WHAT FUCKING ARE YOU THINKING?

Que estara pensando Chavez, con su demencia, cada vez mas aguda, esto es el principio de una pre guerra entre Colombia y venezuela, o es simplemente otro episodio mas en esta lucha de odios de Uribe y Chavez?
Para empezar, todo es suceptible de mirarse en dos vias, en dos estados de forma, y en dos corrientes politicas, la verdad es que Uribe y Chavez son un mal para cada uno de sus paises, y hacerse el eco de un enemigo foraneo, les ayuda a mantener cierto nacionalismo, que en epocas como estas , tan pre electorales al paisa le cae bien, y a Chavez le ayuda a confirmar su conocida paranoia CONTRA EL IMPERIO, dos figuras tan tristes como malignas

LAS TETAS DE LUCIA

Mucha gente piensa que no es necesario hacerse esta pregunta cuando el amor reina en la relación, pero esta es una de las preguntas que suelen marcar mucho el nivel de una relación. Una relación no debe centrarse exclusivamente en el sexo. Intenta no empezar una relación con alguien y buscar enseguida llevártela a la cama. Hay un nivel totalmente diferente de confianza en la relación.


En general, cuando queremos una relación amorosa a largo plazo, y tenemos relaciones sexuales con alguien de inmediato, aparece un nivel de presión que se podría evitar teniendo un poco de paciencia. A veces, vamos tan deprisa que no nos tomamos el tiempo suficiente para averiguar si la relación tiene una buena base o simplemente se va a convertir en un “aquí te pillo, aquí te mato”. Ten cuidado con la rapidez en tus relaciones sexuales, cuando damos el paso demasiado rápido, existen algunas consecuencias que posteriormente son muy problemáticas.

Algunas de las consecuencias más obvias que puedes padecer son las enfermedades de transmisión sexual y embarazo no deseados. Otro problema es el emocional. Normalmente, las mujeres lo llaman hacer el amor, porque te hace sentir amor… pero en realidad mantener relaciones sexuales no implica que se quiera a la otra persona. A veces, el sexo sin amor, puede dejar un vacío muy grande en alguna de las partes.

Una de las quejas principales que surgen en las relaciones a largo plazo es que la pasión sexual se apaga, y las personas dejan de tener tantas relaciones sexuales. Uno de los principales problemas del que se quejan las mujeres, es de la falta de juegos previos. Los hombres se quejan de la falta de sexo.

NO SIRVIERON DE NADA LAS MEDIDAS DEL EMISOR

Tal y como lo advertimos desde esta columna, las medidas del banco de la Republica y el Gobierno de Uribe, para contener la Revaluacion del peso, y por ende, los problemas comerciales, se quedaron en pañales, y lo peor, el banco tendra que salir a gastar en todos los frentes para comprar cada dia mas dolares, que seguiran y seguiran llegando, ya sea por via legal o ilegal.
la necedad se mantiene, el banco de la Republica que habia demostrado cierta independencia del Gobierno, cometio un soberano error y le hizo caso a la pataleta de Uribe, Hasta cuando por Dios.
Por favor señor Gobierno, si de verdad quiere hacer una revolucuon social y economica, respondan con competitividad en talento y conocimiento , y no en medidas artificiales para favorecer a unos cuantos.

LA RECESION EN UK

Fiebre de Recesion, resaca del mal, depresion post shock, todo lo que quieran decir, pero lo cierto es que la crisis financiera no ha terminado, prueba de ello es la baja en el PNB del reino unido, y prueba tambien en America es el nuevo STIMULUS PACKAGE que Obama tuvo que lanzar al rescate de la Economia. Y mirenos a nosotros los Colombianos, estamos en el trimestre mas duro e inestable de esta pobre Economia "agobiada y doliente", y la Crisis se vino con todo, ni siquiera la mas minimas normas economicas se sostienen, ¿que vamos a hacer?

EL DOLAR EN COLOMBIA

Y que de tanto alboroto con el Dolar en Colombia. Y que decir de las sandeces del presidente uribe, como se ve que si estudio Economia , se le olvido rapidito. Saben porque ocurren tantas cosas con el Dolar? porque Colombia entra en panico cada vez que la monedita verde sube y baja? la respuesta es simple, desde el año 1960 hemos vivido aqui en Colombia en una Gran mentira, LAS EXPORTACIONES, si definitivamente, el hacernos creer que la balanza comercial, es la que sostiene la tasa de cambio, que mentirota. No es la balanza Comercial , es la BALANZA EN CUENTA CORRIENTE, la que hace que se mantenga una ecuacion y un equilibrio entre las divisas que entran y las que salen de la economia colombiana. Pero siempre los Fucking Exportadores de flores alegando competitvidad con mano de obra barata, haciendo lo imposible por hecharle la culpa de su mediocridad al dolar. La cuestion es muy simple. La economia Estadounidense, es tan flexible, que amortiza su recesion de la manera mas simple, les entrega el problemita a todas las naciones que como Colombia, no se amparan en una economia fuerte, sino en , la misma necedad de siempre, hacerse atractivos por baratos, y no por COMPETITIVOS. esa es la verdad.

EXPECTATIVAS DE CRECIMIENTO

Las ultimas expectativas del crcimiento de los negocios estan siendo optimistas entre algunos analistas destacados, a los cuales tambien me uno. Es bien visto el tratar temas de ampliacion economica entre las minorias, sin embargo, es aconsejable orientar positivamente al comun del publico.

VUELVEN LAS OPORTUNIDADES

Luego de una semana sumamente atractiva para realizar negocios debido a una batería de datos macroeconómicos que han movido al mercado de divisas. Para la sesión de hoy, la actividad en el mercado será levemente reducida tras festejarse en diversos lugares del mundo el tradicional “lunes de pascuas”.

En la jornada de hoy, la moneda nipona se aproxima a mínimos de seis meses ante el aussie, tras las perspectivas de que la recesión económica está finalizando, dando a los inversores la oportunidad de financiar a través de yenes otros activos y divisas. Por su parte, el yen se está desvalorizando frente al greenback debido a la publicación de las cifras trimestrales de varios bancos estadounidenses, que se esperan sean mejores de lo esperado, incrementando el apetito por el riego y la demanda por las carry trades.

En cuanto a la agenda macro, los datos más importantes para esta jornada serán las ventas minoristas de febrero en Nueva Zelanda y el Índice de precios al productor de marzo de Japón.

Tendencias y niveles claves:

EUR/USD (euro frente al dólar): el par intenta recuperarse de las pérdidas de los últimos días que llevó al cruce a coquetear con el nivel importante de los 1.3100 dólares por euro. El fortalecimiento del dólar ha sido principalmente impulsado por el repunte de las acciones en Estados Unidos, tras los resultados positivos publicados por el banco norteamericano Wells Fargo. En estos momentos, se necesitan 1.3211 dólares para comprar un euro. Los niveles a tomar en cuenta para el resto de la sesión son 1.3100 y 1.2960 como pisos, mientras que las resistencias se encuentran en 1.3270 y 1.3300 dólares por euro. Es importante destacar que la paridad mantiene una tendencia bajista desde el pasado 15 de abril de 2008.

USD/JPY (dólar frente al yen): Da la sensación de que el cruce intenta recuperar los valores de a mediados del año pasado cuando se negociaba en el canal lateral de 102.80 y 110.60 yenes por dólar. Durante la semana pasada, el par ha experimentado un fabuloso rally al cotizar por encima del nivel psicológico ubicado en 100.00. Sin embargo, estemos atentos al comportamiento de la paridad que días atrás ha registrado altibajos tras la demanda del yen como moneda de refugio. Hace instantes, el par se negociaba a 100.60 yenes por dólar, en un entorno de sobreventa. Los soportes más cercanos se sitúan en 100.00 y 99.50, mientras que los targets alcistas están en 100.80 y 101.40.

GBP/USD (libra esterlina frente al dólar): al observar el comportamiento del cable, todo parece indicar que le está costando salir del canal lateral en 1.4770 y 1.4590 dólares por libra. Sin embargo, durante la anterior semana la libra esterlina se apreció frente al billete verde al darse a conocer la decisión del Banco Central de Inglaterra (BoE) sobre los tipos de interés. Actualmente, el cruce cotiza a 1.4730 dólares por libra esterlina. Los objetivos alcistas para la jornada se hallan en 1.4760 y 1.4940, mientras que los targets bajistas están en 1.4645 y 1.4620.

Oportunidad del día:

Considerando lo mencionado anteriormente, sería una buena oportunidad de trading entrar en largo en el cruce USD/JPY durante las próximas 24 horas.

EL EXCESO DE LIQUIDEZ

Tras el anuncio de la FED el pasado miércoles de inyectar 1.150 billones de dólares en el sistema financiero y de adquirir 300 mil millones de dólares en bonos de tesoro, el greenback se ha derrumbado frente a las principales divisas. Este es el resultado de una creación masiva de dinero sin respaldo, que ante un exceso de liquidez, deja de ser interesante como moneda de refugio para los inversores.

En otro orden, las miradas estarán puestas hoy, en la publicación de la balanza comercial de la Zona Euro en febrero y la conferencia que dará Ben Bernanke en Phoenix.

Oportunidades del día

En el par EUR/USD (dólar frente al euro), luego de los anuncios de la Reserva Federal, el dólar continúa debilitándose ante el euro. Próximo a ser una de sus peores semanas frente a la divisa del viejo continente, los anuncios de la FED de comprar la deuda pública y otorgar millonarias ayudas al sector automotriz, debilitan al billete verde.

En la apertura de la sesión europea de hoy, el billete verde ha cruzado el nivel de soporte de los 1.3680, ubicándose en estos momentos en los 1.3640 dólares por euro. El próximo soporte se encuentra en los 1.3380 y 1.3100 dólares por euro, mientras que los techos están en 1.3750 y 1.3800. Previendo que, por el momento el mercado se mantendrá bajo la misma tendencia, algunos inversores están entrando en largo con el objetivo de alcanzar los 1.45 y ejecutan una orden stop loss en los 1.30 dólares por euro.

En el cruce EUR/JPY (yenes frente al euro), el yen continúa su debilitamiento frente al euro pero sin salir del canal lateral con techo en 131.00 y suelo en 112.00. La primera resistencia se encuentra en los 128.00 yenes por euro y el soporte en 122.00. En estos momentos son necesarios 129.40 yenes para comprar un euro.

Con respecto al EUR/CHF (franco suizo frente al euro), el par se mantiene a la baja ante un mercado de sobrecompra. El franco suizo sufrió la peor semana contra el euro desde 1999 tras el recorte de tipos por parte del Banco Nacional Suizo hasta casi el 0%, al mismo tiempo que comenzó a comprar monedas extranjeras para frenar la apreciación de su divisa. En estos momentos, la paridad se encuentra en 1.5290. Los próximos soportes se ubican en los 1.5260 y 1.5220, mientras que las resistencias están en los 1.5450 y 1.5600 francos suizos por euro.

En la paridad USD/JPY (yen frente al dólar), el dólar continúa con su segunda semana a la baja ante la moneda nipona, luego de haber experimentado un interesante rally al rebotar en los 94.15 en la jornada de ayer. En estos momentos, el USD/JPY se encuentra en los 94.75 yenes por dólar. Luego de superar la resistencia de los 96.65 yenes por dólares, el nuevo techo se ubica en 97.70. Por otro lado, los pisos están en 94.50 y 94.00.

CAMPO DE BATALLA

Ayer adjetivábamos de imán al soporte clave del EUR/USD (euro frente al dólar) en los 1.2500 dólares por euro. Al comienzo de la sesión asiática de anoche, el major perdía los mínimos de febrero en 1.2515 y registraba un nuevo suelo en 1.2457. Estando en la cuenta regresiva a lo que será mañana la tan esperada decisión de tipos de interés del Banco Central Europeo – BCE -, el 1.2500 seguirá siendo el eje, hasta que se ratifique el recorte de 50 puntos básicos y se expida su presidente, Jean Claude Trichet.

Es toda una incertidumbre si el mandatario admitirá de manera explícita el deterioro económico-crediticio de la región, lo que podría disparar la especulación de mayores reducciones en el coste del dinero para los próximos meses. En la presente jornada, las preocupaciones sobre la salud del banco austríaco Erste, presionaban aún más al euro. En los últimos meses, el desempleo en la Eurozona ha estado subiendo de manera constante, al igual que un descenso en la confianza de los consumidores y para realizar negocios. De perderse el 1.2500, los mínimos de 2008 en 1.2330 estarán en la mira de todos los operadores.

Dentro de los motivos por los cuales el índice del dólar (DXY) ha superado los máximos de 2008 en 88.46 puntos para acercarse a los 90, han sido las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, quién podría expandir la ayuda al sector financiero, actualmente en 700.000 millones de dólares. El hecho que haya mostrado su lado humano, al comentar que siente mucha “bronca” por el rescate a AIG, ha dejado en evidencia cómo persisten las tensiones crediticias, con los inversores demandando la liquidez del dólar.

Pero si bien todo este pesimismo ha prevalecido hasta comienzo de la sesión asiática, la renta variable comienza a mostrar signos de recuperación, luego de haber estado en caída libre por varias semanas. Dado la extrema sobreventa en la que se encuentran las bolsas, su repunte puede ser pronunciado y los high yielders de Forex pueden volver a jugar su papel. En estas horas se especula con que China podría mañana anunciar un nuevo plan de estímulo económico, algo que sin dudas, podría generar un desprendimiento de los refugios del dólar, los metales preciosos y el yen. De todas maneras, en el muy corto plazo, el euro y la libra esterlina pueden estar bajo mucha presión, al menos hasta sus respectivos anuncios de tipos de interés de mañana. Por consiguiente, se debe tener cuidado qué moneda de altos tipos de debe escoge para no caer en este fuego cruzado de fundamentos a la hora de realizar trading.

Hoy por hoy, las que presentan un panorama menos nublado son el dólar australiano (AUD) y neozelandés (NZD). Si bien anoche el producto interno bruto – PIB – australiano ha sido peor de lo estimado en el cuarto trimestre, con una contracción de 0.5%, su autoridad monetaria ha destacado que hará una pausa en su política expansiva, algo que contrasta con las expectativas del BCE, el Banco de Inglaterra –BoE- y el Banco de Canadá – BoC-. Hablando de este último, ayer recortaba en línea con las previsiones los tipos de interés en 50 puntos básicos, anunciando además, que comenzará un ciclo de política monetaria expansiva.

Con respecto al BoE, se espera para mañana un recorte de tipos de 50 puntos básicos. Esta semana, la institución ha comenzado a imprimir papel moneda para poner en práctica la política monetaria cuantitativa. Dado la inflación que este mecanismo conlleva en el mediano plazo, la esterlina ha estado bajo mucha presión frente al yen y al dólar. En estos momentos, el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se ha salvado por peldaños de perder el soporte clave de 1.4000 dólares por esterlina, gracias a la recuperación bursátil. De no suceder esto último, debería estar mucho más abajo.

Por otra parte el yen, si bien muchos indicadores sostienen que está muy sobrevendido, la inestabilidad política de Japón no le ha permitido recuperarse. Como consecuencia, el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se acerca a la cota psicológica de los 100.00 yenes por dólar, pero este nivel podría encontrar cierta resistencia en lo inmediato.

Desde los Estados Unidos, hoy estaremos conociendo los datos de empleo del sector privado a las 08:15 (EST), que se espera que en febrero, se hayan eliminado más de 600.000 puestos de trabajo. Más tarde estaremos con los vitales datos del sector servicios, que abarca el 70% de la economía. Éste estaría mostrando una nueva contracción, lo que podría frenar el avance de las monedas de altos tipos de interés.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2522 dólares por euro, oscilando entre 1.2457 y 1.2565, por debajo del cierre de ayer en 1.2561. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (1.2534) y 50 (1.2574) períodos han atravesado hacia abajo la MME de 200 períodos (1.2668), justificando la reciente debilidad del major.

Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre) y 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre), los operadores vigilan el siguiente en 1.2500 (clave). Al comienzo de la sesión asiática de anoche, la divisa comunitaria perdía el piso de febrero en 1.2514, hasta registrar nuevos mínimos en 1.2457. Dado la reciente recuperación de la renta variable en el viejo continente, los high yielders han vuelto al ruedo, con un relativo apetito por monedas de altos tipos de interés, situación que le ha dado un poco de respiro a la divisa única.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 80 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 99.19 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 98.13 y 99.36, por encima del precio de clausura de ayer en 98.16. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (98.39) y 50 (98.03) períodos han atravesado hacia arriba la MME de 200 días (96.58), justificando el actual avance de del cruce.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 100.00 (psicológica), 101.89 (máximo del 16 de abril) y 103.07 (máximo del 14 de octubre). A su vez, vigilan los soportes de 97.03 (mínimo del 3 de marzo), 96.37 (mínimo del 25 de febrero) y 94.27 (mínimo del 24 de febrero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 75 puntos, muy sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 180 pips, con el precio desafiando la banda superior, evidenciando su actual recuperación. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4044 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.3986 y 1.4080, por debajo del cierre de ayer en 1.4055. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (1.4043) y 50 (1.4081) días han atravesado hacia abajo la MME de 200 días (1.4229), justificando la debilidad de la esterlina.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan el soporte de 1.4000 (clave), que está siendo fuertemente desafiado. En caso que el major inglés pierda dicho suelo, éstos vigilarían los siguientes en 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986) y 1.3505 (mínimo de 2008). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.4277 (máximo del 13 de febrero), 1.4694 (máximo del 10 de febrero) y 1.5000 (clave).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 917.05 dólares por onza, oscilando entre 910.07 y 917.50, superando el cierre de ayer en 916.07. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (915.72) y 50 (923.71) períodos han atravesado hacia abajo la MME de 200 períodos (944.54), justificando la reciente toma de beneficios del golden cross. De todas formas, éste está desafiando la MME de 200 períodos, lo que podría sugerir una recuperación en el metal.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 970.27 (máximo del 25 de febrero), 988.53 (máximo del 15 de julio) y 1000.00 (psicológico). Dado que el precio del cruce ha penetrado el soporte de de 932.73 (mínimo del 13 de febrero), éstos vigilan los siguientes en 900.00 (clave) y 852.48 (mínimo del 23 de enero). Sin embargo cabe recordar, que el XAU/USD viene rebotando de los mínimos de ayer en 905.53.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1033.5) y por encima de la del 23.60% (861.24) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 700 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

POSIBLES MOVIMIENTOS

Ayer tuvimos un adelanto de lo que será hoy – 09:00 EST - la decisión de tipos de interés del Banco de Canadá – BoC -, cuando conocimos el producto interno bruto - PIB - de su economía. En el cuarto trimestre, se ha contraído a un ritmo anualizado de 3.4%, luego que en el período previo se expandiera 0.9%. Para este año, se espera que la octava economía retroceda un 1.2%, lo que llevaría al BoC a reducir en la mañana estadounidense el coste del dinero en 50 puntos básicos. Dado que todas las economías compiten por cual está peor, la canadiense no ha sido tan afectada como la americana aún, lo que hace que apenas tengamos un apetito por parte de los high yielders, el loonie repunte de manera agresiva frente al billete verde.

La presente jornada puede ser muy movida para el cruce USD/CAD (dólar frente al loonie), dado los fundamentos totalmente cruzados de la divisa. Cuando la renta variable avanza, la divisa canadiense tiende a recuperarse de de manera bastante agresiva, pero cuando sucede lo contrario, ésta cede bastante terreno frente al greenback. En estos momentos la paridad se negocia a 1.2882, bastante cerca del techo ultra psicológico de de los 1.3000 loonies por dólar. Cabe recordar que desde octubre último, el Mercado del USD/CAD ha intentado cuatro veces penetrar dicho techo y sin embargo, no ha sido capaz aún. Más que nunca, el anuncio de hoy de la entidad monetaria, puede ser un punto de inflexión a nivel fundamental, ya que podría ser el final de su política expansiva.

Australia

Desde Australia, anoche conocimos la decisión de tipos de interés, en la que su autoridad monetaria ha dejado atónitos a los operadores del aussie, dejándolos sin cambios en 3.25% cuando se esperaba una reducción de 25 puntos básicos. Como consecuencia, el cruce AUD/USD (aussie frente al dólar) se ha recuperado más de un 2%, rebotando del soporte de 0.6280 dólares por aussie, hasta el entorno de los 0.6400. Más allá que el aussie pueda mantener sus ganancias dependiendo de lo que suceda en la renta variable, la decisión del Banco de la Reserva de Australia podría marcar el fin a su política monetaria expansiva en el corto plazo.

Este posible final de ciclo expansivo, viene siendo acompañado de otros buenos fundamentos desde el viejo continente. Ayer veíamos un sorpresivo incremento de las ventas minoristas de enero, en el que se esperaba una caída de 0.5% y sin embargo, han repuntado 0.2%. Para esta tarde – 19:30 EST -, estaremos con su PIB, en el que se aguarda una expansión de 0.2% en el cuarto trimestre, superando inclusive al 0.1% de la lectura previa. Y finalizar, mañana estaremos con su balanza comercial, que en enero, estaría registrando un superávit de 1.100 millones de dólares australianos, por encima de los 589 previos. Así, siempre y cuando los high yielders estén de buen humor, el aussie tendrá motivos para avanzar.

Wall Street al psicólogo

Arribando a los Estados Unidos, Wall Street trata de digerir lo sucedido ayer, cuando el Dow Jones Industrials perdía el ultra psicológico piso de los 7.000 puntos, cerrando en mínimos de octubre de 1996. Hoy en día, los mercados bursátiles están extremadamente sobrevendidos, lo que en cualquier monto de la sesión, podrían realizar un repunte violento, por una toma de ganancias de los vendedores. De todas formas, el hecho que las bolsas hayan perdido niveles de extrema relevancia, podría sugerir del comienzo de un gran bear market. Más, si se tiene presente que en febrero, la economía norteamericana estaría perdiendo en febrero casi 700.000 puestos de trabajo.

Forex

Prestando atención a las oportunidades de trading para hoy, es interesante prestar atención al oro (cruce XAU/USD). Luego de haber estado a 1.000 dólares por onza, el metal ha registrado un mínimo intrasesión en 921.22 dólares. El alivio de los recortes de tipos de interés de Australia, ha provocado que los inversores retornaran por un rato a monedas de altos tipos de interés, hasta medidos de la sesión en el viejo continente. Hoy pueden pasar dos escenarios. Si Wall Street se recupera hoy, el piso de 920.00 puede estar bajo mucha presión. De lo contrario, dicho nivel puede ser un piso interesante.

Mientras tanto, los operadores del euro están muy ansiosos a lo que suceda este jueves con los tipos de interés. Dado lo que ha empeorado la situación crediticia de los países de Europa del Este y el evidente deterioro económico de la zona euro, comienza a especularse a que el Banco Central Europeo – BCE – podría continuar su política monetaria expansiva en los próximos meses, algo que aún no ha sido descontado por parte de los operadores. Últimamente, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha tenido muchas dificultades para avanzar y el imán del 1.2500 es cada vez más potente. Se debe estar atentos a este nivel, que en febrero lo ha desafiado dos veces y los comentarios de este jueves de Trichet, serán la clave del rumbo del cruce.

Al otro lado del Canal de la Mancha, las preocupaciones sobre el sector financiero inglés han vuelto a estar sobre el tapete, lo que podría hacer que el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) pierda el piso psicológico de 1.4000 dólares por libra. Las acciones del sector financiero inglés están teniendo desplomes que desde hace veinte años no veían, algo que sin dudas deja a la esterlina en una posición bastante vulnerable.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2664 dólares, oscilando entre 1.2539 y 1.2675, por encima del cierre de ayer en 1.2578. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 períodos se encuentran por debajo de la MME de 200 períodos. A su vez, el precio se acerca a la resistencia de esta última en (1.2700)

Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), los operadores contemplan los siguientes en 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero). De todas formas, cabe observar que la divisa comunitaria viene rebotando de los mínimos de ayer en 1.2539 dólares, que corresponden a los niveles mínimos del mes de febrero.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 64 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 145 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 97.97 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 96.99 y 97.98, por debajo del precio de clausura de ayer en 97.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 (97.51) y 50 (97.48) períodos se encuentran por encima de la MME de 200 días (96.11).

Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 95.95 (máximo del 26 de noviembre) y 97.43 (máximo del 24 de noviembre), los operadores contemplarían la siguiente en 98.71 (máximo del 26 de febrero). A su vez, vigilan los soportes de 92.54 (mínimo del 20 de febrero), 91.43 (mínimo del 16 de febrero) y 90.00 (clave).

ORO ROJO

Comenzamos una semana con un sinfín de oportunidades de trading. Desde decisiones de tipos de interés en Europa, Reino Unido, Canadá y Australia, hasta conocer el próximo viernes los Non Farm Payrolls – nóminas de empleo estadounidenses -, con sus grandes implicancias en Forex. Pero además de estos clásicos, el sector financiero está dando que hablar y lo seguirá haciendo en este nuevo mes. Luego que el pasado viernes el gobierno estadounidense estatizara el 36% de Citigroup Inc. y su economía se contrajera 6.2% en el cuarto trimestre, el dólar sigue respondiendo a su estatus de safe haven, tras la debilidad de la renta variable.

Esta mañana, las bolsas europeas han seguido la senda bajista de Wall Street y Asia. El anuncio del gigante de origen inglés HSBC Plc., que necesitará recaudar 17.700 millones de dólares en capital, ha sido el detonante para que el billete verde acumule un avance intrasesión de 0.80% frente a la libra esterlina. A pesar que la firma va a eliminar 6.100 puestos de trabajo en Europa y retirar ciertas líneas de crédito al consumo en los Estados Unidos, sigue siendo la entidad mejor capitalizada del sector, dado que entre otras cosas, no ha necesitado acudir a la ayuda estatal como sus colegas Lloyd´s TSB Plc. y Royal Bank of Scotland Plc., limitando así el declive de la esterlina en la presente jornada. De esta forma, los operadores del GBP/USD (libra esterlina frente al dólar), estarán muy atentos al soporte del viernes pasado en 1.4111 y el calve de 1.4000 dólares por libra.

Siguiendo con el sector financiero, pero al otro lado del Atlántico, debemos estar muy atentos a lo que suceda hoy o en las próximas jornadas con la aseguradora American International Group Inc. – AIG -. Nuevamente, le está pidiendo al gobierno de Obama que le inyecte capital, esta vez, en 30.000 millones de dólares. El hecho que su nota crediticia se haya visto severamente reducida en los últimos meses, ha provocado que no pueda vender varios de sus activos crediticios, lo que lo ha obligado a pedir una condonación de deuda con el gobierno. De concretarse la ayuda, Estados Unidos estaría realizando su segunda intervención cuarenta y ocho horas, con el aditamento que Citigroup Inc. necesitaría más intervenciones en los próximos meses.

Con la casa de Tío Sam que nunca tuvo tanta vocación social con los bancos como la tiene hoy, la onza de oro (cruce XAU/USD) ha vuelto a repuntar, desde los mínimos del pasado viernes en 927.62 dólares, hasta rozar los 960.00 esta mañana. Hoy por hoy, el metal está correlacionado de manera inversa con la renta variable. El viernes experimentaba una fuerte toma de ganancias, a medida que las bolsas repuntaban de sus mínimos intrasesión y con las pérdidas de hoy, el metal recuperaba el terreno perdido. En caso que éstas repunten por estar extremadamente sobrevendidas, los operadores estarían atentos a un posible desafío del soporte de los 900.00 dólares en el metal.

Eurozona

Este fin de semana, los mandatarios de la Unión Europea se reunieron en Bruselas para atender entre otros asuntos, el pedido de ayuda de Hungría a los países de Europa del Este en 230.000 millones de dólares. El comisario del bloque comunitario, Joaquín Almunia, fue contundente, afirmando que la Eurozona no tiene por qué ayudar a estas naciones, a la vez de advertir que muchas de éstas podrían sufrir pinchazos de burbujas, entre ellas la inmobiliaria. También ha declarado que el bloque no planea ayudar a la división europea de General Motors. En otras palabras, a llorar al cuartito…

Con la especulación de posibles defaults en la región, dado su elevado nivel de endeudamiento en moneda extranjera, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha registrado mínimos intrasesión en 1.2546 dólares por euro, muy cerca del soporte clave de 1.2500. Si bien los operadores del major han descontado un recorte de 25 puntos básicos para este jueves por parte del Banco Central Europeo – BCE -, no se descarta una reducción del doble y de más recortes para las reuniones de mayo. Por más que el BCE no lo admita en lo inmediato, el contexto crediticio los está obligando a no cumplir con su juramento de frenar la bajada de tipos de interés, dejando a la divisa comunitaria bajo presión.

Australia

Para finalizar, les recomiendo que estén muy atentos a lo que acontezca esta noche – 22:30 EST - desde Oceanía. El Banco de la Reserva de Australia – RBA – esará anunciando su decisión de tipos de interés, en la que se espera una reducción de 25 puntos básicos. Pero dado el accionar preventivo de la entidad, no sería sorprenderla verla recortar por el doble.

En las últimas semanas, el aussie ha estado bajo mucha presión influenciado por la performance de la renta variable. Sin embargo sus últimos fundamentos han sido mejor de lo estimado, lo que le da cierto soporte a la divisa en caso de tener apetito por monedas de altos tipos de interés. A su vez, tendremos su producto interno bruto – PIB -, ventas minoristas y balanza comercial, por lo que los cruces del dólar australiano tendrán mucha acción en las próximas sesiones.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2587 dólares, oscilando entre 1.2546 y 1.2646, por debajo del cierre de ayer en 1.2669. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre) y 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre), los operadores contemplan el siguiente en 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

En estos momentos vemos a la divisa comunitaria merodear los mínimos de dos semanas atrás en 1.2514 dólares, luego que los líderes de la Unión Europea rechazaran un paquete de ayuda económica a los países de Europa del Este propuesto por Hungría. Con el mercado que muestra mayores preocupaciones de un empeoramiento de la situación crediticia de estas naciones, el dólar l leva avanzado 0.71% frente al euro.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 38 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 200 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 97.43 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 96.93 y 97.90, por debajo del precio de clausura de ayer en 97.57. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 95.95 (máximo del 26 de noviembre), los operadores desafían el techo de 97.43 (máximo del 24 de noviembre), que de ser penetrado, vigilarían la siguiente en 98.71 (máximo del 26 de febrero). A su vez, vigilan los soportes de 92.54 (mínimo del 20 de febrero), 91.43 (mínimo del 16 de febrero) y 90.00 (clave).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 46 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 80 pips, con el precio entre la banda media e inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

LA INESTABILIDAD, EL PATRON CONTINUA

Si hay algo que siempre es constante en todos los órdenes de la vida es el cambio. Y también en los mercados. Hasta no hace mucho tiempo, cada caída bursátil iba acompañada de grandes alzas en el yen frente al resto de las monedas. En la pasada jornada el índice Standard & Poor´s 500 registraba sus mínimos niveles desde 1997, tras las exacerbadas preocupaciones respecto al sector financiero estadounidense y una recesión que muy remotamente podría pasar a su fase depresiva. Sin embargo esta vez, han sido el resto de las divisas que han avanzado con contundencia frente al yen, convirtiéndose éste en el último samurai.

El desplome sin precedentes de la segunda economía en el cuarto trimestre y estando en la cuenta regresiva a conocer una ampliación del déficit comercial japonés de enero en 1.200 millones de yenes – 18:50 (EST) -, sugieren que la nación está atravesando una severa recesión. Además, este contexto ha provocado cierta inestabilidad política, luego que su ministro de finanzas se viera obligado a renunciar por haber estado supuestamente ebrio en una conferencia de prensa. Pero la gota que ha derramado el vaso, han sido las minutas del Banco de Japón – BoJ – dadas a conocer anoche. Éstas han revelado que los miembros del comité de política están muy divididos de si se debe proceder o no, con el enfoque monetario cuantitativo, en línea con la Reserva Federal – Fed – y el Banco de Inglaterra – BoE -. Esto no ha hecho otra cosa que enfurecer a los inversores japoneses, al ver a un BoJ indeciso. Como consecuencia, éstos han salido a buscar activos de mayores dividendos alrededor del mundo.

Con el billete verde disfrutando de su resucitado reinado, lleva acumulado un retorno mensual de 6.5% frente al yen. Pero para apreciar mejor el potencial de las divisas en todo contexto económico-financiero, son asombrosos los retornos mensuales de las monedas de altos tipos de interés frente al yen, mientras que el Dow Jones Industrials Average no ha parado de caminar sobre la senda negativa. Por ejemplo el aussie, lleva avanzado en el mismo período un 8.16%, 7.13% frente al kiwi, 6.32% frente a la esterlina y 5% frente al loonie, entre otros.

Con el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) que disfruta de un one way ticket, ha superado el techo clave de los 95.00 yenes por dólar y el siguiente de gran importancia, sería la vuelta a los 100.00. Este major siempre ha sido todo un termómetro de la renta variable y de los mercados crediticios, lo que sugiere que en las próximas sesiones sean más tranquilas en estas plazas, a pesar de los recientes desplomes.

Estados Unidos

Hoy a las 10:00 (EST) estará compareciendo Ben Bernanke, presidente de la Fed, frente al Congreso de su país. Los temas a tratar es el estado de la economía, el empleo de los fondos del TARP (Troubled asset relief program) para el sector financiero y ratificar la postura del gobierno de no estatizar a los grandes bancos. Además esta noche, a las 21:00 (EST), estará hablando el presidente Obama, provocando que los cruces en Forex tengan varios motivos para reaccionar.

Antes del discurso de Bernanke, estaremos conociendo datos claves del sector inmobiliario, que de ser en línea con las estimaciones, el apetito por monedas high yielding se podría exacerbar aún más. El índice de precios de viviendas provisto por las empresas S&P/Case-Shiller estaría arrojando una caída de 18.3% en el sector en el mes de diciembre. Más tarde, la confianza del consumidor de febrero se ubicaría en 35 puntos, apenas por debajo de los 37 de enero, lo que no debería causar grandes sustos en la renta variable.

Eurozona

Dado las grandes expectativas que tenemos con respecto a lo que acontezca en Estados Unidos, se aprecia cierto optimismo en todas las plazas. Como consecuencia, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) lleva avanzado un 1.08% en el intrasesión. El clima de negocios alemán Ifo se ha nublado parcialmente, luego que la encuesta se ubicara en los 82.6 puntos, apenas por debajo de los 83.0 esperados. A su vez, el déficit comercial de diciembre de la zona euro se ha reducido ampliamente, pasando de -16.000 millones de euros, a menos de la mitad, en -7.300. Luego que el major comunitario rebotara en Asia de los mínimos de diciembre en 1.2700 dólares por euro, se negocia en el entorno de los 1.2800, respetando la banda 1.2500 – 1.3000.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2799 dólares, oscilando entre 1.2663 y 1.2829, por encima de cierre de ayer en 1.2694. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha perdido el piso de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), los operadores contemplan los soportes de 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

OPINIONES DIVIDIDAS

Sin dudas que el pasado viernes los dollarbulls se vieron obligados a abrir el paraguas, en el cual me incluyo cuando salía de la oficina. Luego que en dicha jornada el euro estuviera muy cerca de perder el piso clave de los 1.2500 dólares, ha escalado durante el fin de semana hasta rozar el 1.3000 durante la sesión asiática de anoche. Los crecientes rumores que los gigantes – cada vez menos - de Citigroup Inc. y Bank of America Corp. puedan ser estatizados, han sido los responsables de la toma de beneficios generalizada en el greenback. Así, el oro – cruce XAU/USD – rozaba por segundos el target psicológico de los 1000 dólares. Pero la gran pregunta de esta semana es si esta venta generalizada de dólares continuará en lo inmediato.

Entre los operadores las opiniones están divididas. De acuerdo a la historia de los últimos veinte años, las nacionalizaciones de bancos no han sido nada fructíferas para las divisas en cuestión. Basta con ver lo sucedido a principios de la década de los 90 en Suecia y lo recientemente sucedido en el Reino Unido – Nothern Rock Plc. y Royal Bank of Scotland Plc. -. De esta forma, con la administración Obama dispuesta a incrementar su control sobre Citi y BoA, es entendible que el billete verde hay sido duramente penalizado sobre el final de la última semana. Sin embargo, estas noticias no deberían de crear un shock vendedor tan pronunciado, ya que a ambas márgenes del Atlántico, los gobiernos han estado realizando estatizaciones encubiertas.

Por otra parte, entre las razones por las cuales se podría catalogar el reciente declive del dólar como una simple toma de beneficios, es dándole un mirada al índice del dólar – DXY -. La pasada semana se encontraba desafiando la resistencia clave de los 88 puntos, nivel alcanzado en noviembre último, cuando las bolsas experimentaban sus mayores desplomes. Qué causalidad que este comportamiento ha coincidido con el double bottom de la renta variable correspondiente al mismo período, dejando en evidencia la estricta correlación de estos días entre ésta y el billete verde.

Otro de los motivos por los que la reciente caída del dólar pueda ser interpretada como un simple recorte de beneficios, es observando su volumen de los contratos a futuros en la Chicago Mercantile Exchange. De acuerdo a los datos relevados de la última semana, el posicionamiento del net long de la divisa estadounidense por los grandes operadores es el máximo en lo que va del año. Así, es muy prematuro aseverar que el dólar se ha resfriado de la lluvia del pasado viernes. Nuevamente, en el Mercado del EUR/USD (euro frente al dólar) vuelve a entrar en juego la clásica banda 1.2500 – 1.3000.

Esta semana

Para ver qué del mercado está en lo cierto, debemos ver el calendario de esta semana. Siguiendo en los Estados Unidos, hoy lunes no tenemos anuncios de relevancia a nivel macro, por lo que debemos seguir los acontecimientos que sucedan en Wall Street. Pero mañana, el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, estará hablando sobre la economía y los mercados crediticios. Dependiendo de los anuncios, se podría observar una renovada demanda por el safe haven del greenback. Mientras tanto, al momento de escribir esta Alerta, el major ha rebotado del techo clave de los 1.3000 dólares por euro, hasta el entorno del 1.2800. Así, el próximo soporte a ser contemplado son los mínimos de diciembre en 1.2700, para luego ver si se contempla una corrección hacia el 1.2500. De esta forma, se comprobará si el reciente comportamiento del billete verde ha sido una falsa alarma o no. En caso que el cruce penetre el 1.3000, será muy interesante si es capaz de superar los máximos del 27 de febrero.

Mañana desde la Eurozona tendremos el influyente clima de negocios Ifo, en el que se espera un estancamiento en los 83 puntos para febrero. De todas formas, este mes ha sido muy negativo para la región, dado que los operadores han comenzado a especular con la salud crediticia de varios países. Por consiguiente, el euro podría tener más dificultades esta semana, cuando el jueves conozcamos los vitales datos de empleo de Alemania, motor de la Eurozona. Se estima que la tasa de desempleo haya crecido del 7.8 al 7.9%, con un incremento en la cantidad de desempleados en 4000.

Cruzando el Canal de la Mancha, la libra esterlina continuará reaccionando a los vaivenes del sector financiero y el miércoles, los traders prestarán atención al producto interno bruto del Reino Unido. Se espera un retroceso de 1.6% en la actividad del cuarto trimestre, mayor al 1.5% de la lectura previa. Dado el avance del sector financiero en la presente sesión, el cable ha logrado registrar máximos intrasesión en 1.4653 dólares. Ahora, el techo de 1.5000 será clave, dado que es el máximo de dos semanas atrás.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2826 dólares, oscilando entre 1.2779 y 1.2992, sobre el cierre ayer en 1.2826. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 65 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 350 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3077) y por encima la del 50.00% (1.2160) de los Retrocesos de Fibonacci.