EL MERCADO SI FUNCIONA

Definitivamente, la bajada de tipos de interés de días atrás por parte de la Reserva Federal ha sido Él regalo del año para los traders en Forex, ya que las reacciones no han cesado aún. El hecho que la autoridad anunciara con todas las letras que va a comenzar a imprimir papel moneda, ha sido suficiente para despertar la avaricia de los eurobulls. Al principio de semana, veíamos al euro en el entorno de los 1.34 dólares. Tras el recorte del martes, la divisa única se ubicaba en el nivel clave de los 1.40 dólares y está mañana, ha sorprendido a todos, registrando un máximo intrasesión en 1.4719.

La gran recuperación de más de 1300 pips en una semana del cruce EUR/USD (euro frente al dólar), se ha visto impulsada por la estabilidad bursátil, que siempre y cuando dure, actuará como un gran soporte fundamental para las divisas de altos tipos interés. Más, cuando la tasa de referencia de la FED está prácticamente en 0%. Pero el verdadero hecho por el cual la divisa comunitaria haya registrado la altura de los 1.47 dólares un rato atrás, está más relacionado con el accionar del Banco de Japón – BoJ-.

Anoche el ministro de finanzas nipón, Shoichi Nakawawa, dijo que el BoJ está preparado para intervenir la moneda en cualquier momento, dado la gran apreciación del yen en los últimos meses. Ante estos comentarios, el yen ha retrocedido un poco de terreno en la presente sesión frente a sus principales rivales, incluyendo al dólar. Pero dado que en estos momentos no hay apetito por billetes verdes, los operadores institucionales han cerrado alguna de sus posiciones largas en el yen y se han pasado a euros. De ahí, el brusco salto de la divisa comunitaria horas atrás.

Rally antes de Navidad

Como se puede apreciar, el euro es la moneda que se está apropiando del rally antes de Navidad. Entre ayer y hoy, no ha cesado de registrar nuevos máximos históricos frente a la libra esterlina. Recordando que el Banco de Inglaterra – BoE – ha dado todas las señales de que será la próxima autoridad en 2009 de llevar sus tipos de interés hacia el 0%, el cruce EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina) ha comenzado la semana en 0.8936 libras por euro, tocando minutos atrás la cota máxima de 0.9506. Sin dudas, que si la paridad logra consolidarse por encima de este techo, el tema de los operadores va a ser, qué tan rápido se puede llegar a ver un 1 a 1 con la divisa inglesa. Para entender lo asombroso que ha sido la performance de este cruce, en la que va de mes ha avanzado un 15%. ¡Todo un sinónimo de rentabilidad!

En la presente jornada, también va a ser interesante ver si el Banco Central Europeo – BCE -, recorta la tasa interés de depósitos, en un esfuerzo para que los bancos vuelvan lo antes posible a prestarse entre ellos. En caso que se concrete y la medida sea tan eficiente como Jean Claude Trichet espera, se podría llegar a ver un apetito por monedas de altos tipos mayor en las próximas semanas, siendo el euro uno de los principales beneficiados.

Por otra parte, el otro que está sacando tajada de todo este empapelamiento de dólares a nivel mundial, es el oro (cruce XAU/USD). Luego demostrado que su piso de 700 dólares fuera muy duro de quebrar, se está cotizando en el entorno de los 870 dólares. En caso que el billete verde continúe experimentando esta vulnerabilidad generalizada, la onza podría volver a conquistar la zona de los 900.00. De todas maneras, la fuerza de su posible alza, va a depender de cómo vaya evolucionando el barril de crudo. A pesar de un dólar débil, lo veíamos ayer por debajo del piso psicológico de los 40 dólares. Y eso que la OPEP – Organización de países exportadores de petróleo – anunció ayer un drástico ajuste en su producción a partir de enero.

Resumiendo, mientras el BCE permanezca en el limbo de los altos tipos de interés, es de esperar según los operadores, que el euro siga su formidable avance. Pero para ello, primero debe consolidar niveles por encima del techo clave de los 1.4700 dólares, para luego ir por una posible extensión hacia el 1.5000. Por ahora, el major comunitario festeja, disfrutando del envidiable retorno de un 15% mensual en dos semanas.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.4672 dólares, oscilando en la sesión entre 1.4347 y 1.4720, por encima del cierre de ayer en 1.4419. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.4317 (mínimo intrasesión), 1.4000 (clave) y 1.3630 (mínimo del 16 de diciembre). A su vez, vigilan las resistencias de 1.4700 y 1.5000, para luego tener en cuenta una posible extensión hacia 1.5315 (máximo del 8 de agosto).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 83 puntos, muy sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 450 pips. Además, éste se encuentra por encima de la línea 38.20% (1.3920) y por debajo de la del 23.60% (1.4710) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5410 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.5367 y 1.5616, por debajo del cierre de ayer en 1.5536. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.4500 (clave), 1.4346 (mínimo del 19 de abril de 2002). Dado que el precio ha roto el techo de 1.5000 (clave), éstos vigilan los siguiente en 1.5534 (máximo del 25 de noviembre) y 1.6000 (clave).

Cabe recordar que ayer conocimos las minutas del Banco de Inglaterra – BoE -, mostrando un consenso absoluto al interior del Comité de Política Monetaria de seguir aliviando el coste del dinero en 2009, dado el estado calamitoso de la economía del Reino Unido. Si bien la esterlina ha cedido bastante terreno frente a otras monedas, no ha sido así frente al billete verde, ya que la venta generalizada de éste ha sido mayor que la de la esterlina.

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 170 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 42 puntos, después de haber estado sobrecomprado.

Cruce USDJPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 87.83 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 87.19 y 88.28, por encima del precio de clausura de ayer en 87.24. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Luego de haber penetrado los soportes psicológicos de 90.00 y 88.55 (mínimo del 11 de diciembre), los operadores contemplan el siguiente en 85.00 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 93.07 (máximo del 9 de diciembre), 95.61 (máximo del 1° de diciembre) y 98.19 (máximo del 13 de noviembre).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 44 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 90 pips, con el precio debajo de la banda media. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce se negocia a 1.0629 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.0589 y 1.0767, por debajo del precio de clausura de ayer en 1.0721. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.0524 (mínimo del 7 de agosto), 1.0319 (mínimo del 29 de julio) y 1.0138 (mínimo del 22 de julio. A su vez, vigilan las resistencias de 1.1250 (máximo del 17 de diciembre), 1.1601 (máximo del 16 de diciembre) y 1.1868 (máximo del 12 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Al ver al euro avanzar frente al dólar, el billete verde retrocede frente la divisa helvética.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 390 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 23 puntos, bastante sobrevendido.