al consumidor, ya que actualmente, “todas las marcas se han dado cuenta de que la única forma de conquistar al consumidor de hoy es estimulándole, dedicándole tiempo, preguntando e intentando entenderle. Las marcas se han puesto al servicio de las personas ”,

El marketing emocional cada vez se va imponiendo con mayor auge, porque se ha comprobado que es más efectivo que el mercadeo basado en razonamientos o en la lógica de la compra.

En la economía Emocional, marcada por el entendimiento total del ser humano, en todas sus dimensiones, y regida por las empresas emocionales, que comprenden la expresión de códigos culturales, emocionales, de creencias, y códigos de compra, el marketing emocional constituye una herramienta que bien utilizada, complementa la dinámica cambiante de esta nueva economía.

 Las tribus de consumidores

La clasificación tradicional de los consumidores ya no sirve. Muchas personas con la misma edad, sexo o clase social pueden llegar a tener gustos o necesidades radicalmente opuestas, y sin embargo encontrarse en un código cultural común, o una idea espiritual que comparten y por supuesto consumen.

Antes se hablaba de niños, adolescentes y adultos.
Ahora, en esta clasificación se incluyen también los preadolescentes. Las etapas vitales están cambiando y ya no coinciden con las de antes. Se acorta la infancia, se alarga la juventud y está surgiendo una nueva generación de seniors (mayores), que se mueven con más intensidad en el mercado del ocio, cuando antes este grupo de población sólo se centraba en el trabajo. Estas personas están más acostumbradas a disfrutar del ocio durante su vida laboral y cuando se jubilan han integrado estas costumbres y las conservan.

En una sociedad en la que las diferencias por edad, sexo o clase social se confunden, la clasificación por estilos de vida y los mensajes emocionales son el nuevo componente del marketing para llegar al consumidor actual.

Antes, para identificar un target se hacia una referencia de edad, clase social, e ingreso Per capita. Después el marketing evoluciona hacia la integración de las variables sociodemográficas: si tenía hijos, y su localización geográfica, si vivía en el centro, en el norte o en el su r de la ciudad... Todo eso ahora no es significativo para discriminar a un grupo de consumidores. La nueva clasificación intenta identificar sentimientos, emociones... Es una forma de segmentar extraordinariamente refinada y requiere herramientas más cualitativas.

Detrás de las nuevas “tribus” hay un cambio de valores que influyen de forma directa en sus decisiones de compra y su forma de entender los mensajes de marketing.

 Sentirse joven. La posibilidad de mantenernos jóvenes más tiempo ha hecho que la gente se niegue a envejecer. La cirugía estética, la alimentación sana, el cuidado del cuerpo... han convertido el concepto de juventud en el valor de mayor peso de la sociedad actual. Y la juventud ha dejado de ser una edad para convertirse en un estilo de vida. El resultado es un mercado enorme en el que todo vale. Están en auge los negocios que relacionados con la plenitud física (deporte, actividades de riesgo, viajar...), el ocio (teatro, cine, restauración...), se ha idealizado la infancia y se consumen con voracidad productos que intentan explotar la nostalgia del pasado (series de televisión y juguetes que se consumían hace años se vuelven a poner de moda).

 Consumidores de novedades. Frente a la sociedad anterior, acostumbrada a pensar que las cosas eran para toda la vida (el trabajo, la familia, la vivienda...) el consumidor actual “necesita estar preparado para cualquier cambio.

 Individualistas y emocionales. Frente a la globalización, muchas personas intentan diferenciarse para no sentirse uno más del montón. Por eso, las grandes campañas de televisión ceden el protagonismo a otros medios, como Internet, en los que se pueden crear mensajes más adaptados a estos nuevos tipos de consumidores.

Las grandes marcas saben, además, que en “una sociedad de la abundancia, donde tenemos todas las necesidades cubiertas, los
Productos no se venden porque satisfagan una necesidad funcional, sino por las emociones que provocan.
Por eso, triunfan las marcas que saben comunicar

EL MARKETING EMOCIONAL

2011-06-16T12:10:00.000-07:00

“El marketing emocional es la búsqueda en el ámbito de toda empresa de una conexión sostenible que haga que los clientes se sientan tan valorados y bien cuidados que se desviarán de su camino para ser leales, cuyo objetivo es generar un estado de lealtad tanto de los clientes como de la empresa con el fin de crear una relación que vaya más allá de un intercambio comercial, se busca crear y fortalecer una relación emocional que asegure establecer sentimientos positivos para fidelizar a los clientes a cierta marca, y a la empresa a cuidar de las necesidades de los consumidores”.
El marketing emocional gestiona el valor de la oferta de un producto o servicio a través de la creación de vivencias emocionales de comunicación y consumo gratificantes para el comprador/usuario y pertinentes a la marca.

En este sentido, las empresas no gestionan solamente la experiencia de uso del producto o servicio gracias a las variables tradicionales de la mezcla de mercado y a las características materiales predefinidas, sino que también pueden gestionar el acto de compra y de consumo del producto con el objetivo de agregar emociones y vivencias gratificantes de consumo al valor de la marca y al producto.
Según lo define Madduck en su libro “Marketing to the Mind”, la emoción es “un sentimiento producido por el subsconciente ante la oportunidad de satisfacer una necesidad básica que impulsa al cuerpo a actuar para conseguirla.” Otros autores, definen la emoción como “una respuesta inmediata del organismo que le informa del grado de favorabilidad de un estímulo o situación.”
Esto indica que podemos sentir emociones de dos tipos: positivas y negativas, en función de lo favorables que resulten percibidas para nuestra protección y desarrollo como personas. De esta forma, podríamos decir que las personas experimentamos emociones positivas cuando lo que percibimos supone una ayuda para nuestro bienestar y sentimos emociones negativas cuando lo que percibimos es una amenaza para nuestra sensación de seguridad y desarrollo personal.
Como se afirmaba en el primer capitulo de este libro, las neurociencias, están ayudando a comprender los comportamientos de compra de los seres humanos.

De hecho, se ha descubierto, que el comportamiento del cerebro en el proceso de compra, no se capta mediante argumentos racionales, sino a través de imágenes que emocionen.

 ¿Donde nace todo?
El ser humano es un ser emocional dominado por sus sentimientos y emociones, más que por razones. Así, manejando estas emociones podemos lograr que un individuo asocie el consumo de un producto determinado con el agrado y la satisfacción.
Los científicos Paul Mclean y Gavin de Becker, desarrollan la teoría del cerebro triuno, y exponen con argumentos la emocionalidad del consumidor, su identificación con códigos culturales, y sus decisiones de compra.
McLean observa que el cerebro ha ido añadiendo capas a lo largo de la evolución que va desde los reptiles hasta el ser humano.

Descubre tres estructuras o sistemas cerebrales, tres computadoras biológicas que, aunque están interconectadas, han retenido, cada una, “sus tipos peculiares de inteligencia, subjetividad, sentido de tiempo y espacio, movilidad y otras funciones menos específicas”.

Tenemos tres unidades cerebrales en un único cerebro.
• Reptil, Instintivo ó Básico: Asiento de los Instintos.
• Límbico o de Mamífero: Asiento de la afectividad.
• Neo – Corteza o humano: Asiento del Pensamiento.

Sistema reptil o paleoncefalo. Esta parte del cerebro está formada por los ganglios basales, el tallo cerebral y el sistema reticular. Es la parte del cerebro mas primaria, se desarrollo hace unos 500 millones de años. Se caracteriza por ser asiento de la inteligencia básica, llamada también inteligencia de las rutinas.

Sus conductas son inconscientes y automáticas, tales como las que refieren a la preservación de la especie y a los cambios fisiológicos necesarios para la sobrevivencia, por lo tanto es un tipo de conducta muy resistente al cambio. Las personas actúan desde esta estructura en atención de sus necesidades vitales.

Esta parte del cerebro tiene un papel muy importante en el control de la vida instintiva. Su función es la de actuar. Recibe mensaje del límbico y del neocortex. Este sistema controla la reacción de luchar o huir, la cual se refiere a los cambios en el funcionamiento fisiológico que acompañan al estrés o a la amenaza.

En los seres humanos, incluye conductas que se asemejan a los rituales animales como el de anidarse o aparearse. También se encarga de auto regular el organismo, como así también es capaz de cometer las mayores atrocidades.
El sistema reptiliano nos sitúa en el puro presente, sin pasado ni futuro y por tanto e incapaz de aprender o anticipar, es pura impulsividad. Las conductas de las personas calificadas como psicópatas (carecen de sentimiento de culpa) y de paroicos se ajustan a este patrón de conducta. En la psicopatía se juega el papel de depredador y en la paranoia el de presa.

Es el encargado de controlar la respiración, el ritmo cardiaco, la presión sanguínea e incluso colabora en la continua expansión y contracción de nuestros músculos.

Es nuestro agente avisador de peligros para el cuerpo en general.
Es en este primer cerebro donde las adicciones son muy poderosas.

En el paleoencefalo se aloja y desarrolla el trauma psicológico, aquello que determina la mayoría de miedos y fobias que conforman la mente reactiva, la cual, en algunas ocasiones, lleva al ser humano a comportarse como un animal salvaje.

Es el almacén de las limitaciones conformadas como: miedo.
Sistema límbico: es la porción del cerebro situada inmediatamente debajo de la corteza cerebral. Anatómicamente está formado por los bulbos olfatorios, el tálamo (placer-dolor), las amígdalas (nutrición, oralidad, protección,) el núcleo hipotalámico (cuidado de los otros)

De los mamíferos) el hipocampo (memoria a largo plazo) el area septal (sexualidad) y la pituitaria (directora del sistema bioquímico del organismo).

Está ubicado encima del sistema reptiliano. Constituye el asiento de las emociones, de la inteligencia afectiva y motivacional. También controla el sexo, la regulación endocrina, el dolor y el placer. Toda información sensorial es filtrada por este sistema antes de pasar al neocortex.

Está en constante interacción con la corteza cerebral. Una transmisión de señales de alta velocidad permite que el sistema límbico y el neocórtex trabajen juntos, y esto es lo que explica que podamos tener control sobre nuestras emociones.

La mente emocional es mucho más rápida que la mente racional, se activa con rapidez sin detenerse a analizar las consecuencias de una acción, sigue una lógica asociativa y un pensamiento categórico. Promueve la productividad, la satisfacción en el trabajo y en el aprendizaje.

Esta parte del cerebro energiza la conducta para el logro de las metas. Se estimula por la vista, olores, recuerdos que pueden causar miedo, deseo, y formas primitivas de celos -< el instinto
El desbalance de dicho sistema conduce a estados agresivos, depresiones severas y perdidas de la memoria.
En este sistema se dan estados de calidez, amor, gozo, depresión, odio, etc., y procesos que tiene que ver con nuestras motivaciones básicas.

Esta parte es capaz de poner el pasado en el presente, y por tanto se produce aprendizaje y se activa cuando nos emocionamos.
En este segundo cerebro es el que más se deja afectar por los demás y por el entorno, por ello quienes más tienen este segundo cerebro enfermo son todas aquellas personas incapaces de dejarse afectar por el entorno, así como también quienes se afectan demasiado.

Neocortex. Es el cerebro humano mas evolucionado. Recubre y engloba las más viejas y primitivas.

Otros autores Consideran su división en dos hemisferios con funciones especificas.

Hemisferio izquierdo: asiento de la inteligencia racional, se da en forma secuencial y lógica.

Hemisferio derecho: inteligencia asociativa, creativa e intuitiva. Se relaciona con el mundo de las sensaciones y emociones.

Lo ideal es armonizar ambas estructuras cerebrales como un organizador de ideas que emergen de uno u otro hemisferio.

La neocorteza se convierte en el foco principal de atención en las lecciones que requieren resolución de problemas, del uso del razonamiento analógico y del pensamiento crítico.

Las características básicas son, el sentido de globalidad, síntesis e integración.
La neocorteza representa la adquisición de conciencia y desarrollo a través de la práctica del lenguaje. La voluntad consiente.

Este sistema regula la capacidad de anticipar, planificar y visualizar, de poner el futuro posible en el presente, es una capacidad solamente humana.

Es el almacén de las limitaciones conformadas como: estrés.
MacLean, “es la madre de la invención y el padre del pensamiento abstracto”.

Los sentimientos influyen en el funcionamiento de nuestro cerebro y son básicos a la hora de tomar decisiones. Por eso los diseñadores, además de preocuparse de que los objetos sean útiles y atractivos, tienen en cuenta otros aspectos. Los productos han de transformarse en una experiencia. Hay marcas que no tienen clientes, sino verdaderos partidarios. Otras, sin embargo, tienen sólo una constante oferta de productos. Las primeras nos ofrecen una filosofía de vida, una personalidad con las que se produce una conexión emocional y a partir de ahí es el usuario (no el cliente) el que está deseando que aparezcan nuevos productos.
 Donde entra en juego el marketing Emocional

El marketing emocional encaja en al economía emocional y en la empresa emocional, al comprender el sistema de entornos, códigos culturales, emocionales, de valores y creencias, que el ser humano constituye, para transmitirlos de manera exacta al imaginario de las personas. El marketing emocional explota lo que el mismo consumidor le esta entregando, sus ideales, y su explicación del mundo en que vive.

El marketing emocional pretende encandilar y seducir al consumidor, ya que actualmente, “todas las marcas se han dado cuenta de que la única forma de conquistar al consumidor de hoy es estimulándole, dedicándole tiempo, preguntando e intentando entenderle. Las marcas se han puesto al servicio de las personas ”,

El marketing emocional cada vez se va imponiendo con mayor auge, porque se ha comprobado que es más efectivo que el mercadeo basado en razonamientos o en la lógica de la compra.

En la economía Emocional, marcada por el entendimiento total del ser humano, en todas sus dimensiones, y regida por las empresas emocionales, que comprenden la expresión de códigos culturales, emocionales, de creencias, y códigos de compra, el marketing emocional constituye una herramienta que bien utilizada, complementa la dinámica cambiante de esta nueva economía.

 Las tribus de consumidores

La clasificación tradicional de los consumidores ya no sirve. Muchas personas con la misma edad, sexo o clase social pueden llegar a tener gustos o necesidades radicalmente opuestas, y sin embargo encontrarse en un código cultural común, o una idea espiritual que comparten y por supuesto consumen.

Antes se hablaba de niños, adolescentes y adultos.
Ahora, en esta clasificación se incluyen también los preadolescentes. Las etapas vitales están cambiando y ya no coinciden con las de antes. Se acorta la infancia, se alarga la juventud y está surgiendo una nueva generación de seniors (mayores), que se mueven con más intensidad en el mercado del ocio, cuando antes este grupo de población sólo se centraba en el trabajo. Estas personas están más acostumbradas a disfrutar del ocio durante su vida laboral y cuando se jubilan han integrado estas costumbres y las conservan.

En una sociedad en la que las diferencias por edad, sexo o clase social se confunden, la clasificación por estilos de vida y los mensajes emocionales son el nuevo componente del marketing para llegar al consumidor actual.

Antes, para identificar un target se hacia una referencia de edad, clase social, e ingreso Per capita. Después el marketing evoluciona hacia la integración de las variables sociodemográficas: si tenía hijos, y su localización geográfica, si vivía en el centro, en el norte o en el su r de la ciudad... Todo eso ahora no es significativo para discriminar a un grupo de consumidores. La nueva clasificación intenta identificar sentimientos, emociones... Es una forma de segmentar extraordinariamente refinada y requiere herramientas más cualitativas.

Detrás de las nuevas “tribus” hay un cambio de valores que influyen de forma directa en sus decisiones de compra y su forma de entender los mensajes de marketing.

 Sentirse joven. La posibilidad de mantenernos jóvenes más tiempo ha hecho que la gente se niegue a envejecer. La cirugía estética, la alimentación sana, el cuidado del cuerpo... han convertido el concepto de juventud en el valor de mayor peso de la sociedad actual. Y la juventud ha dejado de ser una edad para convertirse en un estilo de vida. El resultado es un mercado enorme en el que todo vale. Están en auge los negocios que relacionados con la plenitud física (deporte, actividades de riesgo, viajar...), el ocio (teatro, cine, restauración...), se ha idealizado la infancia y se consumen con voracidad productos que intentan explotar la nostalgia del pasado (series de televisión y juguetes que se consumían hace años se vuelven a poner de moda).

 Consumidores de novedades. Frente a la sociedad anterior, acostumbrada a pensar que las cosas eran para toda la vida (el trabajo, la familia, la vivienda...) el consumidor actual “necesita estar preparado para cualquier cambio.

 Individualistas y emocionales. Frente a la globalización, muchas personas intentan diferenciarse para no sentirse uno más del montón. Por eso, las grandes campañas de televisión ceden el protagonismo a otros medios, como Internet, en los que se pueden crear mensajes más adaptados a estos nuevos tipos de consumidores.

Las grandes marcas saben, además, que en “una sociedad de la abundancia, donde tenemos todas las necesidades cubiertas, los
Productos no se venden porque satisfagan una necesidad funcional, sino por las emociones que provocan.
Por eso, triunfan las marcas que saben comunicar un estilo de vida como Google, Apple, Starbucks.

 El mundo digital. La tecnología ha dejado de ser una herramienta útil para convertirse en un estilo de vida. Por eso, la tecnología del mundo laboral se empieza a trasladar al mercado del ocio. Así, la empresa Insite Video Systems (IVS) ofrece videoconferencias en bares y restaurantes, para compartir una comida o un café con amigos y familiares que estén a miles de kilómetros de distancia.

Esta nueva realidad obliga a los profesionales a conservar la capacidad para innovar y asombrarse, de aprender. Mas la Economía emocional considera que las tendencias también cambiaran, la expresión de esta nueva sociedad se ve saturada por el efecto demostración de los poderosos hacia los más vulnerables, y estos ejercerán también un cambio social que debe ser medido. El marketing Emocional debe ser ético.

EL CIRCUITO ECONÓMICO EMOCIONAL I PARTE

2011-06-16T10:25:00.001-07:00

Como se ha identificado con anterioridad, la economía solo se explica, si el hombre existe, y en concordancia con ello, el circuito económico emocional, comienza en la complejidad del consumidor.
El hombre en si mismo es un conjunto de Historias y antecedentes, que han sido heredados, aprendidos, desarrollados y ejecutados a lo largo de la vida, a estas historias le subyacen una serie de códigos comunicantes, que representan la “marca” de cada ser humano. Son diferentes códigos que hacen parte una misma persona. Existe el código genético , el código Cultural , el código emocional , El código de creencias, y el código agregado, que es la sumatoria de todas las experiencias en determinada área. Estos Códigos, a su vez, son estimulados por incentivos, que se pueden fabricar. El capitulo referente al marketing Emocional, desarrolla el concepto de estimulación.
Estos códigos se manifiestan cuando se procesan toma de decisiones, y tienen una expresión para cada estimulo del Entorno Económico, del Medio físico, del medio Cultural, y frente a las Relaciones sociales.

Figura N1- Códigos que subyacen las historias que componen al ser humano

2011-06-08T18:42:00.000-07:00

 Descubriendo la Economía Emocional
El hombre es un ser supremamente completo, y complejo, con una composición Trina, Cuerpo, Alma y espíritu, El cuerpo, la parte morfológica, compuesta por todos los sistemas que permiten mantener en funcionamiento la estructura de órganos, el alma, el compendio de Mente y Emociones, que integra los sentimientos y la personalidad, y el espíritu, el halo de vida, el que le hace diferente de las demás especies, dotado de conciencia y conexión divina. El entendimiento del ser holístico, es el punto de partida para la interpretación del Rol del hombre frente a su entorno, ya que la Economía se explica solamente si el hombre mismo existe, no habría economía ni ninguna otra ciencia social, si el hombre no existiera.
Las decisiones económicas, son decisiones de supervivencia en principio, pues obedece a la búsqueda de satisfacción para sus necesidades básicas, el hambre, la sed, la vivienda, el amor, el temor, la seguridad, etc. El Hombre se adapta a las estructuras que el medio ambiente le presenta, lo transforma, lo abusa, y lo destruye.
Existe una correlación perfecta entre la necesidad de consumo, el consumismo y la destrucción del planeta, de hecho los últimos días se evidencia, el contraste del desarrollo, una altísima tecnología frente a problemas ambientales, aun así, el hombre desarrolla tecnología antidesastres.
Las decisiones económicas se tornan ahora más diversas, no es solamente la supervivencia, los niveles de deseo y gusto se han expandido, las libertades de raza, género y devoción política, impactan en el consumo, los medios electrónicos y la tecnología de punta, hace lo propio con cada sentido del cuerpo humano, vivimos entre pantallas y bits.
El intentar negar que el Hombre es una triple dimensión, es tener una visión parcial de los alcances de la economía emocional, si bien Paúl Glimcher ha realizado aportes importantes desde la neurociencia a la economía, la Neuroeconomia tan solo posee una parte de la verdad, en ningún momento es absoluta, la Economía emocional es totalmente integral, y no tan solo Morfológica, necesita interpretar todas las realidades del hombre de hoy.
Para entender los elementos de la Economía emocional, no se puede separar la complejidad del hombre en tan solo Cerebro, y miembros que obedecen, de hecho, muchos filósofos han gastado años, intentando explicar lo que hace tiempo fue descrito, el hombre es un ser trino, y, el desconocimiento de este concepto, ha socavado al mundo hasta donde se encuentra hoy.

POR BOGOTA Y NO POR SAMUEL MORENO ROJAS

2010-10-22T07:50:00.000-07:00

No vale la pena recalcar mas hondo sobre la situacion lamentable y el bochornoso escandalo de los Nule, la contratacion, el contralor de Bogota y demas episodios que han rodeado la administracion de Moreno Rojas. De hecho el recalcar estos acontecimientos, solo pueden traer mas verguenza y resentimiento entre y al interior del Gobierno distrital. Por ello y como un antidoto a todas estas malas noticias, solo nos queda a los Bogotanos que amamos nuestra ciudad, y que queremos un desarrollo equitativo, sostenible y valido para nosotros y las futuras generaciones, el apelar a la accion solidaria y comunitaria para sacar a Bogota del hoyo donde le han enviado, sin ninguna consideracion. Como debe ser esto, simplemente con el compromiso decisivo de cada ciudadano, comenzando con no arrojar basuras a los alcantarillados, con intentar no agredir al vecino , al peaton, al compañero de viaje, con una actitud totalmente ciudadana de veeduria personal sobre nuestro comportamiento en favor de Bogota.
Con sencillas acciones, con el Poder de uno, con la colaboracion de cada uno, se podra encontrar el camino a una Bogota comunitaria y organizada.

ONE FUCKING OPERATION

2010-06-20T10:19:00.000-07:00

Multinational Coalitions and Urban Operations
Coalition urban operations are normally fraught with
doctrinal, cultural, and language differences that
challenge the overall coordination of the mission and
the ability to achieve unity of effort. Lack of
understanding and misperceptions can result in
unanticipated and counterproductive constraints on the
operation. Respecting multinational partners and their
ideas, cultures, religions, and customs is essential to
the success of any JUO. In addition, the JFC should
ensure that missions are assigned appropriately with
regard to each multinational partner’s capabilities and
resources.
Operating as a Joint Team
The JFC should understand the preeminent need to
conduct JUO as a joint team. Urban areas present
multi-faceted challenges to military forces. This is
exacerbated by the fact that a single JUO may include
missions as varied as humanitarian assistance and
combat. Operational and environmental complications
will require the application of diverse capabilities that
transcend typical Service boundaries. This means that
the JFC should: plan for JUO with the full range of
joint assets in mind; train interactively from the task
force level down to the lowest tactical level with these
joint assets; use the most appropriate combination of
joint assets; and cooperate with all relevant military,
government, and nongovernmental agencies

LOS PROYECTOS DE INVERSION DIRECTA

2010-05-18T09:24:00.000-07:00

A partir de la segunda mitad del siglo veinte tomó auge la teoría del desarrollo económico cuando se hizo evidente que el funcionamiento del mercado, según las leyes de la rentabilidad comercial no podía conducir a estos países a un desarrollo armónico y rápido. Dos aspectos a resaltar en el desarrollo de esta teoría: i) el impulso a la planificación a través de los planes de desarrollo basados en proyectos de inversión; ii) el desarrollo de diferentes métodos de evaluación económica de proyectos con el objetivo de seleccionar los que más contribuyan al desarrollo.

1.4.1 La planeación económica y los planes de desarrollo

En el caso de América Latina, el pensamiento de la CEPAL (Prebisch), a través de su modelo de sustitución de importaciones tuvo profunda influencia entre los responsables de las políticas económicas de la región. Economías cerradas, protección alta, tipos de cambio fijos y múltiples y déficit en la balanza comercial fueron las principales características de este modelo en el cual la sustitución de importaciones y la inversión pública eran el centro de las estrategias de industrialización aceptadas. La planificación supone que el Estado ha de participar activamente en el proceso de industrialización y desarrollo, ejerciendo una conducción deliberada.
A nivel presupuestal de los gobiernos, este modelo se reflejaba prioritariamente en la asignación de recursos para la ejecución de proyectos de inversión industrial y de grandes obras de infraestructura ya fuera en forma directa por los ministerios o por las empresas industriales y comerciales del estado creadas para tales fines. Así por ejemplo ocurrió en el caso del Instituto de Fomento Industrial, IFI, sociedad de economía mixta del orden nacional, vinculada al Ministerio de Desarrollo Económico y creada con el fin de apoyar el desarrollo industrial colombiano. Como lo señala Garay, “Entre las décadas del cuarenta y cincuenta, gran parte de la actividad desarrollada por el IFI estuvo concentrada en la fundación de empresas dedicadas a la producción industrial de acero, llantas, soda cáustica, cloro y cemento (26), las cuales sirvieron como medio para a lanzar el incipiente desarrollo industrial…En las décadas del sesenta y setenta, continuó siendo uno de los sostenes del desarrollo industrial y de otras actividades. En particular, apoyó la creación de empresas dedicadas a la producción petroquímica y automotriz -ensamble y autopartes- y colaboró en el fortalecimiento de la industria metal mecánica”.
El instrumento principal de la planificación era la elaboración de un Plan de Desarrollo, para lo cual se parte del reconocimiento explícito que el Estado tiene dos tipos de atribuciones concernientes a la economía especialmente en los países en vía de desarrollo, y que son las siguientes:

 El Estado dispone de abundantes y variados métodos de intervención en la economía: gasto público, político fiscal, política aduanera, bancos de fomento, empresas estatales, políticas de precios, etc.

 Al Estado se le atribuye una misión de desarrollo económico del país, la cual se hace explícita en términos de grandes objetivos y/o en términos de planes de desarrollo.

El proceso de elaboración de un plan de desarrollo consistirá entonces en la preparación de los medios de que dispone el gobierno con miras al logro de determinados objetivos.

Este proceso consistirá grosso modo en cinco etapas cuyas características principales en forma esquemática, han sido las siguientes:
1) Definición de objetivos y orientaciones

Formalmente la planeación tiene por objeto el logro de objetivos previamente definidos. Dichos objetivos son de dos tipos:

a) Objetivos generales y comunes a todos los planes: los más corrientes son los siguientes: i) objetivo de crecimiento económico; ii) objetivo de repartición social y regional de ingresos y de niveles de vida; iii) objetivo de independencia económica del país.

b) Objetivos o estrategias particulares relativas a un plan específico en determinado contexto. Podríamos citar entre otros los siguientes: i) intervención del Estado en la industria; ii) reforma agraria; iii) nacionalización de actividades o empresas.

2) Proyecciones de la economía

Una segunda fase en la elaboración del plan consiste en establecer proyecciones de la economía para el año terminal del plan. Estas cifras se establecen y se expresan mediante los cuadros de las cuentas nacionales. El significado de estas cifras es mostrar la situación en la cual se va a situar la economía en los próximos años. Estas proyecciones conciernen básicamente a: Consumo, por tipo de consumidor; PIB, para cada uno de los diferentes sectores de la economía; comercio exterior, mostrando tentativamente su magnitud y estructura; formación bruta de capital fijo y su distribución sectorial; estructura de la financiación ya sea a través de ahorro nacional o de préstamos del exterior.

El establecimiento de estas proyecciones de la economía será el marco de referencia para la fase 3.

3) Comisiones sectoriales

La decisión de la elaboración de un plan conlleva a nivel administrativo e institucional la conformación de comisiones sectoriales cuyas tareas consisten en realizar un diagnóstico de la situación del sector; establecer un balance del mismo; proponer acciones de desarrollo puntuales, es decir, proyectos y establecer un programa para el sector; proponer medidas y reformas necesarias al desarrollo del sector y en particular las requeridas para la realización de los proyectos estudiados.

El resultado del trabajo de la comisión respectiva se presenta en un reporte en el cual se indica en forma detallada las posibilidades reales de desarrollo del sector, mostrando su situación actual, los proyectos posibles y las medidas necesarias. Este reporte se dirige a la oficina Central de Planeación del país, la cual hará una síntesis de todos los trabajos.

4) Síntesis del trabajo de las comisiones

En esta etapa la oficina Central de Planeación debe seleccionar entre todos los proyectos y medidas propuestas, aquellos(as) que permitan alcanzar los objetivos fijados por los responsables políticos y respetando necesariamente los equilibrios económicos (equilibrio en la financiación de los proyectos de desarrollo, equilibrio en la balanza de pagos y equilibrio en el presupuesto de gasto).

En esta etapa se retoman las proyecciones de la etapa 2 para efectos de escoger los proyectos que mejor apunten a los objetivos establecidos. Para esclarecer esta selección es que se desarrollaron los métodos de evaluación económica de proyectos, con el objetivo de seleccionar los proyectos que mejor contribuyan al logro de los objetivos.

5) Aplicación de las medidas y reformas

Las medidas y reformas necesarias para la realización y funcionamiento de los proyectos son esenciales puesto que ellos son los medios de realización del Plan. Ellas se apoyan sobre la base de las posibilidades de intervención del Estado. Referente a los proyectos ellas consisten básicamente entre otras, en las siguientes:

 medidas de orden administrativo o reglamentario
 intervención directa del Estado en la actividad productiva (participación en empresas estatales o mixtas o creación de otras con capital estatal y privado);
 medidas fiscales o reformas fiscales;
 políticas de formación o de información;
 políticas tarifarias (transporte, servicios públicos...).

Con base en las cinco etapas anteriormente descritas, el problema que se plantea a los planificadores es el siguiente:

Si se dispone de directrices respecto a las grandes orientaciones definidas por los responsables políticos (objetivos de crecimiento, distribución de ingresos, independencia económica,...); datos y proyecciones de la economía que constituyen el marco de referencia en el cual va a inscribirse el desarrollo del país; un conjunto de proyectos de producción estudiados por las diferentes comisiones del Plan (proyectos industriales, agrícolas, de transporte, viales...), se requiere realizar una selección de proyectos tal que:

 Se respeten las restricciones de la economía (restricciones financieras, equilibrio presupuestal de la balanza de pagos...);

 Se logren los objetivos perseguidos.

Una vez que la selección de proyectos ha sido hecha y aprobada, se requiere que los planificadores apliquen las medidas y políticas para que los proyectos seleccionados puedan inscribirse respectivamente en la realidad (políticas fiscal, aduanera, de precios, de préstamos, reglamentaciones, intervenciones directas...).

STRATEGIC MANAGEMENT

2010-01-25T08:38:00.000-08:00

Strategic management
What is the first thing one needs in order to start an enterprise? Many
people will suggest ‘money’. But before such a basic resource can
be put to use there needs to be a purpose for it. Thus the very first
thing required to launch an enterprise must be an idea that gives rise
to that purpose. Companies are encouraged to define their ‘vision’ –
one that can be a guiding force for management and employees in
steering their business. Often this is not an exercise in creating a
new idea but in recognising and, if necessary, adapting the original
vision that gave birth to the existing business.

WHAT FUCKING ARE YOU THINKING?

2009-11-04T17:37:00.000-08:00

Que estara pensando Chavez, con su demencia, cada vez mas aguda, esto es el principio de una pre guerra entre Colombia y venezuela, o es simplemente otro episodio mas en esta lucha de odios de Uribe y Chavez?
Para empezar, todo es suceptible de mirarse en dos vias, en dos estados de forma, y en dos corrientes politicas, la verdad es que Uribe y Chavez son un mal para cada uno de sus paises, y hacerse el eco de un enemigo foraneo, les ayuda a mantener cierto nacionalismo, que en epocas como estas , tan pre electorales al paisa le cae bien, y a Chavez le ayuda a confirmar su conocida paranoia CONTRA EL IMPERIO, dos figuras tan tristes como malignas

LAS TETAS DE LUCIA

2009-10-29T07:48:00.000-07:00

Mucha gente piensa que no es necesario hacerse esta pregunta cuando el amor reina en la relación, pero esta es una de las preguntas que suelen marcar mucho el nivel de una relación. Una relación no debe centrarse exclusivamente en el sexo. Intenta no empezar una relación con alguien y buscar enseguida llevártela a la cama. Hay un nivel totalmente diferente de confianza en la relación.

En general, cuando queremos una relación amorosa a largo plazo, y tenemos relaciones sexuales con alguien de inmediato, aparece un nivel de presión que se podría evitar teniendo un poco de paciencia. A veces, vamos tan deprisa que no nos tomamos el tiempo suficiente para averiguar si la relación tiene una buena base o simplemente se va a convertir en un “aquí te pillo, aquí te mato”. Ten cuidado con la rapidez en tus relaciones sexuales, cuando damos el paso demasiado rápido, existen algunas consecuencias que posteriormente son muy problemáticas.

Algunas de las consecuencias más obvias que puedes padecer son las enfermedades de transmisión sexual y embarazo no deseados. Otro problema es el emocional. Normalmente, las mujeres lo llaman hacer el amor, porque te hace sentir amor… pero en realidad mantener relaciones sexuales no implica que se quiera a la otra persona. A veces, el sexo sin amor, puede dejar un vacío muy grande en alguna de las partes.

Una de las quejas principales que surgen en las relaciones a largo plazo es que la pasión sexual se apaga, y las personas dejan de tener tantas relaciones sexuales. Uno de los principales problemas del que se quejan las mujeres, es de la falta de juegos previos. Los hombres se quejan de la falta de sexo.

NO SIRVIERON DE NADA LAS MEDIDAS DEL EMISOR

2009-10-27T08:15:00.000-07:00

Tal y como lo advertimos desde esta columna, las medidas del banco de la Republica y el Gobierno de Uribe, para contener la Revaluacion del peso, y por ende, los problemas comerciales, se quedaron en pañales, y lo peor, el banco tendra que salir a gastar en todos los frentes para comprar cada dia mas dolares, que seguiran y seguiran llegando, ya sea por via legal o ilegal.
la necedad se mantiene, el banco de la Republica que habia demostrado cierta independencia del Gobierno, cometio un soberano error y le hizo caso a la pataleta de Uribe, Hasta cuando por Dios.
Por favor señor Gobierno, si de verdad quiere hacer una revolucuon social y economica, respondan con competitividad en talento y conocimiento , y no en medidas artificiales para favorecer a unos cuantos.

LA RECESION EN UK

2009-10-23T06:59:00.000-07:00

Fiebre de Recesion, resaca del mal, depresion post shock, todo lo que quieran decir, pero lo cierto es que la crisis financiera no ha terminado, prueba de ello es la baja en el PNB del reino unido, y prueba tambien en America es el nuevo STIMULUS PACKAGE que Obama tuvo que lanzar al rescate de la Economia. Y mirenos a nosotros los Colombianos, estamos en el trimestre mas duro e inestable de esta pobre Economia "agobiada y doliente", y la Crisis se vino con todo, ni siquiera la mas minimas normas economicas se sostienen, ¿que vamos a hacer?

EL DOLAR EN COLOMBIA

2009-10-16T09:57:00.000-07:00

Y que de tanto alboroto con el Dolar en Colombia. Y que decir de las sandeces del presidente uribe, como se ve que si estudio Economia , se le olvido rapidito. Saben porque ocurren tantas cosas con el Dolar? porque Colombia entra en panico cada vez que la monedita verde sube y baja? la respuesta es simple, desde el año 1960 hemos vivido aqui en Colombia en una Gran mentira, LAS EXPORTACIONES, si definitivamente, el hacernos creer que la balanza comercial, es la que sostiene la tasa de cambio, que mentirota. No es la balanza Comercial , es la BALANZA EN CUENTA CORRIENTE, la que hace que se mantenga una ecuacion y un equilibrio entre las divisas que entran y las que salen de la economia colombiana. Pero siempre los Fucking Exportadores de flores alegando competitvidad con mano de obra barata, haciendo lo imposible por hecharle la culpa de su mediocridad al dolar. La cuestion es muy simple. La economia Estadounidense, es tan flexible, que amortiza su recesion de la manera mas simple, les entrega el problemita a todas las naciones que como Colombia, no se amparan en una economia fuerte, sino en , la misma necedad de siempre, hacerse atractivos por baratos, y no por COMPETITIVOS. esa es la verdad.

EXPECTATIVAS DE CRECIMIENTO

2009-07-13T09:29:00.000-07:00

Las ultimas expectativas del crcimiento de los negocios estan siendo optimistas entre algunos analistas destacados, a los cuales tambien me uno. Es bien visto el tratar temas de ampliacion economica entre las minorias, sin embargo, es aconsejable orientar positivamente al comun del publico.

VUELVEN LAS OPORTUNIDADES

2009-04-13T05:01:00.001-07:00

Luego de una semana sumamente atractiva para realizar negocios debido a una batería de datos macroeconómicos que han movido al mercado de divisas. Para la sesión de hoy, la actividad en el mercado será levemente reducida tras festejarse en diversos lugares del mundo el tradicional “lunes de pascuas”.

En la jornada de hoy, la moneda nipona se aproxima a mínimos de seis meses ante el aussie, tras las perspectivas de que la recesión económica está finalizando, dando a los inversores la oportunidad de financiar a través de yenes otros activos y divisas. Por su parte, el yen se está desvalorizando frente al greenback debido a la publicación de las cifras trimestrales de varios bancos estadounidenses, que se esperan sean mejores de lo esperado, incrementando el apetito por el riego y la demanda por las carry trades.

En cuanto a la agenda macro, los datos más importantes para esta jornada serán las ventas minoristas de febrero en Nueva Zelanda y el Índice de precios al productor de marzo de Japón.

Tendencias y niveles claves:

EUR/USD (euro frente al dólar): el par intenta recuperarse de las pérdidas de los últimos días que llevó al cruce a coquetear con el nivel importante de los 1.3100 dólares por euro. El fortalecimiento del dólar ha sido principalmente impulsado por el repunte de las acciones en Estados Unidos, tras los resultados positivos publicados por el banco norteamericano Wells Fargo. En estos momentos, se necesitan 1.3211 dólares para comprar un euro. Los niveles a tomar en cuenta para el resto de la sesión son 1.3100 y 1.2960 como pisos, mientras que las resistencias se encuentran en 1.3270 y 1.3300 dólares por euro. Es importante destacar que la paridad mantiene una tendencia bajista desde el pasado 15 de abril de 2008.

USD/JPY (dólar frente al yen): Da la sensación de que el cruce intenta recuperar los valores de a mediados del año pasado cuando se negociaba en el canal lateral de 102.80 y 110.60 yenes por dólar. Durante la semana pasada, el par ha experimentado un fabuloso rally al cotizar por encima del nivel psicológico ubicado en 100.00. Sin embargo, estemos atentos al comportamiento de la paridad que días atrás ha registrado altibajos tras la demanda del yen como moneda de refugio. Hace instantes, el par se negociaba a 100.60 yenes por dólar, en un entorno de sobreventa. Los soportes más cercanos se sitúan en 100.00 y 99.50, mientras que los targets alcistas están en 100.80 y 101.40.

GBP/USD (libra esterlina frente al dólar): al observar el comportamiento del cable, todo parece indicar que le está costando salir del canal lateral en 1.4770 y 1.4590 dólares por libra. Sin embargo, durante la anterior semana la libra esterlina se apreció frente al billete verde al darse a conocer la decisión del Banco Central de Inglaterra (BoE) sobre los tipos de interés. Actualmente, el cruce cotiza a 1.4730 dólares por libra esterlina. Los objetivos alcistas para la jornada se hallan en 1.4760 y 1.4940, mientras que los targets bajistas están en 1.4645 y 1.4620.

Oportunidad del día:

Considerando lo mencionado anteriormente, sería una buena oportunidad de trading entrar en largo en el cruce USD/JPY durante las próximas 24 horas.

EL EXCESO DE LIQUIDEZ

2009-03-20T05:48:00.000-07:00

Tras el anuncio de la FED el pasado miércoles de inyectar 1.150 billones de dólares en el sistema financiero y de adquirir 300 mil millones de dólares en bonos de tesoro, el greenback se ha derrumbado frente a las principales divisas. Este es el resultado de una creación masiva de dinero sin respaldo, que ante un exceso de liquidez, deja de ser interesante como moneda de refugio para los inversores.

En otro orden, las miradas estarán puestas hoy, en la publicación de la balanza comercial de la Zona Euro en febrero y la conferencia que dará Ben Bernanke en Phoenix.

Oportunidades del día

En el par EUR/USD (dólar frente al euro), luego de los anuncios de la Reserva Federal, el dólar continúa debilitándose ante el euro. Próximo a ser una de sus peores semanas frente a la divisa del viejo continente, los anuncios de la FED de comprar la deuda pública y otorgar millonarias ayudas al sector automotriz, debilitan al billete verde.

En la apertura de la sesión europea de hoy, el billete verde ha cruzado el nivel de soporte de los 1.3680, ubicándose en estos momentos en los 1.3640 dólares por euro. El próximo soporte se encuentra en los 1.3380 y 1.3100 dólares por euro, mientras que los techos están en 1.3750 y 1.3800. Previendo que, por el momento el mercado se mantendrá bajo la misma tendencia, algunos inversores están entrando en largo con el objetivo de alcanzar los 1.45 y ejecutan una orden stop loss en los 1.30 dólares por euro.

En el cruce EUR/JPY (yenes frente al euro), el yen continúa su debilitamiento frente al euro pero sin salir del canal lateral con techo en 131.00 y suelo en 112.00. La primera resistencia se encuentra en los 128.00 yenes por euro y el soporte en 122.00. En estos momentos son necesarios 129.40 yenes para comprar un euro.

Con respecto al EUR/CHF (franco suizo frente al euro), el par se mantiene a la baja ante un mercado de sobrecompra. El franco suizo sufrió la peor semana contra el euro desde 1999 tras el recorte de tipos por parte del Banco Nacional Suizo hasta casi el 0%, al mismo tiempo que comenzó a comprar monedas extranjeras para frenar la apreciación de su divisa. En estos momentos, la paridad se encuentra en 1.5290. Los próximos soportes se ubican en los 1.5260 y 1.5220, mientras que las resistencias están en los 1.5450 y 1.5600 francos suizos por euro.

En la paridad USD/JPY (yen frente al dólar), el dólar continúa con su segunda semana a la baja ante la moneda nipona, luego de haber experimentado un interesante rally al rebotar en los 94.15 en la jornada de ayer. En estos momentos, el USD/JPY se encuentra en los 94.75 yenes por dólar. Luego de superar la resistencia de los 96.65 yenes por dólares, el nuevo techo se ubica en 97.70. Por otro lado, los pisos están en 94.50 y 94.00.

CAMPO DE BATALLA

2009-03-04T05:04:00.001-08:00

Ayer adjetivábamos de imán al soporte clave del EUR/USD (euro frente al dólar) en los 1.2500 dólares por euro. Al comienzo de la sesión asiática de anoche, el major perdía los mínimos de febrero en 1.2515 y registraba un nuevo suelo en 1.2457. Estando en la cuenta regresiva a lo que será mañana la tan esperada decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo – BCE -, el 1.2500 seguirá siendo el eje, hasta que se ratifique el recorte de 50 puntos básicos y se expida su presidente, Jean Claude Trichet.

Es toda una incertidumbre si el mandatario admitirá de manera explícita el deterioro económico-crediticio de la región, lo que podría disparar la especulación de mayores reducciones en el coste del dinero para los próximos meses. En la presente jornada, las preocupaciones sobre la salud del banco austríaco Erste, presionaban aún más al euro. En los últimos meses, el desempleo en la Eurozona ha estado subiendo de manera constante, al igual que un descenso en la confianza de los consumidores y para realizar negocios. De perderse el 1.2500, los mínimos de 2008 en 1.2330 estarán en la mira de todos los operadores.

Dentro de los motivos por los cuales el índice del dólar (DXY) ha superado los máximos de 2008 en 88.46 puntos para acercarse a los 90, han sido las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, quién podría expandir la ayuda al sector financiero, actualmente en 700.000 millones de dólares. El hecho que haya mostrado su lado humano, al comentar que siente mucha “bronca” por el rescate a AIG, ha dejado en evidencia cómo persisten las tensiones crediticias, con los inversores demandando la liquidez del dólar.

Pero si bien todo este pesimismo ha prevalecido hasta comienzo de la sesión asiática, la renta variable comienza a mostrar signos de recuperación, luego de haber estado en caída libre por varias semanas. Dado la extrema sobreventa en la que se encuentran las bolsas, su repunte puede ser pronunciado y los high yielders de Forex pueden volver a jugar su papel. En estas horas se especula con que China podría mañana anunciar un nuevo plan de estímulo económico, algo que sin dudas, podría generar un desprendimiento de los refugios del dólar, los metales preciosos y el yen. De todas maneras, en el muy corto plazo, el euro y la libra esterlina pueden estar bajo mucha presión, al menos hasta sus respectivos anuncios de tipos de interés de mañana. Por consiguiente, se debe tener cuidado qué moneda de altos tipos de debe escoge para no caer en este fuego cruzado de fundamentos a la hora de realizar trading.

Hoy por hoy, las que presentan un panorama menos nublado son el dólar australiano (AUD) y neozelandés (NZD). Si bien anoche el producto interno bruto – PIB – australiano ha sido peor de lo estimado en el cuarto trimestre, con una contracción de 0.5%, su autoridad monetaria ha destacado que hará una pausa en su política expansiva, algo que contrasta con las expectativas del BCE, el Banco de Inglaterra –BoE- y el Banco de Canadá – BoC-. Hablando de este último, ayer recortaba en línea con las previsiones los tipos de interés en 50 puntos básicos, anunciando además, que comenzará un ciclo de política monetaria expansiva.

Con respecto al BoE, se espera para mañana un recorte de tipos de 50 puntos básicos. Esta semana, la institución ha comenzado a imprimir papel moneda para poner en práctica la política monetaria cuantitativa. Dado la inflación que este mecanismo conlleva en el mediano plazo, la esterlina ha estado bajo mucha presión frente al yen y al dólar. En estos momentos, el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se ha salvado por peldaños de perder el soporte clave de 1.4000 dólares por esterlina, gracias a la recuperación bursátil. De no suceder esto último, debería estar mucho más abajo.

Por otra parte el yen, si bien muchos indicadores sostienen que está muy sobrevendido, la inestabilidad política de Japón no le ha permitido recuperarse. Como consecuencia, el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se acerca a la cota psicológica de los 100.00 yenes por dólar, pero este nivel podría encontrar cierta resistencia en lo inmediato.

Desde los Estados Unidos, hoy estaremos conociendo los datos de empleo del sector privado a las 08:15 (EST), que se espera que en febrero, se hayan eliminado más de 600.000 puestos de trabajo. Más tarde estaremos con los vitales datos del sector servicios, que abarca el 70% de la economía. Éste estaría mostrando una nueva contracción, lo que podría frenar el avance de las monedas de altos tipos de interés.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2522 dólares por euro, oscilando entre 1.2457 y 1.2565, por debajo del cierre de ayer en 1.2561. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (1.2534) y 50 (1.2574) períodos han atravesado hacia abajo la MME de 200 períodos (1.2668), justificando la reciente debilidad del major.

Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre) y 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre), los operadores vigilan el siguiente en 1.2500 (clave). Al comienzo de la sesión asiática de anoche, la divisa comunitaria perdía el piso de febrero en 1.2514, hasta registrar nuevos mínimos en 1.2457. Dado la reciente recuperación de la renta variable en el viejo continente, los high yielders han vuelto al ruedo, con un relativo apetito por monedas de altos tipos de interés, situación que le ha dado un poco de respiro a la divisa única.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 80 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 99.19 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 98.13 y 99.36, por encima del precio de clausura de ayer en 98.16. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (98.39) y 50 (98.03) períodos han atravesado hacia arriba la MME de 200 días (96.58), justificando el actual avance de del cruce.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 100.00 (psicológica), 101.89 (máximo del 16 de abril) y 103.07 (máximo del 14 de octubre). A su vez, vigilan los soportes de 97.03 (mínimo del 3 de marzo), 96.37 (mínimo del 25 de febrero) y 94.27 (mínimo del 24 de febrero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 75 puntos, muy sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 180 pips, con el precio desafiando la banda superior, evidenciando su actual recuperación. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4044 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.3986 y 1.4080, por debajo del cierre de ayer en 1.4055. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (1.4043) y 50 (1.4081) días han atravesado hacia abajo la MME de 200 días (1.4229), justificando la debilidad de la esterlina.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan el soporte de 1.4000 (clave), que está siendo fuertemente desafiado. En caso que el major inglés pierda dicho suelo, éstos vigilarían los siguientes en 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986) y 1.3505 (mínimo de 2008). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.4277 (máximo del 13 de febrero), 1.4694 (máximo del 10 de febrero) y 1.5000 (clave).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 917.05 dólares por onza, oscilando entre 910.07 y 917.50, superando el cierre de ayer en 916.07. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (915.72) y 50 (923.71) períodos han atravesado hacia abajo la MME de 200 períodos (944.54), justificando la reciente toma de beneficios del golden cross. De todas formas, éste está desafiando la MME de 200 períodos, lo que podría sugerir una recuperación en el metal.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 970.27 (máximo del 25 de febrero), 988.53 (máximo del 15 de julio) y 1000.00 (psicológico). Dado que el precio del cruce ha penetrado el soporte de de 932.73 (mínimo del 13 de febrero), éstos vigilan los siguientes en 900.00 (clave) y 852.48 (mínimo del 23 de enero). Sin embargo cabe recordar, que el XAU/USD viene rebotando de los mínimos de ayer en 905.53.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1033.5) y por encima de la del 23.60% (861.24) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 700 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

POSIBLES MOVIMIENTOS

2009-03-03T05:39:00.000-08:00

Ayer tuvimos un adelanto de lo que será hoy – 09:00 EST - la decisión de tipos de interés del Banco de Canadá – BoC -, cuando conocimos el producto interno bruto - PIB - de su economía. En el cuarto trimestre, se ha contraído a un ritmo anualizado de 3.4%, luego que en el período previo se expandiera 0.9%. Para este año, se espera que la octava economía retroceda un 1.2%, lo que llevaría al BoC a reducir en la mañana estadounidense el coste del dinero en 50 puntos básicos. Dado que todas las economías compiten por cual está peor, la canadiense no ha sido tan afectada como la americana aún, lo que hace que apenas tengamos un apetito por parte de los high yielders, el loonie repunte de manera agresiva frente al billete verde.

La presente jornada puede ser muy movida para el cruce USD/CAD (dólar frente al loonie), dado los fundamentos totalmente cruzados de la divisa. Cuando la renta variable avanza, la divisa canadiense tiende a recuperarse de de manera bastante agresiva, pero cuando sucede lo contrario, ésta cede bastante terreno frente al greenback. En estos momentos la paridad se negocia a 1.2882, bastante cerca del techo ultra psicológico de de los 1.3000 loonies por dólar. Cabe recordar que desde octubre último, el Mercado del USD/CAD ha intentado cuatro veces penetrar dicho techo y sin embargo, no ha sido capaz aún. Más que nunca, el anuncio de hoy de la entidad monetaria, puede ser un punto de inflexión a nivel fundamental, ya que podría ser el final de su política expansiva.

Australia

Desde Australia, anoche conocimos la decisión de tipos de interés, en la que su autoridad monetaria ha dejado atónitos a los operadores del aussie, dejándolos sin cambios en 3.25% cuando se esperaba una reducción de 25 puntos básicos. Como consecuencia, el cruce AUD/USD (aussie frente al dólar) se ha recuperado más de un 2%, rebotando del soporte de 0.6280 dólares por aussie, hasta el entorno de los 0.6400. Más allá que el aussie pueda mantener sus ganancias dependiendo de lo que suceda en la renta variable, la decisión del Banco de la Reserva de Australia podría marcar el fin a su política monetaria expansiva en el corto plazo.

Este posible final de ciclo expansivo, viene siendo acompañado de otros buenos fundamentos desde el viejo continente. Ayer veíamos un sorpresivo incremento de las ventas minoristas de enero, en el que se esperaba una caída de 0.5% y sin embargo, han repuntado 0.2%. Para esta tarde – 19:30 EST -, estaremos con su PIB, en el que se aguarda una expansión de 0.2% en el cuarto trimestre, superando inclusive al 0.1% de la lectura previa. Y finalizar, mañana estaremos con su balanza comercial, que en enero, estaría registrando un superávit de 1.100 millones de dólares australianos, por encima de los 589 previos. Así, siempre y cuando los high yielders estén de buen humor, el aussie tendrá motivos para avanzar.

Wall Street al psicólogo

Arribando a los Estados Unidos, Wall Street trata de digerir lo sucedido ayer, cuando el Dow Jones Industrials perdía el ultra psicológico piso de los 7.000 puntos, cerrando en mínimos de octubre de 1996. Hoy en día, los mercados bursátiles están extremadamente sobrevendidos, lo que en cualquier monto de la sesión, podrían realizar un repunte violento, por una toma de ganancias de los vendedores. De todas formas, el hecho que las bolsas hayan perdido niveles de extrema relevancia, podría sugerir del comienzo de un gran bear market. Más, si se tiene presente que en febrero, la economía norteamericana estaría perdiendo en febrero casi 700.000 puestos de trabajo.

Forex

Prestando atención a las oportunidades de trading para hoy, es interesante prestar atención al oro (cruce XAU/USD). Luego de haber estado a 1.000 dólares por onza, el metal ha registrado un mínimo intrasesión en 921.22 dólares. El alivio de los recortes de tipos de interés de Australia, ha provocado que los inversores retornaran por un rato a monedas de altos tipos de interés, hasta medidos de la sesión en el viejo continente. Hoy pueden pasar dos escenarios. Si Wall Street se recupera hoy, el piso de 920.00 puede estar bajo mucha presión. De lo contrario, dicho nivel puede ser un piso interesante.

Mientras tanto, los operadores del euro están muy ansiosos a lo que suceda este jueves con los tipos de interés. Dado lo que ha empeorado la situación crediticia de los países de Europa del Este y el evidente deterioro económico de la zona euro, comienza a especularse a que el Banco Central Europeo – BCE – podría continuar su política monetaria expansiva en los próximos meses, algo que aún no ha sido descontado por parte de los operadores. Últimamente, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha tenido muchas dificultades para avanzar y el imán del 1.2500 es cada vez más potente. Se debe estar atentos a este nivel, que en febrero lo ha desafiado dos veces y los comentarios de este jueves de Trichet, serán la clave del rumbo del cruce.

Al otro lado del Canal de la Mancha, las preocupaciones sobre el sector financiero inglés han vuelto a estar sobre el tapete, lo que podría hacer que el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) pierda el piso psicológico de 1.4000 dólares por libra. Las acciones del sector financiero inglés están teniendo desplomes que desde hace veinte años no veían, algo que sin dudas deja a la esterlina en una posición bastante vulnerable.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2664 dólares, oscilando entre 1.2539 y 1.2675, por encima del cierre de ayer en 1.2578. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 períodos se encuentran por debajo de la MME de 200 períodos. A su vez, el precio se acerca a la resistencia de esta última en (1.2700)

Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), los operadores contemplan los siguientes en 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero). De todas formas, cabe observar que la divisa comunitaria viene rebotando de los mínimos de ayer en 1.2539 dólares, que corresponden a los niveles mínimos del mes de febrero.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 64 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 145 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 97.97 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 96.99 y 97.98, por debajo del precio de clausura de ayer en 97.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (97.51) y 50 (97.48) períodos se encuentran por encima de la MME de 200 días (96.11).

Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 95.95 (máximo del 26 de noviembre) y 97.43 (máximo del 24 de noviembre), los operadores contemplarían la siguiente en 98.71 (máximo del 26 de febrero). A su vez, vigilan los soportes de 92.54 (mínimo del 20 de febrero), 91.43 (mínimo del 16 de febrero) y 90.00 (clave).

ORO ROJO

2009-03-02T06:09:00.001-08:00

Comenzamos una semana con un sinfín de oportunidades de trading. Desde decisiones de tipos de interés en Europa, Reino Unido, Canadá y Australia, hasta conocer el próximo viernes los Non Farm Payrolls – nóminas de empleo estadounidenses -, con sus grandes implicancias en Forex. Pero además de estos clásicos, el sector financiero está dando que hablar y lo seguirá haciendo en este nuevo mes. Luego que el pasado viernes el gobierno estadounidense estatizara el 36% de Citigroup Inc. y su economía se contrajera 6.2% en el cuarto trimestre, el dólar sigue respondiendo a su estatus de safe haven, tras la debilidad de la renta variable.

Esta mañana, las bolsas europeas han seguido la senda bajista de Wall Street y Asia. El anuncio del gigante de origen inglés HSBC Plc., que necesitará recaudar 17.700 millones de dólares en capital, ha sido el detonante para que el billete verde acumule un avance intrasesión de 0.80% frente a la libra esterlina. A pesar que la firma va a eliminar 6.100 puestos de trabajo en Europa y retirar ciertas líneas de crédito al consumo en los Estados Unidos, sigue siendo la entidad mejor capitalizada del sector, dado que entre otras cosas, no ha necesitado acudir a la ayuda estatal como sus colegas Lloyd´s TSB Plc. y Royal Bank of Scotland Plc., limitando así el declive de la esterlina en la presente jornada. De esta forma, los operadores del GBP/USD (libra esterlina frente al dólar), estarán muy atentos al soporte del viernes pasado en 1.4111 y el calve de 1.4000 dólares por libra.

Siguiendo con el sector financiero, pero al otro lado del Atlántico, debemos estar muy atentos a lo que suceda hoy o en las próximas jornadas con la aseguradora American International Group Inc. – AIG -. Nuevamente, le está pidiendo al gobierno de Obama que le inyecte capital, esta vez, en 30.000 millones de dólares. El hecho que su nota crediticia se haya visto severamente reducida en los últimos meses, ha provocado que no pueda vender varios de sus activos crediticios, lo que lo ha obligado a pedir una condonación de deuda con el gobierno. De concretarse la ayuda, Estados Unidos estaría realizando su segunda intervención cuarenta y ocho horas, con el aditamento que Citigroup Inc. necesitaría más intervenciones en los próximos meses.

Con la casa de Tío Sam que nunca tuvo tanta vocación social con los bancos como la tiene hoy, la onza de oro (cruce XAU/USD) ha vuelto a repuntar, desde los mínimos del pasado viernes en 927.62 dólares, hasta rozar los 960.00 esta mañana. Hoy por hoy, el metal está correlacionado de manera inversa con la renta variable. El viernes experimentaba una fuerte toma de ganancias, a medida que las bolsas repuntaban de sus mínimos intrasesión y con las pérdidas de hoy, el metal recuperaba el terreno perdido. En caso que éstas repunten por estar extremadamente sobrevendidas, los operadores estarían atentos a un posible desafío del soporte de los 900.00 dólares en el metal.

Eurozona

Este fin de semana, los mandatarios de la Unión Europea se reunieron en Bruselas para atender entre otros asuntos, el pedido de ayuda de Hungría a los países de Europa del Este en 230.000 millones de dólares. El comisario del bloque comunitario, Joaquín Almunia, fue contundente, afirmando que la Eurozona no tiene por qué ayudar a estas naciones, a la vez de advertir que muchas de éstas podrían sufrir pinchazos de burbujas, entre ellas la inmobiliaria. También ha declarado que el bloque no planea ayudar a la división europea de General Motors. En otras palabras, a llorar al cuartito…

Con la especulación de posibles defaults en la región, dado su elevado nivel de endeudamiento en moneda extranjera, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha registrado mínimos intrasesión en 1.2546 dólares por euro, muy cerca del soporte clave de 1.2500. Si bien los operadores del major han descontado un recorte de 25 puntos básicos para este jueves por parte del Banco Central Europeo – BCE -, no se descarta una reducción del doble y de más recortes para las reuniones de mayo. Por más que el BCE no lo admita en lo inmediato, el contexto crediticio los está obligando a no cumplir con su juramento de frenar la bajada de tipos de interés, dejando a la divisa comunitaria bajo presión.

Australia

Para finalizar, les recomiendo que estén muy atentos a lo que acontezca esta noche – 22:30 EST - desde Oceanía. El Banco de la Reserva de Australia – RBA – esará anunciando su decisión de tipos de interés, en la que se espera una reducción de 25 puntos básicos. Pero dado el accionar preventivo de la entidad, no sería sorprenderla verla recortar por el doble.

En las últimas semanas, el aussie ha estado bajo mucha presión influenciado por la performance de la renta variable. Sin embargo sus últimos fundamentos han sido mejor de lo estimado, lo que le da cierto soporte a la divisa en caso de tener apetito por monedas de altos tipos de interés. A su vez, tendremos su producto interno bruto – PIB -, ventas minoristas y balanza comercial, por lo que los cruces del dólar australiano tendrán mucha acción en las próximas sesiones.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2587 dólares, oscilando entre 1.2546 y 1.2646, por debajo del cierre de ayer en 1.2669. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre) y 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre), los operadores contemplan el siguiente en 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

En estos momentos vemos a la divisa comunitaria merodear los mínimos de dos semanas atrás en 1.2514 dólares, luego que los líderes de la Unión Europea rechazaran un paquete de ayuda económica a los países de Europa del Este propuesto por Hungría. Con el mercado que muestra mayores preocupaciones de un empeoramiento de la situación crediticia de estas naciones, el dólar l leva avanzado 0.71% frente al euro.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 38 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 200 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 97.43 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 96.93 y 97.90, por debajo del precio de clausura de ayer en 97.57. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 95.95 (máximo del 26 de noviembre), los operadores desafían el techo de 97.43 (máximo del 24 de noviembre), que de ser penetrado, vigilarían la siguiente en 98.71 (máximo del 26 de febrero). A su vez, vigilan los soportes de 92.54 (mínimo del 20 de febrero), 91.43 (mínimo del 16 de febrero) y 90.00 (clave).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 46 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 80 pips, con el precio entre la banda media e inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

LA INESTABILIDAD, EL PATRON CONTINUA

2009-02-24T04:06:00.000-08:00

Si hay algo que siempre es constante en todos los órdenes de la vida es el cambio. Y también en los mercados. Hasta no hace mucho tiempo, cada caída bursátil iba acompañada de grandes alzas en el yen frente al resto de las monedas. En la pasada jornada el índice Standard & Poor´s 500 registraba sus mínimos niveles desde 1997, tras las exacerbadas preocupaciones respecto al sector financiero estadounidense y una recesión que muy remotamente podría pasar a su fase depresiva. Sin embargo esta vez, han sido el resto de las divisas que han avanzado con contundencia frente al yen, convirtiéndose éste en el último samurai.

El desplome sin precedentes de la segunda economía en el cuarto trimestre y estando en la cuenta regresiva a conocer una ampliación del déficit comercial japonés de enero en 1.200 millones de yenes – 18:50 (EST) -, sugieren que la nación está atravesando una severa recesión. Además, este contexto ha provocado cierta inestabilidad política, luego que su ministro de finanzas se viera obligado a renunciar por haber estado supuestamente ebrio en una conferencia de prensa. Pero la gota que ha derramado el vaso, han sido las minutas del Banco de Japón – BoJ – dadas a conocer anoche. Éstas han revelado que los miembros del comité de política están muy divididos de si se debe proceder o no, con el enfoque monetario cuantitativo, en línea con la Reserva Federal – Fed – y el Banco de Inglaterra – BoE -. Esto no ha hecho otra cosa que enfurecer a los inversores japoneses, al ver a un BoJ indeciso. Como consecuencia, éstos han salido a buscar activos de mayores dividendos alrededor del mundo.

Con el billete verde disfrutando de su resucitado reinado, lleva acumulado un retorno mensual de 6.5% frente al yen. Pero para apreciar mejor el potencial de las divisas en todo contexto económico-financiero, son asombrosos los retornos mensuales de las monedas de altos tipos de interés frente al yen, mientras que el Dow Jones Industrials Average no ha parado de caminar sobre la senda negativa. Por ejemplo el aussie, lleva avanzado en el mismo período un 8.16%, 7.13% frente al kiwi, 6.32% frente a la esterlina y 5% frente al loonie, entre otros.

Con el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) que disfruta de un one way ticket, ha superado el techo clave de los 95.00 yenes por dólar y el siguiente de gran importancia, sería la vuelta a los 100.00. Este major siempre ha sido todo un termómetro de la renta variable y de los mercados crediticios, lo que sugiere que en las próximas sesiones sean más tranquilas en estas plazas, a pesar de los recientes desplomes.

Estados Unidos

Hoy a las 10:00 (EST) estará compareciendo Ben Bernanke, presidente de la Fed, frente al Congreso de su país. Los temas a tratar es el estado de la economía, el empleo de los fondos del TARP (Troubled asset relief program) para el sector financiero y ratificar la postura del gobierno de no estatizar a los grandes bancos. Además esta noche, a las 21:00 (EST), estará hablando el presidente Obama, provocando que los cruces en Forex tengan varios motivos para reaccionar.

Antes del discurso de Bernanke, estaremos conociendo datos claves del sector inmobiliario, que de ser en línea con las estimaciones, el apetito por monedas high yielding se podría exacerbar aún más. El índice de precios de viviendas provisto por las empresas S&P/Case-Shiller estaría arrojando una caída de 18.3% en el sector en el mes de diciembre. Más tarde, la confianza del consumidor de febrero se ubicaría en 35 puntos, apenas por debajo de los 37 de enero, lo que no debería causar grandes sustos en la renta variable.

Eurozona

Dado las grandes expectativas que tenemos con respecto a lo que acontezca en Estados Unidos, se aprecia cierto optimismo en todas las plazas. Como consecuencia, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) lleva avanzado un 1.08% en el intrasesión. El clima de negocios alemán Ifo se ha nublado parcialmente, luego que la encuesta se ubicara en los 82.6 puntos, apenas por debajo de los 83.0 esperados. A su vez, el déficit comercial de diciembre de la zona euro se ha reducido ampliamente, pasando de -16.000 millones de euros, a menos de la mitad, en -7.300. Luego que el major comunitario rebotara en Asia de los mínimos de diciembre en 1.2700 dólares por euro, se negocia en el entorno de los 1.2800, respetando la banda 1.2500 – 1.3000.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2799 dólares, oscilando entre 1.2663 y 1.2829, por encima de cierre de ayer en 1.2694. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha perdido el piso de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), los operadores contemplan los soportes de 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

OPINIONES DIVIDIDAS

2009-02-23T04:05:00.000-08:00

Sin dudas que el pasado viernes los dollarbulls se vieron obligados a abrir el paraguas, en el cual me incluyo cuando salía de la oficina. Luego que en dicha jornada el euro estuviera muy cerca de perder el piso clave de los 1.2500 dólares, ha escalado durante el fin de semana hasta rozar el 1.3000 durante la sesión asiática de anoche. Los crecientes rumores que los gigantes – cada vez menos - de Citigroup Inc. y Bank of America Corp. puedan ser estatizados, han sido los responsables de la toma de beneficios generalizada en el greenback. Así, el oro – cruce XAU/USD – rozaba por segundos el target psicológico de los 1000 dólares. Pero la gran pregunta de esta semana es si esta venta generalizada de dólares continuará en lo inmediato.

Entre los operadores las opiniones están divididas. De acuerdo a la historia de los últimos veinte años, las nacionalizaciones de bancos no han sido nada fructíferas para las divisas en cuestión. Basta con ver lo sucedido a principios de la década de los 90 en Suecia y lo recientemente sucedido en el Reino Unido – Nothern Rock Plc. y Royal Bank of Scotland Plc. -. De esta forma, con la administración Obama dispuesta a incrementar su control sobre Citi y BoA, es entendible que el billete verde hay sido duramente penalizado sobre el final de la última semana. Sin embargo, estas noticias no deberían de crear un shock vendedor tan pronunciado, ya que a ambas márgenes del Atlántico, los gobiernos han estado realizando estatizaciones encubiertas.

Por otra parte, entre las razones por las cuales se podría catalogar el reciente declive del dólar como una simple toma de beneficios, es dándole un mirada al índice del dólar – DXY -. La pasada semana se encontraba desafiando la resistencia clave de los 88 puntos, nivel alcanzado en noviembre último, cuando las bolsas experimentaban sus mayores desplomes. Qué causalidad que este comportamiento ha coincidido con el double bottom de la renta variable correspondiente al mismo período, dejando en evidencia la estricta correlación de estos días entre ésta y el billete verde.

Otro de los motivos por los que la reciente caída del dólar pueda ser interpretada como un simple recorte de beneficios, es observando su volumen de los contratos a futuros en la Chicago Mercantile Exchange. De acuerdo a los datos relevados de la última semana, el posicionamiento del net long de la divisa estadounidense por los grandes operadores es el máximo en lo que va del año. Así, es muy prematuro aseverar que el dólar se ha resfriado de la lluvia del pasado viernes. Nuevamente, en el Mercado del EUR/USD (euro frente al dólar) vuelve a entrar en juego la clásica banda 1.2500 – 1.3000.

Esta semana

Para ver qué del mercado está en lo cierto, debemos ver el calendario de esta semana. Siguiendo en los Estados Unidos, hoy lunes no tenemos anuncios de relevancia a nivel macro, por lo que debemos seguir los acontecimientos que sucedan en Wall Street. Pero mañana, el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, estará hablando sobre la economía y los mercados crediticios. Dependiendo de los anuncios, se podría observar una renovada demanda por el safe haven del greenback. Mientras tanto, al momento de escribir esta Alerta, el major ha rebotado del techo clave de los 1.3000 dólares por euro, hasta el entorno del 1.2800. Así, el próximo soporte a ser contemplado son los mínimos de diciembre en 1.2700, para luego ver si se contempla una corrección hacia el 1.2500. De esta forma, se comprobará si el reciente comportamiento del billete verde ha sido una falsa alarma o no. En caso que el cruce penetre el 1.3000, será muy interesante si es capaz de superar los máximos del 27 de febrero.

Mañana desde la Eurozona tendremos el influyente clima de negocios Ifo, en el que se espera un estancamiento en los 83 puntos para febrero. De todas formas, este mes ha sido muy negativo para la región, dado que los operadores han comenzado a especular con la salud crediticia de varios países. Por consiguiente, el euro podría tener más dificultades esta semana, cuando el jueves conozcamos los vitales datos de empleo de Alemania, motor de la Eurozona. Se estima que la tasa de desempleo haya crecido del 7.8 al 7.9%, con un incremento en la cantidad de desempleados en 4000.

Cruzando el Canal de la Mancha, la libra esterlina continuará reaccionando a los vaivenes del sector financiero y el miércoles, los traders prestarán atención al producto interno bruto del Reino Unido. Se espera un retroceso de 1.6% en la actividad del cuarto trimestre, mayor al 1.5% de la lectura previa. Dado el avance del sector financiero en la presente sesión, el cable ha logrado registrar máximos intrasesión en 1.4653 dólares. Ahora, el techo de 1.5000 será clave, dado que es el máximo de dos semanas atrás.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2826 dólares, oscilando entre 1.2779 y 1.2992, sobre el cierre ayer en 1.2826. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 65 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 350 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

PERO SIGUE SIENDO EL REY, KING GOLD FOR EVER

2009-02-19T06:45:00.000-08:00

Era lo que faltaba escuchar para convencerse del potencial del oro en lo inmediato, en el mediano y largo plazo. Ayer conocimos las minutas de la Reserva Federal estadounidense del encuentro de fines de enero y han revelado algo que estaba en la tapa del libro. Con tantos planes de estímulo pululando por la primera economía y un fuerte enfoque monetario cuantitativo, la inflación es toda una amenaza, al punto que la Fed tendrá como objetivo mantenerla en el 2% en el largo plazo. Con los inversores que vuelven a escuchar la palabra “inflación” por parte de ésta, se han encargado de llevar al cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) a desafiar la resistencia de julio del año pasado, en 986 dólares por onza.

De esta forma, el metal precioso – el mejor refugio anti-inflación -, continúa su asombroso avance desde el soporte de los 900 dólares de la semana pasada, amenazando cada vez más el target psicológico de los 1000 dólares. Si bien en estos momentos el XAU/USD se negocia en el entorno de los 975.00, es entendible que haya habido una toma de beneficios, dado que desde ayer, su indicador de fuerza relativa – RSI – sugería que estaba sobrecomprado en los charts diarios. Cabe recordar que en los últimos seis meses, la base monetaria estadounidense se ha expandido en más de un 80%, con los operadores que esperan que las presiones inflacionistas asciendan a por lo menos 3% en el largo plazo.

Estados Unidos

En la mañana estadounidense, estaremos conociendo los precios de producción del mes enero, que habrían crecido 0.3% con respecto a un año atrás, pero su tasa anualizada, estaría descendiendo a mínimos de siete años en -2.4%. También es válido observar, que a medida que de a poco van culminando las incertidumbres respecto a los planes de rescate, los consumidores comienzan a hurgar un poco más en sus billeteras. Ayer veíamos desde el Reino Unido cómo la inflación caía menos de lo estimado en enero, con los operadores de la esterlina especulando que la bajada de tipos de interés estaría llegando a su fin en marzo próximo. Por consiguiente, la inflación vuelve a aparecer de manera muy sigilosa, algo que se ve expresado en el mercado del metal precioso.

Para finalizar desde los Estados Unidos, en la pasada hubo un alivio para el sector inmobiliario, que se vio reflejado en la compra generalizada de dólares. La administración Obama anunció un plan valuado en 275.000 millones de dólares, con el objetivo de aliviar la carga sobre los deudores hipotecarios. Del total, 75.000 se destinarán para evitar las ejecuciones de los casos más graves, abarcando a un total de nueve millones de individuos. A su vez el Tesoro estará comprando 200.000 millones de dólares de acciones de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac.

Como consecuencia, el desprendimiento de yenes ha continuado viento en popa en las últimas veinticuatro horas, siendo el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) uno de los más beneficiados. Luego de haber estado en los últimos meses hundido por debajo del psicológico piso de los 90.00 yenes por dólar, ha resurgido hasta la altura de los 94.00. Con el gobierno nipón que está atravesando una mini crisis política y su economía que es la más castigada dentro de las del G-7, los inversores ya no están viendo al yen como el súper refugio. Así, el dólar muestra más señales de recuperar su trono indiscutido, desplazando a aspirantes como el euro o el yen.

Zona euro

Hablando de la divisa comunitaria, en la pasada jornada se vio obligada a perder por un rato el mínimo de diciembre último en 1.2550 dólares, registrando mínimos diarios en 1.2530. Sin embargo esta mañana, ha tenido una importante recuperación de más de un 1%, influenciado por la compra de EUR/JPY (euro frente al yen). Los mercados están tranquilos con las intensiones del gobierno alemán de salir a apagar los incendios de sus vecinos, pero esto no quiere decir que en el futuro, la divisa comunitaria deje de estar bajo mucha presión.

Uno de los problemas estructurales que afecta al euro, es que los bancos de la región han otorgado préstamos a Europa del Este en dólares, en el entorno de 1 billón de dólares. Esto hace que cada vez que estas instituciones registren pérdidas, se genere una demanda automática de dólares. Además, dado que toda la deuda gubernamental de los países de la Unión Monetaria Europea esté denominada en moneda extranjera, hace que el Banco Central Europeo – BCE – no se pueda dar el lujo de la política monetaria cuantitativa que la Fed y el Banco de Inglaterra están realizando en estos momentos.

Esto último, es lo que provoca que las agencias de calificación estén especulando con los posibles países de la región que podrían entrar en cese de pagos, dejando al euro en una posición ultra vulnerable. Dado que el BCE no puede incurrir en las mismas políticas monetarias que sus colegas, la solución sería para muchos países una expansión fiscal, siendo aún más cuesta arriba, hacer frente a todas las obligaciones en tiempo y forma.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2631 dólares, oscilando entre 1.2527 y 1.2635, por encima del cierre ayer en 1.2530. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio del major ha perdido el soporte de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), los operadores contemplan los siguientes en 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 65 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 120 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 93.54 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 93.31 y 93.85, por encima del precio de clausura de ayer en 93.79. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 91.30 (máximo del 19 de enero) y 92.91 (máximo del 8 de enero), los operadores contemplan la siguiente en 94.63 (máximo del 6 de enero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 90.00 (psicológico), 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 56 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 50 pips, con el precio entre la banda media e inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4305 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4206 y 1.4394, por encima del cierre de ayer en 1.4211. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días, pero con el precio por encima de esta última.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.4000 (clave), 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986) y 1.3505 (mínimo de 2008). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.4277 (máximo del 13 de febrero), éstos vigilan las siguientes en 1.4694 (máximo del 10 de febrero) y 1.5000 (clave).

En la presente jornada, no tenemos ningún rumor proveniente desde la City con respecto algún banco inglés, lo que da un respiro a la libra esterlina, que se recupera de los mínimos de ayer en 1.4095 dólares. Los operadores ya han descontado los recortes de tipos de interés que el Banco de Inglaterra planea llevar adelante en marzo y la inflación del Reino Unido ha caído un poco menos de lo estimado en el mes de enero. De esta forma, éstos especulan con que la entidad monetaria pronto realizará una pausa en su política expansiva, un a vez que alivie el coste del dinero el mes que viene. De esta forma, el major lleva avanzado en el intrasesión un 1.15%.

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 170 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 71 puntos, sobrecomprado.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 974.72 dólares por onza, oscilando entre 971.29 y 986.67, por debajo del cierre de ayer en 984.55. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 988.53 (máximo del 15 de julio), 1000.00 (psicológico) y 1200.00. A su vez, vigilan los soportes de 932.73 (mínimo del 13 de febrero), 900.00 (clave) y 852.48 (mínimo del 23 de enero).

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1033.5) y por encima de la del 23.60% (861.24) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 2400 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 49 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado.

ES EL TURNO DEL EURO

2009-02-18T05:56:00.000-08:00

Luego que la libra esterlina acaparara toda la atención desde el comienzo de 2009, es ahora el turno del euro. No importa si el Banco Central Europeo – BCE – tarda en bajar los tipos de interés o si la Eurozona enfrenta riesgos de deflación, algo hasta el momento ignorado por Jean Claude Trichet. En la pasada jornada, los mercados crediticios le han enviado un mensaje muy claro a la región, advirtiendo que ésta puede comenzar a sufrir un deterioro económico bastante pronunciado, si sus gobiernos y el BCE no actúan con más agilidad frente a la escasez de créditos.

El hecho que ayer las acciones de los bancos europeos que tienen exposición en las economías de Europa registraran importantes retrocesos, tras la amenaza de las calificadoras de riesgo de reducirles sus notas crediticias, ha iniciado un nuevo capítulo a nivel fundamental en la historia de la divisa comunitaria. Pero a estos sucesos, se debe agregar las declaraciones del ministro de finanzas alemán, Peer Steinbrueck, realizadas en la pasada jornada. Sin ataduras, dijo que las mayores economías de la región deben asistir a otras en problemas, para que no entren en default de sus deudas, señalando con el dedo a Irlanda. Con respecto a ésta, ha calificado su situación de “débil”.

A su vez, la comisaria de Competencia de la Unión Europea, Neelie Kroes, aseguró ayer que el bloque debe incurrir en drásticas reestructuraciones o en posibles “liquidaciones controladas” de los bancos insolventes. De lo contrario, las consecuencias serían nefastas no sólo para la economía, sino también para las finanzas estatales. De esta forma, algunos funcionarios comienzan a admitir que los rescates al sector financiero realizados hasta el momento han servido sólo para evitar un pánico mayor, pero de seguir con esta política de no asustar a nadie, podría llegar a ver tensiones crediticias más álgidas en el mediano plazo.

Basta con mirar a Irlanda, que luego de haber sido una de las economías con tasas de crecimiento récord en esta década, su estado ha sucumbido en un gran déficit, para asegurar el 100% de los depósitos de los bancos, al tiempo de inyectar en éstos siderales montos monetarios para que no quiebren. Las consecuencias están a la vista, con muchos operadores que especulan con el primer default del bloque y el ministro germano que habla de “rescate a los pequeños”. Así, se aprecia cómo ha fallado la premisa del too big to fail que la nación irlandesa ha aplicado. Ahora, su estado también puede fundirse.

Si bien no hay riesgos de default inminentes con la deuda irlandesa, todo depende de cuánto especulen los operadores crediticios. Cuanto más lo hagan, más subirá el coste de asegurar estas pasividades, convirtiéndose en una gran bola de fuego. Además en el medio, se cuenta con el millón de regulaciones existentes en la UE para tomar medidas de emergencia, lo que deja al euro en una situación bastante vulnerable. Para finalizar, dado que las economías de Europa del Este están entrando en profundas contracciones, la especulación sobre ceses de pagos están a la vuelta de la esquina, dejando a los bancos que han apostado a esta región en una situación bastante comprometedora. De esta forma, otro foco de incendio comienza a aparecer y el euro experimentará en carne propia estas turbulencias.

Lo inmediato

Tras este contexto y volviendo al plano más inmediato, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) está muy cerca de desafiar los mínimos de diciembre último en 1.2550 dólares por euro. En caso de perder este piso de relevancia, los operadores clavarán las miradas en el 1.2330, el mínimo de 2008. El reciente estornudo de las calificadoras de riesgo ha bastado para que el major retome la toma de beneficios iniciada en julio de 2008, a la altura del 1.6000.

En la presente jornada, los datos de construcción de diciembre de la Eurozona han arrojado un declive de 2.2%, superior al 1.1%. Pasado mañana estaremos con los datos del influyente sector manufacturero y de servicios, en las que contracciones mayores a las estimadas pondrían al euro bajo más presión aún.

Mientras las posibles estatizaciones de bancos en el viejo continente comienzan a invadir el diario vivir, los inversores no han parado de acudir a la plaza del metal precioso. El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) ya ha penetrado el techo de los 970 dólares por onza y de superar los máximos de julio del año pasado en 988.53, el target de 1000 podría venir en pocos días.

Desde Estados Unidos, debemos estar atentos esta tarde a las minutas de la Fed, en las que algún comentario extremista por parte de sus miembros podría generar una demanda de monedas refugio aún mayor. Pero previo a este importante evento, el presidente de la entidad, Ben Bernanke, estará compareciendo frente al National Press Club de Washington DC y hablará sobre los mercados crediticios.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2621 dólares, oscilando entre 1.2559 y 1.2641, por debajo del cierre ayer en 1.2582. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio del major ha perdido los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre) y 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre),los operadores vigilan el siguiente en 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 58 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 60 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 92.43 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 92.10 y 92.63, sobre el precio de clausura de ayer en 92.41. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 91.30 (máximo del 19 de enero), los operadores contemplan las siguientes en 92.91 (máximo del 8 de enero) y 94.63 (máximo del 6 de enero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 90.00 (psicológico), 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008).

En la presente jornada, se observa un leve desprendimiento del refugio nipón, luego que el banco francés Societe Generale SA registrara una ganancia en el cuarto trimestre. De esta forma, los inversores se calman con respecto a las preocupaciones de ayer sobre la exposición de bancos europeos en las economías de Europa del Este, que están atravesando importantes contracciones.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 57 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 60 pips, con el precio entre la banda media e inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4173 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4145y 1.4299, por debajo del cierre de ayer en 1.4238. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.4000 (clave), 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986) y 1.3505 (mínimo de 2008). A su vez, vigilan las resistencias de 1.4277 (máximo del 13 de febrero), 1.4694 (máximo del 10 de febrero) y 1.5000 (clave).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 130 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 35 puntos, merodeando la zona de sobreventa.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 970.55 dólares por onza, oscilando entre 966.42 y 974.25, por encima del cierre de ayer en 970.25. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1033.5) y por encima de la del 23.60% (861.24) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 600 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado.

CON LA MAS FACIL

2009-02-16T07:40:00.000-08:00

Este fin de semana culminó la reunión de dos días de ministros de finanzas y bancos centralistas de los países del G-7 y el comunicado final fue un “severo” desacelere global. Los funcionarios eligieron la vía más cómoda, comentando lo más obvio y dejando a un lado el tema divisas, pero presionando al Secretario del Tesoro estadounidense, Timothy Geithner, a que apresure la ayuda al sector financiero. Con las expectativas disipadas de intervenciones a favor de un yen más débil y una libra esterlina más fuerte, sus cruces han recortado beneficios con respecto a las posiciones del final de semana.

Pero en línea con los comentarios del G-7 y más importante aún, han sido los datos de la economía nipona dados a conocer anoche. En el cuarto trimestre, su actividad registró un retroceso anualizado de 12.7%, el mayor desde la Segunda Guerra Mundial, afectado por un descenso del 13.9% de las exportaciones y la fortaleza de su divisa. Cabe recordar que se esperaba un descenso del producto interno bruto – PIB – de un tétrico 11.6%, al punto que su ministro de finanzas, Soichi Nakagawa, tuvo una reacción muy entendible al conocer el guarismo en el encuentro de Roma. En vez subirse a un avión militar y atacar a la fortaleza del yen, haciendo honor a los kamikazos, decidió tomarse unas copas de más, al punto de no poder articular bien las palabras ni justificar la pobre performance de su economía.

Reino Unido

En este contexto, el cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen) ha recortado beneficios desde el cierre del viernes en 131.85 yenes por libra esterlina hasta los mínimos de la sesión asiática de anoche en 129.65. Vale mencionar que el viernes, el cruce rozaba el techo de 134.00, pero las malas noticias del sector financiero inglés, se han encargado que la esterlina vuelva a perder peso. El banco Lloyd´s TSB Plc. se ha visto obligado a registrar pérdidas muy superiores a las estimadas, causadas por la compra del hipotecario HBOS Plc. El último rumor en la City, es que Lloyd´s podría ser estatizado.

Eurozona

Más allá de la desazón que las cifras de Japón han provocado, con la consiguiente demanda de divisas refugio, el euro viene estando bajo mucha presión. Los mercados crediticios de la Eurozona comienzan a mostrar más disparidades, lo que preocupa a los inversores. Ahora, el país que más está sobre el tapete es Irlanda, en el que los riesgos de que incurra en default de su deuda soberana van en aumento. Los temores, surgen de los crecientes montos que Irlanda está destinando a sus bancos en problemas, que duplican al producto de la economía y los préstamos otorgados por estos, son once veces mayores al tamaño de la economía.

Esta situación se ve reflejada en los credit default swaps, instrumentos que protegen a los tenedores de bonos del Estado de un eventual cese de pagos, en los que el pasado 13 de febrero, han escalado 49 puntos básicos, a un récord de 377 puntos. Si bien la deuda soberana irlandesa de cinco años conserva su calificación AAA de acuerdo a Fitch Ratings, posee un riesgo de impago mayor a la de Costa Rica, que es BB, once grados menos que la AAA. Vale mencionar que por cada punto básico que estos instrumentos suben, aumenta en 1000 dólares el coste de asegurar 10 millones en deuda.

Como consecuencia, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) está visitando de manera más asidua el piso clave de los 1.2700 dólares, que como ya hemos visto, desde mediados de diciembre que no lo visita. Sin dudas que esto es una señal de alarma y mañana, será importante ver qué pasa con la encuesta de sentimiento económico Zew en Alemania. Así, los fundamentos macroeconómicos están empeorando a una velocidad más rápida que los de Estados Unidos, lo que hace que el euro pierda momentáneamente el trono del anti-dólar.

Estados Unidos

Cruzando el Atlántico, la situación en la primera economía no es nada alentadora y esta semana, este sentimiento podría predominar en la renta variable y por consiguiente en las divisas refugio. Más allá que pocos operadores piensen que el plan de estímulo económico sea eficiente, el sector automotriz vuelve a pedir ayuda a Mr President, en su día de descanso. General Motors Corp. está en plenas renegociaciones con los sindicatos y sus acreedores, para convencer al gobierno de que le preste 13.400 millones de dólares. Nuevamente, la industria automotriz estadounidense vuelve a estar en la mira y a dictar el humor de los mercados.

Oro

Tal vez, en caso que la administración Obama también salga al rescate de este sector, la fiebre dorada podría resurgir, a medida que el Tesoro se convierte en un cajero automático ilimitado. De acuerdo a los últimos datos de posicionamiento del Comitment of traders report, las posiciones net long en la Comex se han incrementado a sus máximos niveles en seis meses en la semana que finaliza el 10 de febrero. Éstas se han incrementado en 8.316 contratos, ubicándose en 163.622. A su vez, las posiciones abiertas – open interest – de estos contratos, son las mayores en dos años, en 53.84%.

Con más inversores que acuden a la plaza dorada, el cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) ha registrado sus máximos intrasesión en 944.00 dólares por onza, siendo el techo de 952.00 clave, para contemplar aspiraciones hacia El Dorado de los 1000 dólares en el corto plazo.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2746 dólares, oscilando entre 1.2727 y 1.2864, por debajo del cierre ayer en 1.2862. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio del major ha perdido el piso de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), los operadores contemplan los siguientes en 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 35 puntos, merodeando la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 235 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 91.76 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 91.33 y 91.96, por debajo del precio de clausura de ayer en 91.93. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 57 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 50 pips, con el precio entre la banda media e superior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4224 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4152 y 1.4471, por debajo del cierre de ayer en 1.4355. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30 de septiembre de 1985). Dado que el precio ha penetrado las resistencia de 1.4000 (clave), éstos contemplan las siguientes en 1.4443 (máximo del 20 de enero) y 1.4909 (máximo del 19 de enero). De todas maneras, cabe recordar que el major continúa su recorte de beneficios desde los máximos la semana pasada en 1.4985.

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 330 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 41 puntos, luego de haber estado sobrevendido.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1696 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1581 y 1.1704, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1590. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 1.1436 (máximo del 27 de enero) y 1.1667 (máximo del 04 de febrero), léstos contemplan la siguiente en 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Al ver al euro retroceder frente al dólar, la divisa helvética hace lo mismo frente al greenback.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 140 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 65 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

UN FIN DE SEMANA EN EL CLUB DE ROMA

2009-02-13T08:08:00.000-08:00

Prepárense para un fin de semana muy ajetreado, dado que hoy comienza la reunión de dos días de los ministros de finanzas y banco centralistas de los países miembros del G-7 en la ciudad eterna de Roma, Italia. Esta vez, el encuentro promete importantes reacciones en Forex, dado que se reúne la crème de la crème de los funcionarios: Ben Bernanke – Fed - , Timothy Geithener – Tesoro estadounidense -, Jean Claude Trichet – Banco Central Europeo -, Mervyn King – Banco de Inglaterra - y Masaaki Shirakawa – Banco de Japón -.

Si bien los principales temas serán la actual crisis económica, los planes de estímulo y las ayudas al sector financiero, las posibles intervenciones de la libra esterlina y el yen, serían las intrusas del encuentro. Esta mañana en la City londinense, ha comenzado a circular el rumor que los países de la Unión Monetaria Europea estarían presionando al Reino Unido para que aprecie su devaluada esterlina. Cabe recordar que en 2008, el cable cedió un 30% frente a la divisa comunitaria, hecho que provocado la ampliación del déficit comercial de la zona euro frente a la economía británica. Si bien este año la esterlina lleva avanzado un 8% frente a la divisa comunitaria, todavía le queda un largo trecho para que sus socios comerciales al otro lado del Canal dejen de llorar.

Pero más importante aún, es lo que decida el Banco de Japón, que seguramente, será respaldado por sus colegas. Desde el comienzo de la sesión asiática, se está especulando con que la autoridad monetaria nipona podría intervenir su divisa, ya sea verbalmente o, físicamente – procediendo a la venta masiva de yenes-. Dado que esta moneda está en máximos históricos frente a sus principales rivales y Japón es un país netamente exportador, sus empresarios no ven la hora de que esto suceda. Así y con fundamentos tan opuestos entre la esterlina y el yen, no caben dudas que uno de los cruces para sacar máximo provecho de este evento, es el GBP/JPY (libra esterlina frente al yen).

Ha sido una semana muy emocionante para este cruce. Luego que la semana anterior fuera uno de los que más avanzaron, tocando el techo de los 137.00 yenes por libra esterlina, se vio obligado días atrás a tocar el piso de 127.00. Pero dado la leve recuperación de la renta variable, alentada por la concreción del plan de estímulo económico en los Estados Unidos y luego los rumores del encuentro del G-7, ha rebotado hacia las alturas de 134.00.

Hablando de la primera economía, hay muchas expectativas con respecto a lo que Timothy Geithner declare, ya que desde que anunció días atrás el controvertido plan de rescate al sector financiero, los asesores de Obama se han encargado de dejarlo bien escondido. En concreto, Geithner anunciará junto con alguno de los socios, nuevas medidas para aliviar la situación de los mercados crediticios. En otras palabras, se espera que otro país anuncie la inyección de más dinero para estos planes, pero es una incógnita absoluta si será Japón, el Reino Unido o uno de los restantes.

Además, el hecho que desde el lunes Geithner y Bernanke hayan estado coordinando la reunión con sus colegas en absoluta reserva, da a suponer que un anuncio “grande” habrá. Dentro las sorpresas que Estados Unidos podría obsequiarnos, es la ratificación de un “dólar fuerte”. Este aspecto, no sólo lo ha expresado el Tesoro, sino también anoche Trichet.

Para finalizar, deben estar preparados con sus plataformas abiertas apenas abra la sesión asiática – domingo por la noche en occidente -, dado que el tema divisas será una de las perlas de un encuentro tan relevante. Hace un año aproximadamente, cuando la reunión fue celebrada en Japón, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) recortó beneficios por más de 300 pips en cuestión de una hora. Dado que se habla de intervenciones a favor de una libra y dólar más fuerte y un yen más débil, hace tengamos increíbles oportunidades en sus respectivos cruces.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2897 dólares, oscilando entre 1.2853 y 1.2943, por encima del cierre de ayer en 1.2861. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Nuevamente el soporte de 1.2700 ha demostrado ser un piso clave. En la pasada jornada el major registró sus mínimos semanales en 1.2722, siendo un nivel que desde la segunda semana de diciembre de 2008 no es visitado.

En estos momentos, vemos a la divisa comunitaria recortar beneficios desde sus máximos intrasesión, dado que la actividad económica de Francia y Alemania se ha contraído más de lo estimado en el cuarto trimestre, con retrocesos de 1.2 y 2.1% respectivamente. Además, esta es la mayor caída de su producto interno bruto – PIB – en veinte años.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 220 pips, con el precio entre la banda media y la superiior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 91.44 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 90.54 y 91.47, por encima del precio de clausura de ayer en 90.94. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 50 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 70 puntos, sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 130 pips, con el precio desafiando la banda superior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4505 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4253 y 1.4514, por encima del cierre de ayer en 1.4253. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días, pero con el precio por encima de esta última.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30 de septiembre de 1985). Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 1.4000 (clave) y 1.4443 (máximo del 20 de enero), éstos vigilan la siguiente en 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 360 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 72 puntos, sobrecomprado.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1608 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1565 y 1.1633, por debajo del precio de clausura de ayer en 1.1631. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días, pero con el precio desafiando el suelo de esta última.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1436 (máximo del 27 de enero), tienen en cuenta las siguientes en 1.1667 (máximo del 04 de febrero) y 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Al ver al euro avanzar frente al dólar, la divisa helvética hace lo mismo frente al greeback.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 130 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 49 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.

CRIMEN Y CASTIGO

2009-02-12T05:42:00.000-08:00

Ayer veíamos a los CEOs de los grandes bancos estadounidenses – Citigroup, Bank of America, JP Morgan Chase & Goldman Sachs –comparecer frente al Congreso de su país, que debían dar cuenta del destino de los fondos recibidos por el gobierno por concepto de ayuda financiera. Cabe recordar que la comparecencia, es la única condición impuesta por la administración Obama, para que las instituciones reciban la ayuda. Si este es el único compromiso que los bancos tienen con el gobierno, no es de sorprenderse que los mercados crediticios permanezcan literalmente congelados.

Lo cierto que los legisladores se encargaron de armar el clásico pan y circo. Aprovechando la furia del contribuyente americano y honrando “al pueblo”, éstos ridiculizaron por un rato a los ejecutivos. Así, escuchábamos a Ken Lewis – Bank of America -, aclarar que había arribado a Washington DC “en tren” y no en jet privado, a la vez de no saber sobre los 3.600 millones de dólares en compensaciones que Merrill Lynch le obsequió a sus empleados, una vez que pasó a formar parte de Bank of America. Cabe recordar que para hacer frente a estas remuneraciones y a la papelera de 3.500 dólares de John Thain, la entidad utilizó los fondos gubernamentales. Y para colmo, Vikram Pandit – Citigroup – planeaba comprarse un jet, con la ayuda de la administración Obama, mientras subía los intereses en las tarjetas de crédito. De esta forma, estamos tranquilos que los fondos se están utilizando de la mejor manera y pronto, los créditos baratos volverán a invadir a la economía.

A pesar que lo descrito más arriba es digo de un programa de chismes baratos, más que de que de un plan de ayuda financiera, es la realidad de Wall Street. Así en la presente jornada, los mercados no confían que el rescate al sector financiero, a cargo del Tesoro y la Fed, será suficiente para reactivar los créditos a la economía real. El mensaje final de la comparecencia de los ejecutivos fue lamentable, ya que harán los que más les plazca con el dinero de los contribuyentes y si no están de acuerdo, se lo devolverán al gobierno. De esta forma, la renta variable ha vuelto a la senda negativa oscura, con el oro volviendo a brillar.

Oro

Así es, el cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) ha llegado hace un rato hasta sus ahora máximos semanales en 946 dólares. Con tanta anarquía en el manejo de los fondos de ayuda financiera, los inversores no han dudado en seguir acudiendo al refugio de antaño del metal precioso. En lo más inmediato, los operadores estarán muy atentos a este techo, dado que de penetrarse, contemplarían la resistencia de 975 dólares para luego avizorar el tan preciado target de los 1000 dólares.

El hecho que el Congreso podría votar hoy mismo el plan de estímulo económico, reavivará el temor de impresión sin límites de la Fed, para financiarlo. De esta forma, los inversores no dudan en seguir resguardándose en la onza, a medida que la inflación comienza a ser una amenaza mayor en el mediano plazo.

Eurozona

Por otra parte desde el Banco Central Europeo – BCE -, sus funcionarios más importantes han dejado bien claro que marzo será el mes de los recortes. El Mercado del Euro descuenta una reducción de sólo 25 puntos básicos, pero dado el severo deterioro económico de la región, es posible que éste pronto especule con mayores reducciones. Un dato interesante de hoy, es que la calificadora crediticia Moody´s, prevé que este año, el coste de financiamiento en la Eurozona aumentaría un 45%, a medida que diferentes países como Irlanda, España o Italia, incrementan su riesgo crediticio. Por más que ahora el BCE no lo admita, se verá obligado a llevar el coste del dinero muy por debajo del 1% para evitar que su economía colapse.

En este contexto, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia en el entorno de los 1.2800 dólares por euro y el soporte de gran relevancia es el 1.2700. Desde principios de diciembre último, que la divisa comunitaria no se ha visto obligada a visitar este nivel. Mientras tanto, el informe mensual del BCE estima que la economía de la región se contraerá 1.7% este año, contra las expectativas previas de una expansión de 0.3%. Esto último coincide con la caída anualizada de su producción industrial, que se ha ubicado en diciembre en sus mínimos históricos de -12%.

Estados Unidos

Volviendo a los Estados Unidos, estamos en la cuenta regresiva a la publicación las ventas minoristas de enero, que habrían descendido 0.8% y las peticiones semanales por subsidio de desempleo. Éstas estarían ascendiendo a las 600.000, siendo un número tétrico para el mercado laboral y su economía. En caso que el guarismo amenace los 700.000, un voraz apetito por monedas refugio podríamos ver apenas conocido el anuncio.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2886 dólares, oscilando entre 1.2859 y 1.2944, por encima del debajo de ayer en 1.2906. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días, pero con el precio por encima de esta última.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 45 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 120 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 90.09 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 89.91 y 90.42, por debajo del precio de clausura de ayer en 90.40. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 50 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 37 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 90 pips, con el precio entre la banda media e inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4233 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4222 y 1.4415, por debajo del cierre de ayer en 1.4397. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 230 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 25 puntos, sobrevendido.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1616 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1560 y 1.1631, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1583. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1436 (máximo del 27 de enero), tienen en cuenta las siguientes en 1.1667 (máximo del 04 de febrero) y 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

BUENA FIESTA

2009-02-04T06:27:00.001-08:00

En Forex, las jornadas de fin de mes y principio del siguiente son las más candentes y con oportunidades de trading imperdibles. Los datos de empleo de Estados Unidos, con el plus de las decisiones de tipos de interés de los diversos bancos centrales, están captando toda la atención. Pero además de éstos, debemos tener muy presente lo que sucede en el sector financiero, el otro gran eslabón que justifica los movimientos de las divisas.

Luego que a mediados de enero las autoridades monetarias garantizaran nuevos respaldos a las instituciones del sector a ambas márgenes del Atlántico, entramos en la etapa en la que los mercados exigen hechos acciones más concretas. Ayer al principio de la sesión en Wall Street, el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, confirmó que la ventanilla de liquidez permanecerá abierta hasta el próximo 30 de octubre. En un año que el sector se encamina hacia sus mayores reestructuras de su historia, los mercados crediticios han respirado y las divisas de altos tipos de interés también.

Por empezar el euro, que a pesar de no estar haciendo ningún mérito en estos días, se salió en dicha jornada con las suya, superando los 1.30 dólares hasta el 1.3070. Por otra parte la libra esterlina, la más sensible a los financials, ha rozado los 1.4500 dólares, extendiendo la recuperación de semanas atrás en el piso de 1.3500 y el GBP/JPY (libra esterlina frente al yen) ha amenazado el techo clave los 130.00 yenes por libra. Sin embargo esta mañana, nuevas incertidumbres respecto al desenlace de los rescates al sector por parte de la Administración Obama, han sido los encargados mermar este optimismo. El proyecto está pasando en estos días por las manos de los senadores estadounidenses, que son los encargados de votarlo:

Por ahora, éstos no están muy de acuerdo la manera en cómo se destinan los fondos y prometen tomarse todo el tiempo necesario para su aprobación, al punto que el propio Bernanke se ha visto obligado a hacer algo de lobby en el Capitolio. A su vez, el Secretario del Tesoro, Timothy Geithner, no está convencido que la creación del bad bank sea la solución. Así, la nueva alternativa, es que la FED y el Tesoro salgan como garantía de la totalidad de los activos tóxicos, sin removerlos de las instituciones.

En este contexto, las próximas sesiones van a ser muy movidas, al estilo livin´ la vida loca, en la que podemos tener reacciones muy optimistas por parte de los mercados, como de incertidumbres. Mientras tanto, la Administración Obama ya anunciado que en estas semanas van a comunicar las modificaciones del plan de rescate, por lo que deben estar muy atentos con los cruces del yen. Más allá que hoy tengamos una sesión estadounidense muy cargada, los operadores de estos cruces están muy pendientes de los resultados del cuarto trimestre de Deutsche Bank AG, que serán publicados mañana en el pre-market europeo. Se esperan buenos resultados que de ratificarse, el apetito por monedas de altos tipos de interés podría tener un importante aliado.

Eurozona & Reino Unido

Pasando al campo macroeconómico, esta mañana no ha sido muy alentadora en el viejo continente. El sector servicios se ha contraído más de la cuenta, con su índice de gestores de compra PMI, ubicándose en 42.2 puntos, por debajo del 42.5 estimado. A su vez, las ventas minoristas se estancaron en el mes de diciembre, poniéndole mucha presión al presidente del Banco Central Europeo, Jean Claude Trichet, en su decisión de mañana de tipos de interés. Si bien el euro ha retrocedido claramente en la presente sesión, el buen humor del sector financiero le da una pequeña mano.

Desde el Reino Unido, hemos visto una mejora considerable en los servicios en el mes de diciembre. Ahora, las perspectivas de este sector son mejores, ya que con una libra extremadamente barata o por el piso, el turismo va ser uno de los más beneficiados. De esta manera, el cable ha logrado mantenerse por encima de los 1.44 dólares. Cabe recordar que mañana también estaremos con la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra. En caso que ratifique su recorte en 50 puntos básicos y de señales de una pequeña pausa, la divisa inglesa podría continuar su avance.

Estados Unidos

Pero desde Estados Unidos, debemos estar precavidos con los datos de empleo y del sector servicios (índice ISM no manufacturero). En el pre-market estadounidense, la renta variable está un poco sensible a los malos resultados de Time Warner Inc y en la cuenta regresiva a conocer las pérdidas de puestos de trabajo en el sector privado, que se esperan superen las 534.000 en el mes que acaba de culminar.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2986 dólares, oscilando entre 1.2955 y 1.3037, por debajo del cierre de ayer en 1.3040. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 300 pips, con el precio entre la banda media y la supeiror. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 89.15 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 88.83 y 89.68, por debajo del precio de clausura de ayer en 89.44. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 91.30 (máximo del 19 de enero), 92.91 (máximo del 8 de enero) y 94.63 (máximo del 6 de enero). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 90.00 (psicológico), éstos contemplan los siguientes en 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008). De todas formas, tras el leve repunte de la sesión europea, el major rebota de sus mínimos intrasesión en 88.83.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 43 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 90 pips, con el precio entre la banda media e inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4416 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4324 y 1.4467, sobre el cierre de ayer en 1.4264. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días..

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30 de septiembre de 1985). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.4000 (clave), éstos vigilan las siguientes en 1.4443 (máximo del 20 de enero) y 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 360 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 57 puntos, merodeando la zona de sobrecompra.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1539 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1412 y 1.1541, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1426. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1436 (máximo del 27 de enero), éstos contemplan las siguientes en 1.1667 (máximo del 04 de febrero) y 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 300 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 57 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

RECORTANDO TIPOS DE INTERES

2009-02-03T08:05:00.000-08:00

Finalmente el Banco de la Reserva de Australia – RBA – recortó anoche los tipos de interés en 100 puntos básicos, llevándolos a 3.25% y dejándolos en sus mínimos niveles en cuarenta y cinco años. De acuerdo a su gobernador, Glenn Stevens, no ha sido necesario una reducción mayor a la estimada, dado que el contexto económico no lo amerita aún. Sin embargo, ha advertido que los riesgos de deflación podrían estar a la vuelta de la esquina, obligándolo a seguir recortando los tipos de interés en el futuro.

Por otra parte, el gobierno del quinto continente ha lanzado un plan de estímulo económico valuado en 42.000 millones de aussies – 26.700 millones de dólares -, destinados al sector de infraestructura, con el fin palear el congelamiento crediticio. Las reacciones en el Mercado del Aussie no se han hecho esperar y con la renta variable alentada por estas medidas, la divisa lleva acumulado un avance intrasesión en 1.16%. Entre otros motivos, los operadores del aussie ven al RBA tomarse una pausa en la seguidilla de reducciones en el coste del dinero, justificando así su recuperación.

Mercados de crédito

A su vez desde la nación del sol naciente, el Banco de Japón ha lanzado un nuevo plan de respaldo a su sector financiero, comprándole a los bancos 11.000 millones de dólares en acciones. El objetivo de la medida es que éstos tengan mejor saciadas sus necesidades de capital y no se suban a una nave llamada Armageddon crediticia. Sobretodo, la idea es que reactiven el otorgamiento de créditos a la economía real lo antes posible y evitar que Japón profundice su recesión económica.

Hablando de este tema, para esta jornada se espera que Citigroup Inc. dé a conocer el destino de los generosos fondos que ha recibido del contribuyente americano. La atención, va a estar puesta en la proporción que se destine a reactivar el mercado de créditos. Se espera que esto último así suceda, luego que días atrás Mr. President Obama, les pusiera un ultimátum a los banqueros de Wall Street. O vuelven a prestar o se cierra la canilla. Las tasas Libor han estado subiendo levemente en las últimas sesiones, lo que muestra que muy lentamente el crédito vuelve a reactivarse.

Eurozona

En este contexto, se aprecia un renovado apetito por monedas de altos tipos de interés. Un fiel reflejo de esto es el euro, que a pesar de ser la moneda con peores fundamentos en esto días, lleva avanzado un 0.20% frente al dólar. De hecho en la sesión asiática, la divisa única ha registrado un techo en 1.2914 dólares, luego que a principios de semana se ubicara en el piso de 1.2707. Esta mañana hemos conocido los precios a la producción de la Eurozona, que en diciembre se han ubicado muy cerca de las estimaciones de -1.3%. Sin embargo la acumulación anual ha sido de 1.8%, por debajo del 2.1% esperado.

De esta forma, el Mercado del Euro estará muy atento a mañana, ya que la región tiene una agenda relevante. A las 04:00 (EST), estaremos con los datos del sector servicios, en los que su índice de gestores de compra PMI ratificaría la contracción de diciembre en 42.5 puntos. También tan importante como esta variable, son las ventas minoristas de la región – 05:00 EST -, que se esperan un descenso de 0.2% con respecto a diciembre, luego que en el período previo aumentaran 0.6%.

Oro

Con respecto al oro, es interesente el informe de posicionamiento del Commitment of Traders de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), que revela que los grandes operadores del metal, están posicionados net long de en sus máximos niveles desde el 2 de agosto de 2008. Esto sugiere que más inversores están demandando el refugio del metal. Como hemos estado repasando, éste viene siendo el mejor refugio anti inflación, en momentos donde todos los bancos centrales compiten por quién expande más su base monetaria.

Otro dato curioso, es que en las últimas jornadas, se viene observando una pronunciada venta de Treasuries, que sugiere que más de un agente vuelve a preocuparse por los riesgos inflacionarios. Mientras tanto, debemos seguir al cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) muy de cerca, sobretodo si es capaza de mantenerse por encima del soporte clave de 900.00 dólares.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2846 dólares, oscilando entre 1.2807 y 1.2914, sobre el cierre de ayer en 1.2807. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, después de haber estado casi sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 210 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 89.53 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 89.28 y 89.98, por encima del precio de clausura de ayer en 89.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por debajo de la MME de 50 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 91.30 (máximo del 19 de enero), 92.91 (máximo del 8 de enero) y 94.63 (máximo del 6 de enero). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 90.00 (psicológico), éstos contemplan los siguientes en 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008). De todas formas, tras el repunte de la sesión asiática y buen comienzo de la sesión en el viejo continente, la paridad ha rebotado del mínimo de ayer en 88.81, con el dólar avanzando 0.11% frente al dólar.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 50 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 100 pips, con el precio entre la banda media y superior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4266dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4168 y 1.4274, sobre el cierre de ayer en 1.4264. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días, con el precio tratando de no perder el piso de esta última.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30 de septiembre de 1985). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.4000 (clave), éstos vigilan las siguientes en 1.4443 (máximo del 20 de enero) y 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 300 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 49 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1624 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1584 y 1.1638, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1612. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1436 (máximo del 27 de enero), éstos contemplan las siguientes en 1.1716 (máximo del 23 de enero) y 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 95 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 50 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.

DECISIONES DE INVIERNO

2009-02-02T05:47:00.000-08:00

La City Londinense está teniendo en estos momentos su mayor nevada en dieciséis años, bloqueando las comunicaciones aéreas y terrestres. Sin embargo, estás gélidas temperaturas han impedido que la recuperación del sector financiero inglés de la semana pasada permanezca congeladas. Esta mañana, la calificadora de riesgo Moody´s Investors Service le ha recortado la nota crediticia al banco inglés Barclay´s Plc., provocando entre otras cosas, que sus acciones se desplomen más de un 11%. Así, el yen y el dólar le han vuelto a arrebatar un considerable terreno a la libra esterlina, en un 4.08% y 3.19% respectivamente.

Cabe recordar que el próximo jueves tendremos la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra – BoE -, en la que los operadores del cable esperan un recorte de entre 50 y 100 puntos básicos. Más allá de esta reducción y para evitar que el Reino Unido entre en una recesión peor a la de 1980, el pasado viernes el BoE recibió la autorización del Exchequer para respaldar 50.000 millones de libras esterlinas en papeles comerciales y otro tipo de deuda, con el fin de aliviar las tensiones en el sector crediticio. De todas maneras, el comunicado post decisión de la entidad monetaria, será clave para ver si está dispuesta a llevar el coste del dinero al 0%, provocando que la esterlina tenga mucha presión para mantenerse por encima de los 1.4000 dólares.

Eurozona

Cruzando el Canal de la Mancha, también tendremos este jueves la decisión de tipos del Banco Central Europeo – BCE -, en la que no se esperan cambios. De todas maneras, los comentarios que realice Trichet serán relevantes. Dado que el BCE es la única autoridad empecinada en no bajarlos, algunos operadores contemplan la posibilidad que los tipos se mantengan en sus actuales niveles por más tiempo del estimado, inclusive si la economía de la región se sigue hundiendo. De darse este escenario, el euro podría dar un vuelco en su reciente historia.

Pero previo al evento, una serie de eventos macros se encargarían de poner mucha presión sobre la divisa comunitaria. Hoy ha sido el turno del sector manufacturero, que en enero ha continuado en plena contracción, con su índice de gestores de compra en 34.4 puntos. Mañana tendremos los precios a la producción de enero, que irían en línea con la fuerte caída de los precios al consumo de dicho período.

A su vez pasado mañana, un pronunciado declive del sector servicios y de las ventas minoristas, sentenciarían a la divisa. Mientras tanto, ésta ha continuado con su recorte de beneficios desde los 1.33 dólares de la semana pasada hasta el entorno del 1.2700, influenciada por estas nuevas tensiones crediticias, que tienden a premiar al dólar y al yen. Sobretodo, cuando algunos miembros de la Unión Monetaria cuestionan la viabilidad de su divisa y los riesgos de default van creciendo en algunos países de la región.

Estados Unidos

Por otra parte al otro lado del Atlántico, las preocupaciones abundan. Si bien ha sido un alivio que la primera economía se contrajera menos de lo estimado en el cuarto trimestre, está semana tendremos una batería de datos que sugieren que todavía falta para que ésta toque fondo. Hoy mismo estaremos conociendo el gasto personal de diciembre, que se estima que habría descendido 0.9% con respecto a un año atrás. A su vez, se espera que para el mismo período un descenso del ingreso personal en 0.4% frente a la caída de 0.2% y que el índice ISM manufacturero continúe en los niveles ultra contractivos de diciembre.

Previo a las nóminas de empleo no agrícolas del viernes, en las que se descuentan pérdidas de 530.000, estaremos entre el martes y el jueves con los datos de empleo del sector privado, al igual que el ISM no manufacturero – servicios -, y las peticiones por subsidio de desempleo. Así, la presión sobre una rápida aprobación en el Senada del plan de estímulo económico de la administración Obama irá en aumento, dado que al día de hoy, no hace otra cosa que modificarlo día a día. Este tipo de eventos, podrían exacerbar la demanda de monedas refugio a lo largo de la semana.

Decisión de tipos de interés en Australia

Para finalizar esta noche (22:30 EST), estaremos con la decisión de tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia, en la que el Mercado del Aussie está en pleno descuento de un recorte de 100 puntos básicos. Dado que sus tipos de interés permanecen en niveles elevados de 4.25% y teniendo en cuenta que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda los acaba de reducir en 150pb, es de esperar una tijera muy afilada por parte de la entidad australiana…

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2738 dólares, oscilando entre 1.2706 y 1.2706, por debajo del cierre de ayer en 1.2813. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha perdido el piso de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), los operadores contemplan los siguientes en 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

De todas maneras, cabe recordar que el major ha continuado recortando beneficios desde los máximos de ayer en 1.3327. La renta variable se ha levantado con el pie izquierdo en el viejo continente, provocando una merma en el apetito por monedas de altos tipos de interés como el euro. Así, el refugio del billete verde lleva avanzado un 0.48% frente a éste.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, después de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 130 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 89.24 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 89.13 y 90.05, por debajo del precio de clausura de ayer en 89.92. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por debajo de la MME de 50 días.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 26 puntos, sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 85 pips, con el precio por debajo de la banda inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4264 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4234 y 1.4537, por debajo del cierre de ayer en 1.4540. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días, con el precio tratando de no perder el piso de esta última.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30 de septiembre de 1985). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.4000 (clave), éstos vigilan las siguientes en 1.4443 (máximo del 20 de enero) y 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 360 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 28 puntos, sobrevendido.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1649 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1604 y 1.1685, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1619. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1436 (máximo del 27 de enero), éstos contemplan las siguientes en 1.1716 (máximo del 23 de enero) y 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Dado que en las últimas jornadas el euro viene retrocediendo frente al dólar, el franco suizo viene cediendo terreno frente al billete verde.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 90 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.

WE NEED START UP

2009-01-26T06:00:00.001-08:00

Finalmente un inicio positivo para la renta variable, en especial para el castigado sector financiero. Esta mañana el banco inglés Barclays´s Plc. ha declarado que no necesitará recaudar más capital y por consiguiente, no deberá acudir a la ayuda del gobierno. Dado los “ingresos récords” que la firma estima registrar para este 2009, tras la compra de los restos de Lehman Brothers Holdongs Inc., desmiente una inmensa ola de rumores que especulaban con una posible estatización del mismo.

Sin dudas que la noticia ha calmado bastante las aguas del sector crediticio, si se las compara con lo acontecido la semana pasada. Luego que Barclay´s registrara perdidas en el cuarto trimestre por 8.000 millones de libras esterlinas (11.000 millones de dólares), correspondientes a mercados de créditos, la firma cuenta con un capital excedente de 17.000 millones de esterlinas, que supera los mínimos establecidos por FSA – Financial Services Authority – del Reino Unido.

Las reacciones en Forex no se han hecho esperar y la libra esterlina lleva acumulado un avance intrasesión de 2.48% frente al refugio del yen. Así, muchos operadores han estado comprando el cruce lo más cerca posible a su reciente piso histórico en 118.83 yenes por libra esterlina y actualmente se negocia en el entorno de los 124.00 yenes. El optimismo viene siendo tal, que el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) ha saltado del piso clave de los 1.3500 dólares por libra de la sesión asiática, hasta rozar el 1.3900.

Cruzando el Atlántico

Cruzando el Atlántico, el calendario macroeconómico de esta semana trae dos eventos de gran relevancia para el dólar: el producto interno bruto – PIB – y la reunión de dos días del FOMC – Federal Open Market Committee -, que comenzará mañana. Respecto al PIB, será la primer lectura correspondiente al cuarto trimestre, en la que se espera una contracción anualizada de la actividad en 5.0%, una de las peores de su historia. Si bien los operadores descuentan una lectura negativa de ésta, servirá para ver qué tan castigada está la primera economía y por consiguiente, las perspectivas para el resto del globo.

Dado que un retroceso en los niveles de inversión y construcción ya están descontados, los agentes prestarán atención a la variable consumo, para determinar si la actividad está tocando fondo en esos días, o le queda aún más por caer. Seguramente, más allá que la ratificación de estos guarismos muestren cómo Estados Unidos es el país que tiene los peores números económicos del momento, el dólar seguirá reaccionando en base a la aversión al riesgo bursátil, más que a sus fundamentos macro.

Por otra parte, será clave para el destino del billete verde en el corto plazo, el veredicto del FOMC que conoceremos pasado mañana. Dado que los miembros del comité de política monetaria de la Reserva Federal ratificarían el nuevo enfoque monetario cuantitativo, la divisa estadounidense podría estar bajo presión. Sobretodo, si la renta variable permanece estable. El hecho que la autoridad siga enviando señales de que seguirá imprimiendo papel para tapar todos los agujeros – económicos y financieros -, podría generar una psicosis vendedora del greenback por algunos días.

Ayudado por las tensiones financieras de la semana pasada y en la cuenta regresiva a la decisión de tipos de interés de la FED, la onza de oro (XAU/USD) ha vuelto a negociarse por encima de los 900.00 dólares. Entre los planes de estímulo económico y los recientes rescates a Citigroupy Bank of America., hacen que las finanzas públicas de la Administración Obama estén más castigadas aún, dejando al dólar en una posición vulnerable apenas estén calmados los ánimos en el sector financiero.

Así, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha eliminado las pérdidas de la sesión asiática y desafía en estos momentos el techo clave de los 1.3000 dólares. Con los rescates del sector financiero conocidos recientemente y con Barclay´s que ha puesto su casa en orden, los operadores esperan cierta calma crediticia, que favorecería un desprendimiento de las monedas refugio.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2942 dólares, oscilando entre 1.2686 y 1.2993, por debajo del cierre de ayer en 1.2975. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, éstos vigilan los siguientes en 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 51 puntos, merodeando rebotando de a zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 270 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 88.79 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 88.75 y 89.33, apenas por encima del precio de clausura de ayer en 88.75. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 93.00 (clave), 95.61 (máximo del 1° de diciembre) y 97.43 (máximo del 25 de noviembre). Dado que el precio de la paridad ha perdido el soporte de 90.00 (psicológico), los operadores vigilan los siguientes en 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 49 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 130 pips, con el precio entre la banda inferior y la media. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.3709 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.3548 y 1.3810, por debajo del cierre de ayer en 1.3804. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, tras romper el piso de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), los operadores contemplan los pisos de 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30d de septiembre de 1985). A su vez, vigilan las resistencias de 1.4000 (clave), 1.4443 (máximo del 20 de enero) y 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.0165) y por debajo de la del 23.60% (1.3568) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 200 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1569 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1534 y 1.1645, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1542. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.0745 (mínimo del 19 de diciembre), 1.0524 (mínimo del 7 de agosto) y 1.0319 (mínimo del 29 de julio). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1250 (máximo del 17 de diciembre), éstos vigilan las siguientes en 1.1601 (máximo del 16 de diciembre) y 1.1768 (máximo del 14 de diciembre).

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 190 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 46 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.

GOLPE AL UK

2009-01-20T05:55:00.000-08:00

Reconozco que el saludo es un poco efusivo de más, pero los acontecimientos lo ameritan. Adivinen quién es el personaje de hoy. No, no el que se imaginan. Es la libra esterlina, que desde el comienzo de la semana, ha recortado beneficios en más de 900 pips frente al dólar y el yen, convirtiéndose en una excelente oportunidad de negocio. Las abultadas pérdidas de los bancos ingleses han tomado a varios agentes de manera muy desprevenida, que en avalancha se han tirado a resguardarse en las monedas refugio.

Si hay un comentario que ha sido muy ilustrativo, a la vez de categórico, han sido los dichos del famoso inversor estadounidense, Jim Rogers, que en una entrevista concedida a Bloomberg señalaba esta mañana: “los insto a que vendan todas las libras que puedan tener. Se acabó, odio decirlo así, pero el Reino Unido es historia. No pondría en el un solo centavo en él”. Está más que claro que esto no es ninguna recomendación de mi parte, pero es para mostrarles la percepción varios operadores en el Mercado de la Libra.

Más allá de las declaraciones un poco extremistas de Rogers, éste señalaba un punto interesante referente a la economía británica. Sus grandes fuentes de ingreso, los servicios financieros y la extracción de crudo del Mar Norte vienen disminuyendo considerablemente, evidenciando así, el deterioro de la actividad una vez pinchada la burbuja crediticia en agosto de 2007. En este contexto, ya nadie duda que el Banco de Inglaterra – BoE – llevará los tipos de interés a los mismos niveles que Estados Unidos y Japón, en el entorno del 0%.

El sector financiero inglés, que a su vez funciona como hub a Europa y otras regiones, podría estar registrando sus mayores pérdidas trimestrales de la historia. Por empezar, Royal Bank of Scotland Plc., que se teme que en dicho período estaría registrando pérdidas por 40.000 millones de dólares, digna candidata a ingresar en el libro Guiness. Por otra parte, las especulaciones sobre HSBC Plc. también son grandes. Se rumorea que tendría que recaudar en capital entre 30.000 y 50.000 millones de dólares en cash.

Como consecuencia, el yen no sólo se encuentra en máximos históricos frente a la esterlina, sino que lleva acumulado un avance de más de 5% en las últimas cuarenta y ocho horas. De hecho en estos momentos, mientras escribo esta Alerta, es complicado ver dónde se ubica el mínimo histórico del cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen), dado que sigue en caída libre. Por ahora, se avizora el entorno de los 126.00 yenes por cable, pero podríamos estar en el comienzo de una caída histórica.

Con el dólar que también ha avanzado esta semana más de un 5% frente a la reina destronada – ya que hace un año era la divisa con los intereses más altos dentro de las del G-7 -, el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) ha perdido el soporte ultra psicológico de los 1.4000 dólares por esterlina. Similar al GBP/JPY, la vemos en estos momentos en plena caída libre, lo que muestra cómo las perspectivas económicas y crediticias van de mal en peor para el Reino Unido.

Si bien todos sabíamos el estado calamitoso de éste, nadie imaginaba que sus bancos fuesen a registrar semejantes resultados. En este contexto, es mucho más difícil pensar en una reactivación crediticia en los próximos meses, lo que penaliza aún más a la economía. Esta tarde a las 15:20 (CET), el gobernador del BoE, Mervyn King, estará realizando un discurso frente a empresarios de su país desde Nottingham. Sin dudas, que los traders del cable estarán muy atentos a sus dichos, ya que podría dar señales muy explícitas en cuanto al futuro de los tipos de interés.

Las consecuencias

Con este escenario crediticio, la demanda de petróleo también viene a la baja, al punto que el barril podría perder pronto el piso de los 30 dólares, ya que esta mañana ha registrado mínimos anuales en 32.70 dólares. Entre tensiones crediticias y más caídas de las materias primas por una merma en el consumo, los dólares australianos, neocelandeses y canadienses se encuentran bajo mucha presión frente al greenback y el yen.

Hablando del loonie – dólar canadiense-, recuerden que a las 09:00 – EST – estaremos con la decisión de tipos de interés del Banco de Canadá. Si bien se descuenta un recorte de 50 puntos básicos, no se descarta una sorpresa mayor.

La historia lo juzgará…

Luego de esta decisión, la atención de los operadores pasará a Washington DC – 12:00 EST -, donde Salvador Obama remplazará al controvertido Presidente George W. Bush. A pesar de sus polémicas decisiones a lo largo de sus dos gestiones, que le han valido algún que otro zapatazo, se debe admirar a su equipo económico, que ha encarado de manera formidable la mayor crisis financiera de la historia.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

Habiendo perdido el piso clave del 1.3000, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2949 dólares, oscilando entre 1.2921 y 1.3104, por debajo del cierre de ayer en 1.3069. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, vigilan los techos de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 25 puntos, sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 400 pips, con el precio sobre la banda inferiror. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4066 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4025 y 1.4443, por debajo del cierre de ayer en 1.4420. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio de la paridad ha perdido los pisos de 1.4500 (clave) y 1.4346 (mínimo del 19 de abril de 2002), los operadores vigilan el siguiente en 1.4000 (clave). A su vez, contemplan las resistencias de 1.5000 (clave), 1.5534 (máximo del 25 de noviembre) y 1.6000 (clave).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 950 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 22 puntos, muy sobrevendido.

Cruce USDJPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 90.60 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 90.09 y 90.71, por debajo del precio de clausura de ayer en 90.64. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 93.00 (clave), 95.61 (máximo del 1° de diciembre) y 97.43 (máximo del 25 de noviembre). A su vez los mismos contemplan los soportes de 90.00 (psicológico), y los siguientes en 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 54 puntos, luego que en Asia merodeara la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 85 pips, con el precio por encima de la banda media. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen)

El cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen) tras registrar nuevos mínimos históricos en 125.47, negociándose a 126.21 yenes por libra esterlina. Estando oscilando entre 125.47 y 130.94, por debajo del cierre de ayer en 130.74, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Tras haber perdido el piso clave de los 130.00 yenes, los operadores están prestando mucha atención al siguiente en 125.00. De ser penetrado, contemplarían el siguiente en 120.00 . A su vez, vigilan las resistencias de 135.87 (máximo del 19 de enero), 140.00 (clave) y 145.70 (máximo del 13 de noviembre).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (128.90) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 950 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 27 puntos, sobrevendido.