WELCOME TO THE JUNGLE

A pesar de los vaivenes diarios de los mercados de crédito y el crudo, los fundamentos globales van cambiando de a poco, con el Mercado Internacional de Divisas anticipándose a los acontecimientos. Muy en contraste con las bolsas americanas y europeas, que oficialmente han entrado en la zona rojo oscuro, en Forex el sol continúa brillando.

Ayer las preocupaciones crediticias han vuelto a estar sobre en tapete en Wall Street. Pero a diferencia de los conflictivos primeros meses del año, el mercado en general está tranquilo que el tesorero de Tío Sam, saldrá al rescate cuantas veces sea necesario. Estas percepciones, se ven reflejadas en el cruce USD/JPY (dólar frente al yen), que contra viento y marea amenaza volver al cotizado barrio de los 108 yenes por dólar.

El síndrome del espejo ha predominado en la presente jornada. A pesar que el ex presidente de la Reserva Federal de Saint Louis, William Poole, aseverase que las hipotecarias americanas Fannie Mae y Freddie Mac estarían en bancarrota, la venta de yenes ha continuado en las últimas horas, dejando intacto el apetito para realizar carry trade.

Hoy a las 16:00 (CET), Ben Barnanke (presidente de la FED) y Henry Paulson (secretario del Tesoro estadounidense), estarán disertando sobre la actual situación de los mercados de crédito, prometiendo grandes oportunidades de negocio en los cruces del dólar y el yen. El tema central será la situación de estas entidades y cómo sería un eventual plan de rescate. De garantizar la FED a los jumbo hipotecarios la solvencia necesaria, el apetito por invertir en monedas de altos tipos de interés podría exacerbarse.

Por otra parte, el barril de petróleo se negocia en la zona de 136 dólares, apoyado por las tensiones geopolíticas de Medio Oriente. Sin embargo, un organismo gubernamental chino aseguró anoche que el gigante asiático disminuirá su demanda, ya que está muy bien abastecido. Efectivamente, un leve incremento en la oferta podría presionar más a la baja a las materias primas en general, dándole una mano al billete verde.

De hecho en junio, las importaciones de petróleo han disminuido un 25% con respecto a mayo. A causa de los problemas energéticos por los que la nación está atravesando, los productores de aluminio chinos han decidido reducir la producción en un 10%, provocando que la necesidad de consumir más fuel oil disminuya considerablemente.

Entre helicópteros que “garantizan” rescates y una demanda por materias primas que podría empezar a disminuir, se debe seguir muy de cerca al cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar), ya que sus recorridos (bajistas o alcistas) son muy rentables. Por lo tanto, al momento que Big Ben esté hablando, la adrenalina en Forex estará al máximo.

Mercados laborales

Previo a este evento, conoceremos las peticiones semanales por subsidio de desempleo en Estados Unidos, que se esperan que hayan ascendido a las 395.000. El Mercado del billete verde estará muy atento a un número por encima de las 450.000 peticiones, ya que son los máximos niveles de última recesión en territorio americano. Cabe recordar que la semana pasada, las mismas ascendieron a 404.000.

Por otra parte, la economía australiana sorprendió anoche a todos los traders. Se esperaba que en junio se creasen 10.000 puestos de trabajo y sin embargo, el guarismo registró una subida de 30.000. De esta forma, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) tendrá un poco más de tiempo para ratificar o rectificar el enfoque de su política monetaria.

Mañana, desde Canadá tendremos el evento más destacado: el cambio en el nivel de empleo. Dado que el Banco de Canadá (BoC) está dispuesto a subir los tipos en al menos 50 puntos básicos en las próximas reuniones, una cifra mejor de lo esperado respaldaría el nuevo tono restrictivo del BoC.

Banco de Inglaterra mantiene tipos de interés en 5%

Tal como se esperaba, el Banco de Inglaterra (BoE) ha mantenido el coste del dinero en 5%, con una economía al borde de la recesión y la inflación que aumenta a velocidades supersónicas.

Los nueve miembros de la entidad mantienen intacto el coste del dinero, en medio de presiones a nivel sindical y corporativo a favor de reducirlo por cuarta vez desde Diciembre último. Para muchos, la economía británica está entre una roca y una pared, ya que con una inflación por las nubes, se esperan datos muy malos del mercado laboral.

Resumiendo el declive de los precios en el sector inmobiliario, han caído a mínimos de 1993 y registrando una descenso anual de 6.1% a la fecha. Es más, el banco de inversión americano Merril Lynch, estima que para 2009, habrán caído cerca de un 17%.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5693 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5691 y 1.5762. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).

Pero como vimos en la pasada semana, la cotización de la paridad ha rebotado del segundo nivel de resistencia, tras la toma de beneficios provocada por el anuncio de tipos de interés de BCE. Sin embargo, viene rebotando de su hasta ahora soporte semanal en 1.5612.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 41 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 80 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 50.00% (1.5652) y por debajo de la del 38.20% (1.5737) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce negocia a 107.31 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.71 y 107.41. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores vuelven a contemplar la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

Cabe observar que el major se está alejando cada vez más de sus mínimos de la semana pasada en 104.99 yenes por dólar, generando una buena oportunidad para rentabilizar el capital.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 61 puntos, luego de haber estado merodeado la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 38.20% (106.79) y por debajo de la del 23.60 % (107.48) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.9735 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.97715 y 1.9838. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).

De todas formas, cabe recordar que desde la pasada semana, el cross viene rebotando de la resistencia psicológica de 2.0000, tras la continuación de noticias macroeconómicas muy negativas desde el Reino Unido.

Sin embargo, a causa de la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE), la paridad cotiza por encima del piso de esta semana en 1.9650.

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (1.9775) y por encima de la del 50.00% (1.9697) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 160 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 38 puntos, luego de haber estado sobrecomprado.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 929.54 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 925.27 y 930.97. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).

En los últimos días, el metal precioso viene con vaivenes rebotando de sus máximos de la semana pasada en 942 dólares, a medida que comienza a disminuir la demanda de materias primas a nivel global en el muy corto plazo.

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 57 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips