VAMONOS DE RUMBA

Qué mejor manera de culminar la semana con uno de los eventos más importantes del año para Forex! Hoy comienza la cumbre anual de bancos centralistas en Jackson Hole, Estados Unidos, donde intercambiarán opiniones respecto a cómo salir adelante en el actual panorama económico-crediticio. Ben Bernanke será el anfitrión del encuentro, donde esta tarde (16:00 CET), realizará un discurso clave para el Mercado del dólar.

En las paradisíacas montañas de Jackson Hole, se juntarán durante dos días cuarenta mandatarios monetarios de todas partes del globo, con el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, que ha confirmado su participación. Dado el contexto que día tras día repasamos, no se aguardan cambios de rumbo en las políticas de las principales entidades monetarias, ya que ésta es muy diferente en cada país.

Más allá que comenten los aspectos más elocuentes (stress crediticio, inflación alta causada por los precios energéticos, etc), será interesante ver si orquestan una intervención verbal como lo hacen en las reuniones del G-7. La previa a las palabras de Big Ben ya se está viendo en los cruces, con el dólar recuperando de manera general, una parte importante del terreno perdido de las últimas jornadas. Con el EUR/USD (euro frente al dólar) arrancando la sesión en 1.4900 dólares por euro, está luchando por construir un piso intradía en el 1.4820.

En caso que los mandatarios no nos develen nada nuevo, los comentarios nos pueden dar una idea de cómo harán frente a nuevas tensiones crediticias que puedan venir en los próximos meses. Mientras que muchos operadores apuestan a que Henry Paulson saldrá al rescate de Fannie Mae y Freddie Mac, miembros de la FED se oponen rotundamente a esta salida. Por lo que el Mercado Internacional del Divisas acusará recibo de estos mensajes, o de lo que opine Trichet referente al castigado sector hipotecario español.

Por otra parte, resulta irónico y pintoresco el lugar de la cumbre. En 1971, un residente de la localidad Jackson Hole, llamado Bill Briggs, decidió bajar la montaña del Grand Teton de 13770 pies de altura. Sus amigos, mirándolo preocupados desde un sitio más seguro, daban por sentado que una posible avalancha podía suceder, obligándolo a caer más rápido de lo previsto.

Curiosamente, este es el panorama por el cual podría estar pasando la economía americana en estos momentos, donde mucha especulación crediticia está jugando en su contra. Por lo que los amigos de Big Ben, Trichet y King, estarán escuchando sus dichos de forma distante, para socorrerlo en caso de ser necesario.

Cabe recordar que desde el estallido del subprime del año pasado, la FED ha bajado 325 puntos los tipos de interés, inyectado cientos de miles de millones de dólares en liquidez y sin embargo, el coste de las hipotecas menos riesgosas sigue en ascenso. Así la entidad se ve muy limitada a combatir la inflación mediante una subida en el coste del dinero, por lo que es probable, que el dólar siga estando en el corto plazo, muy sensible a los vaivenes del crudo y rumores hipotecarios.

Reino Unido

Hoy ha sido el turno de conocer el producto interno bruto (PIB) de la economía del Reino Unido. En el segundo trimestre, la actividad económica se estancó al 0%, muy cerca de entrar en territorio negativo. De esta manera, finaliza su mayor ciclo expansivo en más de un siglo.

El Mercado de la esterlina estaba esperando una subida mediocre del PIB de tan sólo 0.1%, registrando una acumulación anual de 1.4% -la peor desde 1992-. El informe de la Office for National Statistics presiona aún más al Banco de Inglaterra (BoE) a que deje de priorizar la inflación, y comience a bajar los tipos de interés para estimular su economía.

Con este panorama, el Primer Ministro Gordon Brown pierde más respaldo político, a medida que es calificado como incompetente por la oposición y los propios laboristas. Por lo que la divisa inglesa agrega un fundamento más en su contra.

Con estos números, la libra esterlina se ve imposibilitada de mantener sus ganancias frente al dólar y nuevamente, desafía el soporte clave de 1.8500 dólares, habiéndose desplomado más de 220 pips en pocas horas.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

Arribamos al final de la semana con el cruce negociándose a 1.4808 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4805 y 1.4908. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.4899. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los soportes de 1.5000 (clave), 1.4779 (mínimo del 26 de febrero),1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave) son contemplados. A su vez, los operadores tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).

Continuando con estos charts, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 38 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 100 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.8563 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8556 y 1.8794. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.8782. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), los operadores contemplan el siguiente 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).

Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 300 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 26 puntos, muy sobrevendido.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 109.81 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.33 y 109.93. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 108.43. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Esta semana ha sido muy movida en el Mercado del USD/JPY. Habiéndola comenzado superando el primer nivel de resistencia en 110.08 (máximo del 10 de enero), se ha visto obligado a descender por debajo del primer soporte en 108.61. Como se observa, la paridad viene rebotando de su hasta ahora soporte semanal en 108.14 yenes por dólar.

De todas formas, los operadores contemplan los techos de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 108.61 (máximo del 14 de febrero), 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 72 puntos, sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce negocia a 823.50 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 823.24 y 837.95. Además, cotiza por debajo del cierre de ayer en 836.87. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Sin embargo el precio, desafía el soporte de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 38 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips.