UNA DE MIS VUELTAS

Ya es un hecho que las nuevas tendencias en políticas monetarias de los bancos centrales, es la práctica de la intervención verbal. En las últimas semanas, se ha desatado una competencia entre la FED y el Banco Central Europeo (BCE) sobre quién hace mejor hincapié en el combate a la inflación.

Por primera vez en mucho tiempo, la FED se está quedando con el gran trofeo. En las jornadas recientes, Ben Bernanke ha sido tan explícito como lo fue Trichet la semana previa, donde sugería una posible subida en el coste del dinero.

Y parece que el Mercado, le esta concediendo la victoria a Big Ben. A pesar de subidas del barril de crudo y cierta debilidad en Wall Street, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) viene realizando una toma de beneficios de más de 400 pips en las últimas sesiones.

La presión alcista de los precios en la Eurozona está muy por encima de los objetivos del BCE y la restricción de su política monetaria estaría llegando a su fin. Al menos por este año. Algunos miembros de la entidad (Trichet y Noyer), comienzan a admitir tímidamente esta realidad, asegurando que para el segundo semestre y a diferencia de la FED, no habrá incrementos de los mismos.

Efectivamente, los eurobulls comienzan a ser más precavidos a la hora de jugar sus fichas a favor de la divisa comunitaria. Un fiel reflejo de esta percepción, es el mercado de bonos alemán. La curva de rendimiento de los bunds se ha invertido. Por primera vez en ocho años, el spread entre los bonos de 2 y 10 años ha pasado a ser negativo. Algunos operadores observan esta variable como clave, ya que estos comportamientos han precedido ralentizaciones e inclusive recesiones en una economía.

Si se observan los gráficos por día del EUR/USD junto con su Indicador de Fuerza Relativa (RSI), se aprecia una clara divergencia entre éste y el precio actual. Esto significa que el gran rumbo alcista que el major viene teniendo en los últimos años, podría perder un poco de aliento en el muy corto plazo.

A pesar de que esta mañana se ha conocido cómo la producción industrial de la Eurozona crecía sorpresivamente en abril, la cifra no ha causado impacto en los bulls del Viejo Continente, ya que la misma tiene dos meses de antigüedad y no incluye los últimos incrementos energéticos. Así, se puede ver en lo que el Mercado del major más líquido se está concentrando: en la FED.

Nuevo miembro entra en el coro

Anoche el vicepresidente de la Reserva Federal, Khon, se convirtió en el cuarto miembro del coro de Bernanke, que canta el estribillo de que no van a permitir que las expectativas de inflación sigan en aumento.

Estamos a minutos de conocer las ventas minoristas en Estados Unidos. Entorno a ellas hay grandes expectativas. Dado que se estima que arrojarán una cifra positiva correspondiente a mayo, se especula con que el evento sería la luz verde que necesita Bernnake para comenzar a subir los tipos de interés.

Naturalmente, los dollarbulls ya están acusando recibo y el greenback sigue avanzando de manera sensacional en todos los cruces. De acá al lunes, la divisa, tiene varias fichas en juego. Mañana, será imperdible conocer los precios al consumo de la primera economía y el sábado, el comunicado oficial de los ministros de finanzas del G-8, que se estarán reuniendo en Tokio.

Si bien en el encuentro no está previsto de manera oficial el tema del dólar, los operadores están especulando que el Secretario del Tesoro norteamericano, Henry Paulson, se saldrá del mismo haciendo una nueva mención. Recuerden que anteayer, el presidente George W. Bush aseguró que su colega Paulson romperá el protocolo. Apenas abra Forex el domingo, las reacciones se verán en todos los pares. ¡Prepárense!

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5424 dólares por euro. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5393 y 1.5567. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el soporte de 1.5500 (clave) ha sido penetrado, los operadores contemplan el siguiente en 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 31 puntos, merodeando la zona se sobreventa. La volatilidad por hora es 200 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (1.5563) y por encima de la del 100.00% (1.5282) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen): consolidando los 107 yenes

El cruce se negocia a 107.51 yenes por dólar consolidando un nuevo soporte, en 107.00 yenes. En la presente jornada, el major nipón viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 106.80 y 107.76. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores contemplan el siguiente objetivo en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, se contemplan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 67 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 95 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por debajo de la línea de la del 0.00% (107.75) y por encima de la del 23.60% (104.92) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.9482 dólares por libra, oscilando en la presente sesión entre 1.9466 y 1.9645. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60 % (1.9613) y por encima de la del 0.00% (1.9370) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 160 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 28 puntos, sobrevendido.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 868.48 dólares por onza de oro. En la presente jornada, el golden cross viene oscilando entre 866.78 y 882.78. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) ,1032.60 (máximo histórico) y 1200.00. Dado que el precio actual ha penetrado el soporte de 900.00 (clave) y el de 872.55 (mínimo del 1° de abril), los operadores contemplan los siguientes en 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre).

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (889.94) y por encima de la del 0.00% (845.73) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 30 puntos, sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 2.000 pips.