Y EL BANCO DIJO...

Tal como se esperaba, el Banco Central Europeo (BCE) ha subido a máximo de siete años los tipos de interés, incrementándolos en 25 puntos básicos y dejándolos en 4.25%. En un rato, habrá que ver qué frases nuevas nos traerá Monsieur Trichet y evaluar que tan posible son nuevas subidas.

Al momento de escribir esta Alerta, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia rozando nuestro segundo nivel de resistencia planteado en los técnicos, en 1.5900 dólares por euro. El desafío por segunda vez de los 1.60 dólares podría ser una realidad hoy mismo. Dado que el círculo vicioso barril de petróleo - dólar débil está girando a velocidades supersónicas, no sería sorpresa ver al major en el pico de la montaña.

Esta mañana, el barril de crudo ha encontrado más razones para seguir registrando nuevos récords. El presidente de Rusia (segundo productor mundial), Dmitry Medevedev, ha asegurado que el precio pronto estará en 150 dólares. Por otra parte, ayer en Estados Unidos los inventarios de crudo cayeron más de la cuenta en la última semana, dándole más motivos para que siga ascendiendo.

Como es notorio, el tan ansiado nivel de los 1.60 dólares por euro no sólo dependerá de los factores mencionados previamente. También tendremos que sí o sí, ver cómo serán esta tarde las nóminas de empleo no agrícolas (Non Farm Payrolls) desde Estados Unidos. En la pasada jornada, la estimación de la empresa ADP dejó a los dollarbulls atónitos. De acuerdo a este sondeo, se espera que la primera economía haya perdido en junio más de 70.000 empleos. Cabe recordar que a principios de la semana, el guarismo se estimaba en tan sólo -20.000.

Por lo que si la cifra resulta por debajo de los -70.000, imagínense….
Más allá que hoy se cumpla a rajatabla los deseos de los eurobulls, se debe seguir con extremo cuidado el psicológico nivel de la divisa comunitaria. ¿Por qué? Porque la FED podría salir en cualquier momento a realizar una masiva compra de dólares, con tal fortalecerlo y disminuir las expectativas de inflación.

Pero sobretodo, entre los días 7 y 9 de julio se celebrará en Japón, la reunión del G-8. Este evento, es donde se acostumbra ha realizar las intervenciones verbales más influyentes en el Mercado Internacional de Divisas. Tal vez, no sería casualidad que anteanoche, el poeta bélico de la FED de Dallas, Dennis Lockhart, emitiera las primeras señales al respecto.

Mientras que hace un rato atrás, el canciller del Exchequer británico, Alistair Darling y el secretario del Tesoro americano, Hank Paulson, han brindado desde Londres una conferencia de prensa. Tratando de descifrar cómo será el comunicado oficial del G-8 de la próxima semana, han subrayado que sus respectivos países deben trabajar en conjunto, para enfrentar el complejo panorama de mercados de créditos todavía tensos y los precios actuales del barril de crudo. Dado que “trabajar en conjunto” lo han repetido en varias oportunidades, la cumbre del G-8 también será un evento a no perderse en Forex.

Libra esterlina

Es impresionante como día tras día, la esterlina nos da motivos para destacarla. Efectivamente, los operadores están festejando con las pésimas cifras macroeconómicas que siguen viniendo desde el Reino Unido. Hoy ha sido el turno del muy influyente sector servicios, la principal actividad de la economía inglesa.

Si bien en junio se ha contraído, lo hizo más de lo estimado. El índice de gestores de compra (PMI) de dicho sector se ha ubicado en los alarmantes 47.1 puntos, por debajo de los 49.8 de un mes atrás.

Independientemente de lo que el Banco de Inglaterra (BoE) piense respecto a su descontrolada inflación, los traders comienzan a especular fuertemente que el próximo movimiento será bajando los tipos de referencia. Probablemente antes que finalice 2008 y en menos de un año, deberían de estar 100 puntos básicos por debajo de sus niveles actuales.

Este consenso, comienza a ser mayor cuando se observa la situación del mercado crediticio inglés. Las instituciones financieras ya le han notificado a Mervyn King, Gobernador del BoE, que van a subir considerablemente el coste de los créditos, ya que la economía está aterrizando en la recesión.

Las entidades financieras las van a aplicar tanto a los consumidores como a nivel corporativo. Para que tengan una fotografía más nítida de la situación, Stephen Níkel, ex miembro del BoE, ha pintado el panorama como una “hambruna hipotecaria”. Así queda claro que los precios de las viviendas seguirán a la baja por un muy buen tiempo, penalizando aún más a la economía.

A nivel fundamental, el cable (libra) lleva todas las perder frente al dólar y al euro. Desde Londres, Hank Paulson ha resaltado que la economía norteamericana se va a recuperar más rápido de lo estimado, dándole una vez la razón a su colega Ben Bernanke. Por otra parte, tímidamente los precios del sector inmobiliario americano comienzan a levantar vuelo.

Atravesando el Canal de la Macha, el panorama económico es más favorable a pesar de los números en rojo de algunos países de la Unión Monetaria. Europea. Horas atrás hemos visto cómo las ventas minoristas de la Eurozona han trepado muy por encima de toda previsión y se espera que Jean Claude Trichet de señales de más subidas de tipos de interés.

Por lo que los traders están siguiendo más de cerca los cruces EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina) y el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar). Como se aprecia, lo que podría darle una mano al alza en el GBP/USD es la caída generalizada del dólar y que la FED no suba el coste del dinero en Septiembre y Diciembre.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5893 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5859 y 1.5902. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que la cotización actual ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), los operadores vigilan las siguientes barreras en 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).

Como se aprecia en su precio actual, la resistencia de 1.5900 está siendo desafiada.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 62 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 45 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 100.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen): gran avance del yen

El cruce se negocia a 106.27 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.78 y 106.53. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio actual ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo), los operadores vuelven a contemplar las siguientes en 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

Cabe observar que el major ha rebotado de sus mínimos semanales en 104.99 yenes por dólar.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 56 puntos, luego de haber estado apenas sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 20 pips, típico de una previa a eventos de gran relevancia. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por debajo de la línea de la del 23.60% (106.30) y por encima de la del 38.20 % (104.88) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar): por debajo de nivel clave de 2.0000

El cruce se negocia a 1.9890 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9840 y 1.9985. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). Dado que la presente cotización ha penetrado la resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), vuelven a contemplar los niveles de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).

De todas formas, cabe recordar que las últimas jornadas, el cross viene rebotando de la resistencia psicológica de 2.0000

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea del 61.80% (1.9876) y por debajo de la del 100.00% (2.0192) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 70 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 40 puntos, luego de haber estado sobrevendido

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 944.73 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 938.65 y 946.65. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que la resistencia de 935.45 (máximo mensual) ha sido penetrada, siguen contemplando los siguientes objetivos en 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 59 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 500 pips.