UNA DE ZAPATOS

En la presente sesión, el billete verde ha tenido que reaccionar a eventos inesperados, como al zapatazo que un disidente iraquí le lanzó ayer al inolvidable presidente George W. Bush. La duda que me ha quedado, es si esta persona se lo ha tirado porque estaba furiosa por el declive de la semana pasada del dólar frente al euro o por otros motivos. Lo cierto, es que los traders en Forex han interpretado el suceso como un atentado a los intereses estadounidenses, desprendiéndose de la divisa refugio en la sesiones de Asia y Europa.



Más allá de lo gracioso del incidente – digno de un blooper -, lo cierto es que en los próximos tres días, los operadores necesitarán utilizar sus reflejos al máximo, ya que tendremos dos eventos de importancia vital: la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal – mañana – y el anuncio de recorte de la producción de crudo por parte de la OPEP – Organización de países exportadores de petróleo- pasado mañana.



Hoy comienza la reunión de dos días de los miembros del FOMC – Federal Open Market Committee -, en la que este miércoles a las 14:15 (EST) se expedirán referente a la tasa de referencia. El Mercado del Dólar ha descontado un recorte 75 puntos básicos, en los que abandonarían el 1% actual, al 0.25%. Así, la primera economía pasaría a tener el coste del dinero más bajo del mundo, dejando abierta muchas interrogantes. Por ejemplo, más de un agente se pregunta si el dólar – con los recortes de la FED - está perdiendo su estatus de safe haven o si su reciente depreciación se debe a la brisa bursátil de las últimas semanas.



De acuerdo a lo visto en los últimos días en los charts del EUR/USD (euro frente al dólar), la correlación entre la performance de la renta variable y las monedas refugio sigue intacta. Tal vez sea más visible con el yen que con el greenback, pero este fundamento todavía no ha sido alterado significativamente. Por ejemplo el pasado viernes, cuando las bolsas retrocedían previo a la apertura de Wall Street, el dólar avanzaba cerca de 150 pips frente al euro desde sus mínimos intrasesión. Pero dado la posterior recuperación de los parqués - que ha durado hasta estos momentos -, ha provocado que la divisa comunitaria volviera a escalar frente al zapateado billete verde.



Así, es muy prematuro aseverar - como algunos ya se animan - que el dólar está perdiendo su estatus de moneda refugio universal. Tarde o temprano – posiblemente en los primeros meses de 2009 -, los mercados volverán a caer en la cuenta que los bancos centrales habrán agotado sus medidas para frenar la avalancha de escalofriantes datos macroeconómicos. Sobretodo, cuando ya hemos visto que la primer gran víctima en la economía real de la crisis financiera, ha sido el sector automotriz – independientemente que la Casa Blanca salga a su rescate -. Así es de esperar que las bolsas retomen su senda negativa, ratificando billete verde así, su estatus como divisa refugio.



Forex



Pero en lo inmediato, las plazas bursátiles están entusiasmadas con el alivio del coste del dinero de mañana por parte de la FED y con que los precios del crudo seguirán subiendo, una vez que la OPEP reduzca la producción diaria. Con un Banco Central Europeo – BCE – que promete no bajar más los tipos de interés, el EUR/USD ha abierto la sesión asiática en 1.3355 dólares por euro y rozado el techo de 1.35.



Luego que la semana pasada el dólar canadiense se fortaleciera un 1.72% frente a su vecino, ha avanzado en la presente sesión un 1.51%, a la espera del anuncio del cartel petrolero de este miércoles. Según las declaraciones de sus miembros, la reducción va a ser “drástica”, por lo que es de esperar que las reacciones en las divisas sean pronunciadas.



Más allá que las monedas de altos tipos de interés vengan en los últimos días con el viento a favor, se deben tener muchos reflejos al comunicado post decisión del FOMC. En caso que realice comentarios negativos, muy en extremo, las bolsas podrían frenar su avance, con sus consecuencias en las monedas refugio.



Las oportunidades del día


Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)



El cruce se negocia a 1.3438 dólares por euro, fluctuando entre 1.3355 y 1.3499, por encima del cierre de ayer en 1.3369. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.



En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.3000 (clave), 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), 1.2517 (mínimo del 1° de diciembre) y 1.2334 (mínimo del 27 de octubre). A su vez, vigilan las resistencias de 1.3500 (clave), 1.3687 (máximo del 15 de octubre) y 1.4000 (clave)



Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 57, luego de haber estado sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 160 pips, con el precio por debajo del límite de la banda superior. Además, éste se encuentra por encima de la línea 50.00% (1.3280) y por debajo de la del 38.2% (1.3920) de los Retrocesos de Fibonacci.


Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)



El cruce se negocia a 1.5038 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4941 y 1.5066, cotizando por encima del cierre de ayer en 1.4944. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.



En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.4500 (clave), 1.4346 (mínimo del 19 de abril de 2002) y 1.4500 (clave). Dado que el precio está desafiando el techo clave del 1.5000 (clave), éstos tienen en cuanta las siguientes en 1.5534 (máximo del 25 de noviembre) y 1.6000 (clave).





Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 105 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 54 puntos, luego de haber estado sobrecomprado.



Cruce USDJPY (dólar frente al yen)



El cruce se negocia a 90.64 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 90.50 y 91.98, por debajo del precio de clausura de ayer en 91.21. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.


En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 90.00 (psicológico), 88.55 (mínimo del 11 de diciembre) y (máximo del 30 de junio de 1995) y 85.00 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 93.07 (máximo del 9 de diciembre), 95.61 (máximo del 1° de diciembre) y 98.19 (máximo del 13 de noviembre).


Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 41 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 170 pips, con el precio bordeando la banda media. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.



Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)



El cruce se negocia a 1.1721 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1690 y 1.1774, por debajo del precio de clausura de ayer en 1.1773. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.



Habiendo perdido la paridad el piso de 1.1829 (mínimo del 25 de noviembre), los operadores contemplan los siguientes en 1.1552 (mínimo del 5 de noviembre) y 1.1209 (mínimo del 30 de octubre). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2199 (máximo del 28 de noviembre), 1.2470 (máximo del 14 de junio de 2007) y 1.2771 (máximo del 13 de octubre de 2006). Además vale destacar que desde la semana pasada, ha venido recortando beneficios desde las alturas de 1.2205.



Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Al ver al euro avanzar frente al dólar, el billete verde retrocede frente la divisa helvética.



Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 70 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 43 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.