HAY QUE SACAR DEL ALMA .....

¡Vaya semana la que culmina! La saga crediticia le ha robado todo el protagonismo al barril de crudo, con la estatización de Fannie Mae y Freddie Mac. Pero como si esto no fuera suficiente, el banco de inversión americano Lehman Brothers Holdings Inc. ha encallado contra un iceberg y espera que alguien vaya al rescate. Mientras tanto, Forex se limita a reaccionar a estos eventos, con rallies que oscilan entre 150 y 300 pips por día, sólo en los majors.

En la jornada previa, las bolsas del mundo se tambaleaban (mientras el yen se iba por las nubes) al correr el rumor que los inversores coreanos no iban a asistir a Lehman. De esta forma, corría el riesgo de adquirir el sobrenombre de Titanic II. Pero al cierre de la misma, el optimismo volvía, a medida que la FED ratificaba que no va a asistirlo al estilo Bear Stearns & Cos. La nueva postura de la autoridad monetaria, ha sido muy bien recibida por los crediticios, con la venta de yenes volviendo a su cauce habitual.

Así, el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) comenzaba su recuperación de más de 150 pips, con un renovado apetito por monedas de altos tipos de interés. Esta tranquilidad, también ha provocado que el EUR/USD (euro frente al dólar) se recuperarse por encima del nivel clave de los 1.40 dólares por euro. Ahora, el próximo capítulo de la saga, será si Bank of America Inc. adquiere parte de Lehman. De esto dependerá en lo inmediato, la compra de los refugios nipones o helvéticos.

Japón & Oceanía

Por otra parte, desde el campo macroeconómico también están viniendo muchas novedades, que ratifican el desacelere de las principales economías. Desde la nación del sol naciente, el producto interno bruto (PIB) del segundo trimestre ha caído 0.7%. Por otra parte, su acumulación anual ha sido -3.0%, siendo la mayor contracción desde 2001, causada por el encarecimiento del crédito y la caída en las exportaciones.

Yendo al sur del globo, en Oceanía, las ventas minoristas neocelandesas han sufrido un fuerte descenso de 0.8% en julio, muy por debajo del incremento del 1% del mes previo. A pesar de la recuperación del kiwi (dólar neocelandés) en esta sesión, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) encuentra más motivos para avanzar con su seguidilla de recortes. Anteanoche, su gobernador Allan Bollard, recalcaba que “la economía atraviesa un fuerte frenazo” y que están en un rumbo monetario “ultra expansivo”.

Voilà!

Arribando al viejo continente, sus datos macro muestran una clara tendencia sur. Ayer, la economía francesa publicaba sus nóminas de empleo (Payrolls) de agosto, donde mostraban una pérdida de 28.800 plazas. Así, su mercado laboral comienza a mostrar cifras tan alarmantes como las sus amigos del alma, los americanos. ¡Voilà! Y como consecuencia, la inflación en dicho mes ha descendido más de la cuenta, causada por un consumo menor y la caída del crudo.

Sin embargo, desde la paradisíaca Rivera francesa, Jean Claude Trichet sigue amenizando con una subida de tipos de interés entre diciembre y enero del año próximo. Así, Trichet sigue llevando más contra las cuerdas a toda la economía de la Eurozona, que ve cómo sus exportaciones caen considerablemente, tras la marcada ralentización global.

Houston we have a problem, Ike está en camino.

Con el barril de crudo que ha rebotado de los 100 dólares a los 102, el major comunitario ha rebotado a sus máximos intrasesión en 1.4127 dólares por euro. Nuevamente es el turno de los huracanes en las costas del Golfo de México. Ike que ya está por Houston, ha provocado que parte de las refinarías de crudo detengan su actividad y se teme una merma en su oferta. De todas maneras, con todo este contexto macro, sus perspectivas de demanda son a la baja para los próximos meses.

Por consiguiente, el dólar no le ha quedado otra que ceder parte de sus abultados retornos, sobretodo frente a la onza de oro (XAU/USD). Viene cediendo más de 20 dólares, desde su mínimo mensual en 736 dólares.

Una vez conocidas las ventas minoristas y precios de producción estadounidenses de esta tarde, los operadores irán mentalizándose para la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal de la semana que viene. Si bien no se esperan cambios en los tipos de referencia, el habitual comunicado del FOMC (Federal Open Market Commitee) dará mucho de que hablar.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.4064 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.3974 y 1.4098. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.3998. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 1.4179 (máximo del 10 de septiembre), 1.4429 (máximo del 8 de septiembre) y 1.4544 (máximo del 4 de septiembre). A su vez, se vigilan los soportes de 1.4000 (clave), 1.3828 (mínimo del 18 de septiembre de 2007) y 1.3569 (mínimo del 5 de septiembre de 2007).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 68 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 190 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 23.60% (1.4185) y por encima de la del 38.20% (1.3048) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.7708 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.7542 y 1.7712. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.7580. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 1.8000 (clave), 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.7750 (mínimo del 20 de abril de 2006), están vigilando los siguientes en 1.7500 (clave) y 1.7231 (mínimo de 10 de marzo de 2006).

Cabe recordar que la paridad viene rebotando de lo que ha sido su mínimo semanal en 1.7447.

Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (1.7679) y por debajo de la del 23.0% (1.8264) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 230 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 75 puntos, muy sobrecomprado.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

La paridad se negocia a 107.53 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.89 y 107.71. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 107.17. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. De todas maneras, el precio está desafiando la resistencia de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 108.61 (máximo del 14 de febrero), se vigilan los siguientes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).

No obstante, se debe tener presente que el major viene rebotando de sus mínimos semanales en 106.07 yenes.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60 puntos, rebotando la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 140 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (107.43) y por debajo del 23.60 % (108.57) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce negocia a 756.05 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 746.80 y 756.21. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 746.85. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 720.95 (mínimo del 4 de octubre de 2007), 700.00 (clave) y 642.15 (mínimo del 16 de agosto de 2007). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 800 (clave), 844.20 (máximo del 28 de agosto) y 900.00.

Luego de haber merodeado el lunes pasado los 810 dólares, la onza se ha visto obligada a descender hasta el piso de 736.50 dólares, a medida que el barril de crudo se acercaba al soporte psicológico de los 100 dólares.

Sin embargo esta mañana, el golden cross viene rebotando de dichos mínimos, dado que el petróleo ha vuelto a subir, por los temores que el huracán Ike genera.

Cabe recordar que el XAU/USD tiende a seguir lo que hace el crudo, ya que los inversores lo utilizan para refugiarse de la inflación que la subida del petróleo genera.

Mientras tanto, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 57 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1500 pips.