AVENTURA CADA VEZ MAS RAPIDO

Una nueva sesión comienza, con Forex preguntándose hasta qué punto el billete verde puede seguir avanzando sin cesar frente al euro. Estando en las últimas semanas del verano boreal, más de un dollarbull está tomándose unas vacaciones en los Hamptons -lo que explica una merma en el calendario macro estadounidense-.

El asunto será ver, qué tan costosas le saldrán, cuando el barril de petróleo no tira la toalla por debajo del soporte clave de los 112 dólares. Dado que la época de tormentas tropicales en las costas del Golfo de México continúa, el mercado de la commoditty abandona por un rato las perspectivas bajistas de la demanda, para ver cómo las tormentas traban su extracción.

A pesar del descanso que muchos operadores están teniendo en Estados Unidos, esta semana ocurrirá desde ahí, dos eventos de gran relevancia. Mañana, los precios a la producción y el viernes, discurso de Ben Bernanke sobre economía y mercados crediticios. Referente a los costes para producir, se espera que alcancen sus máximos niveles en veintisiete años y medio, ubicándose en 9.3%.

Independientemente de cómo difieran estos precios, que podrían darle un poco más de soporte al greenback, lo cierto es que Big Ben será el centro de atención. A pesar del reciente fortalecimiento de su divisa, mucho se sigue hablando de la situación crediticia americana y si los traders se están anticipando en extremo a sus intenciones monetarias. Lo que explica la toma de beneficios del dólar de la presente sesión.

Además del reporte de inflación de mañana martes, se dará conocer más datos del vapuleado sector inmobiliario. Se estima que los inicios de viviendas hayan sido los menores en diecisiete años, donde en julio, se habrían desplomado 9.9% y con una acumulación anual 960.000 unidades. A su vez, el próximo jueves se publicarán los indicadores principales, que nos ofrecen un panorama general de cómo va marchando la primer economía. Se prevé que estén descendiendo 0.2%, protagonizando la tercer caída consecutiva.

Teniendo en cuenta que este fin de semana el presidente de la FED de Dallas, Richard Fisher, señaló que a los crediticios les queda un muy largo trecho por recorrer antes de ver la luz, las expectativas de futuras subidas en los tipos de interés podrían aplazarse. Viniendo estas declaraciones del miembro del FOMC (Federal Open Market Comitee) más proclive a subirlos cuanto antes, los vaivenes en las expectativas son entendibles.

De hecho, mirando el mercado de fondos de futuros de la FED, hay a lo sumo un 23% de posibilidades que la autoridad monetaria eleve el coste del dinero en lo que queda de 2008. Posiblemente, cuando a final de semana hable Bernanke, la balanza del EUR/USD se inclinaría claramente hacia el 1.45 u 1.50. En el medio, el major comunitario seguirá respondiendo a la evolución del barril de crudo.

Banco de Japón: posible bajada de tipos antes de fin de año.

A pesar de los vaivenes en las expectativas en el coste del dinero por parte de la FED, los traders comienzan a hacer sus apuestas a que antes que finalice 2008, el Banco de Japón (BoJ) habría bajado en 25 puntos básicos. Una forma de ver deducir el rumbo monetario de la autoridad nipona, es dándole una mirada al mercado de renta fija.

Los bonos a cinco años - uno de los más sensibles a las expectativas de tipos- han caído a sus mínimos de cuatro meses, dado que se especula con que el BoJ reducirá las perspectivas económicas para los próximos meses. Cabe recordar que en la sesión asiática de esta madrugada, la entidad ha comenzado su reunión de dos días con su comité de política monetaria.

Al finalizar, el BoJ dará a conocer su decisión de tipos de interés, donde no se esperan cambios en su 0.5% actual. Se espera que su gobernador, Masaaki Shirakawa, comente la fuerte contracción por la que está atravesando la nación del Sol Naciente.

A pesar que el billete verde ha mostrado debilidad intrasesión en los principales cruces, se ha mantenido firme frente a la divisa nipona, por encima de la zona de los 110 yenes por dólar. Así, se especula con que el diferencial de tipos de interés para realizar carry trade, será a favor del dólar en a corto y mediano plazo.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.4713 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4647 y 1.4768. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4687. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.5000 (clave) y 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).

Cabe recordar durante la semana pasada, el major estuvo fluctuando entre 1.4659 y 1.5085.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 120 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.8671 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8621 y 1.8722. A su vez, cotiza apenas por encima del precio del cierre de ayer en 1.8661. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Luego que el pasado viernes el cable (GBP/USD) tocase sus hasta ahora mínimos mensuales en 1.8513, ha rebotado hasta la negociación actual. Lo que también lo ha llevado a tener que saltar del primer nivel de soporte en 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006).

Cabe recordar que los siguientes pisos se vislumbran en 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.8620) y por debajo de la del 23.60% (1.8983) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 150 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, alejándose de la zona de sobreventa

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 110.33 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 109.97 y 110.57. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 110.57. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el Mercado de USD/JPY ha conquistado la resistencia de 110.08 (máximo del 10 de enero), los operadores contemplan los siguientes niveles en 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre).

La semana pasada, el precio se vio obligado a descender al primer soporte en 108.61 (máximo del 14 de febrero), para luego rebotar. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).

Por otra parte, los traders de la divisa nipona están con mayores expectativas que el Banco de Japón (BoJ) reducirá el coste del dinero a fin de año, a medida que el desacelere económico se profundiza en Japón.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 60 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 793.40 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 789.65 y 804.15. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 787.70. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el soporte de 800 (clave) ha sido penetrado, los operadores contemplan los siguientes en 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 46 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 2600 pips.