¿QUE SE PUEDE HACER?

Contra viento y marea, la economía estadounidense viene recuperándose. Por primera vez en cinco meses, el sector manufacturero ha vuelto a expandirse en junio, venciendo toda expectativa. Con unos mercados de renta variable que han logrado salir a flote en las últimas sesiones y un crudo bajando ligeramente, el dólar viene recuperando de terreno.

La Guerra de las declaraciones, podría ser la saga que semana tras semana protagonizan la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo (BCE). Luego que los primeros dos capítulos estuviesen protagonizados por sus respectivas autoridades máximas, anoche fue el turno del presidente de la FED de Dallas, Dennis Lockhart.

Siendo uno de los miembros con derecho a voto en el FOMC (Federal Open Market Comitte), Lockhart declaró que el equipo de Ben Bernanke debe actuar con “decisión” para disminuir las expectativas de inflación. De lo contrario, subrayó que estarían “dándole la victoria a la vieja teoría (que sostiene que se debe priorizar el crecimiento, por encima del combate inflacionario), provocando que se gane la batalla, pero no la guerra”. Definitivamente con estas expresiones, Lockhart es todo un poeta bélico.

Y como era de esperar al otro lado del Atlántico, el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, nos ha recodado esta mañana por qué es el banco centralista más dispuesto a subir los tipos de interés en lo inmediato. Ha declarado que en caso que el BCE no tenga una postura decisiva, la inflación en el Viejo Continente “explotará”.

Sin embargo los eurobulls, cansados de escuchar frases elementales que aportan poco y nada, le han dado la espalda al mandatario y vienen realizando una anticipada toma de beneficios, dando por descontado la posible subida de tipos de interés de mañana jueves. De todas formas, el tono del discurso de mañana será de vital importancia, ya que los datos macroeconómicos de la Eurozona son cada día más alarmantes.

Así, el billete verde viene avanzando frente a todas las divisas, incluyendo el oro (cruce XAU/USD) y el crudo. No obstante, ambas materias primas se mantienen cerca de sus máximos intradías, ya que a falta de noticias desde Medio Oriente, ahora las “tensiones” vienen desde Venezuela, donde los trabajadores de la petrolera estatal están en huelga, limitando el avance del greenback.

¿Sushi más barato?

A medida que los mercados de crédito van calmándose, ya que crece el consenso que Helicopter Bernanke viene poniendo la casa bien en orden, la venta de yenes comienza a dispararse. Esta madrugada se ha registrado en Tokio el mayor desprendimiento de yenes, por parte de pequeños inversores desde Agosto pasado. Aseguran que la divisa nipona tiene suficientes razones para ceder terreno frente al billete verde.

Además de un creciente apetito para realizar carry trade, la economía japonesa tiene fundamentos muy negativos en estos días, limitando el accionar restrictivo del Banco de Japón (BoJ). La influyente encuesta Tankan, que tienen en cuenta las perspectivas económicas de los empresarios nipones, ha caído a mínimos de cuatro años, preocupados por las incertidumbres de los mercados de renta variable.

Dado que la inflación causada por el sector de alimentos y energéticos es tan alta como en el resto del globo y el BoJ no tiene intenciones de subir los tipos de interés en 2008, el yen no presenta las mejores perspectivas. El único argumento que puede tener a favor es, en caso que crezcan los temores bursátiles. De hecho, los propios japoneses esperan que en un mes, el dólar se recupere a la zona de los 110 yenes.

Con el major nipón negociándose a casi 107 yenes por greenback, una nueva oportunidad de negocio está emergiendo en Forex.

Paracaídas para la esterlina

Lo veníamos recalcando desde el comienzo de la semana, el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) tenía la difícil tarea de penetrar la resistencia psicológica de 2.0000 dólares por libra.

Efectivamente, dependía de sus noticias macroeconómicas que esta mañana han sido literalmente tétricas. El sector de construcción, que tiene una participación del 6% del total de la actividad económica del Reino Unido, se ha desplomado a mínimos de al menos 11 años.

El índice de gestores de compra (PMI) de este sector se ha desplomado al ultra contractivo nivel de 38.7 puntos, muy por debajo de los 43.1 estimados. Por lo que los operadores del cable (libra), no han dudado en deshacerse de ella apenas por debajo del nivel clave.

Más allá del dato, vale la pena recalcar que con una simple mirada a los fundamentos macro y una mirada a niveles básicos de soportes y resistencias, se puede deducir el rumbo de la divisa sin mayores dificultades. En menos de 24 horas, el GBP/USD viene protagonizando una toma de beneficios de más de 140 pips.

Volviendo a la economía, las aprobaciones por hipotecas siguen cayendo y el mercado laboral se debilita aún más, presionando al BoE a seguir el mismo camino que Japón, o sea, no restringir la política monetaria a pesar de la creciente inflación.

¡Atención!

Recuerden que mañana jueves, los recorridos en Forex, en todos sus cruces serán mucho más amplios de lo habitual. Además de la decisión de los tipos de interés del BCE, tendremos prácticamente al mismo momento, el discurso post decisión de Trichet, los NON FARM PAYROLLS (nóminas de empleo no agrícolas) desde Estados Unidos, junto con peticiones por subsidio de desempleo.

Entre las 13 y 10:00 CET, el par EUR/USD (euro frente al dólar) tendrá una excesiva adrenalina. ¡Prepárense!

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.580 dólares por euro. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5777 y 1.5845. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). Dado que la cotización actual ha penetrado la resistencia de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), los operadores vigilan las siguientes barreras en 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 64 puntos, luego de haber merodeado la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 75 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5737) y por debajo de la del 23.60% (1.5844) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen): gran avance del yen

El cruce se negocia a 106.54 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.79 y 106.78. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio actual ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo), los operadores vuelven a contemplar las siguientes en 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

De todas formas, el major ha rebotado de sus mínimos semanales en 104.99 yenes por dólar.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.30) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci..

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.9849 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9845 y 1.9974. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). Dado que la presente cotización ha penetrado la resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), vuelven a contemplar los niveles de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea del 61.80% (1.9876) y por debajo de la del 100.00% (2.0192) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 80 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 38 puntos, luego de haber estado sobrecomprado

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 938.00 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 937.65 y 942.98. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que la resistencia de 935.45 (máximo mensual) ha sido satisfactoriamente penetrada, siguen contemplando los siguientes objetivos en 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico)..

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del 61.80% (915.75) y por debajo de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 54 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 600 pips