I WANNA SURF IN THE USA

Ayer, las plazas bursátiles estuvieron muy cerca de experimentar el segundo lunes negro consecutivo, pero afortunadamente, su cierre fue de gris oscuro. Como venimos observando, el viejo continente no actúa con la contundencia y celeridad que lo ha hecho Estados Unidos a la hora de enfrentar la crisis financiera, siendo el principal motivo de este nuevo descalabro. Sin dudas, la moneda refugio del yen fue la ganadora frente a todos los mercados.

Frente al dólar australiano (AUD), llegó por momentos a acumular una ganancia de 11.5% en el intradía, superando el desplome de ayer del FTSE del 8%, del Bovespa de su estrepitoso 15% y del Dow Jones Indsutrials, que registró su mayor caída de la historia intrahora - 800 puntos-. De esta manera, las bolsas estadounidenses entran un terreno ultra resbaladizo, dado que el Dow vista los mínimos de noviembre de 2004, por debajo de los psicológicos 10.000 puntos.

En este contexto, los mercados emergentes y de materias primas vienen siendo las grandes víctimas del melodrama. Las mayores restricciones crediticias de la historia, están hundiendo sus precios internacionales. La magnitud es tan grande que ayer, Brasil cerró dos veces la bolsa para evitar que el desplome fuera mayor y Rusia hizo lo mismo por enésima vez, reabriendo hace pocas horas. Realmente, con la liquidez única que Forex ofrece, más la oportunidad de rentabilizar el miedo y la euforia de las bolsas, es un crimen no estar operativo con las divisas.

Bancos centrales & Unión Europea

En otro orden de asuntos, la sesión asiática viene ha traído granes novedades. ¿Recuerdan que ayer les comenté que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría recortar los tipos de interés más de lo que estimaban los operadores? Pues efectivamente, así ha sido. En vez de bajarlos 50 puntos básicos, lo ha hecho en 100 puntos. Más allá que la drástica medida responda a lo que sucede en estos días, ha provocado que la teoría de bajadas coordinadas por los guardianes de la bahía de los bancos centrales sea un hecho pronto.

Esto ha provocado que por un rato, el yen experimentara una leve toma de beneficios, esperanzando a las bolsas. No obstante, ha sido una mera ilusión, dado que los mandatarios de la Unión Europea no han logrado un consenso en cómo enfrentar el problema. Por un lado, parten del acierto que cada país debe salir adelante como buenamente pueda y con sus propios recursos. Por otro, caen en el error de empecinarse en buscar un consenso.

En este sentido, tenemos a Italia y Francia que proponen que cada miembro contribuya con el 3% de su producto interno bruto (PIB) a un fondo común y crear así, el bail out a la “europea”. Mientras que Alemania, les dice nein con todas las letras, dado que ha sido uno de los países que menos se metió en la burbuja inmobiliaria. Y si hablamos de discrepancias, el país germano ha criticado a Irlanda por las medidas de emergencia tomadas días atrás.

Dicha nación, decidió asegurar los depósitos en seis bancos locales y además, los préstamos que han realizado. Así, los alemanes le han llamado a este plan el umbrella recue (rescate del paraguas), agregando un nuevo término crediticio. Por otra parte, otra economía pequeña que está sufriendo las consecuencias del credit quake es Islandia, que esta mañana ha sido socorrida en 4.000 millones de euros por Rusia. Dado que sus bancos comerciales son los que más han sufrido desde la caída de Lehman, a su gobierno no le ha quedado otra opción que salir a su rescate, terminando en un gran déficit presupuestal.

Para finalizar la jornada crediticia, las tasas de préstamos interbancarios Libor, siguen subiendo, obligando a los bancos centrales a tomar medidas más extremas. Así, la FED realiza más esfuerzos, duplicando los montos de liquidez a subastar en noviembre en 900.000 millones de dólares. Hoy, la overnight Libor ha subido 157 puntos básicos, ubicándose en 3.94%, mientras que la interbancaria de Tokio ha logrado sus máximos anuales. Y la variable más importante, la Libor-OIS spread, ha llegado a sus récords, mostrando cómo cada día, los bancos se resisten más a prestarse entre sí.

Ante esta situación, recuerden que esta tarde estará hablando Ben
Bernanke y el jueves, lo más importante de la semana: la reunión de ministros de finanzas del G-7. En ella, pueden ratificar que los bancos centrales bajarán los tipos de interés de forma conjunta o, realizar una intervención del dólar.

Simplemente, imperdible.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.3615 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.3481 y 1.3636. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.3499. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 1.4174 (máximo del 1° de octubre), 1.4426 (máximo del 30 de septiembre) y 1.4867 (máximo del 22 de septiembre). Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1.4000 (clave) y 1.3882 (mínimo del 11 de septiembre), vigilan el siguiente en 1.3551 (mínimo del 4 de septiembre de 2007).

Cabe recordar que el major viene rebotando de su hasta ahora mínimo anual en 1.3443 dólares, a medida que crece la especulación que la Reserva Federal estaría reduciendo los tipos de interés en 75 puntos básicos, para calmar las tensiones crediticias.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 56, rebotando de la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 160 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 23.60% (1.4204) y por encima de la del 38.20% (1.3080) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.7497 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.7319 y 1.7643. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.7441. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la City londinense, los operadores vigilan las resistencias de 1.7697 (máximo del 6 de octubre), 1.7874 (máximo del 1° de octubre) y 1.8342 (máximo del 29 de septiembre). A su vez, contemplan los soportes de 1.7145 (mínimo del 29 de noviembre de 2005), 1.7000 (clave) y 1.6824 (mínimo del 14 de noviembre).

Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.7679) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 330 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 50 puntos, rebotando de la zona de sobreventa

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

La paridad USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 102.22 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 101.27 y 103.29. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 101.82. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 105.15 (máximo del 6 de octubre), 108.02 (máximo del 19 de septiembre) y 110.67 (máximo del 15 de agosto). A su vez, se vigilan los soportes de 100.00 (clave), 98.46 (mínimo del 20 de marzo) y 95.75 (mínimo del 17 de marzo).

Dado que el drástico recorte de tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha calmado levemente a los mercados de créditos, el USD/JPY ha logrado rebotar de sus mínimos del ayer en 100.23. Ahora, los traders estarán pendientes de lo que diga el presidente de la FED, Ben Bernanke, a las 12:00 (EST) referente a la crisis financiera.

De esta manera, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 44 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 280 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)

El cruce se negocia a 139.60 yenes por euro, oscilando en la presente sesión entre 136.61 y 140.49. A su vez, se negocia por encima del precio de cierre de ayer en 137.49. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 146.86 (máximo del 3 de octubre), 151.36 (máximo del 30 de septiembre) y 156.84 (máximo del 22 de septiembre). Dado que el precio ha penetrado el soporte de 140.00 (clave), vigilan los pisos de 138.65 (máximo del 24 de febrero de 2006) y 134.81 (máximo del 25 de agosto de 2005)

Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (151.22) y por encima de la del 38.20% (139.43) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 950 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 31 puntos, luego de haber estado sobrevendido.