DIA DE ELECCIONES

Sin dudas que hoy las elecciones estadounidenses acapararán toda la atención. De ganar el candidato demócrata Barack Obama con la ventaja estimada, no debería preocupar a los mercados de renta variable y por ende, despertar a los refugios del dólar y el yen. Sin embargo, la sesión asiática viene muy ajetreada, con el Banco de la Reserva de Australia marcando la cancha.

Anoche bajó los tipos de interés en 75 puntos básicos, 25 más de lo que los operadores esperaban y enviando una clara señal: seguirá recortándolos a medida que su economía se siga desacelerando. Si bien la divisa australiana cedía en Asia terreno frente al yen y al dólar al darse a conocer el anuncio, se ha recuperado, a medida que crece el apetito por monedas de altos tipos de interés. Los mercados de renta variable están contentos con las elecciones estadounidenses, lo cual hace que se olviden por un rato de lo que sucede en la economía y así estimulan la demanda por carry trade.

De todas maneras, una vez que pase esta brisa electoral, se debe seguir muy de cerca los datos macroeconómicos y si los efectos de las ayudas de los bancos centrales a instituciones financieras se expanden a la economía real. Ayer se veía cómo grandes empresas automotrices - Ford, Crysler-estadounidenses se veían por quinto mes consecutivo imposibilitadas de respaldar parte de sus obligaciones mediante préstamos concedidos a consumidores, mostrando una de las tantas trabas que la crisis crediticia impone. Por más que las tasas interbancarias desciendan jornada tras jornada, el crédito a la economía real es cada vez más restringido.

A esta realidad, se debe atar la situación laboral en Estados Unidos. Jornada tras jornada, una o dos empresas despide personal de a dos mil trabajadores en promedio. Para tener un panorama más claro de las consecuencias del credit quake sobre la economía americana, será clave ver cómo serán las nóminas de empleo no agrícolas (Non Farm Payrolls) del próximo viernes, en la que se estima que la nación haya perdido 185.000 trabajos en octubre.

En este contexto y con Australia realizando una política monetaria ultra expansiva, nadie duda que mañana jueves los bancos centrales del Reino Unido y la Eurozona estén yendo en camino similar. De la autoridad inglesa se espera una bajada de 50 puntos básicos y de la comunitaria 25. Pero tarde o temprano, los operadores del euro podrían comenzar a descontar recortes mayores, luego de haber conocido hoy los precios a la producción.

Éstos han caído 0.2% en Septiembre en comparación con el mismo mes del año pasado y su acumulación anual ha descendido desde el 8.5% hasta el 7.9% actual. Seguramente estos números se trasladarán pronto a los precios al consumo. Pero para ver qué tan dispuesto estará el BCE a mayores recortes de tipos, debemos mañana prestar atención a la evolución del sector servicios de Alemania y la Eurozona junto con sus ventas minoristas.

Con toda esta batería de datos, que mostrarán el estado actual de las principales economías, es interesante lo que algunos operadores bursátiles piensan al respecto. Sostienen que las empresas tienen sobreestimados los resultados corporativos para el cuarto trimestre, siendo muy prematuro afirmar que las bolsas han tocado fondo. No es casualidad que por más calma en los parqués, el barril de crudo se ha desplomado 7 dólares desde los 70 de la semana previa. Así, el soporte de 60 dólares en el barril vuelve a ser desafiado, con las divisas de las comoditties con más motivos para reaccionar...

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2764 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2527 y 1.2806. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.2643. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2500 (clave), 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), se vigilan las siguientes en 1.3000 (clave) y 1.3354 (máximo del 21 de octubre).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 160 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3063) y por encima de la del 50.00% (1.2141) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

Rebotando de su piso de 2008 en 1.5265 dólares pero desvaneciéndose de los máximos de la semana pasada en 1.6672, el cruce se negocia a 1.5848 dólares por libra. En lo que transcurre de la sesión, viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.5604 y 1.5903. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.5818. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dándole un vistazo a la plaza interbancaria, los operadores vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). A su vez, se tienen en cuenta los techos de 1.6000 (clave), los traders contemplan los siguientes en 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5767) y por debajo de la del 50.00% (1.7437) de los Retrocesos de Fibonacci.. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 350 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce USDJPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 99.63 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 98.22 y 99.68. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 99.12. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 96.08 (mínimo del 29 de octubre), 90.00 (clave) y 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995). Dado que el precio ha penetrado el techo de 98.07 (máximo del 23 de octubre), vigilan los siguientes en 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de la semana pasada). Sin embargo, cabe recordar que la paridad viene rebotando de sus hasta ahora máximos semanales en 99.65 yenes.
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Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 52 puntos, rebotando de la zona sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 50 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))

El cruce se negocia a 127.27 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 123.42 y 127.47. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 125.37. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 127.32 (máximo del 23 de octubre), éstos vigilan las siguientes en 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).

Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (120.43) y por debajo de la del 50.00% (129.91) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 450 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 68 puntos, casi sobrecomprado.