RECORTANDO TIPOS DE INTERES

Finalmente el Banco de la Reserva de Australia – RBA – recortó anoche los tipos de interés en 100 puntos básicos, llevándolos a 3.25% y dejándolos en sus mínimos niveles en cuarenta y cinco años. De acuerdo a su gobernador, Glenn Stevens, no ha sido necesario una reducción mayor a la estimada, dado que el contexto económico no lo amerita aún. Sin embargo, ha advertido que los riesgos de deflación podrían estar a la vuelta de la esquina, obligándolo a seguir recortando los tipos de interés en el futuro.

Por otra parte, el gobierno del quinto continente ha lanzado un plan de estímulo económico valuado en 42.000 millones de aussies – 26.700 millones de dólares -, destinados al sector de infraestructura, con el fin palear el congelamiento crediticio. Las reacciones en el Mercado del Aussie no se han hecho esperar y con la renta variable alentada por estas medidas, la divisa lleva acumulado un avance intrasesión en 1.16%. Entre otros motivos, los operadores del aussie ven al RBA tomarse una pausa en la seguidilla de reducciones en el coste del dinero, justificando así su recuperación.

Mercados de crédito

A su vez desde la nación del sol naciente, el Banco de Japón ha lanzado un nuevo plan de respaldo a su sector financiero, comprándole a los bancos 11.000 millones de dólares en acciones. El objetivo de la medida es que éstos tengan mejor saciadas sus necesidades de capital y no se suban a una nave llamada Armageddon crediticia. Sobretodo, la idea es que reactiven el otorgamiento de créditos a la economía real lo antes posible y evitar que Japón profundice su recesión económica.

Hablando de este tema, para esta jornada se espera que Citigroup Inc. dé a conocer el destino de los generosos fondos que ha recibido del contribuyente americano. La atención, va a estar puesta en la proporción que se destine a reactivar el mercado de créditos. Se espera que esto último así suceda, luego que días atrás Mr. President Obama, les pusiera un ultimátum a los banqueros de Wall Street. O vuelven a prestar o se cierra la canilla. Las tasas Libor han estado subiendo levemente en las últimas sesiones, lo que muestra que muy lentamente el crédito vuelve a reactivarse.

Eurozona

En este contexto, se aprecia un renovado apetito por monedas de altos tipos de interés. Un fiel reflejo de esto es el euro, que a pesar de ser la moneda con peores fundamentos en esto días, lleva avanzado un 0.20% frente al dólar. De hecho en la sesión asiática, la divisa única ha registrado un techo en 1.2914 dólares, luego que a principios de semana se ubicara en el piso de 1.2707. Esta mañana hemos conocido los precios a la producción de la Eurozona, que en diciembre se han ubicado muy cerca de las estimaciones de -1.3%. Sin embargo la acumulación anual ha sido de 1.8%, por debajo del 2.1% esperado.

De esta forma, el Mercado del Euro estará muy atento a mañana, ya que la región tiene una agenda relevante. A las 04:00 (EST), estaremos con los datos del sector servicios, en los que su índice de gestores de compra PMI ratificaría la contracción de diciembre en 42.5 puntos. También tan importante como esta variable, son las ventas minoristas de la región – 05:00 EST -, que se esperan un descenso de 0.2% con respecto a diciembre, luego que en el período previo aumentaran 0.6%.

Oro

Con respecto al oro, es interesente el informe de posicionamiento del Commitment of Traders de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), que revela que los grandes operadores del metal, están posicionados net long de en sus máximos niveles desde el 2 de agosto de 2008. Esto sugiere que más inversores están demandando el refugio del metal. Como hemos estado repasando, éste viene siendo el mejor refugio anti inflación, en momentos donde todos los bancos centrales compiten por quién expande más su base monetaria.

Otro dato curioso, es que en las últimas jornadas, se viene observando una pronunciada venta de Treasuries, que sugiere que más de un agente vuelve a preocuparse por los riesgos inflacionarios. Mientras tanto, debemos seguir al cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) muy de cerca, sobretodo si es capaza de mantenerse por encima del soporte clave de 900.00 dólares.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2846 dólares, oscilando entre 1.2807 y 1.2914, sobre el cierre de ayer en 1.2807. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, después de haber estado casi sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 210 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 89.53 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 89.28 y 89.98, por encima del precio de clausura de ayer en 89.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por debajo de la MME de 50 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 91.30 (máximo del 19 de enero), 92.91 (máximo del 8 de enero) y 94.63 (máximo del 6 de enero). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 90.00 (psicológico), éstos contemplan los siguientes en 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008). De todas formas, tras el repunte de la sesión asiática y buen comienzo de la sesión en el viejo continente, la paridad ha rebotado del mínimo de ayer en 88.81, con el dólar avanzando 0.11% frente al dólar.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 50 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 100 pips, con el precio entre la banda media y superior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4266dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4168 y 1.4274, sobre el cierre de ayer en 1.4264. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días, con el precio tratando de no perder el piso de esta última.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30 de septiembre de 1985). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.4000 (clave), éstos vigilan las siguientes en 1.4443 (máximo del 20 de enero) y 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 300 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 49 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1624 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1584 y 1.1638, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1612. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1436 (máximo del 27 de enero), éstos contemplan las siguientes en 1.1716 (máximo del 23 de enero) y 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 95 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 50 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.