¿HASTA DONDE PERVERTIDO DOLAR?

¿Hasta cuándo durará el rally sin parar del dólar? Dependerá de lo que le apetezca al barril de petróleo, que en la pasada jornada rozó el soporte de los 117 dólares. A muy corto plazo, se espera que su demanda descienda. En Estados Unidos los inventarios han crecido considerablemente en la última semana, sugiriendo que los están abasteciendo para el otoño.

Por otra parte, las preocupaciones de la expansión de la ralentización económica, también están arribando a China. Cabe recordar que es considerada la principal responsable de mantener la demanda cruda en niveles tan altos. Lo cual es entendible, pero ahora se estima que una vez finalizados los Juegos Olímpicos, las órdenes del gigante asiático disminuirían.

Reaccionando a nueva realidad, el billete verde tuvo ayer una jornada explosiva, en la que los ni los dollarbulls se esperaban semejantes saltos. Con los descensos del barril, el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se reveló rompiendo la barrera clave de febrero en 108.65 yenes por dólar, arribando a la zona de los 109.00. Pero no conforme, en la sesión asiática ha tenido la osadía de amenazar la resistencia de los 110, llegando al máximos intradía en 109.80.

En esta sintonía, la paridad EUR/USD (euro frente al dólar) se ha visto obligada a desafiar soportes de relevancia en el entorno de los 1.5380 dólares por euro. El hecho que estemos a la espera de los comentarios de Jean Claude Trichet y un repunte del crudo - tras tensiones en Turquía - , le está dando al major un breve respiro.

Repasando la evolución del dólar en los diferentes pares, es fascinante ver cómo continúa haciéndolo frente al kiwi (dólar neocelandés) y al aussie (dólar australiano). Anoche desde Nueva Zelanda, tuvimos el condimento de los datos de empleo, amedrentando el deterioro de su economía. En el segundo trimestre, la tasa de desempleo ha trepado a su máximo de dos años en 3.9%, superando las expectativas de 3.8%.

De esta forma, el Mercado del NZD (kiwi) prevé con más vehemencia bajadas en los tipos de interés para el próximo 10 de Septiembre. A pesar de que Australia tuvo en julio una creación de 10.000 empleos, superando las previsiones de 5.000, el rumbo del coste del dinero mantiene su rumbo sur. Inclusive desde el gobierno del Quinto Continente se esmeran en transmitirlo.

Su secretario del Tesoro, Wayne Swan, está presionando a los bancos de su país a que bajen el coste de los créditos, en caso que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) lo haga. Es más, anoche recalcó que a pesar del aceptable dato de empleo, es considerado un bajo incremento, culpando a los tipos de interés en máximos históricos. Por consiguiente, los operadores del AUD/USD tienen en vista el soporte clave de 0.9000 dólares americanos por aussie.

Hablando de mercado laboral, debemos seguir lo que pasará esta tarde desde Estados Unidos. Se estima que las peticiones por subsidio de desempleo permanecerán elevadas, por encima de los 400.000. Respecto a si con este tipo de datos el dólar podrá frenar su rally, caben dos posibilidades. Por un lado debería. Sin embargo, se podría retroalimentar la especulación que la demanda de crudo seguiría cayendo, dándole una mano al billete verde.

Banco de Inglaterra

Como era previsible, el Banco de Inglaterra (BoE) ha mantenido los tipos de interés en 5%. Con una encrucijada que consiste en inflación casi fuera de control y una economía al borde de la recesión, la entidad ha realizado lo peor: dejarlos sin cambios Así, no resuelve nada, extendiendo aún más los problemas.

El vital sector servicios, junto con el manufacturero y de construcción se hundió en el mes de julio. Por otra parte, los precios de las viviendas se han desplomado a sus peores niveles en veinticinco años. Desde el terreno inflacionario, el gobernador del BoE, Mervyn King, asegura que antes de fin de año, la inflación se duplicará por más de su objetivo del 2%.

Cabe recordar que en junio, los precios al consumo treparon al 3.8%. La semana que viene será imperdible en los cruces de la libra esterlina. Tendremos los precios a la producción y al consumo, lo que le podrían dar un poco de alivio a la divisa.

Banco Central Europeo

El Banco Central Europeo (BCE) ha dejado el coste del dinero sin cambios, en el nada sorpresivo 4.25%. Estamos en la cuenta regresiva a los tan esperados comentarios de Jean Claude Trichet.

El consenso entre los eurobulls, es que seguiremos escuchando la retórica de price stability y el no bias - sin sesgo- . Se descuenta que no va a ser un especial hincapié en el desacelere económico de la Eurozona. Por lo que resultará interesante ver en este contexto, si el EUR/USD puede consolidar el soporte de los 1.54 dólares por euros.

Por más que la inflación esté en sus máximos de dieciséis años, llama la atención que las intervenciones verbales de los miembros del Consejo Directivo hayan disminuido considerablemente. Lo que provocaría que Trichet no eleve demasiado los decibeles, para no exasperar a los empresarios germanos con un incremento adicional en los créditos.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5462 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5401 y 1.5486. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, el soporte de 1.5500 (clave) ha sido penetrado, obligando a los operadores a que vuelvan a contemplar los pisos en 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6038 (récord histórico).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 56 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. La volatilidad por hora es 80 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (1.5566) y por encima de la del 100.00% (1.5286) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano)

El cruce se negocia a 0.9107 dólares americanos por dólar australiano, navegando en la presente jornada entre 0.9082 y 0.9130. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 0.9206 (mínimo del 14 de abril), 0.9328 (mínimo del 12 de junio) y 0.9494 (mínimo del 23 de junio). A su vez, los nuevos pisos se vislumbran en 0.9056 (mínimo del 2 de abril), 0.8954 (mínimo del 20 de marzo) y 0.8611 (mínimo del 23 de enero).

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (0.9278) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 40 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 43 puntos, luego de haber estado sobrevendido.

Cruce NZD/USD (dólar neocelandés frente al dólar)

El cruce se negocia a 0.7183 dólares americanos por kiwi (dólar neocelandés), oscilando en la presente jornada entre 0.7168 y 0.7217. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria el soporte de 0.7233 (mínimo del 19 del 19 de septiembre) ha penetrado. Lo que obliga a los operadores a contemplar los siguientes en 0.7006 (mínimo de 18 de septiembre) y 0.6825 (mínimo del 10 de septiembre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 0.7468 (máximo del 29 de julio), 0.7762 (máximo del 15 de julio) y 0.7923 (mínimo del 27 de mayo).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 41 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es 45 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (0.7249) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 881.35 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 879.40 y 885.25. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado el soporte clave de 900.00, los operadores contemplan los siguientes en 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 849.50 (mínimo del 22 de enero). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (918.22) y por encima de la del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips