IDENTIFICAR LAS GANANCIAS, CALCULAR LAS PERDIDAS, Y ENTONCES, ACTUAR.....

Se da inicio a una nueva semana con características similares a la anterior: pocos días de actividad –dado la celebración de fin de año- y pocos volúmenes de negociación –debido a la existencia de feriados en el sector financiero-. Pero el Mercado de Cambios, sin embargo, ha mostrado un desempeño muy diferente.

La calma imperante que mantuvo a los principales cruces moviéndose por estrechas bandas durante la pasada semana, se ha terminado a consecuencia de la escalada de violencia en medio oriente. El fuego cruzado entre palestinos e israelíes ha generado preocupaciones por el abastecimiento de crudo desde la región productora del oro negro más importante del mundo hacia el primer consumidor del mismo, los Estados Unidos de América.

De esta manera las principales divisas han aprovechado esta situación para avanzar frente al billete verde. Así, el euro recupera un 2.20%, el franco suizo un 2.50%, el yen un 1%, y el dólar australiano un 1.80%. En este contexto, los operadores además están atentos a los siguientes eventos en los mercados:

· La brisa bursátil persiste con lo cual la sesión europea transcurre por terreno positivo, continuando la tendencia iniciada durante la sesión asiática.

· A su vez los futuros de los principales índices americanos avizoran una apertura en verde para el parqué del Tío Sam.

· El crudo se ubica por encima de los 40 dólares por barril tras las preocupaciones generadas por el conflicto en medio oriente. Así mismo, el oro ha alcanzado máximos en dos meses sacando a relucir su condición de refugio frente a la inestabilidad bélica y los riesgos inflacionarios.

De esta forma las bombas también han impactado en los mercados, generando repercusiones inmediatas sobre los mismos. Así, en una semana con pocos macros de relevancia una acción armada ha generado la reacción del FOREX.

Desafiando niveles claves

La fragilidad de la divisa americana, sumado al entusiasmo de los operadores bursátiles ha contribuido a que varios cruces hayan atravesado niveles claves en lo que va de la sesión. Así, la moneda comunitaria ha roto con firmeza el techo duro de romper la semana pasada de 1.4150 frente al dólar, con recorridos superiores a los 300 pips gracias a la fuerte correlación que ha mantenido la moneda única con la performance del commodity energético. La moneda nipona amenaza el piso ultra psicológico de los 90 yenes por dólar; en tanto el franco suizo ha atravesado con contundencia el soporte de 1.0500, mostrando como en situaciones de incertidumbre la divisa suiza saca a relucir su condición de safe haven.

Además, el euro ha alcanzado nuevos máximos históricos frente a la libra esterlina, avanzando firmemente en dirección a la paridad 1 a 1. La situación por la que atraviesa el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) les ofrece distintos márgenes de maniobra en torno a política monetaria. Todo apunta a que el BoE recorte en al menos 50 puntos básicos los tipos de referencia en la reunión del 8 de enero -en lo que sería tan solo el inicio de una serie de recortes hasta alcanzar niveles cercanos al 0%-, en tanto, si bien se esperan recortes por parte del BCE, sus miembros han hecho hincapié en que los mismos serán limitados.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.4301 dólares, oscilando en la sesión entre 1.4053 y 1.4364, por encima del cierre de ayer en 1.4029. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, tras romper el techo de 1.4150, los operadores contemplan las resistencias de 1.4310 (máximo del 19 de diciembre) y 1.4719 (máximo del 18 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 1.3630 (mínimo del 16 de diciembre), 1.3251 (mínimo del 12 de diciembre) y 1.3000 (clave)

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 68 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 370 pips, con el precio por encima de la banda superior. Además, éste se encuentra por encima de la línea 38.20% (1.3920) y por debajo de la del 23.60% (1.4710) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4620 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4598 y 1.4770, apenas por encima del cierre de ayer en 1.4580. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.4500 (clave), 1.4346 (mínimo del 19 de abril de 2002) y 1.4000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.5000 (clave), y las siguientes en 1.5534 (máximo del 25 de noviembre) y 1.6000 (clave).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 150 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 42 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce USDJPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 90.24 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 89.75 y 90.77, por debajo del precio de clausura de ayer en 90.81. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio se ubica apenas por encima de la resistencias de 90.00 (clave), los operadores tienen en cuenta las siguientes en 90.74 (máximo del 16 de diciembre) y 91.98 (máximo del 15 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 88.42 (mínimo del 19 de diciembre), 87.14 (mínimo del 17 de diciembre) y 84.53 (mínimo del 31 de julio de 1995).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 42 puntos, sin mostrarse sobrecomprado o sobrevendido desde el 23 de diciembre. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 70 pips, con el precio encima de la banda inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.0444 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.0423 y 1.0703, por debajo del precio de clausura de ayer en 1.0700. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, tras haber roto el piso de 1.0745 (mínimo del 19 de diciembre), y de 1.0524 (mínimo del 7 de agosto), los operadores contemplan el soporte de 1.0319 (mínimo del 29 de julio). A su vez, vigilan las resistencias de 1.1250 (máximo del 17 de diciembre), 1.1601 (máximo del 16 de diciembre) y 1.1868 (máximo del 12 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Al ver al euro firme frente al dólar, la divisa helvética hace lo propio frente al billete verde.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 360 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 23 puntos, en la zona de sobreventa.