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Finalmente un inicio positivo para la renta variable, en especial para el castigado sector financiero. Esta mañana el banco inglés Barclays´s Plc. ha declarado que no necesitará recaudar más capital y por consiguiente, no deberá acudir a la ayuda del gobierno. Dado los “ingresos récords” que la firma estima registrar para este 2009, tras la compra de los restos de Lehman Brothers Holdongs Inc., desmiente una inmensa ola de rumores que especulaban con una posible estatización del mismo.

Sin dudas que la noticia ha calmado bastante las aguas del sector crediticio, si se las compara con lo acontecido la semana pasada. Luego que Barclay´s registrara perdidas en el cuarto trimestre por 8.000 millones de libras esterlinas (11.000 millones de dólares), correspondientes a mercados de créditos, la firma cuenta con un capital excedente de 17.000 millones de esterlinas, que supera los mínimos establecidos por FSA – Financial Services Authority – del Reino Unido.

Las reacciones en Forex no se han hecho esperar y la libra esterlina lleva acumulado un avance intrasesión de 2.48% frente al refugio del yen. Así, muchos operadores han estado comprando el cruce lo más cerca posible a su reciente piso histórico en 118.83 yenes por libra esterlina y actualmente se negocia en el entorno de los 124.00 yenes. El optimismo viene siendo tal, que el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) ha saltado del piso clave de los 1.3500 dólares por libra de la sesión asiática, hasta rozar el 1.3900.

Cruzando el Atlántico

Cruzando el Atlántico, el calendario macroeconómico de esta semana trae dos eventos de gran relevancia para el dólar: el producto interno bruto – PIB – y la reunión de dos días del FOMC – Federal Open Market Committee -, que comenzará mañana. Respecto al PIB, será la primer lectura correspondiente al cuarto trimestre, en la que se espera una contracción anualizada de la actividad en 5.0%, una de las peores de su historia. Si bien los operadores descuentan una lectura negativa de ésta, servirá para ver qué tan castigada está la primera economía y por consiguiente, las perspectivas para el resto del globo.

Dado que un retroceso en los niveles de inversión y construcción ya están descontados, los agentes prestarán atención a la variable consumo, para determinar si la actividad está tocando fondo en esos días, o le queda aún más por caer. Seguramente, más allá que la ratificación de estos guarismos muestren cómo Estados Unidos es el país que tiene los peores números económicos del momento, el dólar seguirá reaccionando en base a la aversión al riesgo bursátil, más que a sus fundamentos macro.

Por otra parte, será clave para el destino del billete verde en el corto plazo, el veredicto del FOMC que conoceremos pasado mañana. Dado que los miembros del comité de política monetaria de la Reserva Federal ratificarían el nuevo enfoque monetario cuantitativo, la divisa estadounidense podría estar bajo presión. Sobretodo, si la renta variable permanece estable. El hecho que la autoridad siga enviando señales de que seguirá imprimiendo papel para tapar todos los agujeros – económicos y financieros -, podría generar una psicosis vendedora del greenback por algunos días.

Ayudado por las tensiones financieras de la semana pasada y en la cuenta regresiva a la decisión de tipos de interés de la FED, la onza de oro (XAU/USD) ha vuelto a negociarse por encima de los 900.00 dólares. Entre los planes de estímulo económico y los recientes rescates a Citigroupy Bank of America., hacen que las finanzas públicas de la Administración Obama estén más castigadas aún, dejando al dólar en una posición vulnerable apenas estén calmados los ánimos en el sector financiero.

Así, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) ha eliminado las pérdidas de la sesión asiática y desafía en estos momentos el techo clave de los 1.3000 dólares. Con los rescates del sector financiero conocidos recientemente y con Barclay´s que ha puesto su casa en orden, los operadores esperan cierta calma crediticia, que favorecería un desprendimiento de las monedas refugio.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2942 dólares, oscilando entre 1.2686 y 1.2993, por debajo del cierre de ayer en 1.2975. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, éstos vigilan los siguientes en 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 51 puntos, merodeando rebotando de a zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 270 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 88.79 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 88.75 y 89.33, apenas por encima del precio de clausura de ayer en 88.75. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 93.00 (clave), 95.61 (máximo del 1° de diciembre) y 97.43 (máximo del 25 de noviembre). Dado que el precio de la paridad ha perdido el soporte de 90.00 (psicológico), los operadores vigilan los siguientes en 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 49 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 130 pips, con el precio entre la banda inferior y la media. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.3709 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.3548 y 1.3810, por debajo del cierre de ayer en 1.3804. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, tras romper el piso de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), los operadores contemplan los pisos de 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30d de septiembre de 1985). A su vez, vigilan las resistencias de 1.4000 (clave), 1.4443 (máximo del 20 de enero) y 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.0165) y por debajo de la del 23.60% (1.3568) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 200 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1569 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1534 y 1.1645, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1542. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.0745 (mínimo del 19 de diciembre), 1.0524 (mínimo del 7 de agosto) y 1.0319 (mínimo del 29 de julio). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1250 (máximo del 17 de diciembre), éstos vigilan las siguientes en 1.1601 (máximo del 16 de diciembre) y 1.1768 (máximo del 14 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 190 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 46 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.