DE LA CAMPIÑA INGLESA

A los ingleses habría que felicitarlos por su característico sentido del humor. Vestido de gala para una cena con ejecutivos de su país, el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE) Mervyn King indigestó anoche a más de uno con sus declaraciones. Afirmó que el Reino Unido se encamina a una severa recesión económica y que hará todo lo posible para que el frenazo sea lo menos grave.

Así, el cierre de los parqués neoyorquinos eliminaba totalmente las ganancias de días atrás y se encaminan para otra jornada teñida de rojo. Tras el congelamiento crediticio, los inversores se encuentran muy preocupados de cómo el desacelere de las principales economías afectará los resultados corporativos en los próximos trimestres. Como pueden apreciar en semejante contexto, no es necesario ser ningún gurú para predecir el panorama bursátil.

En sintonía con lo sucedido en Wall Street, el Nikkei se hundió anoche un 6.8%, en Europa acumulan pérdidas que van desde el 4% hasta el 6.8% en el Ibex 35. Aparte de las temores del desacelere global, preocupa cómo la crisis financiera-crediticia no sueña con dar tregua. Por un lado Goldman Sachs Groups Inc, ha recomendado vender las acciones de Citigroup Inc. Seguramente, esto no es un buen indicio. Además en la pasada jornada, la Reserva Federal salió al respaldo de más papeles comerciales y de otros productos derivados, inyectando más liquidez en los money matrkets.

Como consecuencia, Forex ha reaccionado de manera histórica. Las monedas refugio del dólar y el yen vienen arrasando más de la cuenta. EUR/USD (euro frente al dólar) en 1.2740 dólares por euro, habiendo comenzado la semana merodeando el 1.35. A su vez el GBP/USD (libra esterlina frente al dólar), que días atrás rondaba los 1.75 dólares por libra, se negocia a 1.6300. Y el USD/JPY (dólar frente al yen), fiel expositor de la aversión al riego de las bolsas, ha descendido desde el 102.45 de jornadas previas hasta el 98.50, por debajo del piso psicológico de los 100.00 yenes.

¿Pero, por qué estas súbitas caídas en el euro y la libra? Más allá que los bancos centrales del mundo están bajando por segunda vez en semanas los tipos de interés de manera coordinada, los operadores en Forex especulan que tanto el BoE como el BCE, realizarán masivos recortes en el coste del dinero. De esta forma, justifican el descenso de la divisa comunitaria a mínimos de noviembre de 2006.

Mercados emergentes

Otro de los motivos por los cuales ha hecho que el billete verde y el yen resurgieran con fuerza en las últimas horas, ha sido la aversión al riesgo surgida en los países emergentes. Tanto en Latinoamérica como Europa del Este, los créditos se viene congelando cada vez más. El hecho que la presidenta argentina Cristina Kirchner haya propuesto estatizar los fondos de retiro, ha disparado la especulación de que el país nuevamente, podría entrar en default.

Cabe recordar que la última vez que dicha nación propuso esta medida, fue en 2001, previo al cese de pagos de enero de 2002. El hecho que el barril de curdo esté liderando la fuerte caída de los mercados de materias primas, hace que la Argentina se agregue a la lista de países como Hungría o Turquía que experimentan fuertes salidas de capitales. Siendo la lira turca (TRY) la mayor exponente de lo que sucede en los mercados emergentes, el cruce USD/TRY acumula en octubre un 29% de retorno.

Sin dudas que lo de la Argentina preocupa mucho a los bancos españoles, dado su exposición en Latinoamérica, siendo la caída del IBEX la mayor de la sesión. Por lo que la divisa comunitaria seguirá teniendo varios motivos para reaccionar…

Esta situación ilustra cómo de diversas formas, las consecuencias de la crisis crediticia se expanden por el mundo, explicando el apetito insaciable por monedas refugio.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.2842 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2743 y 1.2833. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 1.3063. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que la paridad ha perdido los niveles de 1.3259 (mínimo del 10 de octubre) y 1.3000 (clave), los operadores contemplan el siguiente soporte en 1.2641 (mínimo del 20 de octubre de 2006). A su vez, vigilan las resistencias de 1.3668 (máximo del 15 de octubre), 1.3769 (máximo del 14 de octubre) y 1.4015 (máximo del 2 de octubre).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 23, muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 450 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3073) y por encima de la del 50.00% (1.2150) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.6318 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.6203 y 1.6728. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.6706. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Los operadores en la City contemplan los pisos de 1.6000 (clave), 1.5767 (nivel del 38.20% de los Retrocesos de Fibonacci) y 1.5603 (mínimo del 4 de septiembre de 2002). A su vez, contemplan las resistencias de 1.6601 (máximo intradía), 1.7199 (máximo del 21 de octubre) y 1.7681 (máximo del 14 de octubre).

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 50.00% (1.7437) y por encima de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 680 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 26 puntos, habiendo estado más sobrevendido aún.

Cruce USDJPY (dólar frente al yen)

La paridad se negocia a 99.16 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 98.88 y 100.57. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 100.14. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 105.15 (máximo del 6 de octubre), 108.02 (máximo del 19 de septiembre) y 110.67 (máximo del 15 de agosto). Dado que el precio del cruce ha penetrado el soporte psicológico de los 100.00 yenes, vigilan los siguientes en 98.46 (mínimo del 20 de marzo) y 95.75 (mínimo del 17 de marzo) son vigilados.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 24 puntos, muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 180 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.


Cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca)

El cruce USD/TRY (dólar frente a la lira turca) se negocia a 1.6328 liras turcas por dólar, oscilando en la presente jornada entre 1.6125 y 1.6670. A su vez, se negocia por encima del cierre de ayer en 1.5910. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En semejante contexto, los operadores vigilan muy de cerca la resistencia de registrada horas atrás en 1.6670. De ser superada, mirarían por extensiones hacia las alturas de 1.7242 (máximo de junio de 2006) y 1.7500. En caso que las aguas se calmen, con la posibilidad de una toma de beneficios, se contemplarían los pisos de 1.5037 (mínimo del 21 de octubre), 1.3897 (mínimo del 14 de octubre) y 1.2637 (mínimo del presente mes)

Cabe recordar que durante la semana pasada, la paridad estuvo fluctuando entre 1.3668 y 1.5386. El hecho que la administración Bush considere poner en marcha un segundo paquete fiscal y Turquía tenga un sector financiero con fuertes restricciones crediticias, ha permitido que el greenback siga avanzando frente al TRY.

Observando los charts por día, la presente cotización se encuentra por encima de la línea del del 100.00% (1.7207) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 74 puntos, luego de haber estado más sobrecomprado aún. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 800 pips.

Cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen)


El cruce se negocia a 162.51 yenes por libra esterlina, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 160.96 y 168.00. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 167.29 En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado los soportes de 172.76 (mínimo del 20 de septiembre de 2001) y 167.72 (mínimo del 8 de junio de 2001), los operadores contemplan el siguiente en 160.00 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 182.03 (máximo del 7 de octubre), 188.51 (máximo del 3 de octubre) y 197.44 (máximo del 24 de septiembre).

Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (233.01) y por encima de la del 0.00% (128.44) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 1000 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 27 puntos, sobrevendido.