BUENA FIESTA

En Forex, las jornadas de fin de mes y principio del siguiente son las más candentes y con oportunidades de trading imperdibles. Los datos de empleo de Estados Unidos, con el plus de las decisiones de tipos de interés de los diversos bancos centrales, están captando toda la atención. Pero además de éstos, debemos tener muy presente lo que sucede en el sector financiero, el otro gran eslabón que justifica los movimientos de las divisas.

Luego que a mediados de enero las autoridades monetarias garantizaran nuevos respaldos a las instituciones del sector a ambas márgenes del Atlántico, entramos en la etapa en la que los mercados exigen hechos acciones más concretas. Ayer al principio de la sesión en Wall Street, el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, confirmó que la ventanilla de liquidez permanecerá abierta hasta el próximo 30 de octubre. En un año que el sector se encamina hacia sus mayores reestructuras de su historia, los mercados crediticios han respirado y las divisas de altos tipos de interés también.

Por empezar el euro, que a pesar de no estar haciendo ningún mérito en estos días, se salió en dicha jornada con las suya, superando los 1.30 dólares hasta el 1.3070. Por otra parte la libra esterlina, la más sensible a los financials, ha rozado los 1.4500 dólares, extendiendo la recuperación de semanas atrás en el piso de 1.3500 y el GBP/JPY (libra esterlina frente al yen) ha amenazado el techo clave los 130.00 yenes por libra. Sin embargo esta mañana, nuevas incertidumbres respecto al desenlace de los rescates al sector por parte de la Administración Obama, han sido los encargados mermar este optimismo. El proyecto está pasando en estos días por las manos de los senadores estadounidenses, que son los encargados de votarlo:

Por ahora, éstos no están muy de acuerdo la manera en cómo se destinan los fondos y prometen tomarse todo el tiempo necesario para su aprobación, al punto que el propio Bernanke se ha visto obligado a hacer algo de lobby en el Capitolio. A su vez, el Secretario del Tesoro, Timothy Geithner, no está convencido que la creación del bad bank sea la solución. Así, la nueva alternativa, es que la FED y el Tesoro salgan como garantía de la totalidad de los activos tóxicos, sin removerlos de las instituciones.

En este contexto, las próximas sesiones van a ser muy movidas, al estilo livin´ la vida loca, en la que podemos tener reacciones muy optimistas por parte de los mercados, como de incertidumbres. Mientras tanto, la Administración Obama ya anunciado que en estas semanas van a comunicar las modificaciones del plan de rescate, por lo que deben estar muy atentos con los cruces del yen. Más allá que hoy tengamos una sesión estadounidense muy cargada, los operadores de estos cruces están muy pendientes de los resultados del cuarto trimestre de Deutsche Bank AG, que serán publicados mañana en el pre-market europeo. Se esperan buenos resultados que de ratificarse, el apetito por monedas de altos tipos de interés podría tener un importante aliado.

Eurozona & Reino Unido

Pasando al campo macroeconómico, esta mañana no ha sido muy alentadora en el viejo continente. El sector servicios se ha contraído más de la cuenta, con su índice de gestores de compra PMI, ubicándose en 42.2 puntos, por debajo del 42.5 estimado. A su vez, las ventas minoristas se estancaron en el mes de diciembre, poniéndole mucha presión al presidente del Banco Central Europeo, Jean Claude Trichet, en su decisión de mañana de tipos de interés. Si bien el euro ha retrocedido claramente en la presente sesión, el buen humor del sector financiero le da una pequeña mano.

Desde el Reino Unido, hemos visto una mejora considerable en los servicios en el mes de diciembre. Ahora, las perspectivas de este sector son mejores, ya que con una libra extremadamente barata o por el piso, el turismo va ser uno de los más beneficiados. De esta manera, el cable ha logrado mantenerse por encima de los 1.44 dólares. Cabe recordar que mañana también estaremos con la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra. En caso que ratifique su recorte en 50 puntos básicos y de señales de una pequeña pausa, la divisa inglesa podría continuar su avance.

Estados Unidos

Pero desde Estados Unidos, debemos estar precavidos con los datos de empleo y del sector servicios (índice ISM no manufacturero). En el pre-market estadounidense, la renta variable está un poco sensible a los malos resultados de Time Warner Inc y en la cuenta regresiva a conocer las pérdidas de puestos de trabajo en el sector privado, que se esperan superen las 534.000 en el mes que acaba de culminar.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2986 dólares, oscilando entre 1.2955 y 1.3037, por debajo del cierre de ayer en 1.3040. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre) y 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 300 pips, con el precio entre la banda media y la supeiror. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 89.15 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 88.83 y 89.68, por debajo del precio de clausura de ayer en 89.44. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 91.30 (máximo del 19 de enero), 92.91 (máximo del 8 de enero) y 94.63 (máximo del 6 de enero). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 90.00 (psicológico), éstos contemplan los siguientes en 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008). De todas formas, tras el leve repunte de la sesión europea, el major rebota de sus mínimos intrasesión en 88.83.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 43 puntos, luego de haber estado sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 90 pips, con el precio entre la banda media e inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4416 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4324 y 1.4467, sobre el cierre de ayer en 1.4264. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días..

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986), 1.3500 (clave) y 1.3040 (mínimo del 30 de septiembre de 1985). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.4000 (clave), éstos vigilan las siguientes en 1.4443 (máximo del 20 de enero) y 1.4909 (máximo del 19 de enero).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 360 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 57 puntos, merodeando la zona de sobrecompra.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negocia a 1.1539 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1412 y 1.1541, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1426. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.1110 (mínimo del 16 de enero), 1.0865 (mínimo del 7 de enero) y 1.0613 (mínimo del 1° de enero). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.1436 (máximo del 27 de enero), éstos contemplan las siguientes en 1.1667 (máximo del 04 de febrero) y 1.2084 (máximo del 10 de diciembre).

Cabe observar además, que el comportamiento del cruce es inversamente proporcional al del EUR/USD (euro frente al dólar), dado las similitudes entre las políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. Esta es otra forma de explicar el actual comportamiento del USD/CHF. Al ver al euro retroceder frente al dólar, la divisa helvética hace lo mismo frente al dólar.

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 300 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 57 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.