LAS TURBULENCIAS DEL CREDITO HACEN ESTRAGOS

Atención con Australia, que inesperadamente está cobrando su primera víctima crediticia! El aussie (dólar australiano) ha acusado recibo rápidamente, terminando la semana en rojo, luego de un mes de fuertes avances frente al greenback y al yen. El National Australia Bank Ltd. se ha visto obligado a aumentar sus reservas, a causa de las pérdidas ocasionadas por el subprime americano.

El Quinto Continente, que parecía inmune a las turbulencias crediticias, ya no lo es. La firma, que es la más grande del país, ha tenido en el segundo trimestre un revés mayor al estimado y se teme que arrastre a varios prestamistas de esa región. Se ha visto obligada a reunir más de 796 millones de capital extra para hacer frente a sus obligaciones de deuda colateral.

Afortunadamente la situación no es alarmante, ya que la entidad ha asegurado que el 90% de esas pasividades ya están cubiertas. De todas maneras, la venta de aussies y kiwies (dólares neocelandeses), se ha exacerbado en la sesión asiática. Pero a medida que se acerca la apertura de Wall Street, dicho desprendimiento ha cesado.

Efectivamente, este evento es muy destacado para los operadores en Forex. ¿Por qué? El Banco de la Reserva de Australia declaró la semana pasada que sus actuales niveles de tipos de interés permanecen demasiado altos para combatir sus actuales niveles de inflación, dejando la puerta bien abierta a bajadas antes de fin de año. Además, su vecino neocelandés ya ha comenzado la política expansiva y más recortes se esperan para sus próximas reuniones.

Luego que la semana previa el cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano) registrase máximos en veinticinco años en 0.9851 aussies por dólar, se negocia en estos momentos a 0.9585. La subida del oro (XAU/USD) en la pasada jornada, ha actuado como paracaídas de la divisa. Cabe recordar que el oro, es la tercera materia prima más importante que exporta la nación australiana. Por lo que seguirá siendo de gran relevancia contemplar las recientes caídas del crudo, para ver hacia dónde se dirigen estas monedas.

El ojo de la tormenta

La libra ha podido rebotar en la presente jornada, luego los datos del Producto Interno Bruto (PIB) y el sector servicios coincidiesen con las expectativas. Sin embargo, la economía del Reino Unido está actualmente en el ojo de la tormenta y los operadores esperan que dentro de poco, el huracán pase por las islas británicas. La actividad económica se ha expandido 0.2% en el segundo trimestre, registrando su menores niveles desde 2001.

Mientras tanto, el sector servicios, que representa el 28% de la economía, ha crecido 0.1% en el último trimestre, su menor avance en seis años. Además de un sector inmobiliario que está en caída libra y una inflación prácticamente descontrolada, el primer ministro británico, Gordon Brown, pierde cada vez más apoyo político. Por lo que para principios de 2009, el Mercado de la Esterlina espera que los tipos de interés se hayan reducido 75 puntos básicos.

Te convido con tequila

A medida que la Reserva Federal de los Estados Unidos permanece indecisa respecto a cuándo va a subir los tipos de interés, el Banco Central Europeo (BCE) da señales de más subidas. Klaus Liebscher, miembro del consejo directivo del BCE, declaró ayer con todas las letras, que la autoridad monetaria tiene “suficiente espacio para seguir elevando el coste del dinero, a pesar de un desacelere económico mayor”.

Me pregunto si el funcionario no le pidió un poco de tequila a Guillermo Ortiz (presidente del Banco de México, que planea seguir subiendo los tipos de interés).Cuesta escuchar semejantes comentarios con firmas en la Eurozona que están al borde de perder calificación crediticia y unos credit default swaps que vienen creciendo rápidamente.

De todas maneras, el Mercado de la divisa comunitaria ha tomado cartas en el asunto y por las dudas, comienza a descontar una eventual subida. El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.5750, alejándose de sus mínimos semanales en 1.5620.

Esta tarde

Cruzando el Atlántico, nos preparamos para la sesión estadounidense. No hay dudas que los datos de ayer del sector inmobiliario y de empleo fueron poco alentadores. Dado que las peticiones por subsidio de desempleo siguen creciendo, es de esperar que el número de la semana que viene de los Payrolls siga en la sintonía de los anteriores.

Sin embargo, en el Mercado del billete verde comienza a vislumbrase que los descuentos de malos datos económicos han sido descontados en exceso por los operadores. Por lo que los que conoceremos esta tarde de confianza del consumidor y del sector inmobiliario, no penalizarían al greenback de manera tan severa.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

La paridad se negocia a 1.5738 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5663 y 1.5754. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave) continúan estando presentes en las estrategias de los operadores. A su vez, las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6038 (récord histórico) también son tenidas en cuenta.

Esta semana, el major ha registrado un techo en 1.5942 y un piso en 1.5628. En la pasada jornada rebotó del mínimo semanal, a causa de los poco alentadores datos del sector inmobiliario estadounidense. Con estas noticias, los operadores sostienen que la FED no está todavía en condiciones de subir los tipos de interés en el muy corto plazo.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 61 puntos, rebotando la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es 70 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 50.00% (1.5652) y por debajo de la del 38.20% (1.5739) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 107.40 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.58 y 107.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores contemplan la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

Vale la pena observar que el major ha rebotado del soporte de la semana pasada en 103.77 yenes, generando un recorrido que ha logrado acumular más de 400 pips, tocando un techo semanal en 107.99.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 55 puntos, luego de haber estado extremadamente sobrevendido. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.9948 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9832 y 1.9978. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 2.0000, 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).


Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (2.0029) y apenas por encima de la del 23.60% (1.9872) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 64 puntos, merodeando la zona de sobrecompra.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 929.15 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 926.55 y 935.33. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).

Luego que esta semana el golden cross registrase sus máximos semanales en 976.33 dólares, ha comenzado a realizar un fuerte recorte de beneficios. Tras el desplome del barril de petróleo, las expectativas de inflación disminuyen y como consecuencia, los inversores no ven la necesidad de refugiarse en el metal precioso.

De todas formas, ayer rebotó de su piso semanal en 916.35, a causa de los malos datos inmobiliarios estadounidenses.

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (931.60) y por encima de la del 38.20% (915.52) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 55 puntos, luego de haber estado sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1700 pips