HASTA DONDE ALCANZARA

El día de hoy será el encargado de ver si la recuperación bursátil de las últimas sesiones fue un espejismo o una recuperación más sólida. En la pasada jornada, el presidente electo Barack Obama anunciaba un plan de estímulo económico que implicaría un egreso de otros 700.000 millones de dólares, con el objetivo de crear 2.5 millones de empleos en los próximos años. Dentro de un rato estaremos conociendo la revisión del producto interno bruto estadounidense del tercer trimestre, que evidenciará qué tan profunda está siendo la recesión en la primera economía.



Pronunciando la R, Alemania ha ratificado esta mañana que se encuentra en recesión, al contraerse su actividad económica en 0.4% en el tercer trimestre. En este sentido, se espera que el gobierno de la canciller germana, Angela Merkel, anuncie un plan de estímulo económico al estilo estadounidense. A pesar de esto último, la futura medida no ha sido bien recibida por los operadores del euro, ya que ha retrocedido de sus picos de ayer en 1.2953 dólares, al entorno de los 1.2830. Éstos ya están pensando en el recorte de tipos de interés que la semana que viene estará anunciando el Banco Central Europeo –BCE-, que posiblemente sea de 50 puntos básicos.



Mientras tanto, cruzando el Canal de la Mancha, observamos eventos que generan más ruido, poniendo bajo presión a la libra esterlina. En la pasada jornada, el índice bursátil FTSE 100 registraba una de sus mayores subidas intradiarias de su historia, cuando el canciller del Excherquer, Alistair Darling, anunciaba un plan de estímulo fiscal para los consumidores, al reducir el VAT del 17.5% al 15%. Esta mañana, el gobierno del premier británico, Gordon Brown, presentaba un plan de estímulo económico que costará 25.600 millones de libras esterlinas – 38.700 millones de dólares- .



De esta forma, el Reino Unido pasa a tener el mayor déficit presupuestal dentro del grupo de los países del G-7, cuestionándose los inversores la efectividad del mismo. Con recortes impositivos a los estratos más altos, el gobierno de Brown abandona el estilo Robinhoodiano de las políticas fiscales restrictivas de la era Blair y realiza un revival tatcheriano. En la época de la Dama de Hierro, el estímulo ascendía al 1.2% del PIB y había provocado una burbuja inmobiliaria que se pinchó en 1990. Ahora, el plan equivale al 1.1% del PIB y su efectos son cuestionables, dado que el crédito no se ha reactivado aún a la economía real.



Mañana la esterlina tendrá su cita a las 04:30 (EST), donde se dará a conocer el Producto Interno Bruto – PIB - del Reino Unido, que ratificaría las sospechas que su economía se encuentra bajo una severa recesión. En caso que esta se contraiga más del 0.5% en el tercer trimestre, la esterlina podría encontrar dificultades para mantenerse por encima de los 1.50 dólares. Sobretodo, porque se exacerbarían las expectativas de drásticos recortes en los tipos de interés diciembre próximo por parte del Banco de Inglaterra –BoE-.



Volviendo a hoy, además de los macro estadounidenses, se estarán publicando las ventas minoristas canadienses. En caso que en septiembre se hayan incrementado más de 0.4%, el dólar canadiense podría ganar un poco más de terreno luego que ayer se beneficiara por el gran repunte del barril hasta los 54 dólares. De todas formas, dado que las perspectivas económicas siguen rumbo sur, la commodity energética permanece bajo presión, pasándole el muerto al dólar canadiense. En este contexto, los operadores del USD/CAD (dólar americano frente al loonie) clavan las miradas en los soportes de 1.2200 y 1.2000 para ver si es capaz de volver al entorno del 1.3000 en caso que el crudo siga descendiendo.



Las oportunidades del día



Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)



Luego del gran repunte de ayer en los parqués, que provocó un surgimiento de la divisa comunitaria hasta los máximos de 1.2953 dólares, el apetito por monedas de altos tipos de interés ha mermado. La cautela de las bolsas de esta mañana se debe a que los operadores están a la espera de la publicación del producto interno bruto del tercer trimestre estadounidense, que indicaría que la economía se encuentra en una recesión más profunda de la inicialmente estimada. Esto está provocando que los inversores vuelvan lentamente a las divisas refugio, siendo el yen y el dólar los principales beneficiados.



De de esta forma, el cruce se negocia a 1.2891 dólares por euro, fluctuando entre 1.2821 y 1.2958, por debajo del cierre de ayer en 1.2953. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.



En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2500, 1.2334 (mínimo del 27 de octubre) y 1.2000 (clave). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), léstos vigilan las siguientes en 1.3000 (clave) y 1.3354 (máximo del 21 de octubre). De todas maneras, cabe recordar que en la presente sesión, el major ha rebotado del entorno de los 1.2950 dólares por euro.



Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 62, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 400 pips, con el precio por debajo del límite superior de la banda. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3063) y por encima de la del 50.00% (1.2141) de los Retrocesos de Fibonacci.



Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)



El se negocia a 1.5118 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.5068 y 1.5186, cotizando por debajo del cierre de ayer en 1.5183. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.4748 (mínimo del 18 de junio de 2002), 1.4550 (mínimo del 17 de mayo de 2002) y 1.4332 (mínimo del 4 de abril de 2002). Dado que el precio todavía se encuentra por encima de la resistencia de 1.5000 (clave), éstos no dejan de contemplar las siguientes en 1.5483 (máximo del 12 de noviembre) y 1.5703 (máximo del 11 de noviembre). De todas formas, caber recordar que la esterlina viene recortando beneficios desde sus máximos de ayer en 1.5182 dólares.


Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 200 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 57 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.



Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)



El cruce se negocia a 96.53 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 96.24 y 97.43, por debajo del precio de clausura de ayer en 97.34. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 96.08 (mínimo del 29 de octubre), 93.56 (mínimo del 20 de noviembre) y 90.00 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo del 20 de octubre).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 150 pips, con el precio sobre la banda media. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.



Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)



El cruce se negocia a 1.2016 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.1923 y 1.2037, por encima del precio de clausura de ayer en 1.1937. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Sin embargo la cotización se ubica por debajo de esta última.



Dándole una mirada a estos gráficos, se observa que en las últimas jornadas la paridad no ha logrado traspasar la barrera clave de los 1.2300 francos. De ser penetrada, los operadores contemplarían resistencias que desde junio de 2007 no veían. Por ejemplo, la de 1.2470 (máximo del 14 de junio de 2007), 1.2523 (máximo del 26 de octubre de 2006) y 1.2748 (máximo del 24 de abril de 2006).



Dado que en la pasada jornada el preció perdió el piso de 1.2101 (mínimo del 20 de noviembre), éstos vigilan los siguientes en 1.1943 (mínimo del 19 de noviembre) y 1.1763 (mínimo del 12 de noviembre).



Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 150 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 43 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.