CAMPO DE BATALLA

Ayer adjetivábamos de imán al soporte clave del EUR/USD (euro frente al dólar) en los 1.2500 dólares por euro. Al comienzo de la sesión asiática de anoche, el major perdía los mínimos de febrero en 1.2515 y registraba un nuevo suelo en 1.2457. Estando en la cuenta regresiva a lo que será mañana la tan esperada decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo – BCE -, el 1.2500 seguirá siendo el eje, hasta que se ratifique el recorte de 50 puntos básicos y se expida su presidente, Jean Claude Trichet.

Es toda una incertidumbre si el mandatario admitirá de manera explícita el deterioro económico-crediticio de la región, lo que podría disparar la especulación de mayores reducciones en el coste del dinero para los próximos meses. En la presente jornada, las preocupaciones sobre la salud del banco austríaco Erste, presionaban aún más al euro. En los últimos meses, el desempleo en la Eurozona ha estado subiendo de manera constante, al igual que un descenso en la confianza de los consumidores y para realizar negocios. De perderse el 1.2500, los mínimos de 2008 en 1.2330 estarán en la mira de todos los operadores.

Dentro de los motivos por los cuales el índice del dólar (DXY) ha superado los máximos de 2008 en 88.46 puntos para acercarse a los 90, han sido las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, quién podría expandir la ayuda al sector financiero, actualmente en 700.000 millones de dólares. El hecho que haya mostrado su lado humano, al comentar que siente mucha “bronca” por el rescate a AIG, ha dejado en evidencia cómo persisten las tensiones crediticias, con los inversores demandando la liquidez del dólar.

Pero si bien todo este pesimismo ha prevalecido hasta comienzo de la sesión asiática, la renta variable comienza a mostrar signos de recuperación, luego de haber estado en caída libre por varias semanas. Dado la extrema sobreventa en la que se encuentran las bolsas, su repunte puede ser pronunciado y los high yielders de Forex pueden volver a jugar su papel. En estas horas se especula con que China podría mañana anunciar un nuevo plan de estímulo económico, algo que sin dudas, podría generar un desprendimiento de los refugios del dólar, los metales preciosos y el yen. De todas maneras, en el muy corto plazo, el euro y la libra esterlina pueden estar bajo mucha presión, al menos hasta sus respectivos anuncios de tipos de interés de mañana. Por consiguiente, se debe tener cuidado qué moneda de altos tipos de debe escoge para no caer en este fuego cruzado de fundamentos a la hora de realizar trading.

Hoy por hoy, las que presentan un panorama menos nublado son el dólar australiano (AUD) y neozelandés (NZD). Si bien anoche el producto interno bruto – PIB – australiano ha sido peor de lo estimado en el cuarto trimestre, con una contracción de 0.5%, su autoridad monetaria ha destacado que hará una pausa en su política expansiva, algo que contrasta con las expectativas del BCE, el Banco de Inglaterra –BoE- y el Banco de Canadá – BoC-. Hablando de este último, ayer recortaba en línea con las previsiones los tipos de interés en 50 puntos básicos, anunciando además, que comenzará un ciclo de política monetaria expansiva.

Con respecto al BoE, se espera para mañana un recorte de tipos de 50 puntos básicos. Esta semana, la institución ha comenzado a imprimir papel moneda para poner en práctica la política monetaria cuantitativa. Dado la inflación que este mecanismo conlleva en el mediano plazo, la esterlina ha estado bajo mucha presión frente al yen y al dólar. En estos momentos, el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se ha salvado por peldaños de perder el soporte clave de 1.4000 dólares por esterlina, gracias a la recuperación bursátil. De no suceder esto último, debería estar mucho más abajo.

Por otra parte el yen, si bien muchos indicadores sostienen que está muy sobrevendido, la inestabilidad política de Japón no le ha permitido recuperarse. Como consecuencia, el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se acerca a la cota psicológica de los 100.00 yenes por dólar, pero este nivel podría encontrar cierta resistencia en lo inmediato.

Desde los Estados Unidos, hoy estaremos conociendo los datos de empleo del sector privado a las 08:15 (EST), que se espera que en febrero, se hayan eliminado más de 600.000 puestos de trabajo. Más tarde estaremos con los vitales datos del sector servicios, que abarca el 70% de la economía. Éste estaría mostrando una nueva contracción, lo que podría frenar el avance de las monedas de altos tipos de interés.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2522 dólares por euro, oscilando entre 1.2457 y 1.2565, por debajo del cierre de ayer en 1.2561. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (1.2534) y 50 (1.2574) períodos han atravesado hacia abajo la MME de 200 períodos (1.2668), justificando la reciente debilidad del major.

Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre) y 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre), los operadores vigilan el siguiente en 1.2500 (clave). Al comienzo de la sesión asiática de anoche, la divisa comunitaria perdía el piso de febrero en 1.2514, hasta registrar nuevos mínimos en 1.2457. Dado la reciente recuperación de la renta variable en el viejo continente, los high yielders han vuelto al ruedo, con un relativo apetito por monedas de altos tipos de interés, situación que le ha dado un poco de respiro a la divisa única.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 80 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 99.19 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 98.13 y 99.36, por encima del precio de clausura de ayer en 98.16. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (98.39) y 50 (98.03) períodos han atravesado hacia arriba la MME de 200 días (96.58), justificando el actual avance de del cruce.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 100.00 (psicológica), 101.89 (máximo del 16 de abril) y 103.07 (máximo del 14 de octubre). A su vez, vigilan los soportes de 97.03 (mínimo del 3 de marzo), 96.37 (mínimo del 25 de febrero) y 94.27 (mínimo del 24 de febrero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 75 puntos, muy sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 180 pips, con el precio desafiando la banda superior, evidenciando su actual recuperación. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4044 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.3986 y 1.4080, por debajo del cierre de ayer en 1.4055. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (1.4043) y 50 (1.4081) días han atravesado hacia abajo la MME de 200 días (1.4229), justificando la debilidad de la esterlina.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan el soporte de 1.4000 (clave), que está siendo fuertemente desafiado. En caso que el major inglés pierda dicho suelo, éstos vigilarían los siguientes en 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986) y 1.3505 (mínimo de 2008). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.4277 (máximo del 13 de febrero), 1.4694 (máximo del 10 de febrero) y 1.5000 (clave).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 917.05 dólares por onza, oscilando entre 910.07 y 917.50, superando el cierre de ayer en 916.07. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (915.72) y 50 (923.71) períodos han atravesado hacia abajo la MME de 200 períodos (944.54), justificando la reciente toma de beneficios del golden cross. De todas formas, éste está desafiando la MME de 200 períodos, lo que podría sugerir una recuperación en el metal.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 970.27 (máximo del 25 de febrero), 988.53 (máximo del 15 de julio) y 1000.00 (psicológico). Dado que el precio del cruce ha penetrado el soporte de de 932.73 (mínimo del 13 de febrero), éstos vigilan los siguientes en 900.00 (clave) y 852.48 (mínimo del 23 de enero). Sin embargo cabe recordar, que el XAU/USD viene rebotando de los mínimos de ayer en 905.53.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1033.5) y por encima de la del 23.60% (861.24) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 700 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.