Efectivamente, como ayer comentábamos, estaba todo listo en Forex para que los recorridos estallaran. Y así fue, con el dólar llevándose todos los aplausos. Desde Estados Unidos, un mix de datos macroeconómicos que superaron las expectativas y noticias muy alentadoras del sector crediticio, hicieron que la divisa disfrute de lo que queda del verano.
Horas antes de que comenzase la sesión en Wall Street, el banco de inversión americano Merrill Lynch & Co fue el encargado de abrirle la puerta al greenback. Luego de que decidiese vender parte de su capital accionario en 8.000 millones de dólares y liquidar 30.000 millones correspondiente a deuda colateral, la firma le ha dado un ejemplo a las crediticias de cómo poner la casa en orden después, del credit crunch.
Más allá de los números siderales, ahora se puede apreciar con más claridad que la parte más ingrata de estos mercados es historia, al menos para bancos de semejante envergadura. La medida reduce considerablemente la incertidumbre en el sector financiero y aseguradoras de bonos. Si bien anteayer, había escepticismo, los operadores se han dado cuenta que finalmente, un sólido paso se da en esta materia.
Bank of America Corp. ha elogiado la decisión de su competencia, argumentando que así, vislumbra el final de la tumultuosa etapa, que en pocas semanas estaría cumpliendo el año desde su estallido. En caso que la mayoría del sector siguiese los pasos del Merrill, la fiesta para el billete verde continuaría más allá de estos días.
Además, el hecho que las más de la mitad de las empresas del S&P 500 hayan presentado resultados mejores a los estimados en el segundo trimestre, muestra cómo la situación en la casa de Tío Sam no es tan frágil como varios agoreros predicaban. Lo que hace que sea muy interesante ver lo que pasará el próximo viernes, cuando conozcamos los Non Farm Payrolls (nóminas de empleo no agrícolas). No sería descabellado verlos superando positivamente las previsiones.
Como ven, el sector financiero y crediticio son los pilares de cualquier divisa. Con una gran jornada, las consecuencias de un dólar más fuerte se han expandido a su archirival: el barril de crudo. Lo está haciendo desafiar el soporte clave de los 120 dólares, cuando hace casi un mes, se negociaba en sus máximos históricos de casi 150 dólares. Y deberemos seguirlo muy de cerca, ya que ahora los targets de 100 y 80 comienzan a pulular en los pasillos del oro negro.
Hablando de dorados, el metal precioso (cruce XAU/USD) viene experimentando jugosos recortes de beneficios. Caídas de commodities y calmas crediticias, es sinónimo de desprenderse de la paridad con mayores rallies en Forex. En caso que el buen clima persista en territorio americano, los traders irían por la conquista del soporte clave de los 900 dólares la onza.
Día tras día me pregunto cuánto habrán ganado los que, utilizando el trailing stop en este par, lograron seguir el recorrido desde las recientes alturas en 975.00…
Por otra parte, el sector inmobiliario también ha tenido un leve respiro. El índice de precios de viviendas elaborado por las empresas S&P/Case-Shiller, ha caído menos de lo estimado y la confianza del consumidor ha crecido inesperadamente, desde su profundo pozo. Éstos han mostrado que lo nunca se pierde es la esperanza, a pesar de los altos costes energéticos.
Para finalizar con la saga crediticia, se deberá seguir la evolución de la situación de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac. Lo que parecía un agujero negro para las arcas del Tesoro norteamericano, se ha transformado en un cheque en blanco para su secretario, Hank Paulson. Luego que el Senado le diese la luz verde para que inyecte toda la liquidez que sea necesaria, lo cierto es que hasta el momento, no se ha visto obligarlo a hacerlo.
Lo que nos deja pensando si los dollarbulls estarán teniendo un set o match point en este largo partido.
Oceanía
Con la coyuntura mencionada en la sección previa, los operadores consideran muy rentable canalizar la fortaleza del greenback, mediante las monedas que responden a las materias primas, como el aussie (dólar australiano), kiwi (dólar neocelandés) y loonie (dólar canadiense). Con las commodities descendiendo y los bancos centrales de Oceanía dispuestos a expandir como hacía tiempo no lo hacían sus políticas monetarias, el atractivo de estos cruces es aún mayor.
Anoche, la paridad AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano), cayó a sus mínimos de seis semanas, luego que un reporte del gobierno mostrase cómo los permisos de construcciones bajasen de manera sorpresiva en junio. Con sus principales bancos con tensiones crediticias, los costes de los créditos continuarán encareciéndose y variables de esta índole seguirán acusando recibo.
Ahora sí, las expectativas que pronto veamos al Banco de la Reserva de Australia (RBA) bajar los tipos de interés, comienzan a exacerbarse. Por lo que antes de fin de año, este escenario debería de hacerse realidad. Su vecino, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) va camino hacia más recortes en el futuro inmediato. Estáconfiado que el desacelere de su economía se encargará de bajar la inflación.
Es más, en Nueva Zelanda, su sector inmobiliario está sufriendo severamente dicho desacelere. Para que tengan una idea de las complicaciones que tiene, el fondo hipotecario de ese país -el Guadian Mortgage Fund- ha suspendido las inversiones en su sector y los retiros de sus clientes. Argumenta que la disponibilidad para retirar efectivo se ha reducido a menos del 5% del valor del fondo.
De esta manera, el Mercado del kiwi espera masivos recortes de tipos de interés por parte de la entidad monetaria entre 2008 y 2009. Lo que hace que en caso que el greenback siga recuperándose, una atractiva oportunidad de trading a mediano y largo plazo.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
La paridad cotiza a 1.5593 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5559 y 1.5617. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave) continúan estando presentes en las estrategias de los operadores. A su vez, son tenidas en cuenta las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6038 (récord histórico).
En la pasada jornada, el billete verde logró una sólida recuperación frente a la divisa comunitaria, luego de conocer una seguidilla de buenas noticias macroeconómicas y crediticias desde los Estados Unidos.
Para esta sesión, las miradas del Mercado del EUR/USD estarán clavadas en el informe del empleo del sector privado, realizado por la empresa ADP en territorio americano. Es la antesala de lo que el próximo viernes serán los tan influyentes Non Farm Payrolls (nóminas de empleo no agrícolas).
A menos de 48 horas que termine el mes de julio, el major viene registrando su mínimo mensual en 1.5554. En caso que se penetre el soporte clave de 1.5500, lo traders tratarán de conquistar los pisos de 1.5341 y por qué no el 1.5000.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 35 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. La volatilidad por hora es 120 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (1.5568) y por debajo de la del 50.00% (1.5654) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 107.81 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 107.70 y 108.22. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores contemplan la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Vale la pena observar que desde hace unas semanas atrás, el major viene rebotando de su soporte mensual en 103.77 yenes, generando un recorrido que ha logrado acumular más de 400 pips, tocando un techo en 108.29. Tras las buenas noticias de ayer en Estados Unidos, el Mercado del USD/JPY busca consolidar el barrio de los 108 yenes.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 42 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 65 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9794 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9768 y 1.9843. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 2.0000, 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). Dado que el precio actual ha penetrado el soporte de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), los siguientes en 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero) son vigilados.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (1.9856) y por encima de la del 50.00% (1.9763) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 41 puntos, rebotando de la zona de sobreventa
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce negocia a 907.70 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 904.15 y 919.65. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).
Desde los máximos semanales en 933.40, el Mercado del metal precioso viene recortando beneficios.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 50.00% (907.58) y por encima de la del 61.80% (893.35) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 23 puntos, muy sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1400 pips.
miércoles, 30 de julio de 2008
martes, 29 de julio de 2008
A CONSIDERAR
Dentro de muy poco tiempo, los rumbos en Forex explotarán a favor o en contra del dólar. Desde el comienzo de la semana, hemos visto cómo los cruces, incluyendo el oro (XAU/USD) navegan en ajustadas bandas de fluctuación, a la espera de un gran evento. Cuanto más contenida es ésta, mayor será la reacción.La primer gran parada es esta tarde en Estados Unidos, donde se darán a conocer los tan influyentes precios de las viviendas elaborados por las empresas S&P/Case-Shiller. Los operadores del greenback están esperando un fuerte descenso de los mismos, en el entorno del 15%. Un rato más tarde, la confianza del consumidor será publicada. Probablemente, sea positiva, debido a que el viernes pasado, el sentimiento elaborado por la Universidad de Michigan así lo registró.Efectivamente, el billete verde podría tener un repunte intrasesión, ya que los traders se han anticipado a estas cifras. En la pasada jornada, a los dollarbulls no les quedó otra, que circular por los pasillos interbancarios con la capa caída. El hecho que una entidad crediticia americana saliese a reunir capital para hacer frente a sus obligaciones, ha provocado que éstos se peinen la idea que la Reserva Federal subirá los tipos de interés en Septiembre próximo.De acuerdo al mercado de los Fed Fund Futures, las probabilidades que la entidad monetaria eleve el coste del dinero en 25 puntos básicos, se han reducido al 37%, contra un 57% de un mes atrás. Sin embargo, las divisiones en el FOMC (Federal Open Market Committee) van en aumento y de manera considerable. Por un lado está Bernanke, que se opone rotundamente a subirlos y a pesar que los precios al consumo han trepado más de 5% el año pasado.Por el otro, tenemos al menos tres miembros que sí o sí quieren elevarlos, para que la entidad mantenga su credibilidad respecto a su capacidad para combatir la inflación. El punto de discrepancia pasa por si los recortes de 325 puntos básicos realizados, son suficientes para estimular a la economía. Debería de serlo, ya que con los tipos de referencia en 2%, se encuentran muy por debajo de los niveles inflacionarios, lo que se traduce en una situación muy estimulante para la actividad económica.A pesar de los desacuerdos, la FED espera que la actividad crezca al 2.5% anualizado en el segundo trimestre y se mantenga en estos niveles por los períodos siguientes. Por otra parte, a pesar de los masivos recortes, el coste de los créditos se han encarecido en todos sectores -salvo en las esferas más altas-, lo que tarde o temprano hará que Big Ben aumente los tipos de interés, dándole la razón a Fisher y Plosser. Mientras tanto, para la decisión de la entidad de la semana que viene, se espera que se haga lo que Bernanke dice.¿Tendrá el BCE espacio para más subidas?Se está haciendo cotidiano ver cómo los eurobulls no logran empujar su divisa con tanta fuerza hacia los picos de la montaña. A pesar que la inflación sigue siendo el leit motiv de Monsieur Trichet, saben perfectamente que cada vez tienen más obstáculos. Sólo un evento decepcionante desde Estados Unidos es capaz generar grandes compras de euros.Dicho esto, el ojo de la tormenta no sólo se concentra en el Reino Unido, sino que el nombre España comienza a circular con más fuerza. Se está temiendo que el su sector hipotecario se vea con mayores dificultades y el presidente del BCE, por ahora deja abierta la ventanilla de la asistencia. El asunto, es ver hasta cuándo lo hará.El mandatario está haciendo frente a su primera crisis económica, al hacerse cargo de buena parte de la deuda tóxica de las entidades hipotecarias de ese país. Éstas han triplicado su endeudamiento con la entidad en el último año, en 47.000 millones de euros, mediante un intercambio de bonos respaldados por diversos activos, entre ellos hipotecas utilizadas como deuda colateral.Con la ralentización que España ha comenzado a experimentar, se teme que los defaults hipotecarios sigan en ascenso. Desde el subprime de 2007, ya se han multiplicado, viéndose las firmas del sector obligadas a golpear más frecuente el despacho de Trichet..Calificadoras de crédito como Moody´s, ya está rebajando sus notas a firmas como Caja Madrid SA, el segundo banco de ahorros más grande de España. También el tercer mayor prestamista, Banco Popular Español SA, está viendo como las estimaciones de sus ganancias para los próximos trimestre se hacen trizas, a causa de los ceses de pago por parte de los consumidores. Además, ha declarado que va a echar mano a las facilidades crediticias del BCE de manera “moderada”.Si bien es imposible predecir cómo irá evolucionando esta trama, sí se pude decir que por más amenacen miembros del BCE, saben muy bien que no está en condiciones de subir nuevamente los tipos de interés. Por lo que es de esperar que por lo menos, que los mantengan sin cambios en este segundo semestre.Las oportunidades del díaCruce EUR/USD (euro frente al dólar)La paridad cotiza a 1.5754 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5725 y 1.5757. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Sin embargo, el precio actual está desafiando la resistencia de la MME de 200 días, en 1.5763.En la plaza interbancaria, los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave) continúan estando presentes en las estrategias de los operadores. Dado que la cotización del cruce ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), contemplan las siguientes en 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6038 (récord histórico). Cabe recordar que la semana pasada, el major registró un techo en 1.5942 y un piso en 1.5628. La jornada previa ha sido positiva para la divisa comunitaria, luego que el Mercado del billete verde perdiese las esperanzas que en Septiembre, la FED subirá los tipos de interés. Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 61 puntos, rebotando la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 40 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5738) y por debajo de la del 23.60% (1.5845) de los Retrocesos de Fibonacci.Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)El cruce se negocia a 107.84 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 107.30 y 108.08. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores contemplan la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).Vale la pena observar que desde hace unas semanas atrás, el major viene rebotando de su soporte mensual en 103.77 yenes, generando un recorrido que ha logrado acumular más de 400 pips, tocando un techo en 108.07. Sin embargo, le viene costando mantenerse por encima del nivel clave de los 108.00, a la espera de una nutrida agenda macroeconómica de mañana.Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 35 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de FibonacciCruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) El cruce se negocia a 1.9935 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9921 y 1.9968. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 2.0000, 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (1.9971) y por encima de la del 38.20% (1.9856) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 55 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 54 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobrecompraCruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)El cruce se negocia a 924.35 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 922.75 y 933.72. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (931.60) y por encima de la del 38.20% (915.52) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 31 puntos, merodeando la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1000 pips
sábado, 26 de julio de 2008
LAS TURBULENCIAS DEL CREDITO HACEN ESTRAGOS
Atención con Australia, que inesperadamente está cobrando su primera víctima crediticia! El aussie (dólar australiano) ha acusado recibo rápidamente, terminando la semana en rojo, luego de un mes de fuertes avances frente al greenback y al yen. El National Australia Bank Ltd. se ha visto obligado a aumentar sus reservas, a causa de las pérdidas ocasionadas por el subprime americano.
El Quinto Continente, que parecía inmune a las turbulencias crediticias, ya no lo es. La firma, que es la más grande del país, ha tenido en el segundo trimestre un revés mayor al estimado y se teme que arrastre a varios prestamistas de esa región. Se ha visto obligada a reunir más de 796 millones de capital extra para hacer frente a sus obligaciones de deuda colateral.
Afortunadamente la situación no es alarmante, ya que la entidad ha asegurado que el 90% de esas pasividades ya están cubiertas. De todas maneras, la venta de aussies y kiwies (dólares neocelandeses), se ha exacerbado en la sesión asiática. Pero a medida que se acerca la apertura de Wall Street, dicho desprendimiento ha cesado.
Efectivamente, este evento es muy destacado para los operadores en Forex. ¿Por qué? El Banco de la Reserva de Australia declaró la semana pasada que sus actuales niveles de tipos de interés permanecen demasiado altos para combatir sus actuales niveles de inflación, dejando la puerta bien abierta a bajadas antes de fin de año. Además, su vecino neocelandés ya ha comenzado la política expansiva y más recortes se esperan para sus próximas reuniones.
Luego que la semana previa el cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano) registrase máximos en veinticinco años en 0.9851 aussies por dólar, se negocia en estos momentos a 0.9585. La subida del oro (XAU/USD) en la pasada jornada, ha actuado como paracaídas de la divisa. Cabe recordar que el oro, es la tercera materia prima más importante que exporta la nación australiana. Por lo que seguirá siendo de gran relevancia contemplar las recientes caídas del crudo, para ver hacia dónde se dirigen estas monedas.
El ojo de la tormenta
La libra ha podido rebotar en la presente jornada, luego los datos del Producto Interno Bruto (PIB) y el sector servicios coincidiesen con las expectativas. Sin embargo, la economía del Reino Unido está actualmente en el ojo de la tormenta y los operadores esperan que dentro de poco, el huracán pase por las islas británicas. La actividad económica se ha expandido 0.2% en el segundo trimestre, registrando su menores niveles desde 2001.
Mientras tanto, el sector servicios, que representa el 28% de la economía, ha crecido 0.1% en el último trimestre, su menor avance en seis años. Además de un sector inmobiliario que está en caída libra y una inflación prácticamente descontrolada, el primer ministro británico, Gordon Brown, pierde cada vez más apoyo político. Por lo que para principios de 2009, el Mercado de la Esterlina espera que los tipos de interés se hayan reducido 75 puntos básicos.
Te convido con tequila
A medida que la Reserva Federal de los Estados Unidos permanece indecisa respecto a cuándo va a subir los tipos de interés, el Banco Central Europeo (BCE) da señales de más subidas. Klaus Liebscher, miembro del consejo directivo del BCE, declaró ayer con todas las letras, que la autoridad monetaria tiene “suficiente espacio para seguir elevando el coste del dinero, a pesar de un desacelere económico mayor”.
Me pregunto si el funcionario no le pidió un poco de tequila a Guillermo Ortiz (presidente del Banco de México, que planea seguir subiendo los tipos de interés).Cuesta escuchar semejantes comentarios con firmas en la Eurozona que están al borde de perder calificación crediticia y unos credit default swaps que vienen creciendo rápidamente.
De todas maneras, el Mercado de la divisa comunitaria ha tomado cartas en el asunto y por las dudas, comienza a descontar una eventual subida. El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.5750, alejándose de sus mínimos semanales en 1.5620.
Esta tarde
Cruzando el Atlántico, nos preparamos para la sesión estadounidense. No hay dudas que los datos de ayer del sector inmobiliario y de empleo fueron poco alentadores. Dado que las peticiones por subsidio de desempleo siguen creciendo, es de esperar que el número de la semana que viene de los Payrolls siga en la sintonía de los anteriores.
Sin embargo, en el Mercado del billete verde comienza a vislumbrase que los descuentos de malos datos económicos han sido descontados en exceso por los operadores. Por lo que los que conoceremos esta tarde de confianza del consumidor y del sector inmobiliario, no penalizarían al greenback de manera tan severa.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
La paridad se negocia a 1.5738 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5663 y 1.5754. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave) continúan estando presentes en las estrategias de los operadores. A su vez, las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6038 (récord histórico) también son tenidas en cuenta.
Esta semana, el major ha registrado un techo en 1.5942 y un piso en 1.5628. En la pasada jornada rebotó del mínimo semanal, a causa de los poco alentadores datos del sector inmobiliario estadounidense. Con estas noticias, los operadores sostienen que la FED no está todavía en condiciones de subir los tipos de interés en el muy corto plazo.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 61 puntos, rebotando la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 50.00% (1.5652) y por debajo de la del 38.20% (1.5739) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 107.40 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.58 y 107.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores contemplan la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Vale la pena observar que el major ha rebotado del soporte de la semana pasada en 103.77 yenes, generando un recorrido que ha logrado acumular más de 400 pips, tocando un techo semanal en 107.99.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55 puntos, luego de haber estado extremadamente sobrevendido. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9948 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9832 y 1.9978. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 2.0000, 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (2.0029) y apenas por encima de la del 23.60% (1.9872) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 64 puntos, merodeando la zona de sobrecompra.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 929.15 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 926.55 y 935.33. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).
Luego que esta semana el golden cross registrase sus máximos semanales en 976.33 dólares, ha comenzado a realizar un fuerte recorte de beneficios. Tras el desplome del barril de petróleo, las expectativas de inflación disminuyen y como consecuencia, los inversores no ven la necesidad de refugiarse en el metal precioso.
De todas formas, ayer rebotó de su piso semanal en 916.35, a causa de los malos datos inmobiliarios estadounidenses.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (931.60) y por encima de la del 38.20% (915.52) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 55 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1700 pips
El Quinto Continente, que parecía inmune a las turbulencias crediticias, ya no lo es. La firma, que es la más grande del país, ha tenido en el segundo trimestre un revés mayor al estimado y se teme que arrastre a varios prestamistas de esa región. Se ha visto obligada a reunir más de 796 millones de capital extra para hacer frente a sus obligaciones de deuda colateral.
Afortunadamente la situación no es alarmante, ya que la entidad ha asegurado que el 90% de esas pasividades ya están cubiertas. De todas maneras, la venta de aussies y kiwies (dólares neocelandeses), se ha exacerbado en la sesión asiática. Pero a medida que se acerca la apertura de Wall Street, dicho desprendimiento ha cesado.
Efectivamente, este evento es muy destacado para los operadores en Forex. ¿Por qué? El Banco de la Reserva de Australia declaró la semana pasada que sus actuales niveles de tipos de interés permanecen demasiado altos para combatir sus actuales niveles de inflación, dejando la puerta bien abierta a bajadas antes de fin de año. Además, su vecino neocelandés ya ha comenzado la política expansiva y más recortes se esperan para sus próximas reuniones.
Luego que la semana previa el cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano) registrase máximos en veinticinco años en 0.9851 aussies por dólar, se negocia en estos momentos a 0.9585. La subida del oro (XAU/USD) en la pasada jornada, ha actuado como paracaídas de la divisa. Cabe recordar que el oro, es la tercera materia prima más importante que exporta la nación australiana. Por lo que seguirá siendo de gran relevancia contemplar las recientes caídas del crudo, para ver hacia dónde se dirigen estas monedas.
El ojo de la tormenta
La libra ha podido rebotar en la presente jornada, luego los datos del Producto Interno Bruto (PIB) y el sector servicios coincidiesen con las expectativas. Sin embargo, la economía del Reino Unido está actualmente en el ojo de la tormenta y los operadores esperan que dentro de poco, el huracán pase por las islas británicas. La actividad económica se ha expandido 0.2% en el segundo trimestre, registrando su menores niveles desde 2001.
Mientras tanto, el sector servicios, que representa el 28% de la economía, ha crecido 0.1% en el último trimestre, su menor avance en seis años. Además de un sector inmobiliario que está en caída libra y una inflación prácticamente descontrolada, el primer ministro británico, Gordon Brown, pierde cada vez más apoyo político. Por lo que para principios de 2009, el Mercado de la Esterlina espera que los tipos de interés se hayan reducido 75 puntos básicos.
Te convido con tequila
A medida que la Reserva Federal de los Estados Unidos permanece indecisa respecto a cuándo va a subir los tipos de interés, el Banco Central Europeo (BCE) da señales de más subidas. Klaus Liebscher, miembro del consejo directivo del BCE, declaró ayer con todas las letras, que la autoridad monetaria tiene “suficiente espacio para seguir elevando el coste del dinero, a pesar de un desacelere económico mayor”.
Me pregunto si el funcionario no le pidió un poco de tequila a Guillermo Ortiz (presidente del Banco de México, que planea seguir subiendo los tipos de interés).Cuesta escuchar semejantes comentarios con firmas en la Eurozona que están al borde de perder calificación crediticia y unos credit default swaps que vienen creciendo rápidamente.
De todas maneras, el Mercado de la divisa comunitaria ha tomado cartas en el asunto y por las dudas, comienza a descontar una eventual subida. El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.5750, alejándose de sus mínimos semanales en 1.5620.
Esta tarde
Cruzando el Atlántico, nos preparamos para la sesión estadounidense. No hay dudas que los datos de ayer del sector inmobiliario y de empleo fueron poco alentadores. Dado que las peticiones por subsidio de desempleo siguen creciendo, es de esperar que el número de la semana que viene de los Payrolls siga en la sintonía de los anteriores.
Sin embargo, en el Mercado del billete verde comienza a vislumbrase que los descuentos de malos datos económicos han sido descontados en exceso por los operadores. Por lo que los que conoceremos esta tarde de confianza del consumidor y del sector inmobiliario, no penalizarían al greenback de manera tan severa.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
La paridad se negocia a 1.5738 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5663 y 1.5754. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave) continúan estando presentes en las estrategias de los operadores. A su vez, las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6038 (récord histórico) también son tenidas en cuenta.
Esta semana, el major ha registrado un techo en 1.5942 y un piso en 1.5628. En la pasada jornada rebotó del mínimo semanal, a causa de los poco alentadores datos del sector inmobiliario estadounidense. Con estas noticias, los operadores sostienen que la FED no está todavía en condiciones de subir los tipos de interés en el muy corto plazo.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 61 puntos, rebotando la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 50.00% (1.5652) y por debajo de la del 38.20% (1.5739) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 107.40 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.58 y 107.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores contemplan la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Vale la pena observar que el major ha rebotado del soporte de la semana pasada en 103.77 yenes, generando un recorrido que ha logrado acumular más de 400 pips, tocando un techo semanal en 107.99.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55 puntos, luego de haber estado extremadamente sobrevendido. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9948 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9832 y 1.9978. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 2.0000, 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (2.0029) y apenas por encima de la del 23.60% (1.9872) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 64 puntos, merodeando la zona de sobrecompra.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 929.15 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 926.55 y 935.33. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).
Luego que esta semana el golden cross registrase sus máximos semanales en 976.33 dólares, ha comenzado a realizar un fuerte recorte de beneficios. Tras el desplome del barril de petróleo, las expectativas de inflación disminuyen y como consecuencia, los inversores no ven la necesidad de refugiarse en el metal precioso.
De todas formas, ayer rebotó de su piso semanal en 916.35, a causa de los malos datos inmobiliarios estadounidenses.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (931.60) y por encima de la del 38.20% (915.52) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 55 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1700 pips
lunes, 21 de julio de 2008
viernes, 18 de julio de 2008
GRAN FIESTA EN LA MONTAÑA RUSA.... WHAT PARTY
Sensacionales jornadas hemos tenido! Los vaivenes crediticios nos han regalado oportunidades por todos los frentes. Irónicamente, el dólar a pesar de haber tocado pisos históricos frente al euro, estaría cerrando la semana en terreno positivo. Y en el mundo del revés, los inversores sienten que la primavera en los de los mercados de crédito se instalará por unos meses, justificando la recuperación del greenback.
Al principio de la semana, cuando pasó el caballo de Atila (la situación preocupante de las hipotecarias Fannie Mae y Freedie Mac), los dollarbulls pensaron que su pasto no crecería nunca más. Con el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) registrando récords en 1.6038 dólares por euro, el oro (XAU/USD) amenazaba con penetrar la resistencia psicológica de los 1000 dólares y el yen se fortalecía como hacía varios meses no lo hacía.
Se comenzó a temer que un credit crunch II podía ser algo inminente, provocando que las bolsas sucumban en pánico. Pero afortunadamente, quedó demostrado que la historia fue simplemente rumores especulativos y manipulaciones de mercado. Nadie duda que al sector crediticio le queda un trecho por recorrer pero en el fondo, las reacciones a estas incertidumbres han sido un poco desmedidas. Lo que explica ahora la recuperación del billete verde y del apetito para realizar carry trade, como si nada hubiese sucedido.
Uno de los motivos para que la tormenta pasase rápido, han sido las medidas de la SEC (Security Exchange Comission). El organismo que regula la NYSE (New York Stock Exchange) adoptó días atrás mecanismos para frenar la especulación que estaba habiendo en contra de las hipotecarias en problemas y otras entidades. Lo que muestra que la situación no era tan grave como parecía.
Además, la FED se ha encargado de dejar bien claro que no hay situaciones comprometedoras de liquidez en ninguna institución del ramo y que la ventanilla de las subastas seguirá abierta por un año más. Por otra parte, Fannie Mae y Freddie Mac han recibido una contundente garantía del gobierno americano, más allá que sea a costa de los aportes del contribuyente.
Y el tercer capítulo de la saga de los Mercados de Crédito finaliza con Citigroup Inc. En el segundo trimestre, sus pérdidas han sido inferiores a las estimadas, trayendo aún más calma, con los cruces del yen llevándose la mejor parte. Resumiendo, en esta semana hubo dos eventos claramente reconocibles para hacer trading en Forex (más allá de la inmensa cantidad de anuncios macro que son moneda corriente): 1) el temor crediticio y 2) la vuelta a la normalidad.
El 2) ha sido el encargado que el XAU/USD registre una corrección de más de 4000 pips en 48 horas. A su vez, ha sido ayudado por el mayor desplome del barril de crudo de la historia en pocos días. Hasta hace un rato, se negociaba por debajo de los 130 dólares, luego de haber tocado sus récords en 147 dólares. Dado que la Eurozona se está ralentizando, se estima que la demanda de crudo comenzaría a bajar sensiblemente, pudiéndole dar otra mano al greenback y los inversores no necesitarían refugiarse masivamente en el metal precioso contra la inflación que el crudo provoca.
Bancos Centrales
Ayer el Banco de Canadá (BoC) publicó su informe de política monetaria. Si bien la inflación se ubicará en 2008 por encima de su objetivo (en 2%), sostiene que el nivel de los actuales tipos de interés es suficiente para contener a la inflación. De lo que se infiere que en el corto plazo, el BoC no planea elevarlos.
Basándose en los contratos a futuro del barril de petróleo, la entidad sostiene que entre enero y marzo del año que viene, la presión alcista en los precios llegará al 4.3%, para luego descender al 2.9% en el siguiente trimestre. A su vez, ha recalcado enfáticamente que el Mercado del loonie (dólar canadiense) no espera cambios en los tipos de interés este año.
Por otra parte, ha remarcado que los mercados crediticios de su país se encuentran saludables en base a los nuevos parámetros. Otro de los motivos por los que planea dejar sin cambios el coste del dinero en 3%, son las proyecciones de crecimiento. Estima que en 2008, la economía crezca al 1%, mientras espera que para el año que viene mejore al 2.3%.
Otro banco central en la misma sintonía que el canadiense, ha sido el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Ha dejado bien claro que su actual coste del dinero es demasiado alto para combatir la inflación y por consiguiente, en lo que queda de 2008, no habrá cambios. Así, los operadores del aussie (dólar australiano) apuestan que la entidad los bajará antes de fin de año, al igual que su vecino, Nueva Zelanda.
Un panorama diferente sucede en México. La autoridad monetaria planea hoy subirlos en 25 puntos básicos, por segundo mes consecutivo para frenar la inflación, que registra máximos de tres años. La totalidad de los operadores del peso mexicano (cruce USD/MXN), esperan que el gobernador del Banco de México, Guillermo Ortiz, los eleve al 8%.
En lo que va del 2008, la divisa mexicana se viene fortaleciendo más de un 6% frente al billete verde y se negocia en estos momentos a 10.2261 pesos por billete verde. Vale remarcar que la entidad está dispuesta a seguir restringiendo la política monetaria todo lo que sea necesario para controlar la inflación, por lo que más subidas podríamos tener en el futuro.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5830 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5823 y 1.5887. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que el precio de la paridad ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), vuelven a contemplar las siguientes en 1.5904 (ex récord histórico), y 1.6038 (récord histórico).
Luego que esta semana el major registrase nuevos récords históricos en 1.6038, viene experimentando una leve toma de beneficios.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 48 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 38.20% (1.5739) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 106.84 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.98 y 106.84. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo), los operadores contemplan los siguientes niveles en 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Vale la pena observar que el major ha rebotado del soporte de esta semana en 103.77 yenes, generando un recorrido más de 300 pips en menos de 48 horas.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 68 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es de 120 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 100.00 % (108,61) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9946 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9907 y 2.0039. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores vigilan las resistencias de 2.0000, 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Cabe recordar que el precio del cruce viene descendiendo de sus máximos semanales en 2.0158, negociándose por debajo del nivel clave de 2.0000.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (2.0029) y por encima de la del 23.60% (1.9872) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 140 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 42 puntos, luego de haber estado casi sobrevendido
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 955.10 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 955.45 y 966.76. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que el precio de la paridad ha penetrado las resistencias de 935.45 (máximo mensual) y 953.05 (máximo del 17 de abril, que está siendo desafiada), el récord de 1032.60 (máximo histórico) vuelve a estar en la mira.
Sin embargo, vale remarcar que el golden cross viene recortando beneficios desde sus máximos semanales en 988.53, tras la fuerte caída del crudo.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por apenas debajo de la línea del 100.00% (957.95) y por encima de la del 61.80% (915.75) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 41 puntos, luego de haber merodeando la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.
Al principio de la semana, cuando pasó el caballo de Atila (la situación preocupante de las hipotecarias Fannie Mae y Freedie Mac), los dollarbulls pensaron que su pasto no crecería nunca más. Con el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) registrando récords en 1.6038 dólares por euro, el oro (XAU/USD) amenazaba con penetrar la resistencia psicológica de los 1000 dólares y el yen se fortalecía como hacía varios meses no lo hacía.
Se comenzó a temer que un credit crunch II podía ser algo inminente, provocando que las bolsas sucumban en pánico. Pero afortunadamente, quedó demostrado que la historia fue simplemente rumores especulativos y manipulaciones de mercado. Nadie duda que al sector crediticio le queda un trecho por recorrer pero en el fondo, las reacciones a estas incertidumbres han sido un poco desmedidas. Lo que explica ahora la recuperación del billete verde y del apetito para realizar carry trade, como si nada hubiese sucedido.
Uno de los motivos para que la tormenta pasase rápido, han sido las medidas de la SEC (Security Exchange Comission). El organismo que regula la NYSE (New York Stock Exchange) adoptó días atrás mecanismos para frenar la especulación que estaba habiendo en contra de las hipotecarias en problemas y otras entidades. Lo que muestra que la situación no era tan grave como parecía.
Además, la FED se ha encargado de dejar bien claro que no hay situaciones comprometedoras de liquidez en ninguna institución del ramo y que la ventanilla de las subastas seguirá abierta por un año más. Por otra parte, Fannie Mae y Freddie Mac han recibido una contundente garantía del gobierno americano, más allá que sea a costa de los aportes del contribuyente.
Y el tercer capítulo de la saga de los Mercados de Crédito finaliza con Citigroup Inc. En el segundo trimestre, sus pérdidas han sido inferiores a las estimadas, trayendo aún más calma, con los cruces del yen llevándose la mejor parte. Resumiendo, en esta semana hubo dos eventos claramente reconocibles para hacer trading en Forex (más allá de la inmensa cantidad de anuncios macro que son moneda corriente): 1) el temor crediticio y 2) la vuelta a la normalidad.
El 2) ha sido el encargado que el XAU/USD registre una corrección de más de 4000 pips en 48 horas. A su vez, ha sido ayudado por el mayor desplome del barril de crudo de la historia en pocos días. Hasta hace un rato, se negociaba por debajo de los 130 dólares, luego de haber tocado sus récords en 147 dólares. Dado que la Eurozona se está ralentizando, se estima que la demanda de crudo comenzaría a bajar sensiblemente, pudiéndole dar otra mano al greenback y los inversores no necesitarían refugiarse masivamente en el metal precioso contra la inflación que el crudo provoca.
Bancos Centrales
Ayer el Banco de Canadá (BoC) publicó su informe de política monetaria. Si bien la inflación se ubicará en 2008 por encima de su objetivo (en 2%), sostiene que el nivel de los actuales tipos de interés es suficiente para contener a la inflación. De lo que se infiere que en el corto plazo, el BoC no planea elevarlos.
Basándose en los contratos a futuro del barril de petróleo, la entidad sostiene que entre enero y marzo del año que viene, la presión alcista en los precios llegará al 4.3%, para luego descender al 2.9% en el siguiente trimestre. A su vez, ha recalcado enfáticamente que el Mercado del loonie (dólar canadiense) no espera cambios en los tipos de interés este año.
Por otra parte, ha remarcado que los mercados crediticios de su país se encuentran saludables en base a los nuevos parámetros. Otro de los motivos por los que planea dejar sin cambios el coste del dinero en 3%, son las proyecciones de crecimiento. Estima que en 2008, la economía crezca al 1%, mientras espera que para el año que viene mejore al 2.3%.
Otro banco central en la misma sintonía que el canadiense, ha sido el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Ha dejado bien claro que su actual coste del dinero es demasiado alto para combatir la inflación y por consiguiente, en lo que queda de 2008, no habrá cambios. Así, los operadores del aussie (dólar australiano) apuestan que la entidad los bajará antes de fin de año, al igual que su vecino, Nueva Zelanda.
Un panorama diferente sucede en México. La autoridad monetaria planea hoy subirlos en 25 puntos básicos, por segundo mes consecutivo para frenar la inflación, que registra máximos de tres años. La totalidad de los operadores del peso mexicano (cruce USD/MXN), esperan que el gobernador del Banco de México, Guillermo Ortiz, los eleve al 8%.
En lo que va del 2008, la divisa mexicana se viene fortaleciendo más de un 6% frente al billete verde y se negocia en estos momentos a 10.2261 pesos por billete verde. Vale remarcar que la entidad está dispuesta a seguir restringiendo la política monetaria todo lo que sea necesario para controlar la inflación, por lo que más subidas podríamos tener en el futuro.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5830 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5823 y 1.5887. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que el precio de la paridad ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), vuelven a contemplar las siguientes en 1.5904 (ex récord histórico), y 1.6038 (récord histórico).
Luego que esta semana el major registrase nuevos récords históricos en 1.6038, viene experimentando una leve toma de beneficios.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 48 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 38.20% (1.5739) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 106.84 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.98 y 106.84. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo), los operadores contemplan los siguientes niveles en 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Vale la pena observar que el major ha rebotado del soporte de esta semana en 103.77 yenes, generando un recorrido más de 300 pips en menos de 48 horas.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 68 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es de 120 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 100.00 % (108,61) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9946 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9907 y 2.0039. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores vigilan las resistencias de 2.0000, 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Cabe recordar que el precio del cruce viene descendiendo de sus máximos semanales en 2.0158, negociándose por debajo del nivel clave de 2.0000.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (2.0029) y por encima de la del 23.60% (1.9872) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 140 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 42 puntos, luego de haber estado casi sobrevendido
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 955.10 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 955.45 y 966.76. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que el precio de la paridad ha penetrado las resistencias de 935.45 (máximo mensual) y 953.05 (máximo del 17 de abril, que está siendo desafiada), el récord de 1032.60 (máximo histórico) vuelve a estar en la mira.
Sin embargo, vale remarcar que el golden cross viene recortando beneficios desde sus máximos semanales en 988.53, tras la fuerte caída del crudo.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por apenas debajo de la línea del 100.00% (957.95) y por encima de la del 61.80% (915.75) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 41 puntos, luego de haber merodeando la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.
jueves, 17 de julio de 2008
LA PUESTA A PUNTO
Definitivamente, Forex se ha convertido en una carrera de Fórmula Uno, en las que cada divisa representa a una escudería diferente y reacciona a las ciclotimias del resto de los mercados. Sobretodo, a gran velocidad. En las jornadas previas, los crediticios estaban literalmente asustados. Pero, las sonrisas han vuelto a los mismos, haciendo que las divisas tengan que acelerar al máximo para alcanzar el podio.
Ayer fue el turno del segundo prestamista hipotecario americano Wells Fargo & Co, que presentó resultados en el segundo trimestre muy por encima de las estimaciones, contrastando la debilidad de Fannie Mae y Freddie Mac. Efectivamente, el alivio se ha expresado rápidamente en el billete verde, que por peldaños se viene salvando de caer por debajo de los 1.60 dólares frente al euro.
Y naturalmente, la venta de monedas refugio como el yen ha recobrado fuerza en la sesión asiática. Parece que los inversores nipones no quieren en absoluto a su divisa. Siempre y cuando no exista una gran aversión al riesgo, alternativas como el euro, dólar o kiwi (dólar neocelandés) están presentes en sus portafolios. Anoche en Tokio, el desprendimiento de la moneda del Sol Naciente llegó a sus máximos niveles por segundo día seguido, desde Agosto del año pasado. Así, queda evidenciando cómo ven la situación los propios japoneses.
Esta movida, se ha encargado de que la toma de beneficios en monedas que responden a las materias primas como el kiwi o el aussie (dólar australiano) no sea tan pronunciada. Recordemos que el barril de crudo continúa a la baja, influenciando en todos sus derivados. Sin embargo, las expectativas de tipos de interés en Australia y Nueva Zelanda están tomando otro impulso.
Crece el consenso entre los operadores, que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) se encaminan hacia una expansión de su política monetaria este mismo año. El gobernador del RBA, Glenn Stevens, acaba de declarar que los actuales tipos de interés (7.25%), están demasiado altos para combatir la inflación. A su vez, sostiene que las probabilidades de mantener la inflación baja en el mediano plazo, “son altas”.
De acuerdo al RBA, el nivel de precios está bajo control y hay espacio para bajarlos. Finalmente, un banco centralista da un mensaje claro al mercado respecto a su política monetaria. No como otros casos archiconocidos, que día tras día nos obligan a descifrar mensajes poco explícitos. Vale remarcar que el dólar australiano viene registrando en las últimas jornadas, máximos de veinticinco años frente al greenback, en 0.9851 dólares por aussie.
Pero como ya sabemos, los movimientos estas monedas dependen mucho de cómo evolucione o involucione el billete verde de manera generalizada. Al momento de escribir esta Alerta, los dollarbulls están a la espera de los datos de los inicios de viviendas, que podrían caer a mínimos de dieciséis años y ver si el sector manufacturero se contrae por octavo mes consecutivo.
En la pasada jornada, Ben Bernanke siguió declarando frente al Congreso de su país y trató de suavizar las perspectivas económicas para esta segunda mitad de año. Le restó importancia a la definición técnica de la recesión y sostuvo que a fin de año, el mercado inmobiliario se estaría estabilizando, dándole un pequeño voto de confianza a su auto verde, que por ahora, sigue último en la carrera.
De todas maneras, luego del re estallido del tema de las hipotecarias, se ha abierto la puerta para varias interrogantes. Por lo que las operaciones intradías en Forex, vuelven a ser las favoritas en semejantes contextos. Recién se acaban de publicar los resultados del segundo trimestre de la firma JP Morgan Chase & Co, que han sido muy superiores a lo estimado y sus consecuencias ya están repercutiendo en los cruces nipones.
También hoy será el turno de Google Inc. y mañana, los de Citigroup Inc. Las repercusiones en las divisas ya se están viendo y se vienen más recorridos explosivos. ¡Viva el trading!
Efectos tardíos: repasando fundamentos
En ciertos rincones del mercado, se comienza a hablar que contra viento y marea, Estados Unidos se salvaría por muy poco de entrar en recesión y no la Eurozona. Si bien el foco de la tormenta es la casa de Tío Sam, los fundamentos macro de la Eurozona se están deteriorando muy rápido.
España, Irlanda, Portugal, Italia, Dinamarca y el Reino Unido, están a centímetros de entrar en recesión. Francia les sigue el camino y de repente Alemania, se ha unido a esta tendencia.
El martes pasado, la confianza de los inversores germanos se desplomó a los pisos de 1991. El mercado de renta variable español le está tocando una dura realidad: hacer frente a un desplome hipotecario que se está haciendo trizas mucho más rápido que el subprime americano. Recuerden que la mayor empresa de este rubro, Martinsa-Fadensa, días atrás se declaró en bancarrota.
Sin embargo no hay duda que en comparación con la tormenta crediticia americana, los inversores todavía se refugian en un euro fuerte. Pero ahora, las exportaciones alemanas cayeron en mayo un 3.2% y el superávit comercial de ese país comienza a evaporarse, explicando el pesimismo de la región.
Ni qué hablar con la subida de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE), que desde algunos sectores, cuestionan su eficacia. De hecho, ahora se teme que a causa de los altos costes energéticos, los sindicatos reclamen subidas de cerca de un 10% en sus remuneraciones, dándole otro dolor de cabeza a Trichet.
Alemania es el país en experimentar efectos tardíos de ralentización económica, debido a que es un gran fabricante de maquinarias, en las que China es su principal socio comercial. El hecho que en Estados Unidos el consumo esté disminuyendo sensiblemente a causa de todo lo que ya sabemos, hace que los americanos demanden menos productos del gigante asiático. Por ende, éste le ordena menos maquinaria a la nación germana.
No hay duda que la inflación a causa de las demandas salariales es la gran amenaza que el BCE tiene para combatirla. Pero con una coyuntura macro que no favorece para nada más subidas de tipos de interés, las discrepancias en el consejo directivo serán cada vez mayores, provocando que la inflación se aleje cada vez más del objetivo del 2% planteado por la entidad.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5843 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5811 y 1.5893. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que el precio de la paridad ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), vuelven a contemplar las siguientes en 1.5904 (ex récord histórico), y 1.6038 (récord histórico).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 43 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 38.20% (1.5739) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 105.71 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 104.76 y 105.75. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Vale la pena observar que el major ha rebotado del soporte de esta semana en 103.77 yenes, generando un recorrido de casi 200 pips en menos de 24 horas.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 67 puntos, volviendo a merodear la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 38.20% (105.35) y por debajo de la del 23.60 % (106.60) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 2.0009 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9971 y 2.0048. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual está desafiando la barrera psicológica de 2.0000, los operadores vigilan los siguientes niveles en 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Sin embargo, el hecho que el precio actual no se haya alejado demasiado del nivel clave de 2.0000, hace que los traders lo miren con extrema atención, ya que el major inglés navega cerca de sus mínimos intradías.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (2.0029) y por encima de la del 23.60% (1.9872) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 60 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 48 puntos, luego de haber estado casi sobrevendido.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 958.47 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 955.45 y 966.76. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que el precio de la paridad ha penetrado las resistencias de 935.45 (máximo mensual) y 953.05 (máximo del 17 de abril, que está siendo desafiada), el récord de 1032.60 (máximo histórico) vuelve a estar en la mira.
Sin embargo, vale remarcar que el golden cross viene recortando beneficios desde sus máximos semanales, tras la fuerte caída del crudo.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por apenas encima de la línea del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 33 puntos, luego de haber merodeando la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.
Ayer fue el turno del segundo prestamista hipotecario americano Wells Fargo & Co, que presentó resultados en el segundo trimestre muy por encima de las estimaciones, contrastando la debilidad de Fannie Mae y Freddie Mac. Efectivamente, el alivio se ha expresado rápidamente en el billete verde, que por peldaños se viene salvando de caer por debajo de los 1.60 dólares frente al euro.
Y naturalmente, la venta de monedas refugio como el yen ha recobrado fuerza en la sesión asiática. Parece que los inversores nipones no quieren en absoluto a su divisa. Siempre y cuando no exista una gran aversión al riesgo, alternativas como el euro, dólar o kiwi (dólar neocelandés) están presentes en sus portafolios. Anoche en Tokio, el desprendimiento de la moneda del Sol Naciente llegó a sus máximos niveles por segundo día seguido, desde Agosto del año pasado. Así, queda evidenciando cómo ven la situación los propios japoneses.
Esta movida, se ha encargado de que la toma de beneficios en monedas que responden a las materias primas como el kiwi o el aussie (dólar australiano) no sea tan pronunciada. Recordemos que el barril de crudo continúa a la baja, influenciando en todos sus derivados. Sin embargo, las expectativas de tipos de interés en Australia y Nueva Zelanda están tomando otro impulso.
Crece el consenso entre los operadores, que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) se encaminan hacia una expansión de su política monetaria este mismo año. El gobernador del RBA, Glenn Stevens, acaba de declarar que los actuales tipos de interés (7.25%), están demasiado altos para combatir la inflación. A su vez, sostiene que las probabilidades de mantener la inflación baja en el mediano plazo, “son altas”.
De acuerdo al RBA, el nivel de precios está bajo control y hay espacio para bajarlos. Finalmente, un banco centralista da un mensaje claro al mercado respecto a su política monetaria. No como otros casos archiconocidos, que día tras día nos obligan a descifrar mensajes poco explícitos. Vale remarcar que el dólar australiano viene registrando en las últimas jornadas, máximos de veinticinco años frente al greenback, en 0.9851 dólares por aussie.
Pero como ya sabemos, los movimientos estas monedas dependen mucho de cómo evolucione o involucione el billete verde de manera generalizada. Al momento de escribir esta Alerta, los dollarbulls están a la espera de los datos de los inicios de viviendas, que podrían caer a mínimos de dieciséis años y ver si el sector manufacturero se contrae por octavo mes consecutivo.
En la pasada jornada, Ben Bernanke siguió declarando frente al Congreso de su país y trató de suavizar las perspectivas económicas para esta segunda mitad de año. Le restó importancia a la definición técnica de la recesión y sostuvo que a fin de año, el mercado inmobiliario se estaría estabilizando, dándole un pequeño voto de confianza a su auto verde, que por ahora, sigue último en la carrera.
De todas maneras, luego del re estallido del tema de las hipotecarias, se ha abierto la puerta para varias interrogantes. Por lo que las operaciones intradías en Forex, vuelven a ser las favoritas en semejantes contextos. Recién se acaban de publicar los resultados del segundo trimestre de la firma JP Morgan Chase & Co, que han sido muy superiores a lo estimado y sus consecuencias ya están repercutiendo en los cruces nipones.
También hoy será el turno de Google Inc. y mañana, los de Citigroup Inc. Las repercusiones en las divisas ya se están viendo y se vienen más recorridos explosivos. ¡Viva el trading!
Efectos tardíos: repasando fundamentos
En ciertos rincones del mercado, se comienza a hablar que contra viento y marea, Estados Unidos se salvaría por muy poco de entrar en recesión y no la Eurozona. Si bien el foco de la tormenta es la casa de Tío Sam, los fundamentos macro de la Eurozona se están deteriorando muy rápido.
España, Irlanda, Portugal, Italia, Dinamarca y el Reino Unido, están a centímetros de entrar en recesión. Francia les sigue el camino y de repente Alemania, se ha unido a esta tendencia.
El martes pasado, la confianza de los inversores germanos se desplomó a los pisos de 1991. El mercado de renta variable español le está tocando una dura realidad: hacer frente a un desplome hipotecario que se está haciendo trizas mucho más rápido que el subprime americano. Recuerden que la mayor empresa de este rubro, Martinsa-Fadensa, días atrás se declaró en bancarrota.
Sin embargo no hay duda que en comparación con la tormenta crediticia americana, los inversores todavía se refugian en un euro fuerte. Pero ahora, las exportaciones alemanas cayeron en mayo un 3.2% y el superávit comercial de ese país comienza a evaporarse, explicando el pesimismo de la región.
Ni qué hablar con la subida de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE), que desde algunos sectores, cuestionan su eficacia. De hecho, ahora se teme que a causa de los altos costes energéticos, los sindicatos reclamen subidas de cerca de un 10% en sus remuneraciones, dándole otro dolor de cabeza a Trichet.
Alemania es el país en experimentar efectos tardíos de ralentización económica, debido a que es un gran fabricante de maquinarias, en las que China es su principal socio comercial. El hecho que en Estados Unidos el consumo esté disminuyendo sensiblemente a causa de todo lo que ya sabemos, hace que los americanos demanden menos productos del gigante asiático. Por ende, éste le ordena menos maquinaria a la nación germana.
No hay duda que la inflación a causa de las demandas salariales es la gran amenaza que el BCE tiene para combatirla. Pero con una coyuntura macro que no favorece para nada más subidas de tipos de interés, las discrepancias en el consejo directivo serán cada vez mayores, provocando que la inflación se aleje cada vez más del objetivo del 2% planteado por la entidad.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5843 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5811 y 1.5893. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que el precio de la paridad ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), vuelven a contemplar las siguientes en 1.5904 (ex récord histórico), y 1.6038 (récord histórico).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 43 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 38.20% (1.5739) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 105.71 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 104.76 y 105.75. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Vale la pena observar que el major ha rebotado del soporte de esta semana en 103.77 yenes, generando un recorrido de casi 200 pips en menos de 24 horas.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 67 puntos, volviendo a merodear la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 38.20% (105.35) y por debajo de la del 23.60 % (106.60) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 2.0009 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9971 y 2.0048. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual está desafiando la barrera psicológica de 2.0000, los operadores vigilan los siguientes niveles en 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Sin embargo, el hecho que el precio actual no se haya alejado demasiado del nivel clave de 2.0000, hace que los traders lo miren con extrema atención, ya que el major inglés navega cerca de sus mínimos intradías.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (2.0029) y por encima de la del 23.60% (1.9872) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 60 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 48 puntos, luego de haber estado casi sobrevendido.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 958.47 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 955.45 y 966.76. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que el precio de la paridad ha penetrado las resistencias de 935.45 (máximo mensual) y 953.05 (máximo del 17 de abril, que está siendo desafiada), el récord de 1032.60 (máximo histórico) vuelve a estar en la mira.
Sin embargo, vale remarcar que el golden cross viene recortando beneficios desde sus máximos semanales, tras la fuerte caída del crudo.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por apenas encima de la línea del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 33 puntos, luego de haber merodeando la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.
miércoles, 16 de julio de 2008
QUE ESPERAR DEL DOLAR Y LA ECONOMIA NORTEAMERICANA
Con las declaraciones de ayer del presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Ben Bernanke, la totalidad de los operadores del dólar no esperan subidas de tipos de interés para esta segunda mitad de 2008. Los mercados crediticios se han deteriorado en las últimas semanas, obligando al mandatario a rectificar su prioridad monetaria y volviendo a tenerlos como su “prioridad top”.
A diferencia de los discursos previos, en donde mostraba intensiones de combatir la inflación mediante una política más restrictiva y nos remarcaba “terminantemente nos resistimos a que las expectativas de inflación a largo plazo sigan creciendo”, la realidad fue más cruel que sus deseos. Con sus declaraciones, ha dejado en claro que el cinturón seguirá flojo por varios meses.
Respecto al crecimiento económico para el tercer trimestre, Big Ben ha señalado que los riesgos de una mayor ralentización son altos, con una inflación esperada aún mayor. Por lo que la falta de melodía en el billete verde podría continuar, sobretodo si el barril de crudo sigue subiendo. Sin embargo, en las últimas horas éste ha bajado, debido a que con semejante panorama, se espera que Estados Unidos disminuya su demanda.
Sin embargo, el banco inglés Barclays Plc. está revisando al alza el producto interno bruto (PIB) correspondiente al segundo trimestre de Estados Unidos. Recordemos que en dicho período arrojó un incremento de 1% y la firma espera que sea corregido al 2.5%. De todas formas, en línea con las perspectivas de la FED, estima que para esta segunda mitad de año, la actividad en la primera economía experimentará un claro descenso, considerando una subida en los tipos de referencia recién para el primer trimestre de 2009.
Así, el barril de crudo ha protagonizado una de sus mayores caídas de su historia en tan sólo un día, provocando una toma de beneficios de más de diez dólares (1000 pips) en la onza de oro (cruce XAU/USD). Sin embargo, el metal precioso permanece cerca del nivel psicológico de los 1000, a medida que los principales bancos centrales a nivel mundial no contemplan elevar el coste del dinero por lo que queda de este año. Siempre y cuando, la inflación subyacente no siga dando grandes pasos.
En las jornadas venideras, Forex nos seguirá obsequiando oportunidades de rentabilización únicas. Estén atentos a los resultados del segundo trimestre de los pesos pesados del sector crediticio como Citigroup Inc., JP Morgan Chase & Co y Wells Fargo & Co. entre otros. Y como es tradición, la divisa nipona y el oro seguirán con gran adrenalina estos eventos. De haber sorpresas, los rallies serán extremadamente generosos.
Por lo que un slogan de Forex sería: “el Mercado que nunca llora”, ya que la liquidez es ilimitada tanto en momentos de alzas o bajas bursátiles y las posibilidades de grandes retornos abundan.
Eurozona
Hoy se ha dado a conocer los precios al consumo de la Eurozona correspondientes a junio, registrando un incremento anualizado del 3.7%, previo a su nuevo récord en 4%. Lo relevante de estos números, ha sido la escalada de la inflación subyacente, en la que los precios energéticos y de alimentos son excluidos. Por segundo mes seguido, la variable viene creciendo. En mayo registró una subida de 1.7% y en junio, de 1.8%.
De todas formas, según el Mercado del euro, éste último incremento no es de extrema preocupación, ya que se encierra en las perspectivas bajistas de la inflación del Banco Central Europeo (BCE) en el mediano plazo. Recordemos que la entidad tiene como objetivo que descienda al 2%, siendo el alza de los salarios la posible piedra en el zapato.
A pesar de esto, ha sido levemente estimulante que los precios al consumo en junio hayan crecido al 0.4%, menor que el 0.6% de mayo. Posiblemente, con la ralentización económica que el Viejo Continente comienza a experimentar y perspectivas de profundización para 2009, hace posible pensar que comenzarían a descender, dándole la razón a Monsieur Trichet.
Así, los operadores del EUR/USD (euro frente al dólar) no se están mostrando demasiados entusiastas en penetrar la barrera de los 1.60 dólares por euro. Más bien, están a la espera de más datos desde Estados Unidos para ver hacia dónde inclinar la balanza.
Canadá
Tal como esperábamos, el Banco de Canadá (BoC) ha mantenido el coste del dinero sin cambios, en 3%. Su comunicado post decisión ha sido neutral, bajando el tono restrictivo del anterior.
En el mismo espera que la inflación llegará al pico del 4%, con la subyacente estando ampliamente contenida y en línea con sus objetivos del 1.5% para el tercer trimestre.
Al igual que el resto de las entidades, al BoC mira con mucha atención los mercados crediticios, las alzas en los precios energéticos, de alimentos y sobretodo, la debilidad de su principal socio comercial (Estados Unidos), justificando así, sus intenciones de no restringir en exceso su política monetaria.
Con fundamentos de tipos de interés neutrales y casi en línea con los de la FED, los operadores del loonie (dólar canadiense) esperan que el cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense) continúe oscilando entre las barreras de 0.9750 y 1.0320 loonies por greenback.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5905 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5882 y 1.5948. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que el precio de la paridad ha penetrado las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril) y 1.5904 (ex récord histórico), los operadores vigilan el reciente récord histórico en 1.6038.
Luego que el major registrase nuevos picos, se ha visto imposibilitado de cotizar por encima de semejante nivel. Así queda evidenciado que los operadores están a la espera de los acontecimientos desde Estados Unidos. Nuevamente, Ben Bernanke estará declarando frente al Congreso.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 44 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. La volatilidad por hora es 55 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 104.07 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 103.77 y 104.88. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). Dado que el precio actual ha penetrado el soporte de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), éstos contemplan los siguientes en 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Vale la pena observar si el soporte intradía de hoy en 103.77 yenes por dólar es quebrado.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 32 puntos, tratando de ser liberado de la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea de la del 50.00% (104.35) y por encima de la del 61.80 % (103.34) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 2.0032 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 2.0003 y 2.0097. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado la resistencia psicológica de 2.0000, los operadores vigilan los siguientes niveles en 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Sin embargo, el hecho que el precio actual no se haya alejado demasiado del nivel clave de 2.0000, hace que los traders lo miren con extrema atención, ya que el major inglés se está acercando a sus mínimos intradías.
Esta mañana, las peticiones por subsidio de desempleo en el Reino Unido han sido por encima de las estimaciones, evidenciando la presión cada vez mayor que el mercado laboral comienza a tener.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea del 100.00% (2.0029) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 55 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 49 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 973.17 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 969.53 y 978.53. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que el precio de la paridad ha penetrado las resistencias de 935.45 (máximo mensual) y 953.05 (máximo del 17 de abril, que está siendo desafiada), el récord de 1032.60 (máximo histórico) vuelve a estar en la mira.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 50 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 950 pips.
A diferencia de los discursos previos, en donde mostraba intensiones de combatir la inflación mediante una política más restrictiva y nos remarcaba “terminantemente nos resistimos a que las expectativas de inflación a largo plazo sigan creciendo”, la realidad fue más cruel que sus deseos. Con sus declaraciones, ha dejado en claro que el cinturón seguirá flojo por varios meses.
Respecto al crecimiento económico para el tercer trimestre, Big Ben ha señalado que los riesgos de una mayor ralentización son altos, con una inflación esperada aún mayor. Por lo que la falta de melodía en el billete verde podría continuar, sobretodo si el barril de crudo sigue subiendo. Sin embargo, en las últimas horas éste ha bajado, debido a que con semejante panorama, se espera que Estados Unidos disminuya su demanda.
Sin embargo, el banco inglés Barclays Plc. está revisando al alza el producto interno bruto (PIB) correspondiente al segundo trimestre de Estados Unidos. Recordemos que en dicho período arrojó un incremento de 1% y la firma espera que sea corregido al 2.5%. De todas formas, en línea con las perspectivas de la FED, estima que para esta segunda mitad de año, la actividad en la primera economía experimentará un claro descenso, considerando una subida en los tipos de referencia recién para el primer trimestre de 2009.
Así, el barril de crudo ha protagonizado una de sus mayores caídas de su historia en tan sólo un día, provocando una toma de beneficios de más de diez dólares (1000 pips) en la onza de oro (cruce XAU/USD). Sin embargo, el metal precioso permanece cerca del nivel psicológico de los 1000, a medida que los principales bancos centrales a nivel mundial no contemplan elevar el coste del dinero por lo que queda de este año. Siempre y cuando, la inflación subyacente no siga dando grandes pasos.
En las jornadas venideras, Forex nos seguirá obsequiando oportunidades de rentabilización únicas. Estén atentos a los resultados del segundo trimestre de los pesos pesados del sector crediticio como Citigroup Inc., JP Morgan Chase & Co y Wells Fargo & Co. entre otros. Y como es tradición, la divisa nipona y el oro seguirán con gran adrenalina estos eventos. De haber sorpresas, los rallies serán extremadamente generosos.
Por lo que un slogan de Forex sería: “el Mercado que nunca llora”, ya que la liquidez es ilimitada tanto en momentos de alzas o bajas bursátiles y las posibilidades de grandes retornos abundan.
Eurozona
Hoy se ha dado a conocer los precios al consumo de la Eurozona correspondientes a junio, registrando un incremento anualizado del 3.7%, previo a su nuevo récord en 4%. Lo relevante de estos números, ha sido la escalada de la inflación subyacente, en la que los precios energéticos y de alimentos son excluidos. Por segundo mes seguido, la variable viene creciendo. En mayo registró una subida de 1.7% y en junio, de 1.8%.
De todas formas, según el Mercado del euro, éste último incremento no es de extrema preocupación, ya que se encierra en las perspectivas bajistas de la inflación del Banco Central Europeo (BCE) en el mediano plazo. Recordemos que la entidad tiene como objetivo que descienda al 2%, siendo el alza de los salarios la posible piedra en el zapato.
A pesar de esto, ha sido levemente estimulante que los precios al consumo en junio hayan crecido al 0.4%, menor que el 0.6% de mayo. Posiblemente, con la ralentización económica que el Viejo Continente comienza a experimentar y perspectivas de profundización para 2009, hace posible pensar que comenzarían a descender, dándole la razón a Monsieur Trichet.
Así, los operadores del EUR/USD (euro frente al dólar) no se están mostrando demasiados entusiastas en penetrar la barrera de los 1.60 dólares por euro. Más bien, están a la espera de más datos desde Estados Unidos para ver hacia dónde inclinar la balanza.
Canadá
Tal como esperábamos, el Banco de Canadá (BoC) ha mantenido el coste del dinero sin cambios, en 3%. Su comunicado post decisión ha sido neutral, bajando el tono restrictivo del anterior.
En el mismo espera que la inflación llegará al pico del 4%, con la subyacente estando ampliamente contenida y en línea con sus objetivos del 1.5% para el tercer trimestre.
Al igual que el resto de las entidades, al BoC mira con mucha atención los mercados crediticios, las alzas en los precios energéticos, de alimentos y sobretodo, la debilidad de su principal socio comercial (Estados Unidos), justificando así, sus intenciones de no restringir en exceso su política monetaria.
Con fundamentos de tipos de interés neutrales y casi en línea con los de la FED, los operadores del loonie (dólar canadiense) esperan que el cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense) continúe oscilando entre las barreras de 0.9750 y 1.0320 loonies por greenback.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5905 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5882 y 1.5948. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que el precio de la paridad ha penetrado las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril) y 1.5904 (ex récord histórico), los operadores vigilan el reciente récord histórico en 1.6038.
Luego que el major registrase nuevos picos, se ha visto imposibilitado de cotizar por encima de semejante nivel. Así queda evidenciado que los operadores están a la espera de los acontecimientos desde Estados Unidos. Nuevamente, Ben Bernanke estará declarando frente al Congreso.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 44 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. La volatilidad por hora es 55 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 104.07 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 103.77 y 104.88. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). Dado que el precio actual ha penetrado el soporte de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), éstos contemplan los siguientes en 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Vale la pena observar si el soporte intradía de hoy en 103.77 yenes por dólar es quebrado.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 32 puntos, tratando de ser liberado de la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea de la del 50.00% (104.35) y por encima de la del 61.80 % (103.34) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 2.0032 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 2.0003 y 2.0097. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual ha penetrado la resistencia psicológica de 2.0000, los operadores vigilan los siguientes niveles en 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Sin embargo, el hecho que el precio actual no se haya alejado demasiado del nivel clave de 2.0000, hace que los traders lo miren con extrema atención, ya que el major inglés se está acercando a sus mínimos intradías.
Esta mañana, las peticiones por subsidio de desempleo en el Reino Unido han sido por encima de las estimaciones, evidenciando la presión cada vez mayor que el mercado laboral comienza a tener.
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea del 100.00% (2.0029) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 55 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 49 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 973.17 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 969.53 y 978.53. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que el precio de la paridad ha penetrado las resistencias de 935.45 (máximo mensual) y 953.05 (máximo del 17 de abril, que está siendo desafiada), el récord de 1032.60 (máximo histórico) vuelve a estar en la mira.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 50 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 950 pips.
martes, 15 de julio de 2008
ESTOY BAILANDO AL SON DEL MERCADO
¿Han visto los sacudones de las bolsas y las oportunidades de negocio que sólo Forex nos regala? ¡Verdaderamente, increíble! EUR/USD (euro frente al dólar) vuelve al 1.60, el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) penetra con ampliamente la resistencia clave de 2.0000 y el oro (XAU/USD) muy cerca de volver a los dorados 1000 dólares por onza.
Efectivamente, las preocupaciones crediticias en Estados Unidos van en aumento. Mejor dicho, el miedo a lo incierto es lo que está causando que los inversores huyan despavoridos de los mercados de renta variable y busquen el refugio seguro de las divisas. Digo miedo, porque todavía no ha sucedido nada en concreto respecto a las hipotecarias americanas en problemas Fannie Mae y Freddie Mac.
El hecho que en Estados Unidos exista un consenso que una estatización de éstas, disfrazada o no, ocurra, hace que los dollarbulls queden devastados. Desde el comienzo del tercer capítulo de temblores crediticios en lo que va de 2008, el dólar se encuentra bajo extrema presión. Se teme que un rescate por parte de Helicopter Ben Bernanke, sea muy costoso para el gobierno, con la oferta de dólares aumentando de manera considerable.
Bancos como UBS AG y Barclays Plc. sostienen que de suceder esta ayuda, los balances de la FED se verían castigados severamente en el corto plazo, pero lo que más les preocupa, es el déficit en el que entraría el Tesoro, provocando que su confianza se vea dañada. Así, los contratos a futuros de la FED nos peinan la idea con peine fino que durante este año tendremos subidas de tipos de interés.
Semanas atrás se daba por descontado que en Septiembre íbamos a tener los tipos de referencia 25 puntos básicos más altos de los niveles actuales. Sin embargo ahora, las posibilidades de este evento son sólo del 38.5%. Con la rapidez que la torta se viene dando vuelta, sorprende que el barril de crudo no esté realizando violentas subidas
A pesar que acaba de registrar un nuevo récord en 146.55 dólares, no lo ha hecho con la fuerza que acostumbra cuando el billete verde cae sin cesar. Lo que muestra que se debe estar bastante precavido y no dejarse llevar tan fácilmente por el momentum, ya que el Mercado está mirando otros asuntos. Por ejemplo, los que operan petróleo saben que este panorama afecta el crecimiento a nivel global y por ende, la demanda de la commodity energética. Ni qué hablar cuando se mira hacia la Viejo Continente u Oceanía.
Además, como remarcaba más arriba. Todavía no hemos presenciado una victima crediticia. Por ahora son sólo especulaciones de posibles escenarios, independientemente de qué tan probables sean. A diferencia de enero o marzo, donde la situación en la Eurozona era mejor que la actual, hace que los eurobulls se tomen con mucha cautela el quiebre de la resistencia del 1.60.
Tiene muy presente que tarde o temprano alguna entidad hipotecaria española, irlandesa o inglesa también puede caer. Por ende, el actual contexto no tiene demasiadas similitudes como cuando el major comunitario superó el nivel de los 1.50 dólares.
Sobretodo que las expectativas de inflación en Estados Unidos seguirán subiendo y una intervención coordinada de los principales bancos centrales podría estar más cercana de lo que imaginamos…
Eurozona: kaputt, finished & fundido
La confianza económica de los inversores germanos se ha desplomado a mínimos históricos, a causa de la reciente subida de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE), los precios en la energía y alimentos y en los costes de los créditos. De acuerdo al índice que realiza el instituto alemán ZEW, el pesimismo se ha elevado este mes a los -63 puntos, siendo el menor puntaje desde la creación de la medición en diciembre de 1991.
Se esperaba un descenso a los -55 puntos, por encima de los -52.4 de junio. Los exportadores ya se encuentran superados por un euro extremadamente fuerte, provocando que dentro de muy poco tiempo, las empresas comiencen a ver cómo sus retornos disminuyen, retroalimentando la ralentización en la mayor economía del Viejo Continente.
De hecho, el principal índice bursátil alemán, el DAX, viene cayendo más de un 7% en el último mes, totalizando una pérdida en este 2008 de más de un 23%. Por lo que a partir de ahora, deberíamos comenzar a vez deterioros más profundos en las cifras macroeconómicas y olvidarnos posibles subidas por parte del BCE.
Como decíamos en la sección anterior, es una cuestión de tiempo ver cómo la crisis hipotecaria se expande en la Eurozona. Las preocupaciones crediticias van en aumento luego que la empresa número uno en propiedades en España ,Martinsa-Fadensa, ha solicitado la protección por bancarrota.
La cifra en juego es un default de más de 5.000 millones de euros, protagonizado la mayor bancarrota de la historia de la nación española. Vale remarcar que el crecimiento del sector inmobiliario de ese país ha sido su gran motor para la expansión económica de los últimos doce años, provocando ahora un serio deterioro.
Además, ha sido la nación que ha crecido muy por encima del promedio de la Eurozona en la última década. Por lo que ahora, tenemos tres economías de la UE en problemas: Alemania, Reino Unido y España. Este es otro argumento por el cual se debe estar más precavido con el nivel de los 1.60 dólares.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5992 dólares por euro, oscilando en la presente sesión entre 1.5882 y 1.6038. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril) y 1.5904 (ex récord histórico), los operadores vigilan la siguiente barrera de 1.6038 (récord histórico).
Como vemos, el major viene merodeando la barrera psicológica de los 1.60 dólares. De ser penetrada, los traders se podrían fijar nuevos objetivos a corto y mediano plazo como por ejemplo, el 1.6100, 1.6200 y 1.7000.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 70 puntos, sobrecomprado. La volatilidad por hora es 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 104.72 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 104.61 y 106.27. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Definitivamente, el major nipón viene teniendo jornadas bastante difíciles. A causa de las persistentes tensiones crediticias estadounidenses, el apetito por realizar carry trade está disminuyendo de manera considerable, obligándolo a vigilar soportes que hacía más de un mes no visitaba.
Después que la semana previa registrase máximos en 107.76 yenes por dólar, la paridad no ha hecho otra cosa que recortar beneficios.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 28 puntos, sobrevendido. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea de la del 38.20% (105.35) y por encima de la del 50.00 % (104.35) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 2.0079 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9932 y 2.0155. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual acaba de penetrar la resistencia psicológica de 2.0000, los operadores vigilan los siguientes niveles en 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 100.00% (2.0029) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 240 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 82 puntos, extremadamente sobrecomprado
Efectivamente, las preocupaciones crediticias en Estados Unidos van en aumento. Mejor dicho, el miedo a lo incierto es lo que está causando que los inversores huyan despavoridos de los mercados de renta variable y busquen el refugio seguro de las divisas. Digo miedo, porque todavía no ha sucedido nada en concreto respecto a las hipotecarias americanas en problemas Fannie Mae y Freddie Mac.
El hecho que en Estados Unidos exista un consenso que una estatización de éstas, disfrazada o no, ocurra, hace que los dollarbulls queden devastados. Desde el comienzo del tercer capítulo de temblores crediticios en lo que va de 2008, el dólar se encuentra bajo extrema presión. Se teme que un rescate por parte de Helicopter Ben Bernanke, sea muy costoso para el gobierno, con la oferta de dólares aumentando de manera considerable.
Bancos como UBS AG y Barclays Plc. sostienen que de suceder esta ayuda, los balances de la FED se verían castigados severamente en el corto plazo, pero lo que más les preocupa, es el déficit en el que entraría el Tesoro, provocando que su confianza se vea dañada. Así, los contratos a futuros de la FED nos peinan la idea con peine fino que durante este año tendremos subidas de tipos de interés.
Semanas atrás se daba por descontado que en Septiembre íbamos a tener los tipos de referencia 25 puntos básicos más altos de los niveles actuales. Sin embargo ahora, las posibilidades de este evento son sólo del 38.5%. Con la rapidez que la torta se viene dando vuelta, sorprende que el barril de crudo no esté realizando violentas subidas
A pesar que acaba de registrar un nuevo récord en 146.55 dólares, no lo ha hecho con la fuerza que acostumbra cuando el billete verde cae sin cesar. Lo que muestra que se debe estar bastante precavido y no dejarse llevar tan fácilmente por el momentum, ya que el Mercado está mirando otros asuntos. Por ejemplo, los que operan petróleo saben que este panorama afecta el crecimiento a nivel global y por ende, la demanda de la commodity energética. Ni qué hablar cuando se mira hacia la Viejo Continente u Oceanía.
Además, como remarcaba más arriba. Todavía no hemos presenciado una victima crediticia. Por ahora son sólo especulaciones de posibles escenarios, independientemente de qué tan probables sean. A diferencia de enero o marzo, donde la situación en la Eurozona era mejor que la actual, hace que los eurobulls se tomen con mucha cautela el quiebre de la resistencia del 1.60.
Tiene muy presente que tarde o temprano alguna entidad hipotecaria española, irlandesa o inglesa también puede caer. Por ende, el actual contexto no tiene demasiadas similitudes como cuando el major comunitario superó el nivel de los 1.50 dólares.
Sobretodo que las expectativas de inflación en Estados Unidos seguirán subiendo y una intervención coordinada de los principales bancos centrales podría estar más cercana de lo que imaginamos…
Eurozona: kaputt, finished & fundido
La confianza económica de los inversores germanos se ha desplomado a mínimos históricos, a causa de la reciente subida de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE), los precios en la energía y alimentos y en los costes de los créditos. De acuerdo al índice que realiza el instituto alemán ZEW, el pesimismo se ha elevado este mes a los -63 puntos, siendo el menor puntaje desde la creación de la medición en diciembre de 1991.
Se esperaba un descenso a los -55 puntos, por encima de los -52.4 de junio. Los exportadores ya se encuentran superados por un euro extremadamente fuerte, provocando que dentro de muy poco tiempo, las empresas comiencen a ver cómo sus retornos disminuyen, retroalimentando la ralentización en la mayor economía del Viejo Continente.
De hecho, el principal índice bursátil alemán, el DAX, viene cayendo más de un 7% en el último mes, totalizando una pérdida en este 2008 de más de un 23%. Por lo que a partir de ahora, deberíamos comenzar a vez deterioros más profundos en las cifras macroeconómicas y olvidarnos posibles subidas por parte del BCE.
Como decíamos en la sección anterior, es una cuestión de tiempo ver cómo la crisis hipotecaria se expande en la Eurozona. Las preocupaciones crediticias van en aumento luego que la empresa número uno en propiedades en España ,Martinsa-Fadensa, ha solicitado la protección por bancarrota.
La cifra en juego es un default de más de 5.000 millones de euros, protagonizado la mayor bancarrota de la historia de la nación española. Vale remarcar que el crecimiento del sector inmobiliario de ese país ha sido su gran motor para la expansión económica de los últimos doce años, provocando ahora un serio deterioro.
Además, ha sido la nación que ha crecido muy por encima del promedio de la Eurozona en la última década. Por lo que ahora, tenemos tres economías de la UE en problemas: Alemania, Reino Unido y España. Este es otro argumento por el cual se debe estar más precavido con el nivel de los 1.60 dólares.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5992 dólares por euro, oscilando en la presente sesión entre 1.5882 y 1.6038. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril) y 1.5904 (ex récord histórico), los operadores vigilan la siguiente barrera de 1.6038 (récord histórico).
Como vemos, el major viene merodeando la barrera psicológica de los 1.60 dólares. De ser penetrada, los traders se podrían fijar nuevos objetivos a corto y mediano plazo como por ejemplo, el 1.6100, 1.6200 y 1.7000.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 70 puntos, sobrecomprado. La volatilidad por hora es 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce negocia a 104.72 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 104.61 y 106.27. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).
Definitivamente, el major nipón viene teniendo jornadas bastante difíciles. A causa de las persistentes tensiones crediticias estadounidenses, el apetito por realizar carry trade está disminuyendo de manera considerable, obligándolo a vigilar soportes que hacía más de un mes no visitaba.
Después que la semana previa registrase máximos en 107.76 yenes por dólar, la paridad no ha hecho otra cosa que recortar beneficios.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 28 puntos, sobrevendido. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea de la del 38.20% (105.35) y por encima de la del 50.00 % (104.35) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 2.0079 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9932 y 2.0155. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio actual acaba de penetrar la resistencia psicológica de 2.0000, los operadores vigilan los siguientes niveles en 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 100.00% (2.0029) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 240 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 82 puntos, extremadamente sobrecomprado
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