GUSTAV Y FOREX

Finalmente Gustavo se ha alejado claramente de las costas del Golfo de México, las zonas de extracción de crudo no han sido afectadas y su actividad retorna a la normalidad. Por consiguiente, el petróleo permanece por debajo de los 108 dólares, impactando contundentemente en Forex. El cruce que está dando la nota es el EUR/USD, que ha visitado la zona de los 1.4380 dólares por euro, superando las propias expectativas de los dollarbulls.

¿Por qué ha sucedido? La percepción de los operadores es que la demanda de la materia prima energética seguirá disminuyendo a corto plazo, sobretodo desde Europa y Estados Unidos. Sin tensiones geopolíticas, meteorológicas o sentimentales de algún mandatario en Nigeria, el barril no encuentra motivos para recuperar terreno. Al día de hoy, el único que le podría dar una mano es la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo), al frenar su caída en el precio mediante una reducción de la oferta.

Mientras tanto, cifras claves macroeconómicas desde las principales economías del globo, señalan un claro desacelere económico, presentando la incertidumbre de hasta cuándo durará. En la jornada de hoy, ha sido el turno de Australia y la Eurozona. Desde el quinto continente, la actividad económica se ha ralentizado a su ritmo más rápido en tres años, influenciada por el merme del consumo.

Australia

Su producto interno bruto (PBI) correspondiente al segundo trimestre ha crecido tan sólo 0.3%, por debajo de las previsiones de 0.4%. De esta manera, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) tendrá más motivos para satisfacer al mercado del aussie, con más bajadas en los tipos de interés. Éste ya le asigna un 80% de probabilidades a que en la reunión de principios de octubre, el RBA estará nuevamente reduciéndolos 25 puntos básicos.

Así, la divisa australiana ha penetrado el soporte de 0.83 dólares americanos, esperando a ver cómo se siguen desarrollando los hechos en los mercados de materias primas. De todas formas, todavía se encuentra lejos del piso de septiembre de 2007, en 0.7600 y su economía ha sido una de las mejores en hacer frente a las tensiones crediticias globales de la primer semestre de 2008, en la que ha registrado uno de sus mayores ciclos expansivos de su historia.

Eurozona

Saltando al viejo continente, las cifras macro van cada vez más en contra de las intensiones de Jean Claude Trichet para subir los tipos de interés a fin de año. Esta mañana hemos conocido una nueva contracción del PIB de 0.2%, correspondiente al segundo trimestre, señalando que la Eurozona podría estar al borde de la recesión. La inversión por parte de empresas ha caído por primera vez en cinco años, en 1.2% y el consumo otro 0.2%.

Además, las ventas minoristas han caído inesperadamente en julio 0.6%, con las de junio revisadas a una bajada mayor en 0.9%. Esta semana veíamos cómo los costes de producción crecían menos de lo que los eurobulls estimaban, dando señales que la inflación está tocando techo en la Eurozona a corto plazo.

Con la fuerte expansión de 3.3% de la economía estadounidense, se comienza a especular que esta última lidiará mejor el desacelere global que su socio comunitario, justificando los actuales niveles en el EUR/USD. No obstante, es entendible que Estados Unidos esté experimentando la expansión actual, dado que a fines del año pasado, su economía cayó en un pozo muy profundo.

Cabe recordar que mañana tendremos las decisiones de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE) y del Banco Central Europeo (BCE). Como es costumbre, Trichet estará realizando un discurso clave (14:30 CET) y la divisa comunitaria estará nuevamente, reaccionando de manera explosiva. Recuerden que la última vez que habló, el EUR/USD comenzó un recorte de beneficios de más de 1100 pips, que todavía no ha concluido.

Además, el mandatario deberá hacer comentarios realistas. Que no le vaya a suceder como a Alistair Darling, la máxima autoridad del Exchequer británico, que señaló ayer que su economía iba a mejorar a partir de diciembre de este año. La falta de credibilidad llegó a tal punto, que los operadores continuaron con su masiva venta de libras esterlinas.

Canadá

Para finalizar, recuerden que esta tarde el Banco de Canadá (BoC) estará anunciando su decisión de tipos de interés, en la que se espera que los deje sin cambios en 3%. De todas maneras, se debe seguir de cerca lo que suceda con el loonie (dólar canadiense), por su crudo dependencia y porque la inflación no se encuentra tan por encima del objetivo de la autoridad monetaria.

En julio se ha ubicado en 3.4%, superando el target de 3%. Pero teniendo en cuenta los datos de empleo canadienses del próximo viernes y la actual caída de los costes energéticos, nuevas especulaciones referente hacia dónde se moverán los tipos de interés podrían suceder.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.4431 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4386 y 1.4531. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.4520. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio de la paridad ha penetrado el nivel clave de 1.4500, los operadores vuelven a contemplar niveles de principio de año como el 1.4366 (mínimo del 22 de enero), 1.4126 (mínimo del 22 de octubre de 2007) y 1.4000 (clave). A su vez, se contemplan las resistencias de 1.4500, 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4779 (mínimo del 26 de febrero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 36 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 170 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)

El cruce se negocia a 1.0759 dólares canadienses por billete verde, oscilando en la presente jornada entre 1.0670 y 1.0775. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.0672. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.0729 (máximo del 12 de agosto), los operadores contemplan los siguientes techos en 1.0868 (máximo del 16 de agosto de 2007) y 1.1127 (máximo del 14 de mayo de 2007). A su vez, vigilan los soportes de 1.0614 (mínimo del 1° de septiembre), 1.0411 (mínimo del 26 de agosto) y 1.0214 (mínimo del 31 de julio).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 67 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es 85 pips. Siguiendo los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea 0.00% (1.0702) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

La paridad se negocia a 108.51 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.43 y 109.09. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 108.61. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). Dado que el soporte de 108.61 (máximo del 14 de febrero) ha sido penetrado, éstos vuelven a vigilar los siguientes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).

Sin embargo, estarán prestando atención al soporte del viernes último en 107.62 yenes, para ver hasta si continúa su reciente corrección.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 45 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 60 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (107.90) y por debajo del 23.69% (108.87) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce negocia a 798.08 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 789.60 y 807.32. Además, cotiza por debajo del cierre de ayer en 805.35. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En estos momentos, la paridad se encuentra desafiando el soporte clave de 800. Dependiendo de lo que suceda, los operadores estarán vigilando los siguientes en 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, contemplan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).

Mientras tanto, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 40 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 900 pips