PROBLEMAS EN TODO EL MUNDO

Sin dudas que el cierre del pasado viernes de los mercados estadounidenses fue asombroso. Con informes de prensa que dan por seguro que el actual presidente de la FED de Nueva York, Timothy Geithner, sería el Secretario del Tesoro de la administración Obama, las bolsas evitaron del rojo oscuro y culminaron en verde, con el Dow Jones Industrials trepando más de 6%. Más que nada, la euforia se debe a la trayectoria y a los dotes del funcionario, que ha jugado un papel clave junto con Henry Paulson en el rescate al sector financiero.

Entre sus méritos se encuentra su labor en el Tesoro en la época de crisis asiática del 97´ y la rusa en el 98´, en el que su diplomacia le ha permitido llevar adelante las políticas económicas más complejas. Con el sucesor de Paulson ya decidido, la incertidumbre será ahora quién será el próximo presidente de la FED de Nueva York. De todas formas, la noticia ha sido un alivio para el sector financiero, que observa cómo la política crediticia trazada por el Tesoro y Ben Bernanke tendrá continuidad a pesar del cambio de gobierno.

Pero en la presente jornada, los parqués mundiales - junto con el apetito por monedas de altos tipos de interés que implica -, han tenido otros motivos para celebrar. Sin dar lugar a especulaciones, el Tesoro ha salido este fin de semana al rescate del gigante Citgroup Inc. Fiel a la nueva doctrina too big to fail, el organismo le ha inyectado 20.000 millones de dólares en efectivo, respaldando 306.000 millones en activos tóxicos. Tanto el Tesoro como la FED, estaban dispuestos a pagar cualquier precio con tal de evitar el manoseo especulativo que hubo con Lehman Brothers Holdings Inc.

Con el panorama más despejado pasemos a las divisas. ¿Qué esperar esta semana? Las preocupaciones sobre el futuro de la industria automotriz estadounidense persisten, a medida que el Congreso no se pone de acuerdo en cómo rescatarla. Dado que General Motors tiene reservas en efectivo hasta diciembre, es posible que su situación influya de manera negativa en los parqués a medida que se acerque fin de año, provocando una demanda automática por monedas refugio.

Pero mirando más hacia un plazo inmediato, el próximo jueves será el Thanksgiving day americano, en el que las bolsas y los bancos en dicho territorio permanecerán cerradas y como consecuencia, la liquidez será menor a la habitual. Esto implica que a medida que se acerque el día, los recorridos en los cruces serán mayores a lo habitual. Dicho esto, podríamos ver al dólar en dos escenarios. Uno, sin romper niveles claves frente a sus principales rivales y dos, el opuesto.

Para tener une idea más precisa hacia dónde se podrá dirigir el sentimiento general bursátil y por consiguiente el de las monedas refugios, estaremos atentos mañana a lo que suceda con la revisión del Producto Interno Bruto (PIB) de estadounidense del tercer trimestre. Los detalles del ingreso y gasto personal junto con las variables de confianza, nos darán una pauta de lo castigada que está la actividad en dicho país. Por otra parte, el hecho que los bonos que dependen de los riesgos de default hayan alcanzado días atrás nuevos máximos anuales, sugieren que las tensiones crediticias están lejos de desaparecer en el corto plazo - a pesar del rescate a Cititgroup Inc. -.

Este contexto explica el sorprendente avance de la onza de oro (XAU/USD) de la última semana, que ha trepado más de 100 dólares. Se puede decir que el metal precioso ha recibido una yapa. Por un lado, tiende a subir cuando existen álgidas tensiones financieras-crediticias. Por otro, tiende a hacerlo cuando el barril de crudo se recupera por los repuntes bursátiles. Cabe recordar que los inversores se refugian en la onza cada vez que el petróleo sube, dado la inflación que el alza de la commodity genera.

De esta forma, el metal saltaba del piso de la semana pasada de los 731 dólares por onza, rozando esta mañana los 820. En caso que verdaderamente sigamos teniendo tensiones crediticias álgidas, no debería sorprendernos ver a los operadores volver a hablar del psicológico target de los 1.000 dólares la onza.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.2596 dólares por euro, fluctuando entre 1.2581 y 1.2678, apenas por encima del cierre de ayer en 1.2587. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

El pasado viernes el Mercado del EUR/USD finalizó la semana en el entorno de los 1.2580 dólares por euro, luego de alejarse del entorno de los 1.2450 dólares por euro registrado a las 10.59 (EST) de dicha jornada. De esta forma, la paridad se mantiene por encima del soporte clave de este mes en 1.2500.

De esta manera, los operadores contemplan los soportes de 1.2500, 1.2334 (mínimo del 27 de octubre) y 1.2000 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), 1.3000 (clave) y 1.3354 (máximo del 21 de octubre).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 49, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 165 pips, con el precio acercándose a al límie superior de la banda. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3063) y por encima de la del 50.00% (1.2141) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.4901 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4825 y 1.4917, cotizando apenas por debajo del cierre de ayer en 1.4727. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.4748 (mínimo del 18 de junio de 2002), 1.4550 (mínimo del 17 de mayo de 2002) y 1.4332 (mínimo del 4 de abril de 2002). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5000 (clave), 1.5483 (máximo del 12 de noviembre) y 1.5703 (máximo del 11 de noviembre).

Los mercados de renta variable se han tomado un respiro a partir de la sesión asiática, en respuesta a la recuperación del viernes pasado en Wall Street, provocando así un leve repunte en el apetito por monedas de altos tipos de interés como la esterlina.

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 320 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 52 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.

Cruce USDJPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a negociarse a 95.24 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 94.94 y 96.08, por debajo del precio de clausura de ayer en 95.94. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado el soporte de 96.08 (mínimo del 29 de octubre), 93.56 (mínimo del 20 de noviembre) y 90.00 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo del 20 de octubre).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 48 puntos, rebotando lentamente de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 145 pips, con el precio sobre la banda media. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce se negocia a 1.2207 francos suizos por dólar, oscilando entre 1.2159 y 1.2243, por debajo del precio de clausura de ayer en 1.2254. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima y bastante alejadas de la MME de 200 días.

Dándole una mirada a estos gráficos a su vez, se observa que en las últimas jornadas la paridad ha formado una meseta, con una clara barrera en el 1.2300. De ser penetrada, los operadores contemplarían resistencias que desde junio de 2007 no veían. Por ejemplo, la de 1.2470 (máximo del 14 de junio de 2007), 1.2523 (máximo del 26 de octubre de 2006) y 1.2748 (máximo del 24 de abril de 2006).

En caso que dicha barrera no sea traspasada, estarían vigilando los soportes de 1.2101 (mínimo del 20 de noviembre), 1.1943 (mínimo del 19 de noviembre) y 1.1763 (mínimo del 12 de noviembre).

Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9646) y por debajo de la del 23.60% (1.4282) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 120 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 48 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.