VICKY ESCUCHA LAS SEÑALES, WHAT MARKET

Cumpliendo hoy la primera semana del inicio de uno de los acontecimientos más destacados de toda la historia del capitalismo, hoy presenciamos cómo cae otro gran símbolo de Wall Street: los bancos de inversión. Dentro de los grandes que quedaban con vida - Goldman Sachs Inc. y Morgan Stanley - , han abandonado este rubro, para transformarse en bancos comerciales La Wall Street que dictó de manera única el orden financiero global en los últimos veinte años, mediante la banca de inversión, experimenta hoy su extinción. La codicia ha roto en extremo el saco de los banqueros, a medida que los inversores ya no confían en este modelo de negocios. Así, pesos pesados como Golman y Morgan, se ven obligados a dedicarse a otro rubro, marcando el final de la era del crédito fácil. Cabe recordar que estas instituciones son las sobrevivientes, luego de la caída de Bear Stearns & Cos en marzo y la reciente de Lehman Brothers Holdings Inc. A su vez, Merrill Lynch & Co estuvo a punto colapsar. Con la diferencia de que esta última, ha sido rescatada por las limosnas del gigante Bank of America Corp. Más allá que la ley de la selva siempre ha regido y lo seguirá haciendo en la calle de la muralla, a partir de ahora estará también habitada por dinosaurios. JP Morgan Chase & Co absorbió a Bear, Barclays´s Plc lo ha hecho con el departamento de investment managment de Lehman y Merril, dejó de ser una firma independiente. El plan Mientras tanto, los simbolismos son asuntos menores, si se los compara con el mega plan de rescate de la administración Bush, al sector financiero de su país. Éste, que aguarda la aprobación del Congreso, ha sido diseñado por el secretario del Tesoro, Hank Paulson y el presidente de la FED, Ben Bernnke. Consiste en que el gobierno creará una institución para hacerse cargo en 700.000 millones de dólares de la “deuda tóxica” heredada del subprime, de las instituciones crediticias. De esta manera, las firmas evitarían deteriorar aún más los balances, sacándose el problema de encima. A su vez, se planea inyectar 400.000 millones en los money markets, para que la desconfianza no se expanda a la banca comercial y se evite una corrida de depósitos. No obstante, la mayoría demócrata en el Congreso está presionando a que el monto de la asistencia sea mayor, para salvar a los endeudados del subprime. Ante lo cual Paulson, quién a su vez es egresado de Goldman, ha dicho que se opone rotundamente a ampliar el monto. El plan, debería estar aprobado el próximo viernes. Pero dado la magnitud y resistencia del plan, el Secretario podría encontrar demasiados obstáculos previos a su aprobación. Lo que se vería reflejado en los mercados de renta variable y en Forex. Si bien la ayuda traerá una gran calma después de semejante implosión, las consecuencias económicas para la primera economía podrían ser nefastas en lo inmediato. Su endeudamiento ascendería desde los 10.6 billones de dólares, a 11.3 billones. El “rescate”, obligará a la próxima administración a que incremente los impuestos para financiarlo, a la vez de recortar los claves presupuestos en salud, educación, infraestructura, etc. Teniendo que financiar dos guerras, Estados Unidos ya cuenta con un défict presupuestal de 600.000 millones de dólares, aumentando aún más sus restricciones presupuestales. Así, las perspectivas de que la nación pueda en el mediano plazo hacer frente a todas sus deudas, es mirado con escepticismo por parte de las calificadoras de riesgo. Ahora, el consumidor americano ha sido golpeado en tres frentes: energía, vivienda y ahorros. Por lo que obligará sí o sí a la FED, a seguir bajando los tipos de referencia, para evitar que el frenazo sea mayor al que se imaginan. American dream… Mientras que el futuro del american dream es incierto, el del billete verde también. Si bien hasta antes del tsunami se apostaba por una fortaleza del billete verde, sus perspectivas se han revertido fuertemente. El déficit estadounidense es de gran preocupación para los traders, que no dudan en deshacerse de los dólares, hasta tener un panorama más claro. En este contexto, la onza de oro (XAU/USD) se presenta como la mejor opción. Responde como refugio en momentos de crisis financiara y además, a las perspectivas de un dólar débil. Sobretodo, cuando se tiene en cuenta que la crisis estallada la semana pasada, ha sacudido - y seguirá haciéndolo- a todos los bancos centrales. Las oportunidades del día Cruce EUR/USD (euro frente al dólar) El cruce comienza una nueva semana negociándose a 1.4510 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4437 y 1.4563. A su vez, cotiza por encima el cierre de ayer en 1.4466. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 50 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Durante la semana pasada, el major estuvo fluctuando entre 1.4075 y 1.4542. El impacto de la crisis financiera estadounidense, ha provocado que los inversores se refugiasen en la divisa comunitaria. En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 1.4718 (máximo del 1° de septiembre), 1.4909 (máximo del 21 de agosto) y 1.5000 (clave). A su vez, vigilan los soportes de 1.4152 (mínimo del 19 de septiembre), 1.4000 (clave) y 1.3882 (mínimo del 11 de septiembre). Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 65 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 200 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por encima de la línea 23.60% (1.4185) y por debajo de la del 0.00% (1.6019) de los Retrocesos de Fibonacci. Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) El cruce se negocia a 1.8444 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8265 y 1.8468. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8318. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 1.8000 (clave) y 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006), los operadores contemplan la siguiente en 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006). A su vez, vigilan los soportes de 1.7750 (mínimo del 20 de abril de 2006), 1.7500 (clave) y 1.7231 (mínimo de 10 de marzo de 2006). Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.8264) y por debajo de la del 38.20% (1.8626) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 230 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 69 puntos, casi sobrecomprado. Cruce USD/JPY (dólar frente al yen) La paridad se negocia a 106.33 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.26 y 107.45. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 107.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 108.61 (máximo del 14 de febrero), vigilan los siguientes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), se contempla el siguiente en 103.00 (clave). Desde la sesión asiática, los inversores vienen recortando beneficios desde los máximos de la semana pasada en 108.02 yenes, dado la comprometida posición en la que se encuentran el Tesoro estadounidense y la FED. De esta manera, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 43 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es de 170 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del del 50.00 % (106.50) y por encima de la del 61.80% (105.58) de los Retrocesos de Fibonacci Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) negocia a 876.80 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 862.85 y 882.97. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 873.55. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 720.95 (mínimo del 4 de octubre de 2007), 700.00 (clave) y 642.15 (mínimo del 16 de agosto de 2007). Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 800 (clave) y 844.20 (máximo del 28 de agosto), vigilan la siguiente en 917.05 (máximo del 18 de septiembre). A medida que sube el barril de crudo tras el debilitamiento general del billete verde, los inversores se refugian el en el oro influenciados además, por las incertidumbres referentes a la histórica crisis financiera estadounidense. Desde la sesión asiática, los inversores continúan adquiriendo el golden cross, dado la comprometida posición en la que se encuentran el Tesoro estadounidense y la FED. En los charts por día, se observa a la cotización por encima de la línea del 23.60% (864.90) y por encima de la del 100.00% (100.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 62 puntos, luego de haber estado extremadamente sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 2500 pips. Éxitos en la sesión. 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