UN FIN DE SEMANA EN EL CLUB DE ROMA

Prepárense para un fin de semana muy ajetreado, dado que hoy comienza la reunión de dos días de los ministros de finanzas y banco centralistas de los países miembros del G-7 en la ciudad eterna de Roma, Italia. Esta vez, el encuentro promete importantes reacciones en Forex, dado que se reúne la crème de la crème de los funcionarios: Ben Bernanke – Fed - , Timothy Geithener – Tesoro estadounidense -, Jean Claude Trichet – Banco Central Europeo -, Mervyn King – Banco de Inglaterra - y Masaaki Shirakawa – Banco de Japón -.

Si bien los principales temas serán la actual crisis económica, los planes de estímulo y las ayudas al sector financiero, las posibles intervenciones de la libra esterlina y el yen, serían las intrusas del encuentro. Esta mañana en la City londinense, ha comenzado a circular el rumor que los países de la Unión Monetaria Europea estarían presionando al Reino Unido para que aprecie su devaluada esterlina. Cabe recordar que en 2008, el cable cedió un 30% frente a la divisa comunitaria, hecho que provocado la ampliación del déficit comercial de la zona euro frente a la economía británica. Si bien este año la esterlina lleva avanzado un 8% frente a la divisa comunitaria, todavía le queda un largo trecho para que sus socios comerciales al otro lado del Canal dejen de llorar.

Pero más importante aún, es lo que decida el Banco de Japón, que seguramente, será respaldado por sus colegas. Desde el comienzo de la sesión asiática, se está especulando con que la autoridad monetaria nipona podría intervenir su divisa, ya sea verbalmente o, físicamente – procediendo a la venta masiva de yenes-. Dado que esta moneda está en máximos históricos frente a sus principales rivales y Japón es un país netamente exportador, sus empresarios no ven la hora de que esto suceda. Así y con fundamentos tan opuestos entre la esterlina y el yen, no caben dudas que uno de los cruces para sacar máximo provecho de este evento, es el GBP/JPY (libra esterlina frente al yen).

Ha sido una semana muy emocionante para este cruce. Luego que la semana anterior fuera uno de los que más avanzaron, tocando el techo de los 137.00 yenes por libra esterlina, se vio obligado días atrás a tocar el piso de 127.00. Pero dado la leve recuperación de la renta variable, alentada por la concreción del plan de estímulo económico en los Estados Unidos y luego los rumores del encuentro del G-7, ha rebotado hacia las alturas de 134.00.

Hablando de la primera economía, hay muchas expectativas con respecto a lo que Timothy Geithner declare, ya que desde que anunció días atrás el controvertido plan de rescate al sector financiero, los asesores de Obama se han encargado de dejarlo bien escondido. En concreto, Geithner anunciará junto con alguno de los socios, nuevas medidas para aliviar la situación de los mercados crediticios. En otras palabras, se espera que otro país anuncie la inyección de más dinero para estos planes, pero es una incógnita absoluta si será Japón, el Reino Unido o uno de los restantes.

Además, el hecho que desde el lunes Geithner y Bernanke hayan estado coordinando la reunión con sus colegas en absoluta reserva, da a suponer que un anuncio “grande” habrá. Dentro las sorpresas que Estados Unidos podría obsequiarnos, es la ratificación de un “dólar fuerte”. Este aspecto, no sólo lo ha expresado el Tesoro, sino también anoche Trichet.

Para finalizar, deben estar preparados con sus plataformas abiertas apenas abra la sesión asiática – domingo por la noche en occidente -, dado que el tema divisas será una de las perlas de un encuentro tan relevante. Hace un año aproximadamente, cuando la reunión fue celebrada en Japón, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) recortó beneficios por más de 300 pips en cuestión de una hora. Dado que se habla de intervenciones a favor de una libra y dólar más fuerte y un yen más débil, hace tengamos increíbles oportunidades en sus respectivos cruces.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2897 dólares, oscilando entre 1.2853 y 1.2943, por encima del cierre de ayer en 1.2861. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Nuevamente el soporte de 1.2700 ha demostrado ser un piso clave. En la pasada jornada el major registró sus mínimos semanales en 1.2722, siendo un nivel que desde la segunda semana de diciembre de 2008 no es visitado.

En estos momentos, vemos a la divisa comunitaria recortar beneficios desde sus máximos intrasesión, dado que la actividad económica de Francia y Alemania se ha contraído más de lo estimado en el cuarto trimestre, con retrocesos de 1.2 y 2.1% respectivamente. Además, esta es la mayor caída de su producto interno bruto – PIB – en veinte años.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 220 pips, con el precio entre la banda media y la superiior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 91.44 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 90.54 y 91.47, por encima del precio de clausura de ayer en 90.94. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 50 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 91.30 (máximo del 19 de enero), los operadores contemplan las siguientes en 92.91 (máximo del 8 de enero) y 94.63 (máximo del 6 de enero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 90.00 (psicológico), 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 70 puntos, sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 130 pips, con el precio desafiando la banda superior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4505 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4253 y 1.4514, por encima del cierre de ayer en 1.4253. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días, pero con el precio por encima de esta última.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30 de septiembre de 1985). Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 1.4000 (clave) y 1.4443 (máximo del 20 de enero), éstos vigilan la siguiente en 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 360 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 72 puntos, sobrecomprado.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1608 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1565 y 1.1633, por debajo del precio de clausura de ayer en 1.1631. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días, pero con el precio desafiando el suelo de esta última.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1436 (máximo del 27 de enero), tienen en cuenta las siguientes en 1.1667 (máximo del 04 de febrero) y 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Al ver al euro avanzar frente al dólar, la divisa helvética hace lo mismo frente al greeback.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 130 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 49 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.