DECISIONES DE INVIERNO

La City Londinense está teniendo en estos momentos su mayor nevada en dieciséis años, bloqueando las comunicaciones aéreas y terrestres. Sin embargo, estás gélidas temperaturas han impedido que la recuperación del sector financiero inglés de la semana pasada permanezca congeladas. Esta mañana, la calificadora de riesgo Moody´s Investors Service le ha recortado la nota crediticia al banco inglés Barclay´s Plc., provocando entre otras cosas, que sus acciones se desplomen más de un 11%. Así, el yen y el dólar le han vuelto a arrebatar un considerable terreno a la libra esterlina, en un 4.08% y 3.19% respectivamente.

Cabe recordar que el próximo jueves tendremos la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra – BoE -, en la que los operadores del cable esperan un recorte de entre 50 y 100 puntos básicos. Más allá de esta reducción y para evitar que el Reino Unido entre en una recesión peor a la de 1980, el pasado viernes el BoE recibió la autorización del Exchequer para respaldar 50.000 millones de libras esterlinas en papeles comerciales y otro tipo de deuda, con el fin de aliviar las tensiones en el sector crediticio. De todas maneras, el comunicado post decisión de la entidad monetaria, será clave para ver si está dispuesta a llevar el coste del dinero al 0%, provocando que la esterlina tenga mucha presión para mantenerse por encima de los 1.4000 dólares.

Eurozona

Cruzando el Canal de la Mancha, también tendremos este jueves la decisión de tipos del Banco Central Europeo – BCE -, en la que no se esperan cambios. De todas maneras, los comentarios que realice Trichet serán relevantes. Dado que el BCE es la única autoridad empecinada en no bajarlos, algunos operadores contemplan la posibilidad que los tipos se mantengan en sus actuales niveles por más tiempo del estimado, inclusive si la economía de la región se sigue hundiendo. De darse este escenario, el euro podría dar un vuelco en su reciente historia.

Pero previo al evento, una serie de eventos macros se encargarían de poner mucha presión sobre la divisa comunitaria. Hoy ha sido el turno del sector manufacturero, que en enero ha continuado en plena contracción, con su índice de gestores de compra en 34.4 puntos. Mañana tendremos los precios a la producción de enero, que irían en línea con la fuerte caída de los precios al consumo de dicho período.

A su vez pasado mañana, un pronunciado declive del sector servicios y de las ventas minoristas, sentenciarían a la divisa. Mientras tanto, ésta ha continuado con su recorte de beneficios desde los 1.33 dólares de la semana pasada hasta el entorno del 1.2700, influenciada por estas nuevas tensiones crediticias, que tienden a premiar al dólar y al yen. Sobretodo, cuando algunos miembros de la Unión Monetaria cuestionan la viabilidad de su divisa y los riesgos de default van creciendo en algunos países de la región.

Estados Unidos

Por otra parte al otro lado del Atlántico, las preocupaciones abundan. Si bien ha sido un alivio que la primera economía se contrajera menos de lo estimado en el cuarto trimestre, está semana tendremos una batería de datos que sugieren que todavía falta para que ésta toque fondo. Hoy mismo estaremos conociendo el gasto personal de diciembre, que se estima que habría descendido 0.9% con respecto a un año atrás. A su vez, se espera que para el mismo período un descenso del ingreso personal en 0.4% frente a la caída de 0.2% y que el índice ISM manufacturero continúe en los niveles ultra contractivos de diciembre.

Previo a las nóminas de empleo no agrícolas del viernes, en las que se descuentan pérdidas de 530.000, estaremos entre el martes y el jueves con los datos de empleo del sector privado, al igual que el ISM no manufacturero – servicios -, y las peticiones por subsidio de desempleo. Así, la presión sobre una rápida aprobación en el Senada del plan de estímulo económico de la administración Obama irá en aumento, dado que al día de hoy, no hace otra cosa que modificarlo día a día. Este tipo de eventos, podrían exacerbar la demanda de monedas refugio a lo largo de la semana.

Decisión de tipos de interés en Australia

Para finalizar esta noche (22:30 EST), estaremos con la decisión de tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia, en la que el Mercado del Aussie está en pleno descuento de un recorte de 100 puntos básicos. Dado que sus tipos de interés permanecen en niveles elevados de 4.25% y teniendo en cuenta que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda los acaba de reducir en 150pb, es de esperar una tijera muy afilada por parte de la entidad australiana…

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2738 dólares, oscilando entre 1.2706 y 1.2706, por debajo del cierre de ayer en 1.2813. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha perdido el piso de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), los operadores contemplan los siguientes en 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

De todas maneras, cabe recordar que el major ha continuado recortando beneficios desde los máximos de ayer en 1.3327. La renta variable se ha levantado con el pie izquierdo en el viejo continente, provocando una merma en el apetito por monedas de altos tipos de interés como el euro. Así, el refugio del billete verde lleva avanzado un 0.48% frente a éste.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, después de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 130 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 89.24 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 89.13 y 90.05, por debajo del precio de clausura de ayer en 89.92. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por debajo de la MME de 50 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 91.30 (máximo del 19 de enero), 92.91 (máximo del 8 de enero) y 94.63 (máximo del 6 de enero). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 90.00 (psicológico), éstos contemplan los siguientes en 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 26 puntos, sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 85 pips, con el precio por debajo de la banda inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4264 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4234 y 1.4537, por debajo del cierre de ayer en 1.4540. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días, con el precio tratando de no perder el piso de esta última.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30 de septiembre de 1985). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.4000 (clave), éstos vigilan las siguientes en 1.4443 (máximo del 20 de enero) y 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 360 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 28 puntos, sobrevendido.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1649 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1604 y 1.1685, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1619. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1436 (máximo del 27 de enero), éstos contemplan las siguientes en 1.1716 (máximo del 23 de enero) y 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Dado que en las últimas jornadas el euro viene retrocediendo frente al dólar, el franco suizo viene cediendo terreno frente al billete verde.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 90 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.