Tal como se esperaba, la Reserva Federal de los Estados Unidos bajó ayer los tipos de referencia en 50 puntos básicos, para evitar que la debacle económica sea lo menos severa posible. Ahora se ubican en 1%, niveles que no se veían desde el período 2003-2004 y la presidencia de Dwigth Eisenhower en 1958. La medida, es la continuación de la política monetaria ultra expansiva de la entidad, que el pasado 8 de octubre, se vio obligada a bajarlos en 50 puntos, en coordinación con otros bancos centrales.
Una vez conocido el veredicto, el comunicado del FOMC (Federal Open Market Committee) dejó claro que la FED está dispuesta a seguir a aliviando el coste del dinero en caso de ser necesario. Como era de suponer, sus miembros remarcaron que tras el reciente congelamiento crediticio, la actividad económica va a sufrir un pronunciado desacelere, siendo el consumo y la inversión las principales víctimas.
Sin declaraciones sorprendentes por parte del FOMC, los parqués de Asia y Europa vienen reaccionando de manera muy positiva al creativo accionar de la FED. Ésta, no sólo modificó los tipos en la pasada jornada, sino que decidió darles una mano a los países emergentes. Con la cada vez mayor exposición que los bancos del hemisferio norte tienen en estas economías, la FED repartirá 120.000 millones de dólares entre Brasil, México, Corea del Sur y Singapur. Tras la creciente aversión al riesgo bursátil y súbitas depreciaciones de las monedas de estas naciones, Ben Bernanke ha evitado la aparición de otro tsunami.
De esta manera, los mercados crediticios alivian aún más sus tensiones, generando un fuerte apetito por monedas de altos tipos de interés. De los 1.2340 dólares de sesiones previas, el euro ha penetrado la barrera de los 1.30 dólares, influenciado por este optimismo. Por motivos similares, las monedas que responden a las materias primas como el aussie, kiwi y loonie viene avanzando a pasos agigantados frente a los refugios del billete verde y el yen.
Paréntesis
Sin embargo, las propias plazas de renta variable tienen claro que la actual coyuntura es un simple paréntesis, luego de haber estado en caída libre en los dos últimos meses. Por ejemplo, a pesar que las tasas Libor siguen descendiendo más que otro punto básico, obtener un crédito para el consumo o inversión viene siendo una tarea titánica. Bancos como Citgroup Inc. o Credit Suisse Group AG están fijando el coste de los créditos corporativos que conceden no sólo en base a las Libor, sino que además, los atan a los credit default swaps.
Multinacionales como Nestle SA o Nokia Oyj ya experimentan en carne propia esta nueva realidad. Los que han criticado de forma más acérrima al sistema crediticio impuesto por Wall Street, acusan a estos instrumentos de ser los responsables de toda esta hecatombe que jornada tras jornada presenciamos. Dado la alta volatilidad de los credit defaul swaps, hace que los créditos concedidos en base a éstos, se encarezcan aún más.
Por lo que por más que la FED y el Tesoro estadounidense prosigan con su sorprendente creatividad, los créditos a la economía real siguen congelados, independientemente que por el momento no quiebren más bancos. Así, es entendible la percepción de los operadores de que las recientes subidas de las bolsas es un mero alivio.
Siguiendo los efectos del credit quake sobre la economía real, va a ser imperdible conocer en un rato el producto interno bruto -PIB- estadounidense. Se estima que en el tercer trimestre, la actividad se habría contraído 0.5%, a medida que la ralentización global gana más terreno. Si bien los mercados están curados de espanto con las implicancias inmediatas de la crisis, una cifra peor a la estimada podría ofrecerles a las bolsas un cable a tierra, reactivando la compra de divisas refugio.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.3174 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2942 y 1.3292. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.2963. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2500 (clave), 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre) y 1.3000 (clave), vigilan las siguientes en 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre).
Desde los 1.2330 dólares de principio de semana, el euro viene realizando una sorprendente recuperación. El hecho que las bolsas vienen recuperándose luego de haber tenido fuertes desplomes, está generando un renovado apetito por monedas de altos tipos de interés.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 62, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 550 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por encima de la línea 38.20% (1.3055) y por debajo de la del 23.60% (1.4187) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Rebotando de su piso de lo que va de 2008 en 1.5265 dólares del pasado viernes, el cruce se negocia a 1.6566 dólares por libra. En lo que transcurre de la sesión, viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.6351 y 1.6672. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.6373. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
En la plaza interbancaria, se vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). Dado que ha penetrado el techo de 1.6000 (clave), los traders contemplan los siguientes en 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5767) y por debajo de la del 50.00% (1.7437) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 450 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 62 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
Desde los 90.91 yenes de principio de semana, el billete verde viene realizando una sorprendente recuperación. El hecho que las bolsas vengan recuperándose luego de haber tenido fuertes desplomes, está generando un renovado apetito por el carry trade.
De esta forma, la paridad se negocia a 98.40 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 97.23 y 99.12. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 97.39. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (clave), 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995), 84.97 (máximo del 5 de junio de 1995). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 98.07 (máximo del 23 de octubre),éstos intentarán por segunda vez en lo que va de la semana conquistar el nivel de 100.00 (psicológico), para luego vigilar el siguiente en 102.45 (máximo de la semana pasada).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60 puntos, rebotando de la zona sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 200 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 129.90 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 125.90 y 130.99. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 126.30. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). Dado que el rpecio ha penetrado la resistencia de 127.32 (máximo del 23 de octubre), éstos vigilan las siguientes en 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (120.43) y por debajo de la del 50.00% (129.91) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 80 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 62 puntos, luego de haber estado sobrecomprado.
jueves, 30 de octubre de 2008
miércoles, 29 de octubre de 2008
GOING TO THE MOVIE
Hoy es el día de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Los operadores están a la espera de que el FOMC (Federal Open Market Committee) apruebe un recorte de tipos interés en 50 puntos básicos, para tratar de descongelar a los mercados crediticios. Dado el especial contexto que el mundo financiero vive actualmente, el dólar no estaría reaccionando de la manera que lo hace cada vez que la FED alivia el coste del dinero.
Dado que la reducción ya ha sido ampliamente descontada por los dollarbulls y las plazas de renta variable, la atención se va a focalizar en el comunicado del FOMC. Dependiendo de cuán negras sean sus perspectivas económicas-crediticias, las bolsas responderán con optimismo o pesimismo. Y en este sentido, el billete verde y el yen lo harán como su estatus actual de divisas refugio establece.
A pesar que lo descrito más arriba sea el escenario más probable, debemos estar preparados para lo inimaginable, lección que los mercados deben haber aprendido bastante bien…El hecho que la FED y el resto de los bancos centrales en todo el mundo hayan inyectado liquidez en los money markets sin precedentes, hace que la autoridad monetaria se pregunte si verdaderamente mejorará la situación mediante una enésima reducción. Podría pensar que hace más de un año, estaban en 5.25% y ahora en 1.25%, con los créditos congelados más que nunca.
En caso que los deje sin cambios, las bolsas reaccionarían de manera muy negativa al principio, mandando a las divisas refugio a realizar extensos rallies. Sin embargo, el otro escenario -que hasta el momento tiene un 44.0% de probabilidades, de acuerdo a los FED fund futures-, es que la FED realice un recorte más drástico en 75 puntos básicos. Acá, las reacciones podrían ser mixtas o confusas. Si la autoridad se ve obligada a reducirlos más de la cuenta, significa que percibe una coyuntura más severa de la que los mercados se imaginaban.
En ese contexto, veríamos otra desilusión bursátil, generando una demanda inmediata por las monedas refugio, incluyendo al greenback. A pesar que en una situación más normal este suceso debería generar un desprendimiento de la divisa estadounidense, los operadores se aferrarán a los actuales fundamentos: el dólar como el resguardo de mayor calidad.
Para finalizar los posibles acontecimientos que el anuncio de la FED puede generar esta tarde, a las 14:15 (EST) es, la reducción esperada de 50 puntos, pero con un comunicado del FOMC más positivo de lo previsto. Así, la euforia iniciada ayer por el Dow Jones Industrials podría seguir, provocando un insaciable apetito por monedas de altos tipos de interés como el euro, la libra esterlina ó, los dólares neocelandeses y australianos.
En la cuenta regresiva, se observa con un aire esperanzador el posible recorte de esta tarde. De esta forma, el euro saltaba de sus mínimos anuales registrados recientemente en 1.2330 dólares, hasta su reciente techo intrasesión en 1.2844. Sin dudas, la subida récord del Dow Jones en 900 puntos de la pasada jornada, ha sido el principal motivo para desprenderse de las monedas refugio. En caso que el optimismo perdure más de lo imaginado, habrá que ver qué tan capaz es el major de superar la barrera de los 1.30 dólares, dado que se aguardan más recortes en el coste del dinero desde el viejo continente.
Banco de Japón
Pero si hablamos de majors, no podemos pasar por alto al USD/JPY (dólar frente al yen). Más allá de conocer los factores que lo mueven día a día, en la madrugada del próximo viernes podríamos tener una gran sorpresa desde el Banco de Japón (BoJ). Aparentemente, estaría reduciendo los tipos de interés en 25 puntos básicos, por dos motivos.
Primero, en un intento para frenar en lo posible otra súbita apreciación de su divisa. Amenazando con una posible intervención en el yen, el USD/JPY ha rozado en la sesión asiática la cota psicológica de los 100.00 yenes por dólar.
Segundo, para calmar las aguas de su sector financiero. Si bien éste está en una posición mucho más sólida que el resto de sus socios del G-7, el banco nipón Mitsubishi UBJ Financial Group Inc. estaría vendiendo un paquete accionario, dado sus necesidades de recaudar más capital. La entidad se ha visto obligada juntar un poco de cash, luego de haber invertido 9.000 millones de dólares en el estadounidense Morgan Stanley días atrás.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2705 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2626 y 1.2843. A su vez, cotiza por sobre del cierre de ayer en 1.2683. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2500 (clave), 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre)
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 450 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Rebotando de su piso de lo que va de 2008 en 1.5265 dólares, el cruce se negocia a 1.6046 dólares por libra. En lo que transcurre de la sesión, viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.5878 y 1.6218. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.5901. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Como se aprecia, la esterlina viene recuperándose de manera muy satisfactoria del desplome del viernes pasado. Si bien viene superando el nivel de los 1.6000 dólares, la divisa tiene una prueba muy difícil en el 1.7500. En este nivel merodeaba al comienzo de la semana pasada, evidenciando el largo camino que la divisa inglesa tiene aún para recuperar.
Mientras tanto en la plaza interbancaria, se vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). Dado que ha penetrado el techo de 1.6000 (clave), los traders contemplan los siguientes en 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5767) y por encima de la del 50.00% (1.7437) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 800 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 97.54 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 96.08 y 99.70. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 98.03 Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (clave), 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995), 84.97 (máximo del 5 de junio de 1995). A su vez, contemplan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de la semana pasada).
Cabe recordar que el cruce viene recuperándose de sus recientes mínimos anuales en 90.91 yenes, habiendo rozado ayer la cota psicológica de los 100.00 yenes.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 57 puntos, rebotando de la zona sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 400 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 124.29 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 121.44 y 127.31. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 124.31. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). A su vez, vigilan las resistencias de 127.32 (máximo del 23 de octubre), 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (120.43) y por debajo de la del 50.00% (129.91) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 600 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 57 puntos, luego de haber estado sobrecomprado.
Dado que la reducción ya ha sido ampliamente descontada por los dollarbulls y las plazas de renta variable, la atención se va a focalizar en el comunicado del FOMC. Dependiendo de cuán negras sean sus perspectivas económicas-crediticias, las bolsas responderán con optimismo o pesimismo. Y en este sentido, el billete verde y el yen lo harán como su estatus actual de divisas refugio establece.
A pesar que lo descrito más arriba sea el escenario más probable, debemos estar preparados para lo inimaginable, lección que los mercados deben haber aprendido bastante bien…El hecho que la FED y el resto de los bancos centrales en todo el mundo hayan inyectado liquidez en los money markets sin precedentes, hace que la autoridad monetaria se pregunte si verdaderamente mejorará la situación mediante una enésima reducción. Podría pensar que hace más de un año, estaban en 5.25% y ahora en 1.25%, con los créditos congelados más que nunca.
En caso que los deje sin cambios, las bolsas reaccionarían de manera muy negativa al principio, mandando a las divisas refugio a realizar extensos rallies. Sin embargo, el otro escenario -que hasta el momento tiene un 44.0% de probabilidades, de acuerdo a los FED fund futures-, es que la FED realice un recorte más drástico en 75 puntos básicos. Acá, las reacciones podrían ser mixtas o confusas. Si la autoridad se ve obligada a reducirlos más de la cuenta, significa que percibe una coyuntura más severa de la que los mercados se imaginaban.
En ese contexto, veríamos otra desilusión bursátil, generando una demanda inmediata por las monedas refugio, incluyendo al greenback. A pesar que en una situación más normal este suceso debería generar un desprendimiento de la divisa estadounidense, los operadores se aferrarán a los actuales fundamentos: el dólar como el resguardo de mayor calidad.
Para finalizar los posibles acontecimientos que el anuncio de la FED puede generar esta tarde, a las 14:15 (EST) es, la reducción esperada de 50 puntos, pero con un comunicado del FOMC más positivo de lo previsto. Así, la euforia iniciada ayer por el Dow Jones Industrials podría seguir, provocando un insaciable apetito por monedas de altos tipos de interés como el euro, la libra esterlina ó, los dólares neocelandeses y australianos.
En la cuenta regresiva, se observa con un aire esperanzador el posible recorte de esta tarde. De esta forma, el euro saltaba de sus mínimos anuales registrados recientemente en 1.2330 dólares, hasta su reciente techo intrasesión en 1.2844. Sin dudas, la subida récord del Dow Jones en 900 puntos de la pasada jornada, ha sido el principal motivo para desprenderse de las monedas refugio. En caso que el optimismo perdure más de lo imaginado, habrá que ver qué tan capaz es el major de superar la barrera de los 1.30 dólares, dado que se aguardan más recortes en el coste del dinero desde el viejo continente.
Banco de Japón
Pero si hablamos de majors, no podemos pasar por alto al USD/JPY (dólar frente al yen). Más allá de conocer los factores que lo mueven día a día, en la madrugada del próximo viernes podríamos tener una gran sorpresa desde el Banco de Japón (BoJ). Aparentemente, estaría reduciendo los tipos de interés en 25 puntos básicos, por dos motivos.
Primero, en un intento para frenar en lo posible otra súbita apreciación de su divisa. Amenazando con una posible intervención en el yen, el USD/JPY ha rozado en la sesión asiática la cota psicológica de los 100.00 yenes por dólar.
Segundo, para calmar las aguas de su sector financiero. Si bien éste está en una posición mucho más sólida que el resto de sus socios del G-7, el banco nipón Mitsubishi UBJ Financial Group Inc. estaría vendiendo un paquete accionario, dado sus necesidades de recaudar más capital. La entidad se ha visto obligada juntar un poco de cash, luego de haber invertido 9.000 millones de dólares en el estadounidense Morgan Stanley días atrás.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2705 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2626 y 1.2843. A su vez, cotiza por sobre del cierre de ayer en 1.2683. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2500 (clave), 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre)
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 450 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Rebotando de su piso de lo que va de 2008 en 1.5265 dólares, el cruce se negocia a 1.6046 dólares por libra. En lo que transcurre de la sesión, viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.5878 y 1.6218. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.5901. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Como se aprecia, la esterlina viene recuperándose de manera muy satisfactoria del desplome del viernes pasado. Si bien viene superando el nivel de los 1.6000 dólares, la divisa tiene una prueba muy difícil en el 1.7500. En este nivel merodeaba al comienzo de la semana pasada, evidenciando el largo camino que la divisa inglesa tiene aún para recuperar.
Mientras tanto en la plaza interbancaria, se vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). Dado que ha penetrado el techo de 1.6000 (clave), los traders contemplan los siguientes en 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5767) y por encima de la del 50.00% (1.7437) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 800 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 97.54 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 96.08 y 99.70. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 98.03 Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (clave), 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995), 84.97 (máximo del 5 de junio de 1995). A su vez, contemplan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de la semana pasada).
Cabe recordar que el cruce viene recuperándose de sus recientes mínimos anuales en 90.91 yenes, habiendo rozado ayer la cota psicológica de los 100.00 yenes.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 57 puntos, rebotando de la zona sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 400 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 124.29 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 121.44 y 127.31. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 124.31. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). A su vez, vigilan las resistencias de 127.32 (máximo del 23 de octubre), 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (120.43) y por debajo de la del 50.00% (129.91) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 600 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 57 puntos, luego de haber estado sobrecomprado.
martes, 28 de octubre de 2008
DESPIERTAME, CUANDO PASE EL TEMBLOR
Finalmente tenemos un día en el que los desplomes bursátiles no acaparan la atención y por ende, podemos analizar otros asuntos. Esta mañana, el Banco de Inglaterra (BoE) ha publicado un informe de la coyuntura económica-financiera del Reino Unido, alertándonos que por un tiempo debemos seguir muy precavidos. Más allá que haya cuantificado las pérdidas del credit crunch en 2.8 billones de dólares para los bancos, ha remarcado que los próximos en caer son los hedge funds.
Según el informe, el BoE no sólo teme la posible quiebra de varios fondos de cobertura, sino también por las turbulencias financieras de los países emergentes y la situación de las aseguradoras de su país. Este contexto, capaz de desestabilizar nuevamente al sistema financiero del Reino Unido, teme que los hedge funds se vean obligados a vender sus devaluados activos, a medida que el crédito permanezca congelado o en el mejor de los casos, se encarezca con respecto a los niveles previos a la caída de Lehman.
De hecho, la entidad sostiene que parte de la frágil situación de estos fondos de inversión, explica la reciente masiva fuga de capitales de los países emergentes. Esto último, ha provocado que el Fondo Monetario Internacional (IMF) salga al rescate de Ucrania, Hungría y esté por hacer lo mismo con Pakistán y Bielorrusia. Por otra parte, el BoE estima que el 10% de los que han adquirido hipotecas en el Reino Unido, entrarán en balance negativo, complicando aún más el panorama de su economía.
Luego que en el primer semestre de 2008 los mercados se concentraran pura y exclusivamente en una eventual recesión en territorio estadounidense, ahora les preocupan cómo reaccionan las economías emergentes a este tsunami, dado la considerable iliquidez que experimentan en estos días. En dicho período, las economías más desarrolladas (las del G-10) se dedicaron a desapalancar su sector crediticio. Ahora, sucede lo mismo con las emergentes, justificando la sólida recuperación del greenback.
El hecho que la mayoría del G-10 esté casi en recesión y la situación recién ahora se ralentice para las economías emergentes, hace que su fragilidad sea mayor. Esto significa que el dólar podría seguir respirando por un tiempo más. Sin embargo, en el mediano y largo plazo, el enorme déficit comercial de Estados Unidos, hace que a éste le sea bastante complicado financiarlo con un dólar fuerte. Así, no nos debemos empalagar con dólares en extremo una vez que el sector financiero vuelva a la “normalidad” (quién sabe cuándo).
Lo inmediato
Volviendo a lo inmediato, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, ratificaba que en su próxima reunión de principios de noviembre, estará bajando los tipos de interés en al menos 25 puntos básicos. Con la inflación claramente disminuyendo a nivel global, el mandatario ha sugerido que su política monetaria expansiva recién comienza. Mientras tanto, todas las miradas se fijan en Estados Unidos, dado su gran agenda macro.
En territorio americano, sorprendía ayer el salto inesperado de las ventas de viviendas nuevas. En septiembre crecieron 5.5%, contra una media estimada de 0.8%. Para esta tarde, estaremos conociendo los muy importantes precios del sector inmobiliario presentados por las empresas S&P & Case-Shiller. Se aguarda que su índice haya descendido en dicho mes 16.6%, pero dado los recientes saltos en viviendas nuevas y existentes, podríamos tener otra sorpresa.
Obviamente mañana tenderemos la decisión de tipos de interés del FOMC (Federal Open Market Comittee), en la que ya está descontado el recorte de 50 puntos básicos. De todas maneras, su comunicado post decisión será el encargado de animar a los mercados de renta variable y por consiguiente, a los refugios del yen y el billete verde.
A su vez el miércoles, la publicación del producto interno bruto -PIB- estadounidense dará mucho de que hablar. El adelanto de la cifra del tercer trimestre promete mostrar una contracción de la economía americana a mínimos de siete años, en -0.5%. Cabe recordar que en el período previo, la actividad económica se expandió en 2.8%. Teniendo presente cómo el credit cruch está haciendo trizas variables como empleo y consumo, el PIB podría disparar la especulación de una política monetaria por parte de la FED hacia el 0% en su tasa de referencia.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El hecho que las bolsas respiren por primera vez en muchos días, está provocando un momentáneo apetito por monedas de alto tipos de interés, empujando al euro de sus recientes mínimos de 2008 en 1.2330 dólares.
De esta forma, el cruce se negocia a 1.2498 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2397 y 1.2588. A su vez, cotiza por sobre del cierre de ayer en 1.2494. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio desafiando el piso de 1.2500 (clave), los operadores -en caso que sea penetrado- contemplan los siguientes en 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre)
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 50, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 230 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Rebotando de su piso de lo que va de 2008 en 1.5265 dólares, el cruce se negocia a 1.5596 dólares por libra. En lo que transcurre de la sesión, viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.5402 y 1.5752. A su vez, cotiza sobre el precio del cierre de ayer en 1.5552. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, se vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). A su vez, contemplan las resistencias de 1.6000 (clave), 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (1.5767) y por encima de la del 23.60% (1.3701) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 330 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 50 puntos, luego de haber estado sobrevendido.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 92.74 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 92.49 y 96.18. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 92.78 Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (clave), 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995), 84.97 (máximo del 5 de junio de 1995). A su vez, contemplan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de esta semana).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 58 puntos, habiendo rozado la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 300 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 118.23 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 114.45 y 120.45. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 115.92. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). A su vez, vigilan las resistencias de 127.32 (máximo del 23 de octubre), 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (120.43) y por encima de la del 100.00% (89.75) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 500 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 54 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido.
Según el informe, el BoE no sólo teme la posible quiebra de varios fondos de cobertura, sino también por las turbulencias financieras de los países emergentes y la situación de las aseguradoras de su país. Este contexto, capaz de desestabilizar nuevamente al sistema financiero del Reino Unido, teme que los hedge funds se vean obligados a vender sus devaluados activos, a medida que el crédito permanezca congelado o en el mejor de los casos, se encarezca con respecto a los niveles previos a la caída de Lehman.
De hecho, la entidad sostiene que parte de la frágil situación de estos fondos de inversión, explica la reciente masiva fuga de capitales de los países emergentes. Esto último, ha provocado que el Fondo Monetario Internacional (IMF) salga al rescate de Ucrania, Hungría y esté por hacer lo mismo con Pakistán y Bielorrusia. Por otra parte, el BoE estima que el 10% de los que han adquirido hipotecas en el Reino Unido, entrarán en balance negativo, complicando aún más el panorama de su economía.
Luego que en el primer semestre de 2008 los mercados se concentraran pura y exclusivamente en una eventual recesión en territorio estadounidense, ahora les preocupan cómo reaccionan las economías emergentes a este tsunami, dado la considerable iliquidez que experimentan en estos días. En dicho período, las economías más desarrolladas (las del G-10) se dedicaron a desapalancar su sector crediticio. Ahora, sucede lo mismo con las emergentes, justificando la sólida recuperación del greenback.
El hecho que la mayoría del G-10 esté casi en recesión y la situación recién ahora se ralentice para las economías emergentes, hace que su fragilidad sea mayor. Esto significa que el dólar podría seguir respirando por un tiempo más. Sin embargo, en el mediano y largo plazo, el enorme déficit comercial de Estados Unidos, hace que a éste le sea bastante complicado financiarlo con un dólar fuerte. Así, no nos debemos empalagar con dólares en extremo una vez que el sector financiero vuelva a la “normalidad” (quién sabe cuándo).
Lo inmediato
Volviendo a lo inmediato, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, ratificaba que en su próxima reunión de principios de noviembre, estará bajando los tipos de interés en al menos 25 puntos básicos. Con la inflación claramente disminuyendo a nivel global, el mandatario ha sugerido que su política monetaria expansiva recién comienza. Mientras tanto, todas las miradas se fijan en Estados Unidos, dado su gran agenda macro.
En territorio americano, sorprendía ayer el salto inesperado de las ventas de viviendas nuevas. En septiembre crecieron 5.5%, contra una media estimada de 0.8%. Para esta tarde, estaremos conociendo los muy importantes precios del sector inmobiliario presentados por las empresas S&P & Case-Shiller. Se aguarda que su índice haya descendido en dicho mes 16.6%, pero dado los recientes saltos en viviendas nuevas y existentes, podríamos tener otra sorpresa.
Obviamente mañana tenderemos la decisión de tipos de interés del FOMC (Federal Open Market Comittee), en la que ya está descontado el recorte de 50 puntos básicos. De todas maneras, su comunicado post decisión será el encargado de animar a los mercados de renta variable y por consiguiente, a los refugios del yen y el billete verde.
A su vez el miércoles, la publicación del producto interno bruto -PIB- estadounidense dará mucho de que hablar. El adelanto de la cifra del tercer trimestre promete mostrar una contracción de la economía americana a mínimos de siete años, en -0.5%. Cabe recordar que en el período previo, la actividad económica se expandió en 2.8%. Teniendo presente cómo el credit cruch está haciendo trizas variables como empleo y consumo, el PIB podría disparar la especulación de una política monetaria por parte de la FED hacia el 0% en su tasa de referencia.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El hecho que las bolsas respiren por primera vez en muchos días, está provocando un momentáneo apetito por monedas de alto tipos de interés, empujando al euro de sus recientes mínimos de 2008 en 1.2330 dólares.
De esta forma, el cruce se negocia a 1.2498 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2397 y 1.2588. A su vez, cotiza por sobre del cierre de ayer en 1.2494. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio desafiando el piso de 1.2500 (clave), los operadores -en caso que sea penetrado- contemplan los siguientes en 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre)
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 50, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 230 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Rebotando de su piso de lo que va de 2008 en 1.5265 dólares, el cruce se negocia a 1.5596 dólares por libra. En lo que transcurre de la sesión, viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.5402 y 1.5752. A su vez, cotiza sobre el precio del cierre de ayer en 1.5552. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, se vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). A su vez, contemplan las resistencias de 1.6000 (clave), 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (1.5767) y por encima de la del 23.60% (1.3701) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 330 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 50 puntos, luego de haber estado sobrevendido.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 92.74 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 92.49 y 96.18. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 92.78 Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (clave), 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995), 84.97 (máximo del 5 de junio de 1995). A su vez, contemplan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de esta semana).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 58 puntos, habiendo rozado la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 300 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 118.23 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 114.45 y 120.45. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 115.92. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). A su vez, vigilan las resistencias de 127.32 (máximo del 23 de octubre), 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (120.43) y por encima de la del 100.00% (89.75) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 500 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 54 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido.
lunes, 27 de octubre de 2008
LA BULLA DE LA RECESION, UN TENEBROSO TERROR PARA HALLOWEEN
Ahora así, ya nadie duda que tendremos un fuerte desacelere económico en los próximos meses. Más allá de algún vaivén, no se sorprendan ver a las bolsas en caída libre, dado que la mayoría no había imaginado un escenario de congelamiento crediticio como el actual. Mientras este contexto no de tregua, los refugios del yen, dólar y franco suizo seguirán siendo los salvavidas de más de un portafolio. Más, cuando Japón da una luz verde implícita a la fuerte apreciación de su divisa.
El hecho que el ministro de finanzas nipón, Soichi Nakagawa, le pidiera a sus colegas del G-7 a que le respaldaran un comunicado criticando el reciente fortalecimiento del yen, es una señal de que no habrá intervención para frenar su subida. El mensaje, que expresa preocupación por la “extrema volatilidad”, ha sido totalmente irrelevante para los traders en Forex. A medida que la crisis empeora, las intervenciones verbales son menos eficaces. Para que los comentarios del Nakagawa tengan sus efectos, sus colegas deben salir a ratificarlo - algo que no ha hecho aún-.
De esta forma, el USD/JPY (dólar frente al yen) navega cerca de sus mínimos de 2008 registrados el pasado viernes en 90.80 yenes por dólar. Si bien en dicha jornada Wall Street no cayó tanto - ante el temor de una suspensión del trading en la NYSE- , no ha evitado que hoy, los parqués asiáticos y europeos registraran fuertes pérdidas. El Nikkei 225 otro - 6.36%, el Hang Seng Index - 12.7% y en el viejo continente, caídas que oscilan entre 4 y 6.5%. Ahí, las tasas de préstamos interbancarias permanecen congeladas, cuestionando cada vez más si los organismos gubernamentales son capaces de frenar la avalancha.
En este sentido, las Euribor no han experimentado grandes cambios esta mañana, cayendo la de tres meses en menos de un punto básico, a 4.91%. Para la publicación de las Libor de hoy lunes, se estima que estén frenando sus declives de las últimas semanas, mostrando la reticencia de los bancos a prestarse dinero entre sí y mucho menos a las empresas y consumidores. Como era de esperar, el sector corporativo alemán ha expresado sus contrariedades con estas restricciones.
En la presente sesión, se ha publicado el clima de negocios IFO germano, que en octubre registra su nivel más bajo desde mayo de 2003. Por más que el euro esté bajando al igual que el crudo, los empresarios saben que un desacelere global penalizará de manera severa sus exportaciones. Así, el índice desciende de los 92.9 puntos de septiembre, a los 90.2 actuales. Mientras que el indicador de las expectativas, se ha hundido a los mínimos de enero de 1991, a 81.4 puntos.
Con el bombardeo de datos rojos y negros que azotan cada día a la Eurozona, los una vez eurobulls, apuestan a que de acá hasta fin de año, el Banco Central Europeo (BCE), estaría bajando los tipos de interés en 100 puntos básicos, por lo menos. En esta coyuntura, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha penetrado los mínimos de junio de 2006, llegando a negociarse en 1.2397. Una de las tantas muestras del desacelere germano, proviene del segundo fabricante más grande de autos de lujo, Daimler AG. De acá a un año, ha reducido sus beneficios en 1.000 millones de euros, evidenciando cómo todo lo que vemos en estos días es sólo la punta del iceberg.
Siendo el próximo 29 de octubre el veredicto de tipos de interés del FOMC (Federal Open Market Committee) de Estados Unidos, los operadores esperan que los esté recortando en 50 puntos básicos, para que queden anclados en 1%. No obstante, los fed funds futures asignan un 44% de probabilidades para una reducción de 75 puntos, para ubicarse en 0.75%.
Mientras tanto, el flight to safety continúa volando alto y sin turbulencias, medida que la Eurozona continúa con las intervenciones a más instituciones y se rumorea que Japón - el menos contagiado- también pondrá en práctica las lecciones de Potter Brown.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2430 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2397 y 1.2686. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.2623. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el piso de 1.2500 (clave), los operadores contemplan los siguientes en 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre)
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 29, sobrevendido De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 310 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Atrás han quedado los días en los que la esterlina que brillaba - entre tantas sombras- tras el rescate del gobierno británico a su sector financiero. El hecho que el Reino Unido esté entrando una severa recesión -según el gobernador del BoE, Mervyn King- , hace que esté desafiando el piso de la semana pasada y de lo que va de 2008 en 1.5265 dólares.
Navegando además por niveles de julio de 2002, el cruce se negocia a 1.5299 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.5279 y 1.5921. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.5897. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), los operadores contemplan el siguiente en 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.6000 (clave), 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (1.5767) y por encima de la del 23.60% (1.3701) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 700 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 25 puntos, sobrevendido.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 92.34 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 91.90 y 94.48. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 94.32 Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (clave), 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995), 84.97 (máximo del 5 de junio de 1995). A su vez, contemplan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de esta semana).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 36 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 300 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 114.41 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 113.66 y 119.36. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 119.00. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), los operadores vigilan targets más ambiciosos en 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). A su vez, vigilan las resistencias de 127.32 (máximo del 23 de octubre), 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
En estos momentos, la divisa nipona continúa su explosivo avance frente al euro, a medida que las bolsas se hunden por temores de recesión global. Así, se aprecia que el ánimo para realizar carry trade es literalmente nulo por estos días, provocando un avance de 23.43% del yen frente al euro en el mes que culmina.
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (120.43) y por encima de la del 100.00% (89.75) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 600 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 31 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido.
El hecho que el ministro de finanzas nipón, Soichi Nakagawa, le pidiera a sus colegas del G-7 a que le respaldaran un comunicado criticando el reciente fortalecimiento del yen, es una señal de que no habrá intervención para frenar su subida. El mensaje, que expresa preocupación por la “extrema volatilidad”, ha sido totalmente irrelevante para los traders en Forex. A medida que la crisis empeora, las intervenciones verbales son menos eficaces. Para que los comentarios del Nakagawa tengan sus efectos, sus colegas deben salir a ratificarlo - algo que no ha hecho aún-.
De esta forma, el USD/JPY (dólar frente al yen) navega cerca de sus mínimos de 2008 registrados el pasado viernes en 90.80 yenes por dólar. Si bien en dicha jornada Wall Street no cayó tanto - ante el temor de una suspensión del trading en la NYSE- , no ha evitado que hoy, los parqués asiáticos y europeos registraran fuertes pérdidas. El Nikkei 225 otro - 6.36%, el Hang Seng Index - 12.7% y en el viejo continente, caídas que oscilan entre 4 y 6.5%. Ahí, las tasas de préstamos interbancarias permanecen congeladas, cuestionando cada vez más si los organismos gubernamentales son capaces de frenar la avalancha.
En este sentido, las Euribor no han experimentado grandes cambios esta mañana, cayendo la de tres meses en menos de un punto básico, a 4.91%. Para la publicación de las Libor de hoy lunes, se estima que estén frenando sus declives de las últimas semanas, mostrando la reticencia de los bancos a prestarse dinero entre sí y mucho menos a las empresas y consumidores. Como era de esperar, el sector corporativo alemán ha expresado sus contrariedades con estas restricciones.
En la presente sesión, se ha publicado el clima de negocios IFO germano, que en octubre registra su nivel más bajo desde mayo de 2003. Por más que el euro esté bajando al igual que el crudo, los empresarios saben que un desacelere global penalizará de manera severa sus exportaciones. Así, el índice desciende de los 92.9 puntos de septiembre, a los 90.2 actuales. Mientras que el indicador de las expectativas, se ha hundido a los mínimos de enero de 1991, a 81.4 puntos.
Con el bombardeo de datos rojos y negros que azotan cada día a la Eurozona, los una vez eurobulls, apuestan a que de acá hasta fin de año, el Banco Central Europeo (BCE), estaría bajando los tipos de interés en 100 puntos básicos, por lo menos. En esta coyuntura, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha penetrado los mínimos de junio de 2006, llegando a negociarse en 1.2397. Una de las tantas muestras del desacelere germano, proviene del segundo fabricante más grande de autos de lujo, Daimler AG. De acá a un año, ha reducido sus beneficios en 1.000 millones de euros, evidenciando cómo todo lo que vemos en estos días es sólo la punta del iceberg.
Siendo el próximo 29 de octubre el veredicto de tipos de interés del FOMC (Federal Open Market Committee) de Estados Unidos, los operadores esperan que los esté recortando en 50 puntos básicos, para que queden anclados en 1%. No obstante, los fed funds futures asignan un 44% de probabilidades para una reducción de 75 puntos, para ubicarse en 0.75%.
Mientras tanto, el flight to safety continúa volando alto y sin turbulencias, medida que la Eurozona continúa con las intervenciones a más instituciones y se rumorea que Japón - el menos contagiado- también pondrá en práctica las lecciones de Potter Brown.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2430 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2397 y 1.2686. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.2623. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el piso de 1.2500 (clave), los operadores contemplan los siguientes en 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre)
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 29, sobrevendido De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 310 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Atrás han quedado los días en los que la esterlina que brillaba - entre tantas sombras- tras el rescate del gobierno británico a su sector financiero. El hecho que el Reino Unido esté entrando una severa recesión -según el gobernador del BoE, Mervyn King- , hace que esté desafiando el piso de la semana pasada y de lo que va de 2008 en 1.5265 dólares.
Navegando además por niveles de julio de 2002, el cruce se negocia a 1.5299 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.5279 y 1.5921. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.5897. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), los operadores contemplan el siguiente en 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.6000 (clave), 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (1.5767) y por encima de la del 23.60% (1.3701) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 700 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 25 puntos, sobrevendido.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 92.34 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 91.90 y 94.48. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 94.32 Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (clave), 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995), 84.97 (máximo del 5 de junio de 1995). A su vez, contemplan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de esta semana).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 36 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 300 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 114.41 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 113.66 y 119.36. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 119.00. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), los operadores vigilan targets más ambiciosos en 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). A su vez, vigilan las resistencias de 127.32 (máximo del 23 de octubre), 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
En estos momentos, la divisa nipona continúa su explosivo avance frente al euro, a medida que las bolsas se hunden por temores de recesión global. Así, se aprecia que el ánimo para realizar carry trade es literalmente nulo por estos días, provocando un avance de 23.43% del yen frente al euro en el mes que culmina.
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (120.43) y por encima de la del 100.00% (89.75) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 600 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 31 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido.
viernes, 24 de octubre de 2008
EL IMPERIO JAPONES
Si bien Forex disfruta de una de sus mejores temporadas para realizar trading, mis condolencias a aquellos que están en los mercados de renta variable. Mientras vemos un pánico bursátil por temores a tener una recesión global, las divisas realizan históricos recorridos. La libra esterlina y el yen son las protagonistas indiscutidas de otra jornada sin precedentes en Forex, a medida que la aversión al riesgo genera una masiva demanda por monedas refugio.
Comenzando por la esterlina, ésta se ubica por debajo de loso 1.60 dólares por primera vez en cinco años. Habiendo comenzado la semana en las alturas de 1.7500, a las 05:39 (EST) de hoy registraba un piso intrasesión en 1.5269. ¡Sí, lo que ven, una toma de beneficios de más de 2200 pips! Así, el billete verde le arrebata más de un 11% en la semana que culmina. Parece que el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Mervyn King, se quedó corto de palabras al anunciar días atrás que la economía del Reino Unido estaba entrando en recesión.
Esta mañana conocíamos desde territorio inglés su producto interno bruto (PIB). Si bien se esperaba un contracción de 0.2% en el tercer trimestre, la actividad económica viene retrocediendo 0.5%. De esta forma, la fortaleza que gozaba la divisa británica el pasado lunes, como consecuencia del rescate Potter Brown a su sistema financiero, ha desaparecido por arte de magia. La economía isleña se está deteriorando a tal punto, que la mismísima Reina Isabel ha decido recortar el presupuesto de su vestuario, poniéndose un vestido que había usado en 1994. God save the Queen!
Mejor dicho, Yen save the markets! Con el Nikkei que se hunde más de un 9%, el CAC 40, FTSE 100, DAX, IBEX 35 que promedian caídas de 10% y los futuros de los índices de Estados Unidos van en senda similar. Pero yendo en una totalmente opuesta, se encuentra el yen (JPY). Frente al dólar australiano (AUD) y la esterlina (GBP), acumula una avance semanal de 20%. A su vez, un 18% frente al dólar neocelandés (NZD) y 16% frente al euro (EUR).
El que pensaba que las acciones de los gobiernos y los bancos centrales alrededor del globo iban a ser capaces de frenar las consecuencias del tsunami crediticio-financiero, ha pecado de ingenuo, por no decir que se está cavando su propia fosa. Recién ahora, las empresas comienzan a revisar fuertemente a la baja las perspectivas de crecimiento para los próximos trimestres. Entre otras cosas, comienzan a ver que el acceso al crédito va a ser mucho más restringido que años atrás, a pesar de la reciente bajada de las tasas Libor.
Este escenario, recién ahora comienza a ser descontado. Naturalmente no va a ser de un día para el otro, ya que es el comienzo de un nuevo ciclo crediticio, explicando así el pánico de estos momentos. El hecho que meses atrás los inversores se ilusionaban con que los países emergentes no iban a sufrir de manera contundente la crisis financiera estadounidense, se han equivocado.
La fuga de capitales de los mercados emergentes tras esta recrudecida aversión al riesgo están comprometiendo al límite las finanzas de países como Turquía, Hungría, Polonia, Brasil, Argentina o Corea del Sur. Algunos ya le están gritando socorro al Fondo Monetario Internacional. Sin embargo, el organismo puede estar menos predispuesto a ayudarlos, dado los bail outs que sus principales miembros vienen realizando a sus propias entidades.
Como consecuencia, el cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca) viene acumulando un retorno mensual de 35%, con el USD/HUF (dólar frente a la forint húngara) y el USD/PLN (dólar frente al zloty polaco) haciéndolo en otro 30%.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2565 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2497 y 1.3006. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.2934. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2500 (clave), 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2908 (máximo intrasesión), 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre)
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 29, sobrevendido De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 350 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5551 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.5269 y 1.6327. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.6230. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). A su vez, contemplan las resistencias de 1.6000 (clave), 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (1.5767) y por encima de la del 23.60% (1.3701) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 800 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 24 puntos, luego de haber estado aún más sobrevendido..
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
El cruce, considerado el máximo expositor del carry trade, ha caído a lo largo de la semana muy por debajo de su piso psicológico de los 100 yenes por dólar, mostrando el sentimiento generalizado de los mercados de renta variable.
Así, vemos en estos momentos a la paridad desplomarse a los 93.60 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 92.80 y 98.07. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 97.31 Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (clave), 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995), 84.97 (máximo del 5 de junio de 1995). A su vez, contemplan las resistencias de 98.07 (máximo intrahora), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de esta semana).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 23 puntos, muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 500 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 117.33 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 117.25 y 127.34. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 125.85. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001) y 100.43 (mínimo del 4 de junio de 2001). A su vez, vigilan las resistencias de 127.32 (maximo del 23 de octubre), 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
En estos momentos, la divisa nipona continúa su explosivo avance frente al euro, a medida que las bolsas se hunden por temores de recesión global. Así, se aprecia que el ánimo para realizar carry trade es literalmente nulo por estas horas, provocando un avance de 7.27% del yen frente al euro en lo que va de la sesión.
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (120.43) y por encima de la del 100.00% (89.75) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 1100 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 20 puntos, muy sobrevendido.
Comenzando por la esterlina, ésta se ubica por debajo de loso 1.60 dólares por primera vez en cinco años. Habiendo comenzado la semana en las alturas de 1.7500, a las 05:39 (EST) de hoy registraba un piso intrasesión en 1.5269. ¡Sí, lo que ven, una toma de beneficios de más de 2200 pips! Así, el billete verde le arrebata más de un 11% en la semana que culmina. Parece que el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Mervyn King, se quedó corto de palabras al anunciar días atrás que la economía del Reino Unido estaba entrando en recesión.
Esta mañana conocíamos desde territorio inglés su producto interno bruto (PIB). Si bien se esperaba un contracción de 0.2% en el tercer trimestre, la actividad económica viene retrocediendo 0.5%. De esta forma, la fortaleza que gozaba la divisa británica el pasado lunes, como consecuencia del rescate Potter Brown a su sistema financiero, ha desaparecido por arte de magia. La economía isleña se está deteriorando a tal punto, que la mismísima Reina Isabel ha decido recortar el presupuesto de su vestuario, poniéndose un vestido que había usado en 1994. God save the Queen!
Mejor dicho, Yen save the markets! Con el Nikkei que se hunde más de un 9%, el CAC 40, FTSE 100, DAX, IBEX 35 que promedian caídas de 10% y los futuros de los índices de Estados Unidos van en senda similar. Pero yendo en una totalmente opuesta, se encuentra el yen (JPY). Frente al dólar australiano (AUD) y la esterlina (GBP), acumula una avance semanal de 20%. A su vez, un 18% frente al dólar neocelandés (NZD) y 16% frente al euro (EUR).
El que pensaba que las acciones de los gobiernos y los bancos centrales alrededor del globo iban a ser capaces de frenar las consecuencias del tsunami crediticio-financiero, ha pecado de ingenuo, por no decir que se está cavando su propia fosa. Recién ahora, las empresas comienzan a revisar fuertemente a la baja las perspectivas de crecimiento para los próximos trimestres. Entre otras cosas, comienzan a ver que el acceso al crédito va a ser mucho más restringido que años atrás, a pesar de la reciente bajada de las tasas Libor.
Este escenario, recién ahora comienza a ser descontado. Naturalmente no va a ser de un día para el otro, ya que es el comienzo de un nuevo ciclo crediticio, explicando así el pánico de estos momentos. El hecho que meses atrás los inversores se ilusionaban con que los países emergentes no iban a sufrir de manera contundente la crisis financiera estadounidense, se han equivocado.
La fuga de capitales de los mercados emergentes tras esta recrudecida aversión al riesgo están comprometiendo al límite las finanzas de países como Turquía, Hungría, Polonia, Brasil, Argentina o Corea del Sur. Algunos ya le están gritando socorro al Fondo Monetario Internacional. Sin embargo, el organismo puede estar menos predispuesto a ayudarlos, dado los bail outs que sus principales miembros vienen realizando a sus propias entidades.
Como consecuencia, el cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca) viene acumulando un retorno mensual de 35%, con el USD/HUF (dólar frente a la forint húngara) y el USD/PLN (dólar frente al zloty polaco) haciéndolo en otro 30%.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2565 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2497 y 1.3006. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.2934. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2500 (clave), 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2908 (máximo intrasesión), 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre)
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 29, sobrevendido De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 350 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5551 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.5269 y 1.6327. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.6230. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). A su vez, contemplan las resistencias de 1.6000 (clave), 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (1.5767) y por encima de la del 23.60% (1.3701) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 800 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 24 puntos, luego de haber estado aún más sobrevendido..
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
El cruce, considerado el máximo expositor del carry trade, ha caído a lo largo de la semana muy por debajo de su piso psicológico de los 100 yenes por dólar, mostrando el sentimiento generalizado de los mercados de renta variable.
Así, vemos en estos momentos a la paridad desplomarse a los 93.60 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 92.80 y 98.07. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 97.31 Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (clave), 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995), 84.97 (máximo del 5 de junio de 1995). A su vez, contemplan las resistencias de 98.07 (máximo intrahora), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de esta semana).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 23 puntos, muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 500 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 117.33 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 117.25 y 127.34. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 125.85. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001) y 100.43 (mínimo del 4 de junio de 2001). A su vez, vigilan las resistencias de 127.32 (maximo del 23 de octubre), 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
En estos momentos, la divisa nipona continúa su explosivo avance frente al euro, a medida que las bolsas se hunden por temores de recesión global. Así, se aprecia que el ánimo para realizar carry trade es literalmente nulo por estas horas, provocando un avance de 7.27% del yen frente al euro en lo que va de la sesión.
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (120.43) y por encima de la del 100.00% (89.75) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 1100 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 20 puntos, muy sobrevendido.
jueves, 23 de octubre de 2008
A TRAVES DE UN CRISTAL
Cuando la paridad EUR/USD (euro frente al dólar) se negociaba en sus récords históricos de 1.60 dólares por euro, el mundo era sin dudas, otro. Si bien se apreciaba cómo la epidemia crediticia afectaba cada vez más a Estados Unidos, existía la percepción de que la Eurozona y el resto del mundo iban a permanecer “inmunes” a las consecuencias del estallido del subprime.
Más allá que el viejo continente comenzaba a desacelerarse muy lentamente, a fines de junio empezó a hacerlo a un ritmo mayor. Antes de dicho mes, el Banco Central Europeo (BCE), en total oposición al rumbo de la FED, seguía embarcado en no aflojar en lo más mínimo el coste del dinero. La postura del BCE, que era además muy seguida por varios de sus colegas banco centralista, hacía que el apetito por monedas de altos tipos de interés siguiera como si nada.
Luego, cuando el EUR/USD había descendido del 1.60 al 1.55 (fines de julio), el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, admitió que la economía del viejo continente estaba débil y que por tanto, era una pausa en su política monetaria ultra restrictiva. Independientemente que los operadores interpretaron el adjetivo “débil” como eventuales bajadas en los tipos de interés, tenían ciertas esperanzas de alguna subida de tipos hacia fines de 2009. No obstante, el major continuaba su corrección hacia el 1.40.
A ese punto, se pensaba que la debilidad económica de la zona euro ya estaba descontada y el EUR/USD rebotaba hacia el 1.48, respondiendo a la caída de Lehman Brothers y la eventual socialización de las pérdidas del sector financiero estadounidense. Precisamente ése momento, ha sido su último resplandor en lo que va del año de la divisa única frente al billete verde. Ahora lo vemos en mínimos de noviembre de 2006, en la zona de 1.27, mostrando una realidad muy diferente a la de los primeros ocho meses de este 2008.
En estos días, muchas percepciones que primaron en dichos meses han dado un giro de 180 grados. Existe un consenso absoluto que los efectos que crisis originada por la burbuja crediticia, se están expandiendo en todo el mundo. Más allá de Europa, se contaba con la “solidez” de los países emergentes, manteniendo relativamente alto, el interés por el carry trade. Si bien éste puede tener un repunte técnico, se lo considera muerto, a medida que varios de los emergentes comienzan a tener dificultades de hacer frente a sus obligaciones.
A pesar que el EUR/USD se corregía del 1.60 al 1.40 se descontaba alguna bajada de tipos del BCE y subida de la FED, lo cierto que ahora muchos operadores ven a Trichet recortar los tipos de interés al 1-2% para fines de 2009. Sin dudas, este escenario no viene siendo descontado totalmente por los traders y era impensado dos meses atrás. De ahí que se aprecia el sensacional desplome del euro frente al dólar, el yen y la libra esterlina entre otros.
Posiblemente, el próximo 29 de octubre la FED estará bajando los tipos de interés 50 puntos básicos más para dejarlos en 1%. A menos que tengamos un tsunami de mayor proporción en la primera economía, es posible que la Ben Bernanke finalice su política monetaria ultra expansiva. Las tasas interbancarias Libor vienen bajando día a día, mostrando cómo los bancos se tranquilizan momentáneamente. Mientras tanto, se ve a Estados Unidos en una posición mucho más favorable que la Eurozona a la hora de hacer frente a la crisis financiera. De ahí, el retorno sin precedentes del flight to safety del dólar.
Por otra parte, las amenazas inflacionarias en el mundo también han dado un vuelco importante. El encarecimiento crediticio ha provocado que la demanda de commodities merme contundentemente, al punto que el barril de crudo está en caída libre. Mañana la OPEP (Organización de países exportadores de petróleo) decidirá cuánto reducirá la producción, para frenar la caída libre del crudo hacia los 50 dólares.
Dado que el mercado de crudo está sobre abastecido, una reducción en su producción no será suficiente detener la caída del precio. Esto sin duda castigará aún más a las arcas de las naciones que dependen de los ingresos de las materias primas. Sin alejarnos de Forex, vamos a estar muy entretenidos con el bloque de monedas como el loonie, kiwi, aussie y las monedas nórdicas entre otras.
Dentro de las evidencias más recientes, se encuentran la reducción de anoche de los tipos de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda en 100 puntos básicos. Ahora se ubican en 6.5%, tiendo suficiente espacio para recortarlos aún más en caso que su economía lo amerite.
Así, vemos nuevamente a la FED one step ahead - un paso adelante- del resto de los bancos centrales con respecto a sus políticas monetarias. ¡Felicitaciones Ben!
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2798 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2728 y 1.2871. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.2855. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que la paridad ha perdido los niveles de 1.3259 (mínimo del 10 de octubre) y 1.3000 (clave), los operadores contemplan el siguiente soporte en 1.2641 (mínimo del 20 de octubre de 2006). A su vez, vigilan las resistencias de 1.3668 (máximo del 15 de octubre), 1.3769 (máximo del 14 de octubre) y 1.4015 (máximo del 2 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 40, resucitando después de haber estado muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 150 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Luego que en la jornada previa el gobernador del Banco de Inglaterra -BoE- hundiera a la libra esterlina a niveles de septiembre de 2003 frente al dólar, ésta se viene tomando un respiro. Cabe recordar que ayer, Mervyn King - gobernador del BoE- había dicho que la economía del Reino Unido estaba entrando en una severa recesión, sugiriendo que podía realizar drásticos recortes en los tipos de interés para estimular a su castigada economía.
De esta forma, el crucese negocia a 1.6300 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.6160 y 1.6347. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.6267. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Los operadores en la City contemplan los pisos de 1.6000 (clave), 1.5767 (nivel del 38.20% de los Retrocesos de Fibonacci) y 1.5603 (mínimo del 4 de septiembre de 2002). A su vez, vigilan las resistencias de 1.6601 (máximo intradía), 1.7199 (máximo del 21 de octubre) y 1.7681 (máximo del 14 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 50.00% (1.7437) y por encima de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 210 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 97.55 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 96.86 y 98.32. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 97.66. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 105.15 (máximo del 6 de octubre), 108.02 (máximo del 19 de septiembre) y 110.67 (máximo del 15 de agosto). Dado que el precio del cruce ha penetrado los soportes de 100.00 yenes y 98.46 (mínimo del 20 de marzo), vigilan el siguiente en 95.75 (mínimo del 17 de marzo).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 39 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 110 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca)
Luego que ayer el Banco Central de Turquía dejara el coste del dinero sin cambios en 16.75%, la lira turca se ha recuperado levemente frente al dólar. El objetivo que persigue la autoridad monetaria mediante la ratificación de los tipos de interés, es frenar la caída de su divisa, que es castigada tras las turbulencias financieras que atraviesa la nación del este europeo.
En estos días, circulan rumores de que el gobierno turco garantice más depósitos bancarios y de las dificultades que tiene para financiar su déficit comercial de 48.700 millones de dólares. Desde el estallido del credit crucnh, el país viene experimentando una fuerte salida de capitales, a medida que los inversores reducen su exposición a activos de altos tipos de interés.
De esta forma, el cruce se negocia a 1.6850 liras turcas por dólar, oscilando en la presente jornada entre 1.6700 y 1.7071. A su vez, se negocia por debajo del cierre de ayer en 1.7095. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado la resistencia de los 1.7185 (máximo del 22 de octubre), los operadores contemplan las siguientes en 1.7500 y 1.8000. En caso que las aguas se calmen, con la posibilidad de una toma de beneficios, se contemplarían los pisos de 1.5037 (mínimo del 21 de octubre), 1.3897 (mínimo del 14 de octubre) y 1.2637 (mínimo del presente mes)
Observando los charts por día, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (1.7207) y por encima de la del 61.80% (1.5017) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 58 puntos, luego de haber estado más muy sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 700 pips.
Más allá que el viejo continente comenzaba a desacelerarse muy lentamente, a fines de junio empezó a hacerlo a un ritmo mayor. Antes de dicho mes, el Banco Central Europeo (BCE), en total oposición al rumbo de la FED, seguía embarcado en no aflojar en lo más mínimo el coste del dinero. La postura del BCE, que era además muy seguida por varios de sus colegas banco centralista, hacía que el apetito por monedas de altos tipos de interés siguiera como si nada.
Luego, cuando el EUR/USD había descendido del 1.60 al 1.55 (fines de julio), el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, admitió que la economía del viejo continente estaba débil y que por tanto, era una pausa en su política monetaria ultra restrictiva. Independientemente que los operadores interpretaron el adjetivo “débil” como eventuales bajadas en los tipos de interés, tenían ciertas esperanzas de alguna subida de tipos hacia fines de 2009. No obstante, el major continuaba su corrección hacia el 1.40.
A ese punto, se pensaba que la debilidad económica de la zona euro ya estaba descontada y el EUR/USD rebotaba hacia el 1.48, respondiendo a la caída de Lehman Brothers y la eventual socialización de las pérdidas del sector financiero estadounidense. Precisamente ése momento, ha sido su último resplandor en lo que va del año de la divisa única frente al billete verde. Ahora lo vemos en mínimos de noviembre de 2006, en la zona de 1.27, mostrando una realidad muy diferente a la de los primeros ocho meses de este 2008.
En estos días, muchas percepciones que primaron en dichos meses han dado un giro de 180 grados. Existe un consenso absoluto que los efectos que crisis originada por la burbuja crediticia, se están expandiendo en todo el mundo. Más allá de Europa, se contaba con la “solidez” de los países emergentes, manteniendo relativamente alto, el interés por el carry trade. Si bien éste puede tener un repunte técnico, se lo considera muerto, a medida que varios de los emergentes comienzan a tener dificultades de hacer frente a sus obligaciones.
A pesar que el EUR/USD se corregía del 1.60 al 1.40 se descontaba alguna bajada de tipos del BCE y subida de la FED, lo cierto que ahora muchos operadores ven a Trichet recortar los tipos de interés al 1-2% para fines de 2009. Sin dudas, este escenario no viene siendo descontado totalmente por los traders y era impensado dos meses atrás. De ahí que se aprecia el sensacional desplome del euro frente al dólar, el yen y la libra esterlina entre otros.
Posiblemente, el próximo 29 de octubre la FED estará bajando los tipos de interés 50 puntos básicos más para dejarlos en 1%. A menos que tengamos un tsunami de mayor proporción en la primera economía, es posible que la Ben Bernanke finalice su política monetaria ultra expansiva. Las tasas interbancarias Libor vienen bajando día a día, mostrando cómo los bancos se tranquilizan momentáneamente. Mientras tanto, se ve a Estados Unidos en una posición mucho más favorable que la Eurozona a la hora de hacer frente a la crisis financiera. De ahí, el retorno sin precedentes del flight to safety del dólar.
Por otra parte, las amenazas inflacionarias en el mundo también han dado un vuelco importante. El encarecimiento crediticio ha provocado que la demanda de commodities merme contundentemente, al punto que el barril de crudo está en caída libre. Mañana la OPEP (Organización de países exportadores de petróleo) decidirá cuánto reducirá la producción, para frenar la caída libre del crudo hacia los 50 dólares.
Dado que el mercado de crudo está sobre abastecido, una reducción en su producción no será suficiente detener la caída del precio. Esto sin duda castigará aún más a las arcas de las naciones que dependen de los ingresos de las materias primas. Sin alejarnos de Forex, vamos a estar muy entretenidos con el bloque de monedas como el loonie, kiwi, aussie y las monedas nórdicas entre otras.
Dentro de las evidencias más recientes, se encuentran la reducción de anoche de los tipos de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda en 100 puntos básicos. Ahora se ubican en 6.5%, tiendo suficiente espacio para recortarlos aún más en caso que su economía lo amerite.
Así, vemos nuevamente a la FED one step ahead - un paso adelante- del resto de los bancos centrales con respecto a sus políticas monetarias. ¡Felicitaciones Ben!
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2798 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2728 y 1.2871. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.2855. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que la paridad ha perdido los niveles de 1.3259 (mínimo del 10 de octubre) y 1.3000 (clave), los operadores contemplan el siguiente soporte en 1.2641 (mínimo del 20 de octubre de 2006). A su vez, vigilan las resistencias de 1.3668 (máximo del 15 de octubre), 1.3769 (máximo del 14 de octubre) y 1.4015 (máximo del 2 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 40, resucitando después de haber estado muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 150 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Luego que en la jornada previa el gobernador del Banco de Inglaterra -BoE- hundiera a la libra esterlina a niveles de septiembre de 2003 frente al dólar, ésta se viene tomando un respiro. Cabe recordar que ayer, Mervyn King - gobernador del BoE- había dicho que la economía del Reino Unido estaba entrando en una severa recesión, sugiriendo que podía realizar drásticos recortes en los tipos de interés para estimular a su castigada economía.
De esta forma, el crucese negocia a 1.6300 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.6160 y 1.6347. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.6267. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Los operadores en la City contemplan los pisos de 1.6000 (clave), 1.5767 (nivel del 38.20% de los Retrocesos de Fibonacci) y 1.5603 (mínimo del 4 de septiembre de 2002). A su vez, vigilan las resistencias de 1.6601 (máximo intradía), 1.7199 (máximo del 21 de octubre) y 1.7681 (máximo del 14 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 50.00% (1.7437) y por encima de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 210 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 47 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 97.55 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 96.86 y 98.32. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 97.66. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 105.15 (máximo del 6 de octubre), 108.02 (máximo del 19 de septiembre) y 110.67 (máximo del 15 de agosto). Dado que el precio del cruce ha penetrado los soportes de 100.00 yenes y 98.46 (mínimo del 20 de marzo), vigilan el siguiente en 95.75 (mínimo del 17 de marzo).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 39 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 110 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca)
Luego que ayer el Banco Central de Turquía dejara el coste del dinero sin cambios en 16.75%, la lira turca se ha recuperado levemente frente al dólar. El objetivo que persigue la autoridad monetaria mediante la ratificación de los tipos de interés, es frenar la caída de su divisa, que es castigada tras las turbulencias financieras que atraviesa la nación del este europeo.
En estos días, circulan rumores de que el gobierno turco garantice más depósitos bancarios y de las dificultades que tiene para financiar su déficit comercial de 48.700 millones de dólares. Desde el estallido del credit crucnh, el país viene experimentando una fuerte salida de capitales, a medida que los inversores reducen su exposición a activos de altos tipos de interés.
De esta forma, el cruce se negocia a 1.6850 liras turcas por dólar, oscilando en la presente jornada entre 1.6700 y 1.7071. A su vez, se negocia por debajo del cierre de ayer en 1.7095. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado la resistencia de los 1.7185 (máximo del 22 de octubre), los operadores contemplan las siguientes en 1.7500 y 1.8000. En caso que las aguas se calmen, con la posibilidad de una toma de beneficios, se contemplarían los pisos de 1.5037 (mínimo del 21 de octubre), 1.3897 (mínimo del 14 de octubre) y 1.2637 (mínimo del presente mes)
Observando los charts por día, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (1.7207) y por encima de la del 61.80% (1.5017) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 58 puntos, luego de haber estado más muy sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 700 pips.
miércoles, 22 de octubre de 2008
DE LA CAMPIÑA INGLESA
A los ingleses habría que felicitarlos por su característico sentido del humor. Vestido de gala para una cena con ejecutivos de su país, el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE) Mervyn King indigestó anoche a más de uno con sus declaraciones. Afirmó que el Reino Unido se encamina a una severa recesión económica y que hará todo lo posible para que el frenazo sea lo menos grave.
Así, el cierre de los parqués neoyorquinos eliminaba totalmente las ganancias de días atrás y se encaminan para otra jornada teñida de rojo. Tras el congelamiento crediticio, los inversores se encuentran muy preocupados de cómo el desacelere de las principales economías afectará los resultados corporativos en los próximos trimestres. Como pueden apreciar en semejante contexto, no es necesario ser ningún gurú para predecir el panorama bursátil.
En sintonía con lo sucedido en Wall Street, el Nikkei se hundió anoche un 6.8%, en Europa acumulan pérdidas que van desde el 4% hasta el 6.8% en el Ibex 35. Aparte de las temores del desacelere global, preocupa cómo la crisis financiera-crediticia no sueña con dar tregua. Por un lado Goldman Sachs Groups Inc, ha recomendado vender las acciones de Citigroup Inc. Seguramente, esto no es un buen indicio. Además en la pasada jornada, la Reserva Federal salió al respaldo de más papeles comerciales y de otros productos derivados, inyectando más liquidez en los money matrkets.
Como consecuencia, Forex ha reaccionado de manera histórica. Las monedas refugio del dólar y el yen vienen arrasando más de la cuenta. EUR/USD (euro frente al dólar) en 1.2740 dólares por euro, habiendo comenzado la semana merodeando el 1.35. A su vez el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar), que días atrás rondaba los 1.75 dólares por libra, se negocia a 1.6300. Y el USD/JPY (dólar frente al yen), fiel expositor de la aversión al riego de las bolsas, ha descendido desde el 102.45 de jornadas previas hasta el 98.50, por debajo del piso psicológico de los 100.00 yenes.
¿Pero, por qué estas súbitas caídas en el euro y la libra? Más allá que los bancos centrales del mundo están bajando por segunda vez en semanas los tipos de interés de manera coordinada, los operadores en Forex especulan que tanto el BoE como el BCE, realizarán masivos recortes en el coste del dinero. De esta forma, justifican el descenso de la divisa comunitaria a mínimos de noviembre de 2006.
Mercados emergentes
Otro de los motivos por los cuales ha hecho que el billete verde y el yen resurgieran con fuerza en las últimas horas, ha sido la aversión al riesgo surgida en los países emergentes. Tanto en Latinoamérica como Europa del Este, los créditos se viene congelando cada vez más. El hecho que la presidenta argentina Cristina Kirchner haya propuesto estatizar los fondos de retiro, ha disparado la especulación de que el país nuevamente, podría entrar en default.
Cabe recordar que la última vez que dicha nación propuso esta medida, fue en 2001, previo al cese de pagos de enero de 2002. El hecho que el barril de curdo esté liderando la fuerte caída de los mercados de materias primas, hace que la Argentina se agregue a la lista de países como Hungría o Turquía que experimentan fuertes salidas de capitales. Siendo la lira turca (TRY) la mayor exponente de lo que sucede en los mercados emergentes, el cruce USD/TRY acumula en octubre un 29% de retorno.
Sin dudas que lo de la Argentina preocupa mucho a los bancos españoles, dado su exposición en Latinoamérica, siendo la caída del IBEX la mayor de la sesión. Por lo que la divisa comunitaria seguirá teniendo varios motivos para reaccionar…
Esta situación ilustra cómo de diversas formas, las consecuencias de la crisis crediticia se expanden por el mundo, explicando el apetito insaciable por monedas refugio.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2842 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2743 y 1.2833. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.3063. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que la paridad ha perdido los niveles de 1.3259 (mínimo del 10 de octubre) y 1.3000 (clave), los operadores contemplan el siguiente soporte en 1.2641 (mínimo del 20 de octubre de 2006). A su vez, vigilan las resistencias de 1.3668 (máximo del 15 de octubre), 1.3769 (máximo del 14 de octubre) y 1.4015 (máximo del 2 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 23, muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 450 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.6318 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.6203 y 1.6728. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.6706. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Los operadores en la City contemplan los pisos de 1.6000 (clave), 1.5767 (nivel del 38.20% de los Retrocesos de Fibonacci) y 1.5603 (mínimo del 4 de septiembre de 2002). A su vez, contemplan las resistencias de 1.6601 (máximo intradía), 1.7199 (máximo del 21 de octubre) y 1.7681 (máximo del 14 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 50.00% (1.7437) y por encima de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 680 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 26 puntos, habiendo estado más sobrevendido aún.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 99.16 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 98.88 y 100.57. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 100.14. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 105.15 (máximo del 6 de octubre), 108.02 (máximo del 19 de septiembre) y 110.67 (máximo del 15 de agosto). Dado que el precio del cruce ha penetrado el soporte psicológico de los 100.00 yenes, vigilan los siguientes en 98.46 (mínimo del 20 de marzo) y 95.75 (mínimo del 17 de marzo) son vigilados.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 24 puntos, muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 180 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca)
El cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca) se negocia a 1.6328 liras turcas por dólar, oscilando en la presente jornada entre 1.6125 y 1.6670. A su vez, se negocia por encima del cierre de ayer en 1.5910. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
En semejante contexto, los operadores vigilan muy de cerca la resistencia de registrada horas atrás en 1.6670. De ser superada, mirarían por extensiones hacia las alturas de 1.7242 (máximo de junio de 2006) y 1.7500. En caso que las aguas se calmen, con la posibilidad de una toma de beneficios, se contemplarían los pisos de 1.5037 (mínimo del 21 de octubre), 1.3897 (mínimo del 14 de octubre) y 1.2637 (mínimo del presente mes)
Cabe recordar que durante la semana pasada, la paridad estuvo fluctuando entre 1.3668 y 1.5386. El hecho que la administración Bush considere poner en marcha un segundo paquete fiscal y Turquía tenga un sector financiero con fuertes restricciones crediticias, ha permitido que el greenback siga avanzando frente al TRY.
Observando los charts por día, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del del 100.00% (1.7207) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 74 puntos, luego de haber estado más sobrecomprado aún. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.
Cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen)
El cruce se negocia a 162.51 yenes por libra esterlina, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 160.96 y 168.00. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 167.29 En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado los soportes de 172.76 (mínimo del 20 de septiembre de 2001) y 167.72 (mínimo del 8 de junio de 2001), los operadores contemplan el siguiente en 160.00 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 182.03 (máximo del 7 de octubre), 188.51 (máximo del 3 de octubre) y 197.44 (máximo del 24 de septiembre).
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (233.01) y por encima de la del 0.00% (128.44) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 1000 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 27 puntos, sobrevendido.
Así, el cierre de los parqués neoyorquinos eliminaba totalmente las ganancias de días atrás y se encaminan para otra jornada teñida de rojo. Tras el congelamiento crediticio, los inversores se encuentran muy preocupados de cómo el desacelere de las principales economías afectará los resultados corporativos en los próximos trimestres. Como pueden apreciar en semejante contexto, no es necesario ser ningún gurú para predecir el panorama bursátil.
En sintonía con lo sucedido en Wall Street, el Nikkei se hundió anoche un 6.8%, en Europa acumulan pérdidas que van desde el 4% hasta el 6.8% en el Ibex 35. Aparte de las temores del desacelere global, preocupa cómo la crisis financiera-crediticia no sueña con dar tregua. Por un lado Goldman Sachs Groups Inc, ha recomendado vender las acciones de Citigroup Inc. Seguramente, esto no es un buen indicio. Además en la pasada jornada, la Reserva Federal salió al respaldo de más papeles comerciales y de otros productos derivados, inyectando más liquidez en los money matrkets.
Como consecuencia, Forex ha reaccionado de manera histórica. Las monedas refugio del dólar y el yen vienen arrasando más de la cuenta. EUR/USD (euro frente al dólar) en 1.2740 dólares por euro, habiendo comenzado la semana merodeando el 1.35. A su vez el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar), que días atrás rondaba los 1.75 dólares por libra, se negocia a 1.6300. Y el USD/JPY (dólar frente al yen), fiel expositor de la aversión al riego de las bolsas, ha descendido desde el 102.45 de jornadas previas hasta el 98.50, por debajo del piso psicológico de los 100.00 yenes.
¿Pero, por qué estas súbitas caídas en el euro y la libra? Más allá que los bancos centrales del mundo están bajando por segunda vez en semanas los tipos de interés de manera coordinada, los operadores en Forex especulan que tanto el BoE como el BCE, realizarán masivos recortes en el coste del dinero. De esta forma, justifican el descenso de la divisa comunitaria a mínimos de noviembre de 2006.
Mercados emergentes
Otro de los motivos por los cuales ha hecho que el billete verde y el yen resurgieran con fuerza en las últimas horas, ha sido la aversión al riesgo surgida en los países emergentes. Tanto en Latinoamérica como Europa del Este, los créditos se viene congelando cada vez más. El hecho que la presidenta argentina Cristina Kirchner haya propuesto estatizar los fondos de retiro, ha disparado la especulación de que el país nuevamente, podría entrar en default.
Cabe recordar que la última vez que dicha nación propuso esta medida, fue en 2001, previo al cese de pagos de enero de 2002. El hecho que el barril de curdo esté liderando la fuerte caída de los mercados de materias primas, hace que la Argentina se agregue a la lista de países como Hungría o Turquía que experimentan fuertes salidas de capitales. Siendo la lira turca (TRY) la mayor exponente de lo que sucede en los mercados emergentes, el cruce USD/TRY acumula en octubre un 29% de retorno.
Sin dudas que lo de la Argentina preocupa mucho a los bancos españoles, dado su exposición en Latinoamérica, siendo la caída del IBEX la mayor de la sesión. Por lo que la divisa comunitaria seguirá teniendo varios motivos para reaccionar…
Esta situación ilustra cómo de diversas formas, las consecuencias de la crisis crediticia se expanden por el mundo, explicando el apetito insaciable por monedas refugio.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.2842 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2743 y 1.2833. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.3063. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que la paridad ha perdido los niveles de 1.3259 (mínimo del 10 de octubre) y 1.3000 (clave), los operadores contemplan el siguiente soporte en 1.2641 (mínimo del 20 de octubre de 2006). A su vez, vigilan las resistencias de 1.3668 (máximo del 15 de octubre), 1.3769 (máximo del 14 de octubre) y 1.4015 (máximo del 2 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 23, muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 450 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.6318 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.6203 y 1.6728. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.6706. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Los operadores en la City contemplan los pisos de 1.6000 (clave), 1.5767 (nivel del 38.20% de los Retrocesos de Fibonacci) y 1.5603 (mínimo del 4 de septiembre de 2002). A su vez, contemplan las resistencias de 1.6601 (máximo intradía), 1.7199 (máximo del 21 de octubre) y 1.7681 (máximo del 14 de octubre).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 50.00% (1.7437) y por encima de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 680 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 26 puntos, habiendo estado más sobrevendido aún.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 99.16 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 98.88 y 100.57. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 100.14. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 105.15 (máximo del 6 de octubre), 108.02 (máximo del 19 de septiembre) y 110.67 (máximo del 15 de agosto). Dado que el precio del cruce ha penetrado el soporte psicológico de los 100.00 yenes, vigilan los siguientes en 98.46 (mínimo del 20 de marzo) y 95.75 (mínimo del 17 de marzo) son vigilados.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 24 puntos, muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 180 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca)
El cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca) se negocia a 1.6328 liras turcas por dólar, oscilando en la presente jornada entre 1.6125 y 1.6670. A su vez, se negocia por encima del cierre de ayer en 1.5910. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
En semejante contexto, los operadores vigilan muy de cerca la resistencia de registrada horas atrás en 1.6670. De ser superada, mirarían por extensiones hacia las alturas de 1.7242 (máximo de junio de 2006) y 1.7500. En caso que las aguas se calmen, con la posibilidad de una toma de beneficios, se contemplarían los pisos de 1.5037 (mínimo del 21 de octubre), 1.3897 (mínimo del 14 de octubre) y 1.2637 (mínimo del presente mes)
Cabe recordar que durante la semana pasada, la paridad estuvo fluctuando entre 1.3668 y 1.5386. El hecho que la administración Bush considere poner en marcha un segundo paquete fiscal y Turquía tenga un sector financiero con fuertes restricciones crediticias, ha permitido que el greenback siga avanzando frente al TRY.
Observando los charts por día, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del del 100.00% (1.7207) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 74 puntos, luego de haber estado más sobrecomprado aún. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.
Cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen)
El cruce se negocia a 162.51 yenes por libra esterlina, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 160.96 y 168.00. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 167.29 En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado los soportes de 172.76 (mínimo del 20 de septiembre de 2001) y 167.72 (mínimo del 8 de junio de 2001), los operadores contemplan el siguiente en 160.00 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 182.03 (máximo del 7 de octubre), 188.51 (máximo del 3 de octubre) y 197.44 (máximo del 24 de septiembre).
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (233.01) y por encima de la del 0.00% (128.44) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 1000 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 27 puntos, sobrevendido.
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