ABRIENDO PUERTAS

Tal como parecía el pasado viernes, la euforia exagerada de los mercados de renta variable era una simple tregua. El hecho que desde la administración Bush dieran por garantizado que la aprobación del mega plan de rescate por el Congreso iba a ser un simple trámite, ha sido una mera ilusión. A tal punto, que los money markets están reflejando estas preocupaciones de manera contundente.

Las diferentes tasas interbancarias LIBOR, están alcanzando niveles superiores a los del tsunami de la semana pasada, mostrando la exasperación por la falta de acuerdo para “solucionar” la crisis. Por empezar, la LIBOR en dólares a un mes subió en la pasada jornada más de 22 puntos básicos, ubicándose en sus máximos niveles desde enero. Por otra parte, la EURIBOR, que representa el coste de pedir prestado en euros, ha subido a sus picos desde Diciembre de 2000.

Mientras que en Singapur y Hong Kong, las tasas interbancarias también han superado los niveles de la semana previa, señalando que los bancos están menos dispuestos a prestarse entre sí. En la sesión asiática de hoy, veíamos cómo el terremoto crediticio hacía su paso por dicha región. Las autoridades gubernamentales de Hong Kong, se han visto obligadas a intervenir al Bank of East Asia Ltd., luego que corrieran rumores de posible insolvencia, experimentando la primera corrida de depósitos en diez años.

Y en la presente sesión, la LIBOR en dólares a tres meses también ha subido en casi 30 puntos básicos. Así, se aprecia que las inyecciones de liquidez por parte de los bancos centrales no vienen siendo suficientes. En este contexto, los inversores vuelven a refugiarse en las Treasuries, a la espera que se alivie la situación. De esta manera, vemos al cruce EUR/USD que trata de desafiar el soporte de ayer en 1.46 dólares por euro, negociándose en el entorno de 1.4640.

Así, el oro (XAU/USD) permanece merodeando la resistencia de los 900 dólares la onza, a la espera de lo que decida el Congreso. Respondiendo a la delicada situación, el barril de crudo continúa bajando al entorno de los 104 dólares, respondiendo al discurso de emergencia de ayer de George W. Bush.

Anoche, Tío Sam le recordaba a los contribuyentes que la economía estadounidense puede atravesar una recesión “dolorosa”, recalcando las nefastas consecuencias que tendría la no aprobación del rescate de 700.000 millones de dólares a las firmas crediticias. “Sin la inmediata aprobación del Congreso, Estados Unidos podrían entrar en pánico financiero, generando un escenario demasiado estresante”, declaró.

Si se tiene en cuenta que años atrás el presidente Bush afirmaba que Irak poseía armas de destrucción masiva - que todavía no han aparecido-, podemos interpretar sus declaraciones como un poco exageradas. En momentos que realizaba el ultimátum, los senadores comenzaban a ponerse de acuerdo. De hecho, los candidatos Mc Cain y Obama, también están presionando para que el plan salga de una vez por todas.

Lo que nadie se quiere perder…

Por consiguiente, el viernes será un día de película en todos los mercados, ya que noticias bien concretas podrían estar emergiendo. Dependiendo que se apruebe o no, el yen podría realizar un fuerte rally, siendo una cita obligada para los fanáticos de los cruces nipones.

Volviendo al día de hoy, los traders del dólar no se van a perder las peticiones semanales por subsidio de desempleo. En caso que arrojen un guarismo cerca de las 500.000, el greenback, podría experimentar un duro golpe. Cabe recordar los datos de empleo de este mes, incluirán los despidos de Lehman y otras empresas afectadas del sector. Por consiguiente, los FED fund futures están convencidos que el próximo paso de la Bernanke, será bajando los tipos de interés en 25 puntos básicos.

Las posibilidades de este suceso ascienden al 84%, programado para el próximo 29 de octubre. El evento no ha sido descontado del todo, dado el contexto especial. Por lo que habrá que estar pendiente cuando se calmen las aguas, si los operadores vuelven a las monedas de altos tipos de interés.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce) se negocia a 1.4658 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4604 y 1.4768. A su vez, cotiza por encima el cierre de ayer en 1.4621. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 1.4718 (máximo del 1° de septiembre), 1.4909 (máximo del 21 de agosto) y 1.5000 (clave). A su vez, vigilan los soportes de 1.4152 (mínimo del 19 de septiembre), 1.4000 (clave) y 1.3882 (mínimo del 11 de septiembre).

A medida que el barril de crudo se desploma más de un 2.30% en estos momentos, el major desafía el soporte de ayer en el entorno del 1.4600.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 41 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 170 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por encima de la línea 23.60% (1.4185) y por debajo de la del 0.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.85846 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8458 y 1.8669. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8465. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 1.8000 (clave) y 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006), los operadores desafían la siguiente en 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006). A su vez, vigilan los soportes de 1.7750 (mínimo del 20 de abril de 2006), 1.7500 (clave) y 1.7231 (mínimo de 10 de marzo de 2006).

Ante la ausencia de datos macro de relevancia provenientes del Reino Unido, los operadores del GBP/USD se están concentrando en lo que sucede respecto al dólar. Ante esto, tendrán en cuenta lo que diga esta tarde Ben Bernanke frente al Joint Economic Committee y las peticiones por subsidio de desempleo de Estados Unidos.

Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.8264) y por debajo de la del 38.20% (1.8626) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 180 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 58 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

La paridad se negocia a 105.74 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 105.47 y 106.31. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 106.11. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 108.61 (máximo del 14 de febrero), vigilan los siguientes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).

De esta manera, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es de 75 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 50.00 % (106.50) y por encima de la del 61.80% (105.58) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)

El cruce se negocia a 155.39 yenes por euro, oscilando en la presente sesión entre 155.13 y 155.99. A su vez, se negocia por encima del precio de cierre de ayer en 155.15. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 147.03 (mínimo del 16 de septiembre), 144.44 (mínimo del 21 de junio del 2006) y 142.79 (mínimo del 26 de mayo de 2006). Por otra parte, dado que el precio ha penetrado la resistencia de 153.68 (máximo del 12 de septiembre), vigilan las sigientes de 157.00 (máximo del 8 de septiembre) y 160.02 (máximo del 28 de agosto).

Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (151.12) y por debajo de la del 100.00% (170.06) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 70 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 43 puntos, luego de haber estado sobrecomprado.