Finalmente ayer, conocimos el producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos correspondiente al segundo trimestre. La actividad económica ha crecido 3.3% en linea con las nuestras previsiones y por encima a las del consenso del mercado en 27%. Como sugerían días atrás las órdenes de bienes duraderos, las exportaciones han sido las encargadas de obsequiarle a Tío Sam semejante número.
Sin embargo, el optimismo de los dollarbulls viene siendo moderado. Sólo al final de la sesión previa, lograron entusiasmarse levemente. Fiel a la costumbre de esta semana, Gustavo se está encargando de jugar con su amigo, el barril de crudo. Así, lograba negociarse en las alturas de los 120 dólares. El momento célebre del billete verde fue ayer, cuando la Agencia Internacional de Energía (EIA) ofrecía realizar un abastecimiento extra de la commodity, en caso que la tormenta se convierta en un huracán.
Mirando al interior del PIB, se observa cómo la economía doméstica experimenta cada día, una ralentización mayor. El consumidor no se ha visto demasiado ayudado por los estímulos impositivos de la administración Bush, ya que los ha tenido que gastar exclusivamente en los incrementos energéticos, adicionado con un mercado laboral más débil. Lo que concuerda con las peticiones por subsidio de desempleo del mes de agosto, que sucesivamente, se han ubicado por encima de las alarmantes 400.000.
Esta visión va de la mano de las importaciones, que han descendido en el segundo trimestre 7.6%, más de lo que preveía el gobierno en 6.6% y mostrando así el desacelere del consumo. De todas maneras, la cifra del PIB plantea algunas trampas al solitario. Si bien el número redondo fue muy bueno, el hecho que el consumo de importaciones haya caído, significa que menos dinero sale de la economía y por ende se resta menos al componente del PIB. Lo que explica la reacción con cierta cautela de los operadores del greenback, una vez conocido el anuncio.
A pesar de todo, se debe destacar nuevamente la evolución del dólar de esta semana. A principios de la misma, nos ha sorprendido registrando mínimos mensuales en 1.4570 dólares frente al euro, cuando el clima de negocios alemán IFO sufría una fuerte caída. El pesimismo germano, se une con el eslabón de la contracción de su PIB de 0.5% en el segundo trimestre, en un claro contraste con el americano.
En comparación a la semana previa, esta ha sido un poco más tranquila para los mercados crediticios. Uno de los sucesos claves, ha sido la emisión de bonos que las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac han realizado para financiar sus abultadas deudas. Si se observa a los intereses a los cuales la han emitido, sugieren que no estarían recurriendo a la billetera del Secretario del Tesoro, Henry Paulson. Lo que explica por qué, la compra de yenes no ha sido tan exacerbada como la semana pasada..
Otro de los aspectos del mes que culmina referente al major nipón, es que no ha bajado más de la zona de los 108.00 yenes, a pesar de todos los avatares crediticios. Si bien el Mercado del Dólar no se cura en su totalidad del espanto en cuanto a la situación hipotecaria, se observa en Forex cómo los traders realizan sus decisiones desde un punto de vista más macroeconómico, mirando a más en un lapso de más meses, que lo inmediato.
Esto es, las expectativas de subidas en el coste del dinero por parte de la FED a partir del 2009. Por ahora, sólo han descontado 25 puntos básicos.
Inflación a ambas márgenes
Cabe recordar que esta tarde, tendremos desde territorio americano más datos de inflación correspondientes a julio y gasto personal. Será muy interesante compararlos con los recientemente publicados en la Eurozona, que inesperadamente han crecido por debajo de las estimaciones en dicho período.
Pues sí, efectivamente los precios al consumo del viejo continente crecieron 3.8% en dicho período, por debajo del 4% estimado por el Mercado del EUR/USD. Naturalmente, se ha visto influenciado por el desacelere económico de sus principales economías y a medida que los consumidores no pueden hacer frente a los tan elevados precios de los alimentos y energía.
Este número dará mucho que hablar la semana que viene, ya que por segundo mes consecutivo, los precios al consumo registran un nuevo techo, poniendo muy en duda los comentarios de esta semana de Axel Weber, que sugería subidas en los tipos de interés a fin de año.
Las oportunidades del día Cruce EUR/USD (euro frente al dólar) El cruce se negocia a 1.4748 dólares por euro, oscilando en la presente sesión entre 1.4687 y 1.4759. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4706. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Dado que el precio de la paridad ha penetrado el soporte de 1.5000 (clave) y continúa desafiando el de1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores tienen en cuenta los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto). Cabe recordar que la paridad viene rebotando desde su mínimo mensual en 1.4571 logrado a principios de semana. Continuando con estos charts, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobrecompra. La volatilidad por día es 105 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) El cruce se negocia a 1.8309 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8258 y 1.8345. A su vez, cotiza por apenas por encima del precio del cierre de ayer en 1.8258. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006) y 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006), los operadores vuelven a tener en la mira el 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007). Luego que hace más de un mes la esterlina se negociase en las alturas de los 2 dólares, no ha hecho otra cosa que andar de capa caída, dado la fuerte ralentización que está experimentando la economía del Reino Unido. A pesar de su alta inflación, se prevé que el Banco de Inglaterra (BoE) estaría bajando los tipos de interés a fin de año, con el fin de estimular a la castigada economía. Vale la pena observar que desde junio de 2006, la divisa inglesa no visita los niveles actuales frente al billete verde. Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) se ubica en 45 puntos, rebotando de la zona de sobreventa Cruce USD/JPY (dólar frente al yen) La paridad se negocia a 108.80 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.68 y 109.58. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 109.50. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 108.61 (máximo del 14 de febrero), 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave). A lo largo de toda la semana, el major se ha visto obligado a estar desafiando permanentemente el soporte de 108.61, a causa de los vaivenes del crudo y crediticios desde los Estados Unidos. Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 35 puntos, merodeando la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)
El cruce se negocia a 1.0947 francos suizos por dólar, oscilando en la presente sesión entre 1.0930 y 1.1002. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 1.1002. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Sin embargo, su precio se encuentra desafiando el soporte de la MME de 200 días.
Dado que éste ha penetrado las resistencias de 1.0764 (máximo del 27 de febrero) y 1.0918 (máximo del 26 de febrero), los operadores buscan nuevamente la conquista de la siguiente en 1.1070 (máximo del 13 de febrero). De todas maneras, el comienzo de la jornada no ha sido muy auspicioso para el billete verde, dado el repunte del precio del barril de petróleo desde los 114 dólares hasta casi los 117 actuales.
De todas maneras, vigilan los soportes de 1.0353 (máximo del 11 de marzo), 1.0223 (máximo del 25 de marzo) y 1.0101 (máximo del 26 de marzo).
Siguiendo en estos charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.0871) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 90 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 42 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
viernes, 29 de agosto de 2008
jueves, 28 de agosto de 2008
ITS RAINING AGAIN
La nueva moda de los mercados es convertirse en expertos de meteorología, para especular hacia dónde se dirige el barril de crudo y por ende, el dólar. Desde ayer el barril se mantiene atrás del límite fronterizo de los 120 dólares, ya que se teme que la tormenta Gustavo cause los mayores daños desde el huracán Katrina.
Los pronósticos afirman que mañana viernes estaría alcanzando las costas de Louisiana, de donde se extrae la mayor parte del crudo y gas de Estados Unidos. De hecho, la compañía Shell planea tener evacuado para el sábado, la totalidad de su personal de las región del Golfo de México. Las inclemencias del tiempo, podrían provocar que la tormenta tropical se transforme en huracán, exacerbando los vaivenes del precio del petróleo.
Además, en la pasada jornada los inventarios semanales de crudo en territorio americano cayeron inesperadamente en 177.000 barriles, cuando se estimaba una subida de más de un millón. Esto ha provocado que la cotización de la materia prima energética no varíe significativamente y el oro (cruce XAU/USD), no se despegue de la zona de los 830 dólares la onza.
Eurozona
Por otra parte, el euro ha tenido otros motivos para no ser vendido en las últimas veinticuatro horas. Axel Weber, miembro del consejo directivo del Banco Central Europeo (BCE), le ha recordado a Forex que estar hablando de bajadas en los tipos de interés es “prematuro”. No conforme con sus adjetivos, ha remarcado que la entidad podría volverlos a subir a partir de fin de año, una vez que la economía se recupere.
Esta mañana, el mercado del EUR/USD ha respondido con mucha cautela a las declaraciones del funcionario, con el major teniendo muchas dificultades en traspasar la resistencia de los 1.48 dólares. Si bien hoy los datos de empleo en Alemania, la mayor economía de la Eurozona, fueron muy positivos, no ha sido suficiente para convencer con contundencia a los eurobulls.
Según los expertos en temas laborales, estas variables responden con seis meses de atraso a la actual coyuntura, siendo por ejemplo la producción industrial, un indicador más actualizado (que ha registrado descensos en los últimos meses). De ahora en más, se estima que la caída en el desempleo sea mucho menor a la de 40.000 del mes de julio, evidenciando la indiferencia de los traders ante este dato.
Otro motivo que genera dudas en los dichos de Weber, son las intensiones del BCE de limitar las subastas de liquidez a las instituciones crediticias. Hasta ahora, el sector hipotecario español e irlandés lograba permanecer “a flote” gracias a esta ayuda, a pesar de la fuerte caída de los precios inmobiliarios. De esta manera, muchos bancos lograban ofrecer créditos al consumo e inversión sin tener que encarecerlos en demasía.
Pero en caso que la medida se implemente, el acceso a créditos en consumo e inversión se encarecería y una de las mayores economías del viejo continente como es a española, tendría más dificultades para salir del desacelere actual. Lo que hace que las declaraciones de Weber sean un poco ligeras y tempranas, al afirmar que a fin de año, la economía de la Eurozona se va a reactivar.
Estados Unidos
Estando en la cuenta regresiva a la publicación del producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos esta tarde, ayer conocimos las órdenes de bienes duraderos de julio. Las mismas crecieron 1.3%, superando las estimaciones de un estancamiento de 0% y del 0.8% previo.
Naturalmente, el incremento de las órdenes se debió al sector exportador, que al igual que la FED, prevé que éstas vayan decayendo, a medida que sus principales socios comerciales ven cómo se van enfriando sus respectivas economías.
Teniendo en cuenta que el PIB en el primer trimestre fue del 0.9%, la estimación del mismo para el segundo trimestre será clave para el dólar a muy corto plazo. En el mes pasado, la previsión se ubicaba en 1.9% y con los recientes datos, se estaría ubicando en el 2.7%, en contraste con las recientes contracciones conocidas en el viejo continente.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4791 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4711 y 1.4807. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4727. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio de la paridad ha penetrado el soporte de 1.5000 (clave) y continúa desafiando el de1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores tienen en cuenta los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Continuando con estos charts, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por día es 145 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8380 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8323 y 1.8401. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8323. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006) y desafía el de1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006), los operadores vuelven a tener en la mira el 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 70 pips. Para finalizar, el Indicador de Fuerza RElativa (RSI) se ubica en 51 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 109.26 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.79 y 109.62. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 109.49. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 108.61 (máximo del 14 de febrero), 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Desde la jornada previa, el major se está viendo obligado a desafiar el soporte de 108.61, a causa de los vaivenes del crudo y crediticios desde los Estados Unidos.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 840.14 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 826.25 y 840.26. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 826.90. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
A su vez, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 71 puntos, sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1600 pips.
Los pronósticos afirman que mañana viernes estaría alcanzando las costas de Louisiana, de donde se extrae la mayor parte del crudo y gas de Estados Unidos. De hecho, la compañía Shell planea tener evacuado para el sábado, la totalidad de su personal de las región del Golfo de México. Las inclemencias del tiempo, podrían provocar que la tormenta tropical se transforme en huracán, exacerbando los vaivenes del precio del petróleo.
Además, en la pasada jornada los inventarios semanales de crudo en territorio americano cayeron inesperadamente en 177.000 barriles, cuando se estimaba una subida de más de un millón. Esto ha provocado que la cotización de la materia prima energética no varíe significativamente y el oro (cruce XAU/USD), no se despegue de la zona de los 830 dólares la onza.
Eurozona
Por otra parte, el euro ha tenido otros motivos para no ser vendido en las últimas veinticuatro horas. Axel Weber, miembro del consejo directivo del Banco Central Europeo (BCE), le ha recordado a Forex que estar hablando de bajadas en los tipos de interés es “prematuro”. No conforme con sus adjetivos, ha remarcado que la entidad podría volverlos a subir a partir de fin de año, una vez que la economía se recupere.
Esta mañana, el mercado del EUR/USD ha respondido con mucha cautela a las declaraciones del funcionario, con el major teniendo muchas dificultades en traspasar la resistencia de los 1.48 dólares. Si bien hoy los datos de empleo en Alemania, la mayor economía de la Eurozona, fueron muy positivos, no ha sido suficiente para convencer con contundencia a los eurobulls.
Según los expertos en temas laborales, estas variables responden con seis meses de atraso a la actual coyuntura, siendo por ejemplo la producción industrial, un indicador más actualizado (que ha registrado descensos en los últimos meses). De ahora en más, se estima que la caída en el desempleo sea mucho menor a la de 40.000 del mes de julio, evidenciando la indiferencia de los traders ante este dato.
Otro motivo que genera dudas en los dichos de Weber, son las intensiones del BCE de limitar las subastas de liquidez a las instituciones crediticias. Hasta ahora, el sector hipotecario español e irlandés lograba permanecer “a flote” gracias a esta ayuda, a pesar de la fuerte caída de los precios inmobiliarios. De esta manera, muchos bancos lograban ofrecer créditos al consumo e inversión sin tener que encarecerlos en demasía.
Pero en caso que la medida se implemente, el acceso a créditos en consumo e inversión se encarecería y una de las mayores economías del viejo continente como es a española, tendría más dificultades para salir del desacelere actual. Lo que hace que las declaraciones de Weber sean un poco ligeras y tempranas, al afirmar que a fin de año, la economía de la Eurozona se va a reactivar.
Estados Unidos
Estando en la cuenta regresiva a la publicación del producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos esta tarde, ayer conocimos las órdenes de bienes duraderos de julio. Las mismas crecieron 1.3%, superando las estimaciones de un estancamiento de 0% y del 0.8% previo.
Naturalmente, el incremento de las órdenes se debió al sector exportador, que al igual que la FED, prevé que éstas vayan decayendo, a medida que sus principales socios comerciales ven cómo se van enfriando sus respectivas economías.
Teniendo en cuenta que el PIB en el primer trimestre fue del 0.9%, la estimación del mismo para el segundo trimestre será clave para el dólar a muy corto plazo. En el mes pasado, la previsión se ubicaba en 1.9% y con los recientes datos, se estaría ubicando en el 2.7%, en contraste con las recientes contracciones conocidas en el viejo continente.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4791 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4711 y 1.4807. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4727. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio de la paridad ha penetrado el soporte de 1.5000 (clave) y continúa desafiando el de1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores tienen en cuenta los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Continuando con estos charts, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por día es 145 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8380 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8323 y 1.8401. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8323. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006) y desafía el de1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006), los operadores vuelven a tener en la mira el 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 70 pips. Para finalizar, el Indicador de Fuerza RElativa (RSI) se ubica en 51 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 109.26 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.79 y 109.62. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 109.49. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 108.61 (máximo del 14 de febrero), 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Desde la jornada previa, el major se está viendo obligado a desafiar el soporte de 108.61, a causa de los vaivenes del crudo y crediticios desde los Estados Unidos.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 840.14 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 826.25 y 840.26. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 826.90. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
A su vez, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 71 puntos, sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1600 pips.
miércoles, 27 de agosto de 2008
HOLD ON MY FRIEND
Luego que ayer el dólar disfrutase un gran rally a su favor, obligando al euro a visitar el barrio de los 1.45 dólares, ha tenido que ceder buena parte del terreno ganado. En estos momentos el major comunitario se negocia a 1.4735 dólares por euro, influenciado por el fuerte repunte del barril de crudo y las infaltables preocupaciones crediticias.
En la pasada jornada veíamos al barril bordear los 112 dólares. Ahora, merodea los 117.50, dado que la tormenta Gustavo estaría azotando a las costas del Golfo de México y por ende, su extracción se vería distorsionada. Además, el mercado está pendiente de lo que esta tarde (16:35 CET) suceda con los inventarios semanales de crudo de Estados Unidos. Se esperan que hayan crecido en 1.100.000 barriles, muy por debajo de los 9.390.000 de la semana previa.
El dato que dará a conocer el Departamento de Energía, cobra una particular relevancia en el Forex. En su última publicación, la subida de los stocks desmesuradamente por encima de las previsiones, provocaron tomas de ganancias en el oro (cruce XAU/USD) de casi 20 dólares en la onza en menos de una hora. Y a su vez, el EUR/USD, recortó beneficios en más de 60 pips, dado su correlación de más de un 90% con la commodity energética.
Previo al esperado anuncio, estaremos conociendo las peticiones de bienes duraderos en territorio americano. Siguiendo el incremento de 0.8% de junio, se prevé que en julio se hayan estancado, reflejando el desacelere de la primera economía. Más allá que ésta esté saliendo del pozo causado por el credit crunch, tendrá el gran desafío en los meses venideros de ver cómo se las arregla sin los recientes recortes impositivos.
Se piensa que éstos han sido los responsables de que el consumidor no sufriera de manera tan severa los altos costes energéticos. Una vez que pierdan efecto, será muy interesante ver la forma en la que los operadores del crudo evalúan las perspectivas de demanda global. Por lo que para poder tener un panorama hacia dónde se dirigirá el billete verde en lo inmediato, sí o sí debemos seguir de cerca los acontecimientos con el barril.
Tal es así, que otras correlaciones entre acciones del sector crediticio o mercados de renta variable y el billete verde ya no son tan directas. Por ejemplo, en el último mes y medio, el greenback ha logrado recuperarse como hacía años no se veía, mientras que el Dow Jones Industrials se esmeraba por teñirse de un rojo cada vez más oscuro. Situación similar se observa en las acciones de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac con la divisa norteamericana.
Estos aspectos muestran que los traders de divisas continúan concentrándose sólo en las expectativas de inflación y así deducir el futuro del coste del dinero. En el primer semestre de 2008, dado que la FED no había saciado con contundencia su apetito de recortes, los dollarbulls miraban la salud del sector crediticio para la posterior especulación en los tipos de referencia. Pero ahora, a pesar que la incertidumbre crediticia se ha plantado con fuerza, Forex sabe que la FED ha frenado el auto de golpe, por lo que no planea más bajadas. Así se explica el estado del dólar en una economía bajo nubes de tormenta.
Minutas de la FED
Anoche conocimos las minutas de la FED, donde se desprende que el próximo paso en materia de tipos es al alza, sin ningún titubeo. Sin embargo, existen discrepancias muy clara al interior del FOMC respecto a cuándo será el momento. Naturalmente, Fisher y Plosser piden a gritos que suceda cuanto antes. Pero la mayoría de los gobernadores, está en la línea de Ben Bernnake, que prefiere hacerlo a principios de 2009.
En las minutas, se destacan que sus miembros están “preocupados” por la escalada de la inflación subyacente. Si bien son conscientes que en el muy corto plazo descenderá, en el mediano puede seguir ascendiendo. Este posible contexto atentaría con sus aspiraciones a tener un crecimiento más robusto en 2009 y 2010. Por lo que han dejado claro que obrarán en consecuencia más, allá del contexto crediticio.
Para tener una idea de un panorama más concreto, mañana debemos ver qué sucede con la evolución del producto interno bruto (PIB) en el segundo trimestre, donde se espera que salte del 1.9% conocido el mes previo, al 2.7%. A su vez, sorpresas en consumo personal también moverán mucho al dólar. Cabe recordar que en la jornada previa, la confianza del consumidor en agosto subió muy por encima de lo estimado -en contraste con la alemana -, probando que nada es lo que parece.
Y para finalizar, también se publicará la inflación subyacente, variable clave para la entidad monetaria.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4751 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4633 y 1.4733. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4653. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio de la paridad ha penetrado los soportes de 1.5000 (clave), 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Continuando con estos charts, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 63 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. La volatilidad por hora es 180 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8467 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8369 y 1.8489. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8400. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), los operadores contemplan los siguientes en 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
En la pasada jornada, el cable (GBP/USD) se vio obligado por segundos a permanecer por debajo del segundo nivel de soporte. Sin embargo, desde ayer viene rebotando de dicho nivel, a causa del recorte generalizado de beneficios en el dólar.
Cabe recordar que mañana jueves, estaremos conociendo desde el Reino Unido los precios de viviendas elaborados por Nationwide (08:00 CET). Se prevé que hayan descendido 1.5% en julio, un poco menos del declive de junio de 1.7%.
Dado que la economía británica está sufriendo una fuerte ralentización, el Mercado del GBP/USD especula con que a fin de año, el Banco de Inglaterra (BoE) bajaría los tipos de interés, a pesar de su altísima inflación.
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 145 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 58 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 108.88 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.71 y 109.72. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 109.60. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 108.61 (máximo del 14 de febrero), 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
En la jornada previa, el major estuvo cerca de traspasar la barrera de los 110.08 yenes, pero las tensiones crediticias lo han obligado a descender por debajo de la zona de 109.00 y estar desafiando el piso de 108.61.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 37 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 115 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 833.05 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 822.05 y 835.05. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 821.95. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran apenas por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
A su vez, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 56 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips.
En la pasada jornada veíamos al barril bordear los 112 dólares. Ahora, merodea los 117.50, dado que la tormenta Gustavo estaría azotando a las costas del Golfo de México y por ende, su extracción se vería distorsionada. Además, el mercado está pendiente de lo que esta tarde (16:35 CET) suceda con los inventarios semanales de crudo de Estados Unidos. Se esperan que hayan crecido en 1.100.000 barriles, muy por debajo de los 9.390.000 de la semana previa.
El dato que dará a conocer el Departamento de Energía, cobra una particular relevancia en el Forex. En su última publicación, la subida de los stocks desmesuradamente por encima de las previsiones, provocaron tomas de ganancias en el oro (cruce XAU/USD) de casi 20 dólares en la onza en menos de una hora. Y a su vez, el EUR/USD, recortó beneficios en más de 60 pips, dado su correlación de más de un 90% con la commodity energética.
Previo al esperado anuncio, estaremos conociendo las peticiones de bienes duraderos en territorio americano. Siguiendo el incremento de 0.8% de junio, se prevé que en julio se hayan estancado, reflejando el desacelere de la primera economía. Más allá que ésta esté saliendo del pozo causado por el credit crunch, tendrá el gran desafío en los meses venideros de ver cómo se las arregla sin los recientes recortes impositivos.
Se piensa que éstos han sido los responsables de que el consumidor no sufriera de manera tan severa los altos costes energéticos. Una vez que pierdan efecto, será muy interesante ver la forma en la que los operadores del crudo evalúan las perspectivas de demanda global. Por lo que para poder tener un panorama hacia dónde se dirigirá el billete verde en lo inmediato, sí o sí debemos seguir de cerca los acontecimientos con el barril.
Tal es así, que otras correlaciones entre acciones del sector crediticio o mercados de renta variable y el billete verde ya no son tan directas. Por ejemplo, en el último mes y medio, el greenback ha logrado recuperarse como hacía años no se veía, mientras que el Dow Jones Industrials se esmeraba por teñirse de un rojo cada vez más oscuro. Situación similar se observa en las acciones de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac con la divisa norteamericana.
Estos aspectos muestran que los traders de divisas continúan concentrándose sólo en las expectativas de inflación y así deducir el futuro del coste del dinero. En el primer semestre de 2008, dado que la FED no había saciado con contundencia su apetito de recortes, los dollarbulls miraban la salud del sector crediticio para la posterior especulación en los tipos de referencia. Pero ahora, a pesar que la incertidumbre crediticia se ha plantado con fuerza, Forex sabe que la FED ha frenado el auto de golpe, por lo que no planea más bajadas. Así se explica el estado del dólar en una economía bajo nubes de tormenta.
Minutas de la FED
Anoche conocimos las minutas de la FED, donde se desprende que el próximo paso en materia de tipos es al alza, sin ningún titubeo. Sin embargo, existen discrepancias muy clara al interior del FOMC respecto a cuándo será el momento. Naturalmente, Fisher y Plosser piden a gritos que suceda cuanto antes. Pero la mayoría de los gobernadores, está en la línea de Ben Bernnake, que prefiere hacerlo a principios de 2009.
En las minutas, se destacan que sus miembros están “preocupados” por la escalada de la inflación subyacente. Si bien son conscientes que en el muy corto plazo descenderá, en el mediano puede seguir ascendiendo. Este posible contexto atentaría con sus aspiraciones a tener un crecimiento más robusto en 2009 y 2010. Por lo que han dejado claro que obrarán en consecuencia más, allá del contexto crediticio.
Para tener una idea de un panorama más concreto, mañana debemos ver qué sucede con la evolución del producto interno bruto (PIB) en el segundo trimestre, donde se espera que salte del 1.9% conocido el mes previo, al 2.7%. A su vez, sorpresas en consumo personal también moverán mucho al dólar. Cabe recordar que en la jornada previa, la confianza del consumidor en agosto subió muy por encima de lo estimado -en contraste con la alemana -, probando que nada es lo que parece.
Y para finalizar, también se publicará la inflación subyacente, variable clave para la entidad monetaria.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4751 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4633 y 1.4733. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4653. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio de la paridad ha penetrado los soportes de 1.5000 (clave), 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Continuando con estos charts, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 63 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. La volatilidad por hora es 180 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8467 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8369 y 1.8489. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8400. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), los operadores contemplan los siguientes en 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
En la pasada jornada, el cable (GBP/USD) se vio obligado por segundos a permanecer por debajo del segundo nivel de soporte. Sin embargo, desde ayer viene rebotando de dicho nivel, a causa del recorte generalizado de beneficios en el dólar.
Cabe recordar que mañana jueves, estaremos conociendo desde el Reino Unido los precios de viviendas elaborados por Nationwide (08:00 CET). Se prevé que hayan descendido 1.5% en julio, un poco menos del declive de junio de 1.7%.
Dado que la economía británica está sufriendo una fuerte ralentización, el Mercado del GBP/USD especula con que a fin de año, el Banco de Inglaterra (BoE) bajaría los tipos de interés, a pesar de su altísima inflación.
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 145 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 58 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 108.88 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.71 y 109.72. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 109.60. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 108.61 (máximo del 14 de febrero), 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
En la jornada previa, el major estuvo cerca de traspasar la barrera de los 110.08 yenes, pero las tensiones crediticias lo han obligado a descender por debajo de la zona de 109.00 y estar desafiando el piso de 108.61.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 37 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 115 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 833.05 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 822.05 y 835.05. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 821.95. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran apenas por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
A su vez, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 56 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips.
viernes, 22 de agosto de 2008
VAMONOS DE RUMBA
Qué mejor manera de culminar la semana con uno de los eventos más importantes del año para Forex! Hoy comienza la cumbre anual de bancos centralistas en Jackson Hole, Estados Unidos, donde intercambiarán opiniones respecto a cómo salir adelante en el actual panorama económico-crediticio. Ben Bernanke será el anfitrión del encuentro, donde esta tarde (16:00 CET), realizará un discurso clave para el Mercado del dólar.
En las paradisíacas montañas de Jackson Hole, se juntarán durante dos días cuarenta mandatarios monetarios de todas partes del globo, con el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, que ha confirmado su participación. Dado el contexto que día tras día repasamos, no se aguardan cambios de rumbo en las políticas de las principales entidades monetarias, ya que ésta es muy diferente en cada país.
Más allá que comenten los aspectos más elocuentes (stress crediticio, inflación alta causada por los precios energéticos, etc), será interesante ver si orquestan una intervención verbal como lo hacen en las reuniones del G-7. La previa a las palabras de Big Ben ya se está viendo en los cruces, con el dólar recuperando de manera general, una parte importante del terreno perdido de las últimas jornadas. Con el EUR/USD (euro frente al dólar) arrancando la sesión en 1.4900 dólares por euro, está luchando por construir un piso intradía en el 1.4820.
En caso que los mandatarios no nos develen nada nuevo, los comentarios nos pueden dar una idea de cómo harán frente a nuevas tensiones crediticias que puedan venir en los próximos meses. Mientras que muchos operadores apuestan a que Henry Paulson saldrá al rescate de Fannie Mae y Freddie Mac, miembros de la FED se oponen rotundamente a esta salida. Por lo que el Mercado Internacional del Divisas acusará recibo de estos mensajes, o de lo que opine Trichet referente al castigado sector hipotecario español.
Por otra parte, resulta irónico y pintoresco el lugar de la cumbre. En 1971, un residente de la localidad Jackson Hole, llamado Bill Briggs, decidió bajar la montaña del Grand Teton de 13770 pies de altura. Sus amigos, mirándolo preocupados desde un sitio más seguro, daban por sentado que una posible avalancha podía suceder, obligándolo a caer más rápido de lo previsto.
Curiosamente, este es el panorama por el cual podría estar pasando la economía americana en estos momentos, donde mucha especulación crediticia está jugando en su contra. Por lo que los amigos de Big Ben, Trichet y King, estarán escuchando sus dichos de forma distante, para socorrerlo en caso de ser necesario.
Cabe recordar que desde el estallido del subprime del año pasado, la FED ha bajado 325 puntos los tipos de interés, inyectado cientos de miles de millones de dólares en liquidez y sin embargo, el coste de las hipotecas menos riesgosas sigue en ascenso. Así la entidad se ve muy limitada a combatir la inflación mediante una subida en el coste del dinero, por lo que es probable, que el dólar siga estando en el corto plazo, muy sensible a los vaivenes del crudo y rumores hipotecarios.
Reino Unido
Hoy ha sido el turno de conocer el producto interno bruto (PIB) de la economía del Reino Unido. En el segundo trimestre, la actividad económica se estancó al 0%, muy cerca de entrar en territorio negativo. De esta manera, finaliza su mayor ciclo expansivo en más de un siglo.
El Mercado de la esterlina estaba esperando una subida mediocre del PIB de tan sólo 0.1%, registrando una acumulación anual de 1.4% -la peor desde 1992-. El informe de la Office for National Statistics presiona aún más al Banco de Inglaterra (BoE) a que deje de priorizar la inflación, y comience a bajar los tipos de interés para estimular su economía.
Con este panorama, el Primer Ministro Gordon Brown pierde más respaldo político, a medida que es calificado como incompetente por la oposición y los propios laboristas. Por lo que la divisa inglesa agrega un fundamento más en su contra.
Con estos números, la libra esterlina se ve imposibilitada de mantener sus ganancias frente al dólar y nuevamente, desafía el soporte clave de 1.8500 dólares, habiéndose desplomado más de 220 pips en pocas horas.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
Arribamos al final de la semana con el cruce negociándose a 1.4808 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4805 y 1.4908. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.4899. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los soportes de 1.5000 (clave), 1.4779 (mínimo del 26 de febrero),1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave) son contemplados. A su vez, los operadores tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Continuando con estos charts, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 38 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 100 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8563 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8556 y 1.8794. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.8782. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), los operadores contemplan el siguiente 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 300 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 26 puntos, muy sobrevendido.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 109.81 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.33 y 109.93. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 108.43. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Esta semana ha sido muy movida en el Mercado del USD/JPY. Habiéndola comenzado superando el primer nivel de resistencia en 110.08 (máximo del 10 de enero), se ha visto obligado a descender por debajo del primer soporte en 108.61. Como se observa, la paridad viene rebotando de su hasta ahora soporte semanal en 108.14 yenes por dólar.
De todas formas, los operadores contemplan los techos de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 108.61 (máximo del 14 de febrero), 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 72 puntos, sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce negocia a 823.50 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 823.24 y 837.95. Además, cotiza por debajo del cierre de ayer en 836.87. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Sin embargo el precio, desafía el soporte de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 38 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips.
En las paradisíacas montañas de Jackson Hole, se juntarán durante dos días cuarenta mandatarios monetarios de todas partes del globo, con el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, que ha confirmado su participación. Dado el contexto que día tras día repasamos, no se aguardan cambios de rumbo en las políticas de las principales entidades monetarias, ya que ésta es muy diferente en cada país.
Más allá que comenten los aspectos más elocuentes (stress crediticio, inflación alta causada por los precios energéticos, etc), será interesante ver si orquestan una intervención verbal como lo hacen en las reuniones del G-7. La previa a las palabras de Big Ben ya se está viendo en los cruces, con el dólar recuperando de manera general, una parte importante del terreno perdido de las últimas jornadas. Con el EUR/USD (euro frente al dólar) arrancando la sesión en 1.4900 dólares por euro, está luchando por construir un piso intradía en el 1.4820.
En caso que los mandatarios no nos develen nada nuevo, los comentarios nos pueden dar una idea de cómo harán frente a nuevas tensiones crediticias que puedan venir en los próximos meses. Mientras que muchos operadores apuestan a que Henry Paulson saldrá al rescate de Fannie Mae y Freddie Mac, miembros de la FED se oponen rotundamente a esta salida. Por lo que el Mercado Internacional del Divisas acusará recibo de estos mensajes, o de lo que opine Trichet referente al castigado sector hipotecario español.
Por otra parte, resulta irónico y pintoresco el lugar de la cumbre. En 1971, un residente de la localidad Jackson Hole, llamado Bill Briggs, decidió bajar la montaña del Grand Teton de 13770 pies de altura. Sus amigos, mirándolo preocupados desde un sitio más seguro, daban por sentado que una posible avalancha podía suceder, obligándolo a caer más rápido de lo previsto.
Curiosamente, este es el panorama por el cual podría estar pasando la economía americana en estos momentos, donde mucha especulación crediticia está jugando en su contra. Por lo que los amigos de Big Ben, Trichet y King, estarán escuchando sus dichos de forma distante, para socorrerlo en caso de ser necesario.
Cabe recordar que desde el estallido del subprime del año pasado, la FED ha bajado 325 puntos los tipos de interés, inyectado cientos de miles de millones de dólares en liquidez y sin embargo, el coste de las hipotecas menos riesgosas sigue en ascenso. Así la entidad se ve muy limitada a combatir la inflación mediante una subida en el coste del dinero, por lo que es probable, que el dólar siga estando en el corto plazo, muy sensible a los vaivenes del crudo y rumores hipotecarios.
Reino Unido
Hoy ha sido el turno de conocer el producto interno bruto (PIB) de la economía del Reino Unido. En el segundo trimestre, la actividad económica se estancó al 0%, muy cerca de entrar en territorio negativo. De esta manera, finaliza su mayor ciclo expansivo en más de un siglo.
El Mercado de la esterlina estaba esperando una subida mediocre del PIB de tan sólo 0.1%, registrando una acumulación anual de 1.4% -la peor desde 1992-. El informe de la Office for National Statistics presiona aún más al Banco de Inglaterra (BoE) a que deje de priorizar la inflación, y comience a bajar los tipos de interés para estimular su economía.
Con este panorama, el Primer Ministro Gordon Brown pierde más respaldo político, a medida que es calificado como incompetente por la oposición y los propios laboristas. Por lo que la divisa inglesa agrega un fundamento más en su contra.
Con estos números, la libra esterlina se ve imposibilitada de mantener sus ganancias frente al dólar y nuevamente, desafía el soporte clave de 1.8500 dólares, habiéndose desplomado más de 220 pips en pocas horas.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
Arribamos al final de la semana con el cruce negociándose a 1.4808 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4805 y 1.4908. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.4899. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los soportes de 1.5000 (clave), 1.4779 (mínimo del 26 de febrero),1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave) son contemplados. A su vez, los operadores tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Continuando con estos charts, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 38 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 100 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8563 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8556 y 1.8794. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.8782. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), los operadores contemplan el siguiente 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 300 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 26 puntos, muy sobrevendido.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 109.81 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.33 y 109.93. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 108.43. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Esta semana ha sido muy movida en el Mercado del USD/JPY. Habiéndola comenzado superando el primer nivel de resistencia en 110.08 (máximo del 10 de enero), se ha visto obligado a descender por debajo del primer soporte en 108.61. Como se observa, la paridad viene rebotando de su hasta ahora soporte semanal en 108.14 yenes por dólar.
De todas formas, los operadores contemplan los techos de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 108.61 (máximo del 14 de febrero), 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 72 puntos, sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce negocia a 823.50 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 823.24 y 837.95. Además, cotiza por debajo del cierre de ayer en 836.87. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Sin embargo el precio, desafía el soporte de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 38 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips.
jueves, 21 de agosto de 2008
LLUVIA DE AGOSTO
Al amanecer esta mañana, me he dado cuenta que anoche estuvo lloviendo. La sesión asiática experimentó fuertes precipitaciones, que de verde no tuvieron nada. Las preocupaciones vienen en aumento, con el dólar perdiendo un considerable terreno a nivel general. Estados Unidos está siendo rehén de las especulaciones referente a posibles desenlaces de Lehman Brothers Holdings Inc., Fannie Mae y Freddie Mac.
Con respecto a Lehman, se dice que no podría venderles parte de su capital accionario a inversores asiáticos, teniendo más dificultades para hacer frente a posibles pérdidas trimestrales, que rondan los 4.000 millones de dólares. Mientras que respecto a las hipotecarias, las dudas de cómo harán para correr los vencimientos de sus abultadas deudas sin pedir ayuda extra, es toda una incertidumbre.
Así, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha tocado su techo intradiario en 1.4833 dólares por euro y el oro (XAU/USD), ha saltado más de 15 dólares la onza, fiel reflejo de estas preocupaciones. Por otra parte, el barril de petróleo - que no le cuesta nada - se ha unido a esta montaña rusa de noticias, recuperándose del desplome sufrido ayer. Dado que Estados Unidos tiene a Georgia como su mayor aliado en esa región, Rusia ha amenazado con reducir sus exportaciones de crudo hacia la primera economía.
Cabe recordar que en la pasada jornada, los operadores se llevaron otra sorpresa al conocer los inventarios semanales de crudo en territorio americano. Han crecido por encima de los 9.000.000, cuando se esperaba una subida de tan sólo 1.000.000. Así, es de esperar que la materia prima energética quede indomable en los próximos días, dado que sus fundamentos de demanda van hacia el sur pero, las tensiones geopolíticas van en ascenso. Lo que exacerbaría aún más las oportunidades de negocio en Forex.
Esta tarde, siguiendo en suelo americano conoceremos las peticiones semanales por subsidio de desempleo, que últimamente, vienen presentando niveles demasiado elevados. Y más adelante, los indicadores principales, que nos darán una idea de cómo está marchando la economía. Por lo que habrá que seguir al mercado del oro negro, para ver cómo interpreta estos números y así ver hacia dónde se dirige el greenback en lo que resta de la jornada.
Recuerden que mañana, tendremos una sesión imperdible. B-52 Bernanke estará disertando sobre la situación crediticia actual en Jackson Hole, Wyoming. El evento será a las 16:00 (CET) y cobra mayor importancia de la habitual, ya que dos miembros de la FED vienen reclamando una subida de tipos de interés lo antes posible.
Esta mañana, se ha dado a conocer las cifras preliminares de agosto del sector servicios y manufacturero en la Eurozona. Por tercer mes consecutivo, se han contraído, siendo rehenes de la alta inflación que el barril de crudo genera. De esta forma, el major comunitario ha descendido de su techo intrasesión en 1.4833 hasta la zona del 1.4770 dólares por euro.
Eurozona
En índice de gestores de compra (PMI) manufacturero se ha ubicado en 47.5 puntos, superando las expectativas de 47.0 y apenas por encima del 47.4 de julio. Por otra parte, el PMI de servicios ha sufrido en agosto una deterioro mayor, ubicándose en 48.2 puntos, por debajo del 48.3 del mes previo. Vale remarcar que cuando los PMI muestran un puntaje por encima de los 50 puntos, significa expansión en el rubro, y por debajo, contracción.
De esta manera, el Banco Central Europeo (BCE) comienza a ser más cuestionado con respecto a sus perspectivas de crecimiento económico para lo que resta de 2008. Algunos bancos están adjetivando sus proyecciones de “poco realistas”, apostando a que apenas comience 2009, el BCE bajará el coste del dinero.
Para ese entonces, un mayor desacelere provocaría una bajada considerable en la inflación, con el BCE aflojando el cinturón. Pero en lo inmediato, las expectativas inflacionistas permanecen elevadas, por lo que no es de esperar un cambio en el rumbo monetario antes de fin de año.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4818 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4732 y 1.4833. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4747. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.5000 (clave), los operadores contemplan los siguientes en 1.4779 (mínimo del 26 de febrero) y 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 140 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
La paridad se negocia a 1.8645 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8607 y 1.8702. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8621. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado el debilitamiento general del billete verde, la cotización del cruce ha rebotado del primer nivel de soporte en 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006),. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
En lo que viene transcurriendo de esta semana, el cable (GBP/USD) viene navegando entre 1.8537 y 1.8723.
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra apenas por encima de la línea del 0.00% (1.8620) y por debajo de la del 23.60% (1.8923) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 53 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 108.27 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.20 y 109.87. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 109.86. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado las constantes tensiones crediticias estadounidenses, el USD/JPY se ha visto obligado a descender del primer nivel de resistencia de 110.08 (máximo del 10 de enero). Por consiguiente, los siguientes techos en 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre), son asignaturas pendientes.
En estos momentos, la paridad nipona ha penetrado el primer nivel de soporte en 108.61 (máximo del 14 de febrero). Por lo que vigilaría los siguientes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 25 puntos, sobrevendido. La volatilidad por hora es de 160 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 820.42 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 811.70 y 824.65. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 813.20. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Sin embargo el precio, desafía la resistencia de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 62 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1900 pips
Con respecto a Lehman, se dice que no podría venderles parte de su capital accionario a inversores asiáticos, teniendo más dificultades para hacer frente a posibles pérdidas trimestrales, que rondan los 4.000 millones de dólares. Mientras que respecto a las hipotecarias, las dudas de cómo harán para correr los vencimientos de sus abultadas deudas sin pedir ayuda extra, es toda una incertidumbre.
Así, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha tocado su techo intradiario en 1.4833 dólares por euro y el oro (XAU/USD), ha saltado más de 15 dólares la onza, fiel reflejo de estas preocupaciones. Por otra parte, el barril de petróleo - que no le cuesta nada - se ha unido a esta montaña rusa de noticias, recuperándose del desplome sufrido ayer. Dado que Estados Unidos tiene a Georgia como su mayor aliado en esa región, Rusia ha amenazado con reducir sus exportaciones de crudo hacia la primera economía.
Cabe recordar que en la pasada jornada, los operadores se llevaron otra sorpresa al conocer los inventarios semanales de crudo en territorio americano. Han crecido por encima de los 9.000.000, cuando se esperaba una subida de tan sólo 1.000.000. Así, es de esperar que la materia prima energética quede indomable en los próximos días, dado que sus fundamentos de demanda van hacia el sur pero, las tensiones geopolíticas van en ascenso. Lo que exacerbaría aún más las oportunidades de negocio en Forex.
Esta tarde, siguiendo en suelo americano conoceremos las peticiones semanales por subsidio de desempleo, que últimamente, vienen presentando niveles demasiado elevados. Y más adelante, los indicadores principales, que nos darán una idea de cómo está marchando la economía. Por lo que habrá que seguir al mercado del oro negro, para ver cómo interpreta estos números y así ver hacia dónde se dirige el greenback en lo que resta de la jornada.
Recuerden que mañana, tendremos una sesión imperdible. B-52 Bernanke estará disertando sobre la situación crediticia actual en Jackson Hole, Wyoming. El evento será a las 16:00 (CET) y cobra mayor importancia de la habitual, ya que dos miembros de la FED vienen reclamando una subida de tipos de interés lo antes posible.
Esta mañana, se ha dado a conocer las cifras preliminares de agosto del sector servicios y manufacturero en la Eurozona. Por tercer mes consecutivo, se han contraído, siendo rehenes de la alta inflación que el barril de crudo genera. De esta forma, el major comunitario ha descendido de su techo intrasesión en 1.4833 hasta la zona del 1.4770 dólares por euro.
Eurozona
En índice de gestores de compra (PMI) manufacturero se ha ubicado en 47.5 puntos, superando las expectativas de 47.0 y apenas por encima del 47.4 de julio. Por otra parte, el PMI de servicios ha sufrido en agosto una deterioro mayor, ubicándose en 48.2 puntos, por debajo del 48.3 del mes previo. Vale remarcar que cuando los PMI muestran un puntaje por encima de los 50 puntos, significa expansión en el rubro, y por debajo, contracción.
De esta manera, el Banco Central Europeo (BCE) comienza a ser más cuestionado con respecto a sus perspectivas de crecimiento económico para lo que resta de 2008. Algunos bancos están adjetivando sus proyecciones de “poco realistas”, apostando a que apenas comience 2009, el BCE bajará el coste del dinero.
Para ese entonces, un mayor desacelere provocaría una bajada considerable en la inflación, con el BCE aflojando el cinturón. Pero en lo inmediato, las expectativas inflacionistas permanecen elevadas, por lo que no es de esperar un cambio en el rumbo monetario antes de fin de año.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4818 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4732 y 1.4833. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4747. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.5000 (clave), los operadores contemplan los siguientes en 1.4779 (mínimo del 26 de febrero) y 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 140 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
La paridad se negocia a 1.8645 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8607 y 1.8702. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8621. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado el debilitamiento general del billete verde, la cotización del cruce ha rebotado del primer nivel de soporte en 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006),. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
En lo que viene transcurriendo de esta semana, el cable (GBP/USD) viene navegando entre 1.8537 y 1.8723.
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra apenas por encima de la línea del 0.00% (1.8620) y por debajo de la del 23.60% (1.8923) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 53 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 108.27 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.20 y 109.87. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 109.86. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado las constantes tensiones crediticias estadounidenses, el USD/JPY se ha visto obligado a descender del primer nivel de resistencia de 110.08 (máximo del 10 de enero). Por consiguiente, los siguientes techos en 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre), son asignaturas pendientes.
En estos momentos, la paridad nipona ha penetrado el primer nivel de soporte en 108.61 (máximo del 14 de febrero). Por lo que vigilaría los siguientes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 25 puntos, sobrevendido. La volatilidad por hora es de 160 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 820.42 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 811.70 y 824.65. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 813.20. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Sin embargo el precio, desafía la resistencia de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 62 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1900 pips
martes, 19 de agosto de 2008
PARA MI NEGRA UN SON...
Como era de esperar, luego que la Security Exchange Comission (SEC) de la bolsa de Nueva York levantase la prohibición para el short selling de acciones del sector crediticio, su especulación iba a venir en ascenso. Y así está sucediendo. Nuevamente, por los mercados corre el rumor que las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac estarían golpeando la puerta del despacho del tesorero de Tío Sam.
No conformes con este posible sacudón, el archicuestionado banco de inversión Lehman Brothers Holdings Inc. debería reunir 4.000 millones de capital extra. Un fiel reflejo de las incertidumbres, es el mercado de derivados de tipos de interés, en el que muestra a los inversores prepararse para otro capítulo de la esta saga.
El spread de los swaps a cinco años, se negocian por encima de los 100 puntos básicos. Para comprender su significado, en el último año, cada vez que han estado por encima de este valor, han sido en la crisis de Bear Stearns Cos. , Indy Mac Bancorp Inc. y la última de Freddie y Fannie. Siendo las 12:40 (CET) al momento de escribir esta Alerta, se observa una renovada demanda del refugio nipón.
Luego que el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negociase en sus máximos intradías en 110.33, ha descendido hasta el piso de 109.67 yenes por dólar, expresando la ciclotimia. No obstante, si la Reserva Federal le ha dado el visto bueno a que la SEC levante las restricciones, es porque no se vislumbra una nube negra en el horizonte. Por algo, no se observan importantes volúmenes de compra en de los refugios helvéticos, nipones ni dorados, marcando una contradicción con las tensiones mencionadas.
Este contexto ha propiciado que la paridad EUR/USD (euro frente al dólar) se levantase del piso de hoy en 1.4631 dólares por euro, para merodear el 1.4700. ¿Por qué ha continuado la toma de beneficios en el major? Simple, el barril de crudo está aterrizando en los 111 dólares. A muy corto plazo - con mercados crediticios en su situación actual- se estima que su demanda seguirá cayendo, a causa de un mayor desacelere global.
Actualmente la divisa única viene recuperándose de sus recientes pérdidas frente al billete verde, dado que la encuesta de sentimiento económico ZEW de Alemania, ha caído menos de lo estimado. Los inversores germanos han recuperado levemente su confianza, al ver a los precios del petróleo alejarse de sus récords históricos en 147 dólares. El resultado del informe ha sido de -55 puntos para el mes de agosto, contra los -62 esperados y -63.9 de julio.
De todas maneras es difícil que permanezcan demasiado entusiasmados, dado que los precios de producción en su país han subido 8.9% anualizado, creciendo a su mayor ritmo desde Octubre de 1991. Por consiguiente, el Banco Central Europeo se vería obligado a seguir manteniendo el coste del dinero en el actual 4.25%, dado que a toda costa quiere evitar efectos secundarios.
Banco de Japón
Dándonos una vuelta por Asia, el Banco de Japón (BoJ) ha dejado sin cambios los tipos de interés en 0.5%, sin sorpresas. Su gobernador, Masaaki Shirikawa, ha declarado que su economía se encuentra bajo pleno proceso de ralentización y que el asunto es ver “hasta durará”.
Por otra parte, ha mencionado que permanecerán quietos hasta 2010, donde comenzarían a subir. A su vez, ha revisado a la baja el crecimiento del 1.5% previsto para fin de año, hasta el 1.2%.
Banco de la Reserva de Australia
En línea con el actual desacelere, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó anoche sus minutas de sus última reunión de tipos de interés, dónde le dan luz verde a la expansión de su política monetaria a partir de Septiembre.
Sus miembros directivos dejado escrito que “una bajada de tipos antes de lo previsto es factible”. Sobretodo, si se observa la súbita debilidad de su mercado laboral, a medida que los consumidores reducen su gasto para hacer frente al encarecimiento de sus hipotecas.
En estos momentos, el aussie (dólar australiano) se está tomando un generoso respiro, dado el moderado recorte de beneficios generalizado en el greenback. De todas maneras, esta madrugada el cruce AUD/USD (aussie frente al dólar) logró negociarse en el piso de 0.86, tocando un rato atrás máximos en 0.8701 dólares por aussie.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4682 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4631 y 1.4708. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.4694. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.5000 (clave) y 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 42 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es 90 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8619 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8537 y 1.8665. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8651. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
En lo que viene transcurriendo de esta semana, el cable (GBP/USD) viene navegando entre 1.8537 y 1.8723.
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 130 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 42 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 109.80 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 109.67 y 110.33. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 110.13. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el Mercado del USD/JPY no se cansa de desafiar la resistencia de 110.08 (máximo del 10 de enero), los operadores contemplan los siguientes niveles en 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre).
La semana pasada, el precio se vio obligado a descender al primer soporte en 108.61 (máximo del 14 de febrero), para luego rebotar. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 39 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 65 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 793.75 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 782.76 y 800.02. Además, cotiza por debajo del cierre de ayer en 800.07. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el soporte de 800 (clave) ha sido penetrado, los operadores contemplan los siguientes en 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
No caben dudas, que la actual toma de beneficios que vemos en el metal precioso se debe al recorte intradiario en el barril de petróleo desde su techo en 113.42.En estos momentos, se negocia a 111.80 dólares.
Como se puede ver en el gráfico, el metal y el barril de crudo están altamente correlacionados. Cuando éste último sube o baja, el XAU/USD tiende a seguirlo en la misma dirección.
¿A qué se debe? Dado que un incremento en el crudo provoca una mayor inflación, los inversores se refugian en el golden cross, ya que lo consideran un muy buen instrumento para protegerse de la inflación provocada por la materia prima energética.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 49 puntos, merodeando de la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 2000 pips.
No conformes con este posible sacudón, el archicuestionado banco de inversión Lehman Brothers Holdings Inc. debería reunir 4.000 millones de capital extra. Un fiel reflejo de las incertidumbres, es el mercado de derivados de tipos de interés, en el que muestra a los inversores prepararse para otro capítulo de la esta saga.
El spread de los swaps a cinco años, se negocian por encima de los 100 puntos básicos. Para comprender su significado, en el último año, cada vez que han estado por encima de este valor, han sido en la crisis de Bear Stearns Cos. , Indy Mac Bancorp Inc. y la última de Freddie y Fannie. Siendo las 12:40 (CET) al momento de escribir esta Alerta, se observa una renovada demanda del refugio nipón.
Luego que el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negociase en sus máximos intradías en 110.33, ha descendido hasta el piso de 109.67 yenes por dólar, expresando la ciclotimia. No obstante, si la Reserva Federal le ha dado el visto bueno a que la SEC levante las restricciones, es porque no se vislumbra una nube negra en el horizonte. Por algo, no se observan importantes volúmenes de compra en de los refugios helvéticos, nipones ni dorados, marcando una contradicción con las tensiones mencionadas.
Este contexto ha propiciado que la paridad EUR/USD (euro frente al dólar) se levantase del piso de hoy en 1.4631 dólares por euro, para merodear el 1.4700. ¿Por qué ha continuado la toma de beneficios en el major? Simple, el barril de crudo está aterrizando en los 111 dólares. A muy corto plazo - con mercados crediticios en su situación actual- se estima que su demanda seguirá cayendo, a causa de un mayor desacelere global.
Actualmente la divisa única viene recuperándose de sus recientes pérdidas frente al billete verde, dado que la encuesta de sentimiento económico ZEW de Alemania, ha caído menos de lo estimado. Los inversores germanos han recuperado levemente su confianza, al ver a los precios del petróleo alejarse de sus récords históricos en 147 dólares. El resultado del informe ha sido de -55 puntos para el mes de agosto, contra los -62 esperados y -63.9 de julio.
De todas maneras es difícil que permanezcan demasiado entusiasmados, dado que los precios de producción en su país han subido 8.9% anualizado, creciendo a su mayor ritmo desde Octubre de 1991. Por consiguiente, el Banco Central Europeo se vería obligado a seguir manteniendo el coste del dinero en el actual 4.25%, dado que a toda costa quiere evitar efectos secundarios.
Banco de Japón
Dándonos una vuelta por Asia, el Banco de Japón (BoJ) ha dejado sin cambios los tipos de interés en 0.5%, sin sorpresas. Su gobernador, Masaaki Shirikawa, ha declarado que su economía se encuentra bajo pleno proceso de ralentización y que el asunto es ver “hasta durará”.
Por otra parte, ha mencionado que permanecerán quietos hasta 2010, donde comenzarían a subir. A su vez, ha revisado a la baja el crecimiento del 1.5% previsto para fin de año, hasta el 1.2%.
Banco de la Reserva de Australia
En línea con el actual desacelere, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó anoche sus minutas de sus última reunión de tipos de interés, dónde le dan luz verde a la expansión de su política monetaria a partir de Septiembre.
Sus miembros directivos dejado escrito que “una bajada de tipos antes de lo previsto es factible”. Sobretodo, si se observa la súbita debilidad de su mercado laboral, a medida que los consumidores reducen su gasto para hacer frente al encarecimiento de sus hipotecas.
En estos momentos, el aussie (dólar australiano) se está tomando un generoso respiro, dado el moderado recorte de beneficios generalizado en el greenback. De todas maneras, esta madrugada el cruce AUD/USD (aussie frente al dólar) logró negociarse en el piso de 0.86, tocando un rato atrás máximos en 0.8701 dólares por aussie.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4682 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4631 y 1.4708. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.4694. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.5000 (clave) y 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 42 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es 90 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8619 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8537 y 1.8665. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8651. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
En lo que viene transcurriendo de esta semana, el cable (GBP/USD) viene navegando entre 1.8537 y 1.8723.
Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 130 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 42 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 109.80 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 109.67 y 110.33. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 110.13. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el Mercado del USD/JPY no se cansa de desafiar la resistencia de 110.08 (máximo del 10 de enero), los operadores contemplan los siguientes niveles en 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre).
La semana pasada, el precio se vio obligado a descender al primer soporte en 108.61 (máximo del 14 de febrero), para luego rebotar. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 39 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 65 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 793.75 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 782.76 y 800.02. Además, cotiza por debajo del cierre de ayer en 800.07. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el soporte de 800 (clave) ha sido penetrado, los operadores contemplan los siguientes en 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
No caben dudas, que la actual toma de beneficios que vemos en el metal precioso se debe al recorte intradiario en el barril de petróleo desde su techo en 113.42.En estos momentos, se negocia a 111.80 dólares.
Como se puede ver en el gráfico, el metal y el barril de crudo están altamente correlacionados. Cuando éste último sube o baja, el XAU/USD tiende a seguirlo en la misma dirección.
¿A qué se debe? Dado que un incremento en el crudo provoca una mayor inflación, los inversores se refugian en el golden cross, ya que lo consideran un muy buen instrumento para protegerse de la inflación provocada por la materia prima energética.
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 49 puntos, merodeando de la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 2000 pips.
lunes, 18 de agosto de 2008
AVENTURA CADA VEZ MAS RAPIDO
Una nueva sesión comienza, con Forex preguntándose hasta qué punto el billete verde puede seguir avanzando sin cesar frente al euro. Estando en las últimas semanas del verano boreal, más de un dollarbull está tomándose unas vacaciones en los Hamptons -lo que explica una merma en el calendario macro estadounidense-.
El asunto será ver, qué tan costosas le saldrán, cuando el barril de petróleo no tira la toalla por debajo del soporte clave de los 112 dólares. Dado que la época de tormentas tropicales en las costas del Golfo de México continúa, el mercado de la commoditty abandona por un rato las perspectivas bajistas de la demanda, para ver cómo las tormentas traban su extracción.
A pesar del descanso que muchos operadores están teniendo en Estados Unidos, esta semana ocurrirá desde ahí, dos eventos de gran relevancia. Mañana, los precios a la producción y el viernes, discurso de Ben Bernanke sobre economía y mercados crediticios. Referente a los costes para producir, se espera que alcancen sus máximos niveles en veintisiete años y medio, ubicándose en 9.3%.
Independientemente de cómo difieran estos precios, que podrían darle un poco más de soporte al greenback, lo cierto es que Big Ben será el centro de atención. A pesar del reciente fortalecimiento de su divisa, mucho se sigue hablando de la situación crediticia americana y si los traders se están anticipando en extremo a sus intenciones monetarias. Lo que explica la toma de beneficios del dólar de la presente sesión.
Además del reporte de inflación de mañana martes, se dará conocer más datos del vapuleado sector inmobiliario. Se estima que los inicios de viviendas hayan sido los menores en diecisiete años, donde en julio, se habrían desplomado 9.9% y con una acumulación anual 960.000 unidades. A su vez, el próximo jueves se publicarán los indicadores principales, que nos ofrecen un panorama general de cómo va marchando la primer economía. Se prevé que estén descendiendo 0.2%, protagonizando la tercer caída consecutiva.
Teniendo en cuenta que este fin de semana el presidente de la FED de Dallas, Richard Fisher, señaló que a los crediticios les queda un muy largo trecho por recorrer antes de ver la luz, las expectativas de futuras subidas en los tipos de interés podrían aplazarse. Viniendo estas declaraciones del miembro del FOMC (Federal Open Market Comitee) más proclive a subirlos cuanto antes, los vaivenes en las expectativas son entendibles.
De hecho, mirando el mercado de fondos de futuros de la FED, hay a lo sumo un 23% de posibilidades que la autoridad monetaria eleve el coste del dinero en lo que queda de 2008. Posiblemente, cuando a final de semana hable Bernanke, la balanza del EUR/USD se inclinaría claramente hacia el 1.45 u 1.50. En el medio, el major comunitario seguirá respondiendo a la evolución del barril de crudo.
Banco de Japón: posible bajada de tipos antes de fin de año.
A pesar de los vaivenes en las expectativas en el coste del dinero por parte de la FED, los traders comienzan a hacer sus apuestas a que antes que finalice 2008, el Banco de Japón (BoJ) habría bajado en 25 puntos básicos. Una forma de ver deducir el rumbo monetario de la autoridad nipona, es dándole una mirada al mercado de renta fija.
Los bonos a cinco años - uno de los más sensibles a las expectativas de tipos- han caído a sus mínimos de cuatro meses, dado que se especula con que el BoJ reducirá las perspectivas económicas para los próximos meses. Cabe recordar que en la sesión asiática de esta madrugada, la entidad ha comenzado su reunión de dos días con su comité de política monetaria.
Al finalizar, el BoJ dará a conocer su decisión de tipos de interés, donde no se esperan cambios en su 0.5% actual. Se espera que su gobernador, Masaaki Shirakawa, comente la fuerte contracción por la que está atravesando la nación del Sol Naciente.
A pesar que el billete verde ha mostrado debilidad intrasesión en los principales cruces, se ha mantenido firme frente a la divisa nipona, por encima de la zona de los 110 yenes por dólar. Así, se especula con que el diferencial de tipos de interés para realizar carry trade, será a favor del dólar en a corto y mediano plazo.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4713 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4647 y 1.4768. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4687. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.5000 (clave) y 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Cabe recordar durante la semana pasada, el major estuvo fluctuando entre 1.4659 y 1.5085.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 120 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8671 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8621 y 1.8722. A su vez, cotiza apenas por encima del precio del cierre de ayer en 1.8661. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Luego que el pasado viernes el cable (GBP/USD) tocase sus hasta ahora mínimos mensuales en 1.8513, ha rebotado hasta la negociación actual. Lo que también lo ha llevado a tener que saltar del primer nivel de soporte en 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006).
Cabe recordar que los siguientes pisos se vislumbran en 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.8620) y por debajo de la del 23.60% (1.8983) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 150 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, alejándose de la zona de sobreventa
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 110.33 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 109.97 y 110.57. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 110.57. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el Mercado de USD/JPY ha conquistado la resistencia de 110.08 (máximo del 10 de enero), los operadores contemplan los siguientes niveles en 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre).
La semana pasada, el precio se vio obligado a descender al primer soporte en 108.61 (máximo del 14 de febrero), para luego rebotar. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Por otra parte, los traders de la divisa nipona están con mayores expectativas que el Banco de Japón (BoJ) reducirá el coste del dinero a fin de año, a medida que el desacelere económico se profundiza en Japón.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 60 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 793.40 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 789.65 y 804.15. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 787.70. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el soporte de 800 (clave) ha sido penetrado, los operadores contemplan los siguientes en 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 46 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 2600 pips.
El asunto será ver, qué tan costosas le saldrán, cuando el barril de petróleo no tira la toalla por debajo del soporte clave de los 112 dólares. Dado que la época de tormentas tropicales en las costas del Golfo de México continúa, el mercado de la commoditty abandona por un rato las perspectivas bajistas de la demanda, para ver cómo las tormentas traban su extracción.
A pesar del descanso que muchos operadores están teniendo en Estados Unidos, esta semana ocurrirá desde ahí, dos eventos de gran relevancia. Mañana, los precios a la producción y el viernes, discurso de Ben Bernanke sobre economía y mercados crediticios. Referente a los costes para producir, se espera que alcancen sus máximos niveles en veintisiete años y medio, ubicándose en 9.3%.
Independientemente de cómo difieran estos precios, que podrían darle un poco más de soporte al greenback, lo cierto es que Big Ben será el centro de atención. A pesar del reciente fortalecimiento de su divisa, mucho se sigue hablando de la situación crediticia americana y si los traders se están anticipando en extremo a sus intenciones monetarias. Lo que explica la toma de beneficios del dólar de la presente sesión.
Además del reporte de inflación de mañana martes, se dará conocer más datos del vapuleado sector inmobiliario. Se estima que los inicios de viviendas hayan sido los menores en diecisiete años, donde en julio, se habrían desplomado 9.9% y con una acumulación anual 960.000 unidades. A su vez, el próximo jueves se publicarán los indicadores principales, que nos ofrecen un panorama general de cómo va marchando la primer economía. Se prevé que estén descendiendo 0.2%, protagonizando la tercer caída consecutiva.
Teniendo en cuenta que este fin de semana el presidente de la FED de Dallas, Richard Fisher, señaló que a los crediticios les queda un muy largo trecho por recorrer antes de ver la luz, las expectativas de futuras subidas en los tipos de interés podrían aplazarse. Viniendo estas declaraciones del miembro del FOMC (Federal Open Market Comitee) más proclive a subirlos cuanto antes, los vaivenes en las expectativas son entendibles.
De hecho, mirando el mercado de fondos de futuros de la FED, hay a lo sumo un 23% de posibilidades que la autoridad monetaria eleve el coste del dinero en lo que queda de 2008. Posiblemente, cuando a final de semana hable Bernanke, la balanza del EUR/USD se inclinaría claramente hacia el 1.45 u 1.50. En el medio, el major comunitario seguirá respondiendo a la evolución del barril de crudo.
Banco de Japón: posible bajada de tipos antes de fin de año.
A pesar de los vaivenes en las expectativas en el coste del dinero por parte de la FED, los traders comienzan a hacer sus apuestas a que antes que finalice 2008, el Banco de Japón (BoJ) habría bajado en 25 puntos básicos. Una forma de ver deducir el rumbo monetario de la autoridad nipona, es dándole una mirada al mercado de renta fija.
Los bonos a cinco años - uno de los más sensibles a las expectativas de tipos- han caído a sus mínimos de cuatro meses, dado que se especula con que el BoJ reducirá las perspectivas económicas para los próximos meses. Cabe recordar que en la sesión asiática de esta madrugada, la entidad ha comenzado su reunión de dos días con su comité de política monetaria.
Al finalizar, el BoJ dará a conocer su decisión de tipos de interés, donde no se esperan cambios en su 0.5% actual. Se espera que su gobernador, Masaaki Shirakawa, comente la fuerte contracción por la que está atravesando la nación del Sol Naciente.
A pesar que el billete verde ha mostrado debilidad intrasesión en los principales cruces, se ha mantenido firme frente a la divisa nipona, por encima de la zona de los 110 yenes por dólar. Así, se especula con que el diferencial de tipos de interés para realizar carry trade, será a favor del dólar en a corto y mediano plazo.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4713 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4647 y 1.4768. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4687. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.5000 (clave) y 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Cabe recordar durante la semana pasada, el major estuvo fluctuando entre 1.4659 y 1.5085.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 120 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8671 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8621 y 1.8722. A su vez, cotiza apenas por encima del precio del cierre de ayer en 1.8661. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Luego que el pasado viernes el cable (GBP/USD) tocase sus hasta ahora mínimos mensuales en 1.8513, ha rebotado hasta la negociación actual. Lo que también lo ha llevado a tener que saltar del primer nivel de soporte en 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006).
Cabe recordar que los siguientes pisos se vislumbran en 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.8620) y por debajo de la del 23.60% (1.8983) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 150 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, alejándose de la zona de sobreventa
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 110.33 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 109.97 y 110.57. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 110.57. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el Mercado de USD/JPY ha conquistado la resistencia de 110.08 (máximo del 10 de enero), los operadores contemplan los siguientes niveles en 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre).
La semana pasada, el precio se vio obligado a descender al primer soporte en 108.61 (máximo del 14 de febrero), para luego rebotar. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Por otra parte, los traders de la divisa nipona están con mayores expectativas que el Banco de Japón (BoJ) reducirá el coste del dinero a fin de año, a medida que el desacelere económico se profundiza en Japón.
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 60 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 793.40 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 789.65 y 804.15. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 787.70. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el soporte de 800 (clave) ha sido penetrado, los operadores contemplan los siguientes en 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 46 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 2600 pips.
viernes, 15 de agosto de 2008
UN VIERNES PARA BAILAR
Culminando una nueva semana, se puede decir, happy friday en Forex. Como venimos repasando día a día, los grandes fundamentos de las divisas están cambiando, obsequiándonos oportunidades de rentabilización de diversas maneras. Desde el trading intradía, hasta las estrategias a mediano y largo plazo, son aplicables en todo tipo de coyuntura económica - financiera.
Mejor momento para aprovechar el comienzo del desacelere global, imposible. Viendo cómo recién ahora, las consecuencias del subprime empiezan a impactar en la economía real a nivel global, estamos experimentando, sorpresas de magnitud. Hoy viernes, estamos digiriendo otra: el Mercado del EUR/USD (euro frente al dólar) está revisando sus expectativas de tipos de interés.
Uno de los primeros operadores en expresarse en este sentido, es el prestigioso banco suizo UBS AG. Contundentemente, estima que el coste del dinero en el Viejo Continente bajará del actual 4.25% al 3.5% a partir del primer trimestre de 2009. La entidad sostiene que ralentización comunitaria será mayor a la prevista y posiblemente, la inflación haya tocado techo.
Cabe recordar que ayer vimos cómo la Eurozona entraba en contracción por primera vez desde la creación del euro. Al ver a sus economías de mayor tamaño registrando crecimientos negativos en el segundo trimestre, hace suponer que la situación irá deteriorándose aún más en las de menor porte como Irlanda, cuya situación crediticia es comprometedora.
A su vez, el mercado de bonos también está rectificando su percepción de la política monetaria del BCE. Ahora las diferencias se amplían entre los rendimientos de los Bunds germanos y las Trasuries norteamericanas, evidenciando cómo se inclina la balanza a favor de subidas por parte de la Reserva Federal. Se estima que los títulos americanos podrían llegar a rendir 50 puntos básicos más que los alemanes, entre los próximos seis y nueve meses.
Otro participante de la plaza de renta fija, como el Credit Agricole SA, sostiene que la inflación no es la variable que en estos momentos se está fijando el mercado, descartando que el próximo paso del BCE sea rumbo norte. El hecho que Jean Claude Trichet haya calificado de “particularmente débil “al futuro económico inmediato de la Eurozona, ha sido el detonante del nuevo sentimiento.
Así, el EUR/USD cierra una nueva semana con toma de beneficios y se negocia muy cerca del soporte de los 1.47 dólares por euro. Entre expectativas de tipos de interés a la baja en la divisa comunitaria y caída del crudo - causada por la menor demanda del actual contexto - el dólar ha encontrado más motivos para festejar. Hasta la jornada previa, el major navegaba entre el 1.48 y 1.4980. Pero el soporte inmediato de 1.48 ha sido penetrado y el 1.4500 podría se el próximo objetivo de los dollarbulls.
Estados Unidos
Mientras que la inflación se acerca a sus picos en la Unión Monetaria Europea, en Estados Unidos se ha elevado más de la cuenta en julio, a sus máximos de diecisiete años. Lo que presiona a Ben Bernanke a que encarezca el coste del dinero antes de lo deseado. Dicho esto, los precios al consumo crecieron a un ritmo anualizado de 5.6%, superando las estimaciones de 5.1% y 5.0% de junio.
Dado la fuerte bajada de las materias primas, se prevé que la presión alcista de los precios estaría llegando a su techo en el mes siguiente. No obstante, los que sí está preocupando al equipo de Big Ben con creces, es la trepada de la inflación subyacente al 2.5% anualizado. Ésta se ubica por encima de las previsiones para julio y el dato previo del 2.4%.
De esta manera, se aprecia a los rubros fuera del sector energético y alimenticio trasladan el problema a los consumidores. Esta situación provocaría que en los próximos días, presidentes de FED de distintos estados, ataquen con sus intervenciones verbales, con el objetivo de calmar las expectativas inflacionarias.
También ayer vimos más pobres cifras del mercado laboral estadounidense. Las peticiones semanales por subsidio de desempleo se han ubicado nuevamente por encima de las alarmantes 400.000.
Estos datos no hacen otra cosa que influir más a la baja en la demanda del crudo, por lo que el dólar debería seguir siendo el principal beneficiado.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
Arribamos al final de la semana con el cruce negociándose a 1.4735 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4732 y 1.4826. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.4826. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A fines de la jornada previa, el major logró penetrar el soporte de los días anteriores en la zona del 1.4800, luego de haber estado fluctuando entre éste y el 1.4980.
Dado que ahora el precio se encuentra por debajo de los pisos de 1.5000 y 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguiente en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 28 puntos, sobrevendido. La volatilidad por hora es 95 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8557dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8538 y 1.8700. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.8698. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio de la paridad ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), los traders contemplan los siguientes en 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 200 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 24 puntos, sobrevendido.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 110.34 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 109.63 y 110.48. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 109.74. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el Mercado de USD/JPY acaba de conquistar la resistencia de 110.08 (máximo del 10 de enero), los operadores contemplan los siguientes niveles en 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre).
Esta semana, el precio se ha visto obligado a descender al primer soporte en 108.61 (máximo del 14 de febrero), para luego rebotar. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 73 puntos, sobrecomparado. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 778.05 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 776.32 y 807.55. Además, cotiza por debajo del cierre de ayer en 806.05. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que los soportes de 800 (clave) y 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) han sido penetrados, los operadores van por la conquista de uno más ambicioso en 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 20 puntos, muy sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 5000 pips
Mejor momento para aprovechar el comienzo del desacelere global, imposible. Viendo cómo recién ahora, las consecuencias del subprime empiezan a impactar en la economía real a nivel global, estamos experimentando, sorpresas de magnitud. Hoy viernes, estamos digiriendo otra: el Mercado del EUR/USD (euro frente al dólar) está revisando sus expectativas de tipos de interés.
Uno de los primeros operadores en expresarse en este sentido, es el prestigioso banco suizo UBS AG. Contundentemente, estima que el coste del dinero en el Viejo Continente bajará del actual 4.25% al 3.5% a partir del primer trimestre de 2009. La entidad sostiene que ralentización comunitaria será mayor a la prevista y posiblemente, la inflación haya tocado techo.
Cabe recordar que ayer vimos cómo la Eurozona entraba en contracción por primera vez desde la creación del euro. Al ver a sus economías de mayor tamaño registrando crecimientos negativos en el segundo trimestre, hace suponer que la situación irá deteriorándose aún más en las de menor porte como Irlanda, cuya situación crediticia es comprometedora.
A su vez, el mercado de bonos también está rectificando su percepción de la política monetaria del BCE. Ahora las diferencias se amplían entre los rendimientos de los Bunds germanos y las Trasuries norteamericanas, evidenciando cómo se inclina la balanza a favor de subidas por parte de la Reserva Federal. Se estima que los títulos americanos podrían llegar a rendir 50 puntos básicos más que los alemanes, entre los próximos seis y nueve meses.
Otro participante de la plaza de renta fija, como el Credit Agricole SA, sostiene que la inflación no es la variable que en estos momentos se está fijando el mercado, descartando que el próximo paso del BCE sea rumbo norte. El hecho que Jean Claude Trichet haya calificado de “particularmente débil “al futuro económico inmediato de la Eurozona, ha sido el detonante del nuevo sentimiento.
Así, el EUR/USD cierra una nueva semana con toma de beneficios y se negocia muy cerca del soporte de los 1.47 dólares por euro. Entre expectativas de tipos de interés a la baja en la divisa comunitaria y caída del crudo - causada por la menor demanda del actual contexto - el dólar ha encontrado más motivos para festejar. Hasta la jornada previa, el major navegaba entre el 1.48 y 1.4980. Pero el soporte inmediato de 1.48 ha sido penetrado y el 1.4500 podría se el próximo objetivo de los dollarbulls.
Estados Unidos
Mientras que la inflación se acerca a sus picos en la Unión Monetaria Europea, en Estados Unidos se ha elevado más de la cuenta en julio, a sus máximos de diecisiete años. Lo que presiona a Ben Bernanke a que encarezca el coste del dinero antes de lo deseado. Dicho esto, los precios al consumo crecieron a un ritmo anualizado de 5.6%, superando las estimaciones de 5.1% y 5.0% de junio.
Dado la fuerte bajada de las materias primas, se prevé que la presión alcista de los precios estaría llegando a su techo en el mes siguiente. No obstante, los que sí está preocupando al equipo de Big Ben con creces, es la trepada de la inflación subyacente al 2.5% anualizado. Ésta se ubica por encima de las previsiones para julio y el dato previo del 2.4%.
De esta manera, se aprecia a los rubros fuera del sector energético y alimenticio trasladan el problema a los consumidores. Esta situación provocaría que en los próximos días, presidentes de FED de distintos estados, ataquen con sus intervenciones verbales, con el objetivo de calmar las expectativas inflacionarias.
También ayer vimos más pobres cifras del mercado laboral estadounidense. Las peticiones semanales por subsidio de desempleo se han ubicado nuevamente por encima de las alarmantes 400.000.
Estos datos no hacen otra cosa que influir más a la baja en la demanda del crudo, por lo que el dólar debería seguir siendo el principal beneficiado.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
Arribamos al final de la semana con el cruce negociándose a 1.4735 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4732 y 1.4826. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.4826. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A fines de la jornada previa, el major logró penetrar el soporte de los días anteriores en la zona del 1.4800, luego de haber estado fluctuando entre éste y el 1.4980.
Dado que ahora el precio se encuentra por debajo de los pisos de 1.5000 y 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguiente en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 28 puntos, sobrevendido. La volatilidad por hora es 95 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8557dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8538 y 1.8700. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.8698. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio de la paridad ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), los traders contemplan los siguientes en 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 200 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 24 puntos, sobrevendido.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 110.34 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 109.63 y 110.48. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 109.74. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el Mercado de USD/JPY acaba de conquistar la resistencia de 110.08 (máximo del 10 de enero), los operadores contemplan los siguientes niveles en 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre).
Esta semana, el precio se ha visto obligado a descender al primer soporte en 108.61 (máximo del 14 de febrero), para luego rebotar. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 73 puntos, sobrecomparado. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 778.05 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 776.32 y 807.55. Además, cotiza por debajo del cierre de ayer en 806.05. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que los soportes de 800 (clave) y 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) han sido penetrados, los operadores van por la conquista de uno más ambicioso en 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).
Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 20 puntos, muy sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 5000 pips
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