Si había dudas con respecto al panorama de tipos de interés de la FED y los mercados de crédito, ayer Ben Bernanke y Henry Paulson nos dijeron sin titubeos la realidad de éstos. Los problemas siguen en las entidades del sector. Por ende, nadie espera una subida de los mismos en Agosto y probablemente tampoco para Septiembre.
Efectivamente, la situación de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac es bastante comprometedora. Sin embargo, hablando con cualquier norteamericano de a pie, están convencidos y hasta tranquilos, que de ser necesario su gobierno saldrá al rescate. Más si se tiene en cuenta que están en pleno año electoral y lo que representan en el mercado hipotecario. Por lo que la compra de yenes, como moneda refugio no se ha exacerbado en lo más mínimo, pero sí ha mermado.
Atención a que según el diario New York Times, la administración Bush sería capaz de realizar una decisión un poco anticuada y polémica: la estatización de las firmas, haciéndose cargo de todas las pérdidas y dejando nada contento al contribuyente. Según el periódico, esta opción viene siendo bastante barajada en la Casa Blanca y tiene mucho más contundencia que un simple rumor.
Así, sería muy interesante ver cómo le iría al greenback. Históricamente, las estatizaciones de bancos no ayudan demasiado a la moneda en cuestión. El caso más reciente es el Reino Unido, cuando el gobierno británico nacionalizó Nothern Rock. Como consecuencia, la esterlina sufrió una fuerte toma de beneficios. De confirmarse este panorama, podríamos seguir viendo mucha debilidad en el billete verde, canalizándolo mediante interminables oportunidades de negocio en varios de los cruces de Forex.
Como si esto no fuese suficiente, el banco de inversión americano Lehman Brothers Holdings Inc. está nuevamente bajo la mira crediticia. Siendo uno de los mayores emisores de bonos hipotecarios, ayer comenzó la especulación que dos fondos de inversión especializados en estos productos, dejarían utilizar los servicios de Lehman debido a su delicada situación. A pesar que se ha desmentido el escenario por todos los frentes, la especulación continúa, comprometiendo severamente al dólar.
Si bien frente a la divisa nipona no ha cedido demasiado terreno, si lo viene haciendo frente a la onza de oro (cruce XAU/USD), que ya se negocia por encima de los 950 dólares, con el target de 1000 dólares volviendo a estar sobre la mesa. Recuerden que uno de los refugios predilectos de los inversores al momento de las preocupaciones crediticias es el metal precioso.
Después que el XAU/USD haya tocado el piso semanal en la zona de los 912 dólares, tras especulación que rondaba a un billete verde más fuerte causa de la reunión del G-8, el metal viene realizando un rally de más de 4000 pips en pocos días. Para que tengan idea de lo que este retorno significa, con el lote más pequeño disponible (100 onzas), equivale a más de 4000 dólares.
Además, la carrera dorada viene brillando cada vez más, debido a que las tensiones en Medio Oriente van en aumento. Irán continúa probando misiles para el caso que necesite atacar a Israel y la inflación a nivel global que se dispara cada vez más. Respecto a este último aspecto, ni siquiera el Banco Central Europeo (BCE) que es la entidad más dispuesta a combatirla planea seguir subiéndolos, lo que hace que el golden cross vuelva a sus épocas doradas.
Bajo estos acontecimientos, será muy interesante cómo Bernanke reaccionará. ¿Terminará peor que la Cenicienta? Dado que esta pierde un zapato, Big Ben puede quedar descalzo, ya que el dólar sigue sin fortalecerse y los mercados crediticios le arruinan los planes de combatir la inflación.
El kiwi pierde sus vitaminas
Cada día, el panorama macroeconómico de Nueva Zelanda se va deteriorando un poco más y su economía está al borde de entrar en recesión. Si bien en la última reunión de tipos de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), se mantuvieron anclados en 8.25%, su gobernador Alan Bollard, dejó claro que el próximo paso es hacia la bajada.
Los últimos datos muestran cómo la economía doméstica se contrajo en el primer trimestre. Además, las nubes cada vez son más oscuras para la nación de los All Blacks, debido a que la confianza de los empresarios viene en caída libre. Por lo que el panorama para esta segunda mitad de 2008 no es muy alentador.
Por un lado, el crecimiento económico se está ralentizando más rápido de lo estimado. A pesar que en general los mercados se han concentrado en el desacelere americano, lo cierto es que Nueva Zelanda fue el país de la contracción en el primer trimestre.
En dicho período, el actividad económica cayó 0.3%, poniéndola al borde de la recesión por primera vez en diez años, influenciada por los altísimos costes del dinero y una reducción de sus exportaciones a causa de un kiwi (dólar neocelandés) cada vez más fuerte. El último informe NZIER estima que el crecimiento negativo durará durante los próximos tres trimestres, concordando con la mirada de la entidad monetaria que recién en el segundo trimestre del año que viene, la economía comenzaría a recuperarse.
Dado este contexto, el Mercado del kiwi espera para esta segunda mitad de 2008, reducciones en los tipos de referencia de 75 puntos básicos., totalizando a fines de 2009, una bajada de 200 puntos básicos. En Septiembre se espera que Bollard tenga tijera en manos.
Mirando a muy corto plazo, los inversores nipones podrían retirar todas las ganancias que le corresponden de sus bonos Uridashi dentro de pocas semanas y no recompararlos, a medida que las expectativas del diferencial de tipos en el cruce NZD/JPY (dólar neocelandés frente al yen) tiende a disminuir fuertemente. Cabe recordar que los Uridashi son bonos emitidos en Japón valuados en kiwies, siendo los encargados de mantenerlo aún con vida.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5799 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5766 y 1.5825. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Luego de la toma de beneficios desde el 1.5900 de la semana previa, en la que hoy culmina ha logrado rebotar de sus mínimos del último lunes en 1.5612, sin lograr un techo semanal aún.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 56 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es 80 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5737) y por debajo de la del 23.50% (1.5846) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 107.99 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.90 y 107.30. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores vuelven a contemplar la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Cabe observar que el major se está alejando cada vez más de sus mínimos de la semana pasada en 104.99 yenes por dólar, generando una buena oportunidad para rentabilizar el capital.
En la semana que culmina, se ha visto imposibilitado de avanzar a la zona de los 108 yenes, ya que las tensiones crediticias en los Estados Unidos han provocado que el ánimo para el carry trade mermase.
Sin embargo, la economía en Japón no viene del todo bien. La confianza del consumidor se ha desplomado en Junio sus mínimos de 26 años, afectada por el incremento de los costes energéticos y de los alimentos.
El índice, que se realiza encuestando a hogares que están compuestos por al menos dos personas, ha sido situado en 32 puntos, por debajo de los 39.9 de mayo.
Con este panorama de deterioro económico, es probable que el Banco de Japón (BoJ) deje los tipos de interés sin cambios (0.5%) para este 2008, a pesar de una elevada inflación.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 35 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 0.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9763 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9755 y 1.9795. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).
De todas formas, cabe recordar que desde la pasada semana, el cross viene rebotando de la resistencia psicológica de 2.0000, tras la continuación de noticias macroeconómicas muy negativas desde el Reino Unido.
Sin embargo, a causa de la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE), la paridad cotiza por encima del piso de esta semana en 1.9650. Sobretodo, ha sido ayudada por la caída generalizada del dólar de las últimas jornadas.
Desde el sector crediticio británico, la próxima semana podríamos tener importantes noticias, que repercutirán en le comportamiento de la esterlina. De acuerdo al Daily Telegraph, los bancos de ese país le están pidiendo al BoE inyecte más liquidez al mercado.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (1.9775) y por encima de la del 50.00% (1.9697) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 50 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 44 puntos, luego de haber estado sobrecomprado.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 948.63 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 941.90 y 952.00. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril, que está siendo desafiada) y 1032.60 (máximo histórico)..
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 63 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1100 pips.
viernes, 11 de julio de 2008
jueves, 10 de julio de 2008
WELCOME TO THE JUNGLE
A pesar de los vaivenes diarios de los mercados de crédito y el crudo, los fundamentos globales van cambiando de a poco, con el Mercado Internacional de Divisas anticipándose a los acontecimientos. Muy en contraste con las bolsas americanas y europeas, que oficialmente han entrado en la zona rojo oscuro, en Forex el sol continúa brillando.
Ayer las preocupaciones crediticias han vuelto a estar sobre en tapete en Wall Street. Pero a diferencia de los conflictivos primeros meses del año, el mercado en general está tranquilo que el tesorero de Tío Sam, saldrá al rescate cuantas veces sea necesario. Estas percepciones, se ven reflejadas en el cruce USD/JPY (dólar frente al yen), que contra viento y marea amenaza volver al cotizado barrio de los 108 yenes por dólar.
El síndrome del espejo ha predominado en la presente jornada. A pesar que el ex presidente de la Reserva Federal de Saint Louis, William Poole, aseverase que las hipotecarias americanas Fannie Mae y Freddie Mac estarían en bancarrota, la venta de yenes ha continuado en las últimas horas, dejando intacto el apetito para realizar carry trade.
Hoy a las 16:00 (CET), Ben Barnanke (presidente de la FED) y Henry Paulson (secretario del Tesoro estadounidense), estarán disertando sobre la actual situación de los mercados de crédito, prometiendo grandes oportunidades de negocio en los cruces del dólar y el yen. El tema central será la situación de estas entidades y cómo sería un eventual plan de rescate. De garantizar la FED a los jumbo hipotecarios la solvencia necesaria, el apetito por invertir en monedas de altos tipos de interés podría exacerbarse.
Por otra parte, el barril de petróleo se negocia en la zona de 136 dólares, apoyado por las tensiones geopolíticas de Medio Oriente. Sin embargo, un organismo gubernamental chino aseguró anoche que el gigante asiático disminuirá su demanda, ya que está muy bien abastecido. Efectivamente, un leve incremento en la oferta podría presionar más a la baja a las materias primas en general, dándole una mano al billete verde.
De hecho en junio, las importaciones de petróleo han disminuido un 25% con respecto a mayo. A causa de los problemas energéticos por los que la nación está atravesando, los productores de aluminio chinos han decidido reducir la producción en un 10%, provocando que la necesidad de consumir más fuel oil disminuya considerablemente.
Entre helicópteros que “garantizan” rescates y una demanda por materias primas que podría empezar a disminuir, se debe seguir muy de cerca al cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar), ya que sus recorridos (bajistas o alcistas) son muy rentables. Por lo tanto, al momento que Big Ben esté hablando, la adrenalina en Forex estará al máximo.
Mercados laborales
Previo a este evento, conoceremos las peticiones semanales por subsidio de desempleo en Estados Unidos, que se esperan que hayan ascendido a las 395.000. El Mercado del billete verde estará muy atento a un número por encima de las 450.000 peticiones, ya que son los máximos niveles de última recesión en territorio americano. Cabe recordar que la semana pasada, las mismas ascendieron a 404.000.
Por otra parte, la economía australiana sorprendió anoche a todos los traders. Se esperaba que en junio se creasen 10.000 puestos de trabajo y sin embargo, el guarismo registró una subida de 30.000. De esta forma, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) tendrá un poco más de tiempo para ratificar o rectificar el enfoque de su política monetaria.
Mañana, desde Canadá tendremos el evento más destacado: el cambio en el nivel de empleo. Dado que el Banco de Canadá (BoC) está dispuesto a subir los tipos en al menos 50 puntos básicos en las próximas reuniones, una cifra mejor de lo esperado respaldaría el nuevo tono restrictivo del BoC.
Banco de Inglaterra mantiene tipos de interés en 5%
Tal como se esperaba, el Banco de Inglaterra (BoE) ha mantenido el coste del dinero en 5%, con una economía al borde de la recesión y la inflación que aumenta a velocidades supersónicas.
Los nueve miembros de la entidad mantienen intacto el coste del dinero, en medio de presiones a nivel sindical y corporativo a favor de reducirlo por cuarta vez desde Diciembre último. Para muchos, la economía británica está entre una roca y una pared, ya que con una inflación por las nubes, se esperan datos muy malos del mercado laboral.
Resumiendo el declive de los precios en el sector inmobiliario, han caído a mínimos de 1993 y registrando una descenso anual de 6.1% a la fecha. Es más, el banco de inversión americano Merril Lynch, estima que para 2009, habrán caído cerca de un 17%.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5693 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5691 y 1.5762. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Pero como vimos en la pasada semana, la cotización de la paridad ha rebotado del segundo nivel de resistencia, tras la toma de beneficios provocada por el anuncio de tipos de interés de BCE. Sin embargo, viene rebotando de su hasta ahora soporte semanal en 1.5612.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 41 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 80 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 50.00% (1.5652) y por debajo de la del 38.20% (1.5737) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 107.31 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.71 y 107.41. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores vuelven a contemplar la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Cabe observar que el major se está alejando cada vez más de sus mínimos de la semana pasada en 104.99 yenes por dólar, generando una buena oportunidad para rentabilizar el capital.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 61 puntos, luego de haber estado merodeado la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 38.20% (106.79) y por debajo de la del 23.60 % (107.48) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9735 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.97715 y 1.9838. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).
De todas formas, cabe recordar que desde la pasada semana, el cross viene rebotando de la resistencia psicológica de 2.0000, tras la continuación de noticias macroeconómicas muy negativas desde el Reino Unido.
Sin embargo, a causa de la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE), la paridad cotiza por encima del piso de esta semana en 1.9650.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (1.9775) y por encima de la del 50.00% (1.9697) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 160 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 38 puntos, luego de haber estado sobrecomprado.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 929.54 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 925.27 y 930.97. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).
En los últimos días, el metal precioso viene con vaivenes rebotando de sus máximos de la semana pasada en 942 dólares, a medida que comienza a disminuir la demanda de materias primas a nivel global en el muy corto plazo.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 57 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips
Ayer las preocupaciones crediticias han vuelto a estar sobre en tapete en Wall Street. Pero a diferencia de los conflictivos primeros meses del año, el mercado en general está tranquilo que el tesorero de Tío Sam, saldrá al rescate cuantas veces sea necesario. Estas percepciones, se ven reflejadas en el cruce USD/JPY (dólar frente al yen), que contra viento y marea amenaza volver al cotizado barrio de los 108 yenes por dólar.
El síndrome del espejo ha predominado en la presente jornada. A pesar que el ex presidente de la Reserva Federal de Saint Louis, William Poole, aseverase que las hipotecarias americanas Fannie Mae y Freddie Mac estarían en bancarrota, la venta de yenes ha continuado en las últimas horas, dejando intacto el apetito para realizar carry trade.
Hoy a las 16:00 (CET), Ben Barnanke (presidente de la FED) y Henry Paulson (secretario del Tesoro estadounidense), estarán disertando sobre la actual situación de los mercados de crédito, prometiendo grandes oportunidades de negocio en los cruces del dólar y el yen. El tema central será la situación de estas entidades y cómo sería un eventual plan de rescate. De garantizar la FED a los jumbo hipotecarios la solvencia necesaria, el apetito por invertir en monedas de altos tipos de interés podría exacerbarse.
Por otra parte, el barril de petróleo se negocia en la zona de 136 dólares, apoyado por las tensiones geopolíticas de Medio Oriente. Sin embargo, un organismo gubernamental chino aseguró anoche que el gigante asiático disminuirá su demanda, ya que está muy bien abastecido. Efectivamente, un leve incremento en la oferta podría presionar más a la baja a las materias primas en general, dándole una mano al billete verde.
De hecho en junio, las importaciones de petróleo han disminuido un 25% con respecto a mayo. A causa de los problemas energéticos por los que la nación está atravesando, los productores de aluminio chinos han decidido reducir la producción en un 10%, provocando que la necesidad de consumir más fuel oil disminuya considerablemente.
Entre helicópteros que “garantizan” rescates y una demanda por materias primas que podría empezar a disminuir, se debe seguir muy de cerca al cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar), ya que sus recorridos (bajistas o alcistas) son muy rentables. Por lo tanto, al momento que Big Ben esté hablando, la adrenalina en Forex estará al máximo.
Mercados laborales
Previo a este evento, conoceremos las peticiones semanales por subsidio de desempleo en Estados Unidos, que se esperan que hayan ascendido a las 395.000. El Mercado del billete verde estará muy atento a un número por encima de las 450.000 peticiones, ya que son los máximos niveles de última recesión en territorio americano. Cabe recordar que la semana pasada, las mismas ascendieron a 404.000.
Por otra parte, la economía australiana sorprendió anoche a todos los traders. Se esperaba que en junio se creasen 10.000 puestos de trabajo y sin embargo, el guarismo registró una subida de 30.000. De esta forma, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) tendrá un poco más de tiempo para ratificar o rectificar el enfoque de su política monetaria.
Mañana, desde Canadá tendremos el evento más destacado: el cambio en el nivel de empleo. Dado que el Banco de Canadá (BoC) está dispuesto a subir los tipos en al menos 50 puntos básicos en las próximas reuniones, una cifra mejor de lo esperado respaldaría el nuevo tono restrictivo del BoC.
Banco de Inglaterra mantiene tipos de interés en 5%
Tal como se esperaba, el Banco de Inglaterra (BoE) ha mantenido el coste del dinero en 5%, con una economía al borde de la recesión y la inflación que aumenta a velocidades supersónicas.
Los nueve miembros de la entidad mantienen intacto el coste del dinero, en medio de presiones a nivel sindical y corporativo a favor de reducirlo por cuarta vez desde Diciembre último. Para muchos, la economía británica está entre una roca y una pared, ya que con una inflación por las nubes, se esperan datos muy malos del mercado laboral.
Resumiendo el declive de los precios en el sector inmobiliario, han caído a mínimos de 1993 y registrando una descenso anual de 6.1% a la fecha. Es más, el banco de inversión americano Merril Lynch, estima que para 2009, habrán caído cerca de un 17%.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5693 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5691 y 1.5762. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Pero como vimos en la pasada semana, la cotización de la paridad ha rebotado del segundo nivel de resistencia, tras la toma de beneficios provocada por el anuncio de tipos de interés de BCE. Sin embargo, viene rebotando de su hasta ahora soporte semanal en 1.5612.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 41 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 80 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 50.00% (1.5652) y por debajo de la del 38.20% (1.5737) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 107.31 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.71 y 107.41. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores vuelven a contemplar la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Cabe observar que el major se está alejando cada vez más de sus mínimos de la semana pasada en 104.99 yenes por dólar, generando una buena oportunidad para rentabilizar el capital.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 61 puntos, luego de haber estado merodeado la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 38.20% (106.79) y por debajo de la del 23.60 % (107.48) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9735 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.97715 y 1.9838. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).
De todas formas, cabe recordar que desde la pasada semana, el cross viene rebotando de la resistencia psicológica de 2.0000, tras la continuación de noticias macroeconómicas muy negativas desde el Reino Unido.
Sin embargo, a causa de la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE), la paridad cotiza por encima del piso de esta semana en 1.9650.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (1.9775) y por encima de la del 50.00% (1.9697) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 160 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 38 puntos, luego de haber estado sobrecomprado.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 929.54 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 925.27 y 930.97. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).
En los últimos días, el metal precioso viene con vaivenes rebotando de sus máximos de la semana pasada en 942 dólares, a medida que comienza a disminuir la demanda de materias primas a nivel global en el muy corto plazo.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 57 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips
martes, 8 de julio de 2008
¿DEBEMOS TEMER?
Houston, tenemos un problema. Eso dijeron ayer los mercados crediticios, que se han encargado de detener la recuperación del billete verde. Si bien venía avanzando, tras las declaraciones provenientes desde la cumbre del G-8 en Japón, sobretodo las realizadas por George W. Bush, las hipotecarias de su país se encargaron de recordarle a los mercados bursátiles que todavía tienen varios inconvenientes.
Efectivamente, las entidades de dicho sector (Fannie Mae y Fredie Mac) podrían verse obligadas a reunir un capital adicional de 75.000 millones de dólares, debido a las pérdidas del eterno subprime. Mira quién habla, estarán pensando estas firmas, ya que el banco de inversión americano Lehman Brothers Holdings Inc. ha sido el encargado de provocar semejante especulación. Recuerden que la firma es una de las que hasta hace poco tiempo tenía una situación de liquidez muy comprometedora.
Para tener una perspectiva lo más clara posible de la situación, no olviden que en estas semanas, el sector de créditos estará publicando los resultados del segundo trimestre, con sus fuertes implicancias en el rumbo de las divisas. Vale reconcordar que se avecinan los números de Citigroup y Bank of América, lo que generará grandes rallies en Forex. Por lo que les recomiendo, que enciendan el radar de nuestra Sección Noticias las veinticuatro horas.
A su vez, deben estar operativos esta tarde (14:30 CET), cuando el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, hable de la actual coyuntura de estos mercados y de las expectativas de inflación. ¿Será capaz la FED de posponer las subidas de tipos de interés estipuladas para Septiembre y Diciembre?
Elevar el coste del dinero y a la vez, cerrarle a la vez a los bancos la ventanilla de liquidez que la entidad monetaria viene dejando abierta sería un golpe muy duro de digerir en los mercados de crediticios. A su vez, Bernanake tendría más problemas en justificar una subida en los tipos de referencia en momentos donde no tiene un plan para finalizar las ayudas de emergencia.
Pero lo que una minoría de los operadores se preguntan, es sí la mayoría del Mercado del billete verde no está exagerando las expectativas en el coste del dinero, que dan por hecho que habrá subidas antes de fin de año. Definitivamente, las aguas en estos temas están muy divididas. Al otro lado de la orilla, se observan los credit default swaps en sus máximos desde Marzo, indicando que más defaults pueden venir del sector hipotecario.
Sin embargo, la diferencia entre volatilidad implicada de corto y mediano plazo en el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) es muy baja, dándole la razón a los que sostienen que la tormenta ya ha pasado en los mercados de renta variable.
Les comento todos estos aspectos, para que entiendan la importancia de las palabras de esta tarde de Ben Bernanke, donde seguro nos aclarará la situación y Forex acusará recibo.
Radar en extrema Alerta
En las últimas horas, viene sucediendo algo muy destacado en el precio de barril de petróleo. Ha caído a pesar de las declaraciones explosivas de Irán contra Israel y Estados Unidos, debilitamiento generalizado del dólar y temores crediticios. Generalmente, cuando se juntan estos factores, el crudo encuentra una mezcla perfecta de motivos para subir. Sin embargo, así no ha ocurrido.
Varias pueden ser las razones, que podrían ser capaces de darle greenback el empuje que necesita. No hay duda que desde la cumbre de mandatarios del G-8, están presionando para que el precio del barril baje. Pero obviamente, las palabras no son suficientes para que descienda. Pero sí los números. Si bien los de oferta y demanda serán los que harán que la cordura prime a mediano plazo, otras cifras podrían bajarlo del pedestal.
La caída de las bolsas de las últimas veinticuatro horas, no sólo viene siendo por los temas mencionados previamente, sino también por las acciones de las petroleras y las refinerías. El altísimo precio de la materia prima está haciendo que su propia extracción sea cada vez más costosa y por ende repercute negativamente en el beneficio de estas.
Este contexto, podría indicar que para el mercado del crudo, ya no es negocio tener la commodity tan alta. De más está decir cómo una mayor baja, repercutiría en cualquier paridad del dólar y en el carry trade. Una fuerte señal de del asunto, es la reducción en las estimaciones de los retornos de estas empresas, elaboradas por el banco de inversión Golman Sachs Group Inc.
Un posible escenario es, que caso que hoy Ben Bernanke ratifique que lo peor de los mercados crediticios ya es historia, más de un inversor realice importantes tomas de ganancias en el crudo y vuelva a contemplar un resurgimiento del dólar en todos sus colores, ya que mostrará el optimismo del sector financiero.
Es más, algún escéptico tiene la osadía de aseverar que las especulaciones de ayer fueron una típica manipulación de mercado, para aprovechar posibles precios más bajos en determinados sectores. Después del discurso de Big Ben, veremos qué tan osado es este escenario y si el mandatario se habrá embarcado en el Apollo 13 ó 14.
Australia
No sólo el Reino Unido es dueño de una gran adrenalina en cuanto a eventos macroeconómicos se refiere. Australia también lo es. Desde el 4 de julio, el dólar australino viene descendiendo de sus máximos en más de veinte años frente al billete verde, a medida que las expectativas de tipos de interés van cambiando.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha dejado claro que de ser necesario, aflojará la corbata. Para eso, los operadores van siguiendo con lupa los últimos acontecimientos desde el quinto continente. Anoche fue el turno del sector corporativo, donde la confianza de los empresarios cayó en junio a mínimos de nueve años. El incremento del pesimismo se ve justificado por el incremento incesante del coste del dinero y los altos precios energéticos. Esta noche (02:30 CET) será el turno de la muy influyente confianza del consumidor Westpac, que promete grandes recorridos en los cruces del aussie y ayudará a develar el próximo paso del RBA.
En la pasada jornada vimos cómo el sector inmobiliario comenzaba a pagar platos rotos junto con la balanza comercial. Ahora el sector corporativo hace la fila en rojo y es posible que también se adhiera el consumidor.
Pero el plato ultra fuerte será en unos días, cuando conozcamos el cambio de empleo de Australia. Más adelante hablaremos, ya que será uno de los eventos imperdibles de la semana.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5690 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5676 y 1.5735. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Pero como vimos en la pasada semana, la cotización de la paridad ha rebotado del segundo nivel de resistencia, tras la toma de beneficios provocada por el anuncio de tipos de interés de Banco Central Europeo (BCE). Sin embargo, viene rebotando de su hasta ahora soporte semanal en 1.5612.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 49 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 120 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 50.00% (1.5652) y por debajo de la del 38.20% (1.5737) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 106.80 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.73 y 107.24. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores vuelven a contemplar la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Cabe observar que el major se está alejando cada vez más de sus mínimos de la semana pasada en 104.99 yenes por dólar, generando una buena oportunidad para rentabilizar el capital.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 37 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 100 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.30) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9768 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9710 y 1.9771. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).
De todas formas, cabe recordar que desde la pasada semana, el cross viene rebotando de la resistencia psicológica de 2.0000, tras la continuación de noticias macroeconómicas muy negativas desde el Reino Unido. Recuerden que el jueves que viene tendremos decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE).
Sin embargo, en la presente jornada el cross viene recuperando terreno perdido, a causa del debilitamiento general del billete verde al principio de la sesión.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (1.9775) y por encima de la del 50.00% (1.9697) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 160 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 58 puntos, luego de haber estado extremadamente sobrevendido.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 932.59 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 924.24 y 933.80. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).
En los últimos días, el metal precioso venía rebotando de sus máximos de la semana pasada en 942 dólares. Sin embargo, el presente contexto ha provocado que los inversores vuelvan a tener necesidad de refugiarse en el golden cross.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 59 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips
jueves, 3 de julio de 2008
Y EL BANCO DIJO...
Tal como se esperaba, el Banco Central Europeo (BCE) ha subido a máximo de siete años los tipos de interés, incrementándolos en 25 puntos básicos y dejándolos en 4.25%. En un rato, habrá que ver qué frases nuevas nos traerá Monsieur Trichet y evaluar que tan posible son nuevas subidas.
Al momento de escribir esta Alerta, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia rozando nuestro segundo nivel de resistencia planteado en los técnicos, en 1.5900 dólares por euro. El desafío por segunda vez de los 1.60 dólares podría ser una realidad hoy mismo. Dado que el círculo vicioso barril de petróleo - dólar débil está girando a velocidades supersónicas, no sería sorpresa ver al major en el pico de la montaña.
Esta mañana, el barril de crudo ha encontrado más razones para seguir registrando nuevos récords. El presidente de Rusia (segundo productor mundial), Dmitry Medevedev, ha asegurado que el precio pronto estará en 150 dólares. Por otra parte, ayer en Estados Unidos los inventarios de crudo cayeron más de la cuenta en la última semana, dándole más motivos para que siga ascendiendo.
Como es notorio, el tan ansiado nivel de los 1.60 dólares por euro no sólo dependerá de los factores mencionados previamente. También tendremos que sí o sí, ver cómo serán esta tarde las nóminas de empleo no agrícolas (Non Farm Payrolls) desde Estados Unidos. En la pasada jornada, la estimación de la empresa ADP dejó a los dollarbulls atónitos. De acuerdo a este sondeo, se espera que la primera economía haya perdido en junio más de 70.000 empleos. Cabe recordar que a principios de la semana, el guarismo se estimaba en tan sólo -20.000.
Por lo que si la cifra resulta por debajo de los -70.000, imagínense….
Más allá que hoy se cumpla a rajatabla los deseos de los eurobulls, se debe seguir con extremo cuidado el psicológico nivel de la divisa comunitaria. ¿Por qué? Porque la FED podría salir en cualquier momento a realizar una masiva compra de dólares, con tal fortalecerlo y disminuir las expectativas de inflación.
Pero sobretodo, entre los días 7 y 9 de julio se celebrará en Japón, la reunión del G-8. Este evento, es donde se acostumbra ha realizar las intervenciones verbales más influyentes en el Mercado Internacional de Divisas. Tal vez, no sería casualidad que anteanoche, el poeta bélico de la FED de Dallas, Dennis Lockhart, emitiera las primeras señales al respecto.
Mientras que hace un rato atrás, el canciller del Exchequer británico, Alistair Darling y el secretario del Tesoro americano, Hank Paulson, han brindado desde Londres una conferencia de prensa. Tratando de descifrar cómo será el comunicado oficial del G-8 de la próxima semana, han subrayado que sus respectivos países deben trabajar en conjunto, para enfrentar el complejo panorama de mercados de créditos todavía tensos y los precios actuales del barril de crudo. Dado que “trabajar en conjunto” lo han repetido en varias oportunidades, la cumbre del G-8 también será un evento a no perderse en Forex.
Libra esterlina
Es impresionante como día tras día, la esterlina nos da motivos para destacarla. Efectivamente, los operadores están festejando con las pésimas cifras macroeconómicas que siguen viniendo desde el Reino Unido. Hoy ha sido el turno del muy influyente sector servicios, la principal actividad de la economía inglesa.
Si bien en junio se ha contraído, lo hizo más de lo estimado. El índice de gestores de compra (PMI) de dicho sector se ha ubicado en los alarmantes 47.1 puntos, por debajo de los 49.8 de un mes atrás.
Independientemente de lo que el Banco de Inglaterra (BoE) piense respecto a su descontrolada inflación, los traders comienzan a especular fuertemente que el próximo movimiento será bajando los tipos de referencia. Probablemente antes que finalice 2008 y en menos de un año, deberían de estar 100 puntos básicos por debajo de sus niveles actuales.
Este consenso, comienza a ser mayor cuando se observa la situación del mercado crediticio inglés. Las instituciones financieras ya le han notificado a Mervyn King, Gobernador del BoE, que van a subir considerablemente el coste de los créditos, ya que la economía está aterrizando en la recesión.
Las entidades financieras las van a aplicar tanto a los consumidores como a nivel corporativo. Para que tengan una fotografía más nítida de la situación, Stephen Níkel, ex miembro del BoE, ha pintado el panorama como una “hambruna hipotecaria”. Así queda claro que los precios de las viviendas seguirán a la baja por un muy buen tiempo, penalizando aún más a la economía.
A nivel fundamental, el cable (libra) lleva todas las perder frente al dólar y al euro. Desde Londres, Hank Paulson ha resaltado que la economía norteamericana se va a recuperar más rápido de lo estimado, dándole una vez la razón a su colega Ben Bernanke. Por otra parte, tímidamente los precios del sector inmobiliario americano comienzan a levantar vuelo.
Atravesando el Canal de la Macha, el panorama económico es más favorable a pesar de los números en rojo de algunos países de la Unión Monetaria. Europea. Horas atrás hemos visto cómo las ventas minoristas de la Eurozona han trepado muy por encima de toda previsión y se espera que Jean Claude Trichet de señales de más subidas de tipos de interés.
Por lo que los traders están siguiendo más de cerca los cruces EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina) y el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar). Como se aprecia, lo que podría darle una mano al alza en el GBP/USD es la caída generalizada del dólar y que la FED no suba el coste del dinero en Septiembre y Diciembre.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5893 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5859 y 1.5902. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que la cotización actual ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), los operadores vigilan las siguientes barreras en 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Como se aprecia en su precio actual, la resistencia de 1.5900 está siendo desafiada.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 62 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 45 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen): gran avance del yen
El cruce se negocia a 106.27 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.78 y 106.53. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo), los operadores vuelven a contemplar las siguientes en 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Cabe observar que el major ha rebotado de sus mínimos semanales en 104.99 yenes por dólar.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 56 puntos, luego de haber estado apenas sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 20 pips, típico de una previa a eventos de gran relevancia. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por debajo de la línea de la del 23.60% (106.30) y por encima de la del 38.20 % (104.88) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar): por debajo de nivel clave de 2.0000
El cruce se negocia a 1.9890 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9840 y 1.9985. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). Dado que la presente cotización ha penetrado la resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), vuelven a contemplar los niveles de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).
De todas formas, cabe recordar que las últimas jornadas, el cross viene rebotando de la resistencia psicológica de 2.0000
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea del 61.80% (1.9876) y por debajo de la del 100.00% (2.0192) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 70 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 40 puntos, luego de haber estado sobrevendido
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 944.73 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 938.65 y 946.65. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que la resistencia de 935.45 (máximo mensual) ha sido penetrada, siguen contemplando los siguientes objetivos en 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 59 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 500 pips.
Al momento de escribir esta Alerta, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia rozando nuestro segundo nivel de resistencia planteado en los técnicos, en 1.5900 dólares por euro. El desafío por segunda vez de los 1.60 dólares podría ser una realidad hoy mismo. Dado que el círculo vicioso barril de petróleo - dólar débil está girando a velocidades supersónicas, no sería sorpresa ver al major en el pico de la montaña.
Esta mañana, el barril de crudo ha encontrado más razones para seguir registrando nuevos récords. El presidente de Rusia (segundo productor mundial), Dmitry Medevedev, ha asegurado que el precio pronto estará en 150 dólares. Por otra parte, ayer en Estados Unidos los inventarios de crudo cayeron más de la cuenta en la última semana, dándole más motivos para que siga ascendiendo.
Como es notorio, el tan ansiado nivel de los 1.60 dólares por euro no sólo dependerá de los factores mencionados previamente. También tendremos que sí o sí, ver cómo serán esta tarde las nóminas de empleo no agrícolas (Non Farm Payrolls) desde Estados Unidos. En la pasada jornada, la estimación de la empresa ADP dejó a los dollarbulls atónitos. De acuerdo a este sondeo, se espera que la primera economía haya perdido en junio más de 70.000 empleos. Cabe recordar que a principios de la semana, el guarismo se estimaba en tan sólo -20.000.
Por lo que si la cifra resulta por debajo de los -70.000, imagínense….
Más allá que hoy se cumpla a rajatabla los deseos de los eurobulls, se debe seguir con extremo cuidado el psicológico nivel de la divisa comunitaria. ¿Por qué? Porque la FED podría salir en cualquier momento a realizar una masiva compra de dólares, con tal fortalecerlo y disminuir las expectativas de inflación.
Pero sobretodo, entre los días 7 y 9 de julio se celebrará en Japón, la reunión del G-8. Este evento, es donde se acostumbra ha realizar las intervenciones verbales más influyentes en el Mercado Internacional de Divisas. Tal vez, no sería casualidad que anteanoche, el poeta bélico de la FED de Dallas, Dennis Lockhart, emitiera las primeras señales al respecto.
Mientras que hace un rato atrás, el canciller del Exchequer británico, Alistair Darling y el secretario del Tesoro americano, Hank Paulson, han brindado desde Londres una conferencia de prensa. Tratando de descifrar cómo será el comunicado oficial del G-8 de la próxima semana, han subrayado que sus respectivos países deben trabajar en conjunto, para enfrentar el complejo panorama de mercados de créditos todavía tensos y los precios actuales del barril de crudo. Dado que “trabajar en conjunto” lo han repetido en varias oportunidades, la cumbre del G-8 también será un evento a no perderse en Forex.
Libra esterlina
Es impresionante como día tras día, la esterlina nos da motivos para destacarla. Efectivamente, los operadores están festejando con las pésimas cifras macroeconómicas que siguen viniendo desde el Reino Unido. Hoy ha sido el turno del muy influyente sector servicios, la principal actividad de la economía inglesa.
Si bien en junio se ha contraído, lo hizo más de lo estimado. El índice de gestores de compra (PMI) de dicho sector se ha ubicado en los alarmantes 47.1 puntos, por debajo de los 49.8 de un mes atrás.
Independientemente de lo que el Banco de Inglaterra (BoE) piense respecto a su descontrolada inflación, los traders comienzan a especular fuertemente que el próximo movimiento será bajando los tipos de referencia. Probablemente antes que finalice 2008 y en menos de un año, deberían de estar 100 puntos básicos por debajo de sus niveles actuales.
Este consenso, comienza a ser mayor cuando se observa la situación del mercado crediticio inglés. Las instituciones financieras ya le han notificado a Mervyn King, Gobernador del BoE, que van a subir considerablemente el coste de los créditos, ya que la economía está aterrizando en la recesión.
Las entidades financieras las van a aplicar tanto a los consumidores como a nivel corporativo. Para que tengan una fotografía más nítida de la situación, Stephen Níkel, ex miembro del BoE, ha pintado el panorama como una “hambruna hipotecaria”. Así queda claro que los precios de las viviendas seguirán a la baja por un muy buen tiempo, penalizando aún más a la economía.
A nivel fundamental, el cable (libra) lleva todas las perder frente al dólar y al euro. Desde Londres, Hank Paulson ha resaltado que la economía norteamericana se va a recuperar más rápido de lo estimado, dándole una vez la razón a su colega Ben Bernanke. Por otra parte, tímidamente los precios del sector inmobiliario americano comienzan a levantar vuelo.
Atravesando el Canal de la Macha, el panorama económico es más favorable a pesar de los números en rojo de algunos países de la Unión Monetaria. Europea. Horas atrás hemos visto cómo las ventas minoristas de la Eurozona han trepado muy por encima de toda previsión y se espera que Jean Claude Trichet de señales de más subidas de tipos de interés.
Por lo que los traders están siguiendo más de cerca los cruces EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina) y el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar). Como se aprecia, lo que podría darle una mano al alza en el GBP/USD es la caída generalizada del dólar y que la FED no suba el coste del dinero en Septiembre y Diciembre.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5893 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5859 y 1.5902. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que la cotización actual ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), los operadores vigilan las siguientes barreras en 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Como se aprecia en su precio actual, la resistencia de 1.5900 está siendo desafiada.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 62 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 45 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen): gran avance del yen
El cruce se negocia a 106.27 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.78 y 106.53. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo), los operadores vuelven a contemplar las siguientes en 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Cabe observar que el major ha rebotado de sus mínimos semanales en 104.99 yenes por dólar.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 56 puntos, luego de haber estado apenas sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 20 pips, típico de una previa a eventos de gran relevancia. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por debajo de la línea de la del 23.60% (106.30) y por encima de la del 38.20 % (104.88) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar): por debajo de nivel clave de 2.0000
El cruce se negocia a 1.9890 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9840 y 1.9985. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). Dado que la presente cotización ha penetrado la resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), vuelven a contemplar los niveles de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).
De todas formas, cabe recordar que las últimas jornadas, el cross viene rebotando de la resistencia psicológica de 2.0000
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea del 61.80% (1.9876) y por debajo de la del 100.00% (2.0192) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 70 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 40 puntos, luego de haber estado sobrevendido
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 944.73 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 938.65 y 946.65. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que la resistencia de 935.45 (máximo mensual) ha sido penetrada, siguen contemplando los siguientes objetivos en 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 59 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 500 pips.
miércoles, 2 de julio de 2008
¿QUE SE PUEDE HACER?
Contra viento y marea, la economía estadounidense viene recuperándose. Por primera vez en cinco meses, el sector manufacturero ha vuelto a expandirse en junio, venciendo toda expectativa. Con unos mercados de renta variable que han logrado salir a flote en las últimas sesiones y un crudo bajando ligeramente, el dólar viene recuperando de terreno.
La Guerra de las declaraciones, podría ser la saga que semana tras semana protagonizan la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo (BCE). Luego que los primeros dos capítulos estuviesen protagonizados por sus respectivas autoridades máximas, anoche fue el turno del presidente de la FED de Dallas, Dennis Lockhart.
Siendo uno de los miembros con derecho a voto en el FOMC (Federal Open Market Comitte), Lockhart declaró que el equipo de Ben Bernanke debe actuar con “decisión” para disminuir las expectativas de inflación. De lo contrario, subrayó que estarían “dándole la victoria a la vieja teoría (que sostiene que se debe priorizar el crecimiento, por encima del combate inflacionario), provocando que se gane la batalla, pero no la guerra”. Definitivamente con estas expresiones, Lockhart es todo un poeta bélico.
Y como era de esperar al otro lado del Atlántico, el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, nos ha recodado esta mañana por qué es el banco centralista más dispuesto a subir los tipos de interés en lo inmediato. Ha declarado que en caso que el BCE no tenga una postura decisiva, la inflación en el Viejo Continente “explotará”.
Sin embargo los eurobulls, cansados de escuchar frases elementales que aportan poco y nada, le han dado la espalda al mandatario y vienen realizando una anticipada toma de beneficios, dando por descontado la posible subida de tipos de interés de mañana jueves. De todas formas, el tono del discurso de mañana será de vital importancia, ya que los datos macroeconómicos de la Eurozona son cada día más alarmantes.
Así, el billete verde viene avanzando frente a todas las divisas, incluyendo el oro (cruce XAU/USD) y el crudo. No obstante, ambas materias primas se mantienen cerca de sus máximos intradías, ya que a falta de noticias desde Medio Oriente, ahora las “tensiones” vienen desde Venezuela, donde los trabajadores de la petrolera estatal están en huelga, limitando el avance del greenback.
¿Sushi más barato?
A medida que los mercados de crédito van calmándose, ya que crece el consenso que Helicopter Bernanke viene poniendo la casa bien en orden, la venta de yenes comienza a dispararse. Esta madrugada se ha registrado en Tokio el mayor desprendimiento de yenes, por parte de pequeños inversores desde Agosto pasado. Aseguran que la divisa nipona tiene suficientes razones para ceder terreno frente al billete verde.
Además de un creciente apetito para realizar carry trade, la economía japonesa tiene fundamentos muy negativos en estos días, limitando el accionar restrictivo del Banco de Japón (BoJ). La influyente encuesta Tankan, que tienen en cuenta las perspectivas económicas de los empresarios nipones, ha caído a mínimos de cuatro años, preocupados por las incertidumbres de los mercados de renta variable.
Dado que la inflación causada por el sector de alimentos y energéticos es tan alta como en el resto del globo y el BoJ no tiene intenciones de subir los tipos de interés en 2008, el yen no presenta las mejores perspectivas. El único argumento que puede tener a favor es, en caso que crezcan los temores bursátiles. De hecho, los propios japoneses esperan que en un mes, el dólar se recupere a la zona de los 110 yenes.
Con el major nipón negociándose a casi 107 yenes por greenback, una nueva oportunidad de negocio está emergiendo en Forex.
Paracaídas para la esterlina
Lo veníamos recalcando desde el comienzo de la semana, el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) tenía la difícil tarea de penetrar la resistencia psicológica de 2.0000 dólares por libra.
Efectivamente, dependía de sus noticias macroeconómicas que esta mañana han sido literalmente tétricas. El sector de construcción, que tiene una participación del 6% del total de la actividad económica del Reino Unido, se ha desplomado a mínimos de al menos 11 años.
El índice de gestores de compra (PMI) de este sector se ha desplomado al ultra contractivo nivel de 38.7 puntos, muy por debajo de los 43.1 estimados. Por lo que los operadores del cable (libra), no han dudado en deshacerse de ella apenas por debajo del nivel clave.
Más allá del dato, vale la pena recalcar que con una simple mirada a los fundamentos macro y una mirada a niveles básicos de soportes y resistencias, se puede deducir el rumbo de la divisa sin mayores dificultades. En menos de 24 horas, el GBP/USD viene protagonizando una toma de beneficios de más de 140 pips.
Volviendo a la economía, las aprobaciones por hipotecas siguen cayendo y el mercado laboral se debilita aún más, presionando al BoE a seguir el mismo camino que Japón, o sea, no restringir la política monetaria a pesar de la creciente inflación.
¡Atención!
Recuerden que mañana jueves, los recorridos en Forex, en todos sus cruces serán mucho más amplios de lo habitual. Además de la decisión de los tipos de interés del BCE, tendremos prácticamente al mismo momento, el discurso post decisión de Trichet, los NON FARM PAYROLLS (nóminas de empleo no agrícolas) desde Estados Unidos, junto con peticiones por subsidio de desempleo.
Entre las 13 y 10:00 CET, el par EUR/USD (euro frente al dólar) tendrá una excesiva adrenalina. ¡Prepárense!
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.580 dólares por euro. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5777 y 1.5845. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que la cotización actual ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), los operadores vigilan las siguientes barreras en 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 64 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 75 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5737) y por debajo de la del 23.60% (1.5844) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen): gran avance del yen
El cruce se negocia a 106.54 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.79 y 106.78. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo), los operadores vuelven a contemplar las siguientes en 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
De todas formas, el major ha rebotado de sus mínimos semanales en 104.99 yenes por dólar.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.30) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci..
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.9849 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9845 y 1.9974. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). Dado que la presente cotización ha penetrado la resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), vuelven a contemplar los niveles de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea del 61.80% (1.9876) y por debajo de la del 100.00% (2.0192) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 80 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 38 puntos, luego de haber estado sobrecomprado
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 938.00 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 937.65 y 942.98. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que la resistencia de 935.45 (máximo mensual) ha sido satisfactoriamente penetrada, siguen contemplando los siguientes objetivos en 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico)..
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 54 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 600 pips
La Guerra de las declaraciones, podría ser la saga que semana tras semana protagonizan la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo (BCE). Luego que los primeros dos capítulos estuviesen protagonizados por sus respectivas autoridades máximas, anoche fue el turno del presidente de la FED de Dallas, Dennis Lockhart.
Siendo uno de los miembros con derecho a voto en el FOMC (Federal Open Market Comitte), Lockhart declaró que el equipo de Ben Bernanke debe actuar con “decisión” para disminuir las expectativas de inflación. De lo contrario, subrayó que estarían “dándole la victoria a la vieja teoría (que sostiene que se debe priorizar el crecimiento, por encima del combate inflacionario), provocando que se gane la batalla, pero no la guerra”. Definitivamente con estas expresiones, Lockhart es todo un poeta bélico.
Y como era de esperar al otro lado del Atlántico, el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, nos ha recodado esta mañana por qué es el banco centralista más dispuesto a subir los tipos de interés en lo inmediato. Ha declarado que en caso que el BCE no tenga una postura decisiva, la inflación en el Viejo Continente “explotará”.
Sin embargo los eurobulls, cansados de escuchar frases elementales que aportan poco y nada, le han dado la espalda al mandatario y vienen realizando una anticipada toma de beneficios, dando por descontado la posible subida de tipos de interés de mañana jueves. De todas formas, el tono del discurso de mañana será de vital importancia, ya que los datos macroeconómicos de la Eurozona son cada día más alarmantes.
Así, el billete verde viene avanzando frente a todas las divisas, incluyendo el oro (cruce XAU/USD) y el crudo. No obstante, ambas materias primas se mantienen cerca de sus máximos intradías, ya que a falta de noticias desde Medio Oriente, ahora las “tensiones” vienen desde Venezuela, donde los trabajadores de la petrolera estatal están en huelga, limitando el avance del greenback.
¿Sushi más barato?
A medida que los mercados de crédito van calmándose, ya que crece el consenso que Helicopter Bernanke viene poniendo la casa bien en orden, la venta de yenes comienza a dispararse. Esta madrugada se ha registrado en Tokio el mayor desprendimiento de yenes, por parte de pequeños inversores desde Agosto pasado. Aseguran que la divisa nipona tiene suficientes razones para ceder terreno frente al billete verde.
Además de un creciente apetito para realizar carry trade, la economía japonesa tiene fundamentos muy negativos en estos días, limitando el accionar restrictivo del Banco de Japón (BoJ). La influyente encuesta Tankan, que tienen en cuenta las perspectivas económicas de los empresarios nipones, ha caído a mínimos de cuatro años, preocupados por las incertidumbres de los mercados de renta variable.
Dado que la inflación causada por el sector de alimentos y energéticos es tan alta como en el resto del globo y el BoJ no tiene intenciones de subir los tipos de interés en 2008, el yen no presenta las mejores perspectivas. El único argumento que puede tener a favor es, en caso que crezcan los temores bursátiles. De hecho, los propios japoneses esperan que en un mes, el dólar se recupere a la zona de los 110 yenes.
Con el major nipón negociándose a casi 107 yenes por greenback, una nueva oportunidad de negocio está emergiendo en Forex.
Paracaídas para la esterlina
Lo veníamos recalcando desde el comienzo de la semana, el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) tenía la difícil tarea de penetrar la resistencia psicológica de 2.0000 dólares por libra.
Efectivamente, dependía de sus noticias macroeconómicas que esta mañana han sido literalmente tétricas. El sector de construcción, que tiene una participación del 6% del total de la actividad económica del Reino Unido, se ha desplomado a mínimos de al menos 11 años.
El índice de gestores de compra (PMI) de este sector se ha desplomado al ultra contractivo nivel de 38.7 puntos, muy por debajo de los 43.1 estimados. Por lo que los operadores del cable (libra), no han dudado en deshacerse de ella apenas por debajo del nivel clave.
Más allá del dato, vale la pena recalcar que con una simple mirada a los fundamentos macro y una mirada a niveles básicos de soportes y resistencias, se puede deducir el rumbo de la divisa sin mayores dificultades. En menos de 24 horas, el GBP/USD viene protagonizando una toma de beneficios de más de 140 pips.
Volviendo a la economía, las aprobaciones por hipotecas siguen cayendo y el mercado laboral se debilita aún más, presionando al BoE a seguir el mismo camino que Japón, o sea, no restringir la política monetaria a pesar de la creciente inflación.
¡Atención!
Recuerden que mañana jueves, los recorridos en Forex, en todos sus cruces serán mucho más amplios de lo habitual. Además de la decisión de los tipos de interés del BCE, tendremos prácticamente al mismo momento, el discurso post decisión de Trichet, los NON FARM PAYROLLS (nóminas de empleo no agrícolas) desde Estados Unidos, junto con peticiones por subsidio de desempleo.
Entre las 13 y 10:00 CET, el par EUR/USD (euro frente al dólar) tendrá una excesiva adrenalina. ¡Prepárense!
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.580 dólares por euro. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5777 y 1.5845. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que la cotización actual ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), los operadores vigilan las siguientes barreras en 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 64 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 75 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5737) y por debajo de la del 23.60% (1.5844) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen): gran avance del yen
El cruce se negocia a 106.54 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.79 y 106.78. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo), los operadores vuelven a contemplar las siguientes en 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
De todas formas, el major ha rebotado de sus mínimos semanales en 104.99 yenes por dólar.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.30) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci..
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.9849 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9845 y 1.9974. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). Dado que la presente cotización ha penetrado la resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), vuelven a contemplar los niveles de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea del 61.80% (1.9876) y por debajo de la del 100.00% (2.0192) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 80 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 38 puntos, luego de haber estado sobrecomprado
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 938.00 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 937.65 y 942.98. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que la resistencia de 935.45 (máximo mensual) ha sido satisfactoriamente penetrada, siguen contemplando los siguientes objetivos en 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico)..
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 54 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 600 pips
martes, 1 de julio de 2008
EXPECTATIVAS CON SUSPIROS
Dentro de poco, los dollarbulls se van a desenchufar del mundo por un rato. Todo intento de recuperación es afectado por cualquier evento fuera de los Estados Unidos. Si bien ayer el greenback tuvo un respiro al conocer un índice de gestores de compra de Chicago mejor de lo estimado, la sesión asiática de anoche se encargó de decirle que el sueño ha terminado.
Como era de esperar en el Mercado del crudo, con la ausencia de las “tensiones en Nigeria”, otro motivo tenía que surgir para que el barril rebotase de sus mínimos de ayer en la zona de 139 dólares y navegue actualmente por encima de los 142. Las tensiones en Medio Oriente están retomando un protagonismo bastante preocupante y el dólar es sentenciado por enésima vez.
Efectivamente, debemos estar muy atentos como van evolucionando (o involucionando) este conflicto, ya que su magnitud es mucho mayor que la de Nigeria y por ende, los rallies en Forex se pueden exacerbar aún más. El hecho es que la especulación que Estados Unidos e Israel ataquen a Irán va en ascenso.
Más allá de la importancia geopolítica del evento y disparador del precio de la onza de oro (cruce XAU/USD), por qué es posible que sea un detonante fuerte en el precio del petróleo y por consiguiente, del hundimiento más profundo del dólar. Se debe a que Kuwait ya está tomando todas las medidas necesarias para evitar problemas en sus exportaciones, en caso que las tensiones vayan increscendo.
Resulta que de esa zona geográfica, se encuentra el Estrecho de Hormuz, de donde sale el cuarto de la producción mundial de crudo. Irán viene amenazando que en caso de ser atacado, no va a dudar en bloquear el canal. Otra cifra relevante de este posible conflicto, es que la producción diaria de la commodity asciende a los 20 millones de barriles diarios. Según los expertos, ni siquiera la OPEC (organización de países productores de crudo) es capaz de abastecer con una producción extra para que la oferta se vea lo menos posible disminuida.
En este contexto, el oro ha vuelto a los máximos intradías de ayer para penetrar en cualquier momento la barrera clave de 935 dólares. Por otra parte, la divisa comunitaria se negocia en la zona de los 1.58 dólares y el yen mantiene prácticamente la totalidad de las ganancias de la semana pasada frente a la divisa estadounidense.
Libra: en la puerta del consultorio
Por otra parte debemos estar atentos a la libra esterlina, que se encuentra a centímetros de traspasar la resistencia psicológica de los 2 dólares. Definitivamente, los operadores ya han descontado las malas noticias de Reino Unido, que a decir verdad están teñidas de un rojo más oscuro que al otro lado del Atlántico.
Es probable que la debilidad general del billete verde sea el principal contribuyente al actual comportamiento de la libra. Esta mañana, el sector manufacturero inglés ha recibido un duro golpe, tras desplomarse su índice de gestores de compra a los 45.8 puntos, en plena zona de contracción en junio.
Así, las expectativas referentes a una subida en los tipos de interés comienzan a estar más divididas entre los operadores. Si bien la inflación se encuentra muy por encima de los objetivos del Banco de Inglaterra (BoE), muchos son los que sostienen que una economía que va de mal en peor, debería de presionar más a la baja al mercado laboral, en especial a sus costes (incluyendo los tipos de interés).
Teniendo en cuenta que el sector inmobiliario inglés sigue experimentando una caída libre, los fundamentos del cable (GBP/USD) hacen que estemos muy atentos a la resistencia de los 2.0000 dólares por libra.
Australia podría girar el timón
No sólo en la Eurozona el panorama está muy candente. Los fundamentos macroeconómicos de Australia también lo están. Tal como el Mercado del Aussie (dólar australiano) esperaba, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha dejado el coste del dinero sin cambios, en 7.25%.
Sin embargo, esto podría ser el comienzo de un ciclo expansivo de política monetaria por parte del RBA. Así lo evidencia el dólar australiano, que ha comenzado el recorte de beneficios luego de su último avance de cinco días frente al billete verde.
No sólo le está tocando al aussie sufrir las consecuencias macroeconómicas de tener los tipos de interés en máximos históricos, sino que influye de manera muy negativa en el kiwi (dólar neocelandés), ya su sector inmobiliario está provocando fuertes deterioros en su actividad económica. Recuerden que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha asegurado que sus pasos siguientes serán hacia la bajada en el coste del dinero.
Por otra parte, hay otro aspecto clave en el posible cambio de rumbo del RBA: el cruce EUR/AUD (euro frente al dólar australiano). Desde que la Reserva Federal de los Estados Unidos comenzó a reducir los tipos de interés en 325 puntos básicos, la divisa australiana era considerada la mejor moneda para protegerse de la creciente inflación global.
Dado que en estos momentos, la FED y el Banco Central Europeo (BCE) están haciendo un cambio en el énfasis de sus políticas (del crecimiento hacia la inflación) y el RBA yendo en sentido opuesto, el par EUR/AUD representa una importante oportunidad para rentabilizar el capital a mediano plazo.
¿Por qué es según los traders, más lucrativo vender aussies para comprar euros y no dólares? Es sencillo, al día de hoy, el BCE está más dispuesto a ir contra viento y marea en cuanto a subidas de tipos de interés que la FED. Otro punto destacado, es que el EUR/AUD está mucho más aislado de los vaivenes del crudo que el AUD/USD, lo que le quita una gran incertidumbre a sus fundamentos.
Por último, el Mercado del EUR/AUD sostiene que en el corto y mediano plazo, el soporte del 1.5980 dólares australianos por euro es muy difícil de ser penetrado. Con un target para tomar beneficios en los 1.70 aussies, los eurobulls están precavidos que en caso que el BCE no suba los tipos este jueves, fuertes toma de beneficios podrían suceder en todos los cruces de la divisa comunitaria.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5783 dólares por euro. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5723 y 1.5818. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que la cotización actual ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), los operadores vigilan las siguientes barreras en 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 55 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5738) y por debajo de la del 23.60% (1.5845) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen): gran avance del yen
El cruce se negocia a 105.56 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.32 y 106.21. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
De todas formas, tengan en cuenta que el major nipón viene realzando una toma de beneficios desde los 108.40 yenes por dólar del miércoles pasado. Da la impresión que el recorte ha cesado por un rato, ya que el par rebota de su piso intradía de ayer en 104.99 yenes.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 43 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 55 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea de la del 23.60% (107.75) y por encima de la del 38.20% (104.36) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar): rebotando de resistencia clave
El cruce se negocia a 1.9967 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9887 y 2.0008. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). Dado que la presente cotización ha penetrado las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), los operadores vigilan con ojos bien abiertos la siguiente en 2.0000 (psicológico).
Como se aprecia, su cotización actual está sisgue desafiando la resistencia psicológica de 2.0000 dólares por libra. De ser penetrada, los operadores mirarían hacia 2.0193 (máximo del 27 de marzo.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (1.9876) y por debajo de la del 100.00% (2.0192) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 61 puntos, merodeando la zona de sobrecompra
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 928.00 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 922.18 y 930.43. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave) , 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, la vigilancia del nivel de 935.45 (máximo mensual) sigue muy pendiente. En caso que éste sea traspasado, clavarán las miradas en los siguientes objetivos en 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).
El metal precioso ha avanzado en la sesión asiática, debido a la especulación de que los datos del sector manufacturero estadounidense serán débiles. Este dato, podría limitar el accionar restrictivo de la FED, obligando a los inversores a que se refugien en el golden cross, como modo de protegerse contra la creciente inflación.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 55 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 600 pips
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